La nueva estrella del mercado de criptomonedas: ¿cómo Hyperliquid crea "Futuros perpetuos AWS"?
Desde el lanzamiento de Hyperliquid (HYPE), el mercado de criptomonedas ha experimentado grandes cambios. Sin embargo, la confianza en HYPE sigue siendo inquebrantable. Revisemos el rendimiento de los datos.
Estimación de ingresos
Evaluar el mayor desafío de HYPE radica en cómo realizar una valoración razonable de los ingresos anuales. Como una empresa emergente de rápido crecimiento, Hyperliquid enfrenta el impacto cíclico de la industria. Sin embargo, creo que su velocidad de crecimiento de usuarios y factores positivos como la entrada de capital son suficientes para compensar la caída en el volumen de transacciones durante el mercado bajista.
Considerando la continua entrada de fondos de ETF y la mejora del entorno político en Estados Unidos, incluso si Bitcoin entra en un mercado bajista a corto plazo, la disminución del volumen de operaciones podría ser menor que en el pasado. Sin embargo, para ser conservadores, tomaremos el volumen de operaciones promedio de 3 millones de dólares de la reciente tendencia alcista como referencia, sin considerar factores de crecimiento.
Análisis de múltiplos de valoración
Analizo la cantidad total de tokens desde dos dimensiones: el volumen circulante y la oferta totalmente diluida ajustada.
La circulación es aproximadamente igual a la cantidad de airdrop menos la parte destruida y recomprada.
La cantidad total de suministro totalmente diluido ajustada excluye las partes de recompra, destrucción y liberación futura/financiación comunitaria, pero mantiene las participaciones del equipo y de la fundación.
El ratio precio-beneficio calculado en base a datos de 7 días es el siguiente:
Calculado en función de la circulación, es aproximadamente 12.3 veces.
Calculado sobre la base del suministro totalmente diluido ajustado, es aproximadamente 21.9 veces
Creo que la base de valoración más razonable debería situarse entre ambas, a la que llamaremos relación precio-beneficio mixta, aproximadamente 17.1 veces.
Comparación con empresas que cotizan en bolsa
En comparación con empresas cotizadas como Coinbase, Robinhood y Circle, la valoración de HYPE parece muy barata.
Estas empresas otorgan anualmente una gran cantidad de incentivos de capital (SBC), representando aproximadamente el 25% del EBITDA ajustado. No se trata de una emisión única, sino de un gasto de capital continuo, que diluirá los derechos de los accionistas existentes.
Por lo tanto, al hacer comparaciones, necesitamos:
Utilizar "LTM múltiplo ( menos SBC )" para comparar la valoración de las empresas que cotizan en bolsa, al mismo tiempo que se incluye el 100% de los tokens del equipo de Hyperliquid en la oferta total.
O se utiliza "múltiplo de suministro híbrido": tokens en circulación + 50% de los tokens del equipo.
Independientemente del método utilizado, HYPE resulta extremadamente atractivo.
Cabe mencionar que el margen de beneficio de flujo de caja libre de Hyperliquid es significativamente más alto que el de estas empresas cotizadas, lo que le confiere una mayor capacidad defensiva. Además, el equipo central de Hyperliquid consta de solo 12 personas, muy por debajo de las 4300 de Coinbase y las 2500 de Robinhood.
Potencial del mercado alcista de HYPE
Muchas personas pueden subestimar el potencial de HYPE en un mercado alcista. Los Futuros perpetuos son uno de los mercados más grandes en el campo de la encriptación, solo superados por las monedas estables, y Hyperliquid actualmente solo representa alrededor del 10% de la cuota de mercado.
Con el lanzamiento de HyperEVM y el desarrollo de diversos nuevos Futuros perpetuos en el futuro, Hyperliquid tiene la posibilidad de expandirse de "plataforma de Futuros perpetuos encriptación" a "plataforma de comercio perpetuo de todos los activos del mundo". Las direcciones potenciales incluyen acciones, empresas de capital privado antes de la IPO, mercados de predicción, divisas, productos básicos, etc.
Hyperliquid se está convirtiendo en "AWS de los Futuros perpetuos", con una gran escalabilidad y características de descentralización. Una vez que el mundo financiero tradicional se dé cuenta del potencial de los Futuros perpetuos, su espacio de desarrollo será enorme.
Comparación con otros tokens encriptados
Actualmente, hay pocos proyectos que puedan compararse directamente con HYPE. Solo hay algunas plataformas de lanzamiento de memecoins que tienen una fuerte adecuación al mercado de productos (PMF), como BONK, GP, PUMP, entre otras, que pueden servir de referencia.
Atención de las finanzas tradicionales
Con el lanzamiento del ETF de Bitcoin, las finanzas tradicionales están entrando masivamente en el campo de la encriptación. Tokens como HYPE, que pueden generar un flujo de caja considerable, tienen un foso sostenible y un fuerte modo defensivo, sin duda se convertirán en el centro de su atención.
Una vez que SONN esté en línea, es muy probable que se convierta en un importante punto de inflexión para HYPE. SONN cuenta con 300 millones de dólares en reservas que se pueden utilizar para comprar HYPE, y promoverá HYPE junto con instituciones como Paradigm y Galaxy Digital. Esto equivale a un poder de compra de 48 mil millones de dólares en Bitcoin, lo que se considera un super catalizador.
Distribución de tokens
Actualmente, HYPE solo cuenta con aproximadamente 150,000 direcciones de billetera, que es menos que muchas memecoins en Solana. La principal razón es la falta de canales de distribución, lo que dificulta la compra para los usuarios comunes.
Pero la situación está cambiando. Aunque Coinbase y Binance han rechazado listar HYPE por ciertas razones, muchas interfaces frontales y entradas de fiat están construyendo para Hyperliquid. Por ejemplo, Phantom ha lanzado una interfaz de futuros perpetuos basada en Hyperliquid, atrayendo entre 15,000 y 20,000 usuarios en dos semanas.
Además, compañías de tesorería como SONN y HYPD también podrían convertirse en redes de distribución importantes.
Desempeño de datos
Los datos de Hyperliquid son impresionantes y se encuentran entre los mejores en todo el mercado de criptomonedas:
La velocidad de crecimiento de usuarios alcanzó un nuevo máximo desde el TGE
La entrada de fondos se acelera y alcanza un máximo histórico
Los contratos abiertos (OI) alcanzaron un máximo histórico
El volumen de transacciones y el volumen de posiciones están en o cerca de su punto más alto histórico en comparación con CEX.
El indicador de prima relativa de SWPE( se encuentra en su punto más bajo desde abril, lo que sugiere que el precio actual es atractivo.
![Cadenas de bloques no convencionales: ¿Cómo Hyperliquid sostiene una valoración de mil millones de dólares con "Futuros perpetuos AWS"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-02484ddaf28e95d4cdf57fdfdc3031f8.webp(
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Impulsores de crecimiento futuro
Los factores clave que pueden impulsar el crecimiento futuro de HYPE incluyen:
Distribución frontal: el código del constructor atraerá más usuarios
Construcción de entrada de moneda fiduciaria
HIP-3: El nuevo producto traerá una enorme quema de tokens
SONN: Introducir capital de Wall Street, inyectar 300 millones de dólares en presión de compra para HYPE
Los activos en garantía se utilizan para el comercio de Futuros perpetuos.
Más activos de spot disponibles
Resumen
La valoración actual de HYPE sigue siendo muy barata, y su potencial puede no haber sido completamente reconocido. A medida que los diversos catalizadores comienzan a tener efecto, se espera que HYPE experimente una nueva ronda de crecimiento.
![Cadena pública no tradicional: ¿Cómo Hyperliquid sostiene una valoración de miles de millones de dólares con "Futuros perpetuos AWS"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3f75316677cde3c32b1f640b7a11b8a0.webp(
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FrontRunFighter
· hace15h
otro caballo oscuro en el campo de batalla de los perps... pero ten cuidado con ese honeypot mev fr
El surgimiento de Hyperliquid: creación de Futuros perpetuos AWS análisis de datos y valoración
La nueva estrella del mercado de criptomonedas: ¿cómo Hyperliquid crea "Futuros perpetuos AWS"?
Desde el lanzamiento de Hyperliquid (HYPE), el mercado de criptomonedas ha experimentado grandes cambios. Sin embargo, la confianza en HYPE sigue siendo inquebrantable. Revisemos el rendimiento de los datos.
Estimación de ingresos
Evaluar el mayor desafío de HYPE radica en cómo realizar una valoración razonable de los ingresos anuales. Como una empresa emergente de rápido crecimiento, Hyperliquid enfrenta el impacto cíclico de la industria. Sin embargo, creo que su velocidad de crecimiento de usuarios y factores positivos como la entrada de capital son suficientes para compensar la caída en el volumen de transacciones durante el mercado bajista.
Considerando la continua entrada de fondos de ETF y la mejora del entorno político en Estados Unidos, incluso si Bitcoin entra en un mercado bajista a corto plazo, la disminución del volumen de operaciones podría ser menor que en el pasado. Sin embargo, para ser conservadores, tomaremos el volumen de operaciones promedio de 3 millones de dólares de la reciente tendencia alcista como referencia, sin considerar factores de crecimiento.
Análisis de múltiplos de valoración
Analizo la cantidad total de tokens desde dos dimensiones: el volumen circulante y la oferta totalmente diluida ajustada.
El ratio precio-beneficio calculado en base a datos de 7 días es el siguiente:
Creo que la base de valoración más razonable debería situarse entre ambas, a la que llamaremos relación precio-beneficio mixta, aproximadamente 17.1 veces.
Comparación con empresas que cotizan en bolsa
En comparación con empresas cotizadas como Coinbase, Robinhood y Circle, la valoración de HYPE parece muy barata.
Estas empresas otorgan anualmente una gran cantidad de incentivos de capital (SBC), representando aproximadamente el 25% del EBITDA ajustado. No se trata de una emisión única, sino de un gasto de capital continuo, que diluirá los derechos de los accionistas existentes.
Por lo tanto, al hacer comparaciones, necesitamos:
Utilizar "LTM múltiplo ( menos SBC )" para comparar la valoración de las empresas que cotizan en bolsa, al mismo tiempo que se incluye el 100% de los tokens del equipo de Hyperliquid en la oferta total.
O se utiliza "múltiplo de suministro híbrido": tokens en circulación + 50% de los tokens del equipo.
Independientemente del método utilizado, HYPE resulta extremadamente atractivo.
Cabe mencionar que el margen de beneficio de flujo de caja libre de Hyperliquid es significativamente más alto que el de estas empresas cotizadas, lo que le confiere una mayor capacidad defensiva. Además, el equipo central de Hyperliquid consta de solo 12 personas, muy por debajo de las 4300 de Coinbase y las 2500 de Robinhood.
Potencial del mercado alcista de HYPE
Muchas personas pueden subestimar el potencial de HYPE en un mercado alcista. Los Futuros perpetuos son uno de los mercados más grandes en el campo de la encriptación, solo superados por las monedas estables, y Hyperliquid actualmente solo representa alrededor del 10% de la cuota de mercado.
Con el lanzamiento de HyperEVM y el desarrollo de diversos nuevos Futuros perpetuos en el futuro, Hyperliquid tiene la posibilidad de expandirse de "plataforma de Futuros perpetuos encriptación" a "plataforma de comercio perpetuo de todos los activos del mundo". Las direcciones potenciales incluyen acciones, empresas de capital privado antes de la IPO, mercados de predicción, divisas, productos básicos, etc.
Hyperliquid se está convirtiendo en "AWS de los Futuros perpetuos", con una gran escalabilidad y características de descentralización. Una vez que el mundo financiero tradicional se dé cuenta del potencial de los Futuros perpetuos, su espacio de desarrollo será enorme.
Comparación con otros tokens encriptados
Actualmente, hay pocos proyectos que puedan compararse directamente con HYPE. Solo hay algunas plataformas de lanzamiento de memecoins que tienen una fuerte adecuación al mercado de productos (PMF), como BONK, GP, PUMP, entre otras, que pueden servir de referencia.
Atención de las finanzas tradicionales
Con el lanzamiento del ETF de Bitcoin, las finanzas tradicionales están entrando masivamente en el campo de la encriptación. Tokens como HYPE, que pueden generar un flujo de caja considerable, tienen un foso sostenible y un fuerte modo defensivo, sin duda se convertirán en el centro de su atención.
Una vez que SONN esté en línea, es muy probable que se convierta en un importante punto de inflexión para HYPE. SONN cuenta con 300 millones de dólares en reservas que se pueden utilizar para comprar HYPE, y promoverá HYPE junto con instituciones como Paradigm y Galaxy Digital. Esto equivale a un poder de compra de 48 mil millones de dólares en Bitcoin, lo que se considera un super catalizador.
Distribución de tokens
Actualmente, HYPE solo cuenta con aproximadamente 150,000 direcciones de billetera, que es menos que muchas memecoins en Solana. La principal razón es la falta de canales de distribución, lo que dificulta la compra para los usuarios comunes.
Pero la situación está cambiando. Aunque Coinbase y Binance han rechazado listar HYPE por ciertas razones, muchas interfaces frontales y entradas de fiat están construyendo para Hyperliquid. Por ejemplo, Phantom ha lanzado una interfaz de futuros perpetuos basada en Hyperliquid, atrayendo entre 15,000 y 20,000 usuarios en dos semanas.
Además, compañías de tesorería como SONN y HYPD también podrían convertirse en redes de distribución importantes.
Desempeño de datos
Los datos de Hyperliquid son impresionantes y se encuentran entre los mejores en todo el mercado de criptomonedas:
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Impulsores de crecimiento futuro
Los factores clave que pueden impulsar el crecimiento futuro de HYPE incluyen:
Resumen
La valoración actual de HYPE sigue siendo muy barata, y su potencial puede no haber sido completamente reconocido. A medida que los diversos catalizadores comienzan a tener efecto, se espera que HYPE experimente una nueva ronda de crecimiento.
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