Análisis del estado actual del mercado de criptomonedas: mercado, flujo de capital e lógica de inversión
Revisar la historia, comprender las leyes del mercado
Al mirar hacia atrás a los mercados alcistas pasados, tanto en el mercado de valores A como en el de criptomonedas, se presenta una lógica de especulación similar. Desde activos de alto valor a acciones temáticas, luego a activos de bajo valor, y finalmente terminando con locura y burbujas. El mercado alcista de criptomonedas de 2021 también siguió este patrón, desde DeFi hasta monedas principales, luego a monedas Meme y conceptos emergentes, el mercado experimentó una y otra vez una ronda de festividades.
Sin embargo, con el rápido desarrollo de la tecnología blockchain, nuevas narrativas y sectores están surgiendo constantemente, como las capas dos de Ethereum, la re-estaca, los símbolos de inscripción y la IA, entre otros. Estos campos emergentes pueden reemplazar los conceptos obsoletos de la última corrida alcista. Por lo tanto, es difícil juzgar el ciclo del mercado solo desde la perspectiva de los temas; necesitamos resumir patrones a través de la capitalización de mercado:
Activos centrales (BTC y ETH) → Alta capitalización → Capitalización media → Baja capitalización → Meme → NFT y otros
Características y desafíos del actual mercado alcista
Esta ronda de mercado ha traído algunas confusiones a los inversores: la eficacia de los fondos es insuficiente, las rutas populares tienden a tener grandes correcciones, el rendimiento de las monedas de valor es inferior al de las monedas Meme, y aunque GameFi tiene datos brillantes, carece de éxitos. La raíz de estos fenómenos radica en la insuficiencia de liquidez en el mercado.
A pesar de que el lanzamiento de ETFs ha inyectado un fuerte impulso a BTC, esta liquidez es difícil de transmitir a otros sectores. Incluso si la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés, no se puede garantizar que los fondos fluyan inmediatamente al mercado de criptomonedas. En este entorno, ha surgido una situación en la que los activos principales aumentan mientras que otras monedas se estancan o incluso caen, y las Meme monedas experimentan un aumento temporal debido al sentimiento especulativo a corto plazo.
Cambios estructurales en el flujo de capital
El flujo de capital en el actual mercado de criptomonedas ha experimentado un cambio estructural. Los fondos traídos por los ETF se concentran principalmente en BTC y ETH, y es difícil que se desborden en capas como en el modelo tradicional de "embalses". Los fondos del mercado solo fluirán hacia la siguiente capa cuando el área actual esté saturada o no haya opciones disponibles, lo que también significa un aumento gradual del riesgo.
La dificultad del mercado primario
Los proyectos ZK recientes reflejan las dificultades del mercado primario. En un contexto de falta de liquidez en el mercado secundario, muchos inversores se están volviendo hacia el mercado primario en busca de oportunidades, pero ignoran el significado del mercado primario sin un comprador en el mercado secundario. Para los inversores comunes, el mercado primario se ha convertido en un campo de batalla tecnológico difícil de sobrevivir.
Además, la continua cotización de tokens sobrevalorados ha seguido presionando la liquidez del mercado. Desde BB, Not, hasta io y ZK, y el próximo Blast, la sobrevaloración de estos proyectos limitó su espacio de aumento desde el principio.
La dificultad de un alto FDV
Según la investigación del mercado, la relación MC/FDV del token actual se encuentra en su punto más bajo en casi tres años, y el FDV de los tokens emitidos en los primeros 5 meses de este año ya se acerca al total del año pasado. Esta situación de alto FDV y baja circulación ha llevado a un escenario de "no hacerse cargo": los minoristas no quieren hacerse cargo de los tokens respaldados por VC debido al alto FDV y la gran cantidad de desbloqueos, mientras que las instituciones no quieren hacerse cargo de los Meme tokens debido a su bajo valor y alta volatilidad.
Conclusión
Los fundamentos del mercado de criptomonedas han cambiado, y los inversores necesitan ajustar su lógica de inversión existente. La falta de capital y las altas valoraciones con baja circulación son las razones centrales por las cuales el efecto de ganancia en este ciclo alcista ha sido deficiente, lo que a su vez ha afectado el rendimiento del mercado primario. Aunque no podemos predecir con precisión la dirección del mercado, solo al resolver estos problemas podrá llegar la verdadera locura de las criptomonedas.
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OnchainDetectiveBing
· hace20h
Otra ola de tontos está esperando a ser tomados por tontos.
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LayerZeroHero
· hace20h
Solo es freír un pan.
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WalletInspector
· hace20h
Si eres realmente alcista, ve a comprar bajo y vender alto.
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BoredWatcher
· hace20h
¿Quién sigue operando en A acciones? Todos han hecho Rug Pull para jugar con moneda.
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NotSatoshi
· hace20h
Ahora el bull run asusta. Veamos quién se atreve a jugar con tontos.
Dilema del mercado alcista de encriptación: el doble desafío de la falta de liquidez y los Tokens sobrevalorados
Análisis del estado actual del mercado de criptomonedas: mercado, flujo de capital e lógica de inversión
Revisar la historia, comprender las leyes del mercado
Al mirar hacia atrás a los mercados alcistas pasados, tanto en el mercado de valores A como en el de criptomonedas, se presenta una lógica de especulación similar. Desde activos de alto valor a acciones temáticas, luego a activos de bajo valor, y finalmente terminando con locura y burbujas. El mercado alcista de criptomonedas de 2021 también siguió este patrón, desde DeFi hasta monedas principales, luego a monedas Meme y conceptos emergentes, el mercado experimentó una y otra vez una ronda de festividades.
Sin embargo, con el rápido desarrollo de la tecnología blockchain, nuevas narrativas y sectores están surgiendo constantemente, como las capas dos de Ethereum, la re-estaca, los símbolos de inscripción y la IA, entre otros. Estos campos emergentes pueden reemplazar los conceptos obsoletos de la última corrida alcista. Por lo tanto, es difícil juzgar el ciclo del mercado solo desde la perspectiva de los temas; necesitamos resumir patrones a través de la capitalización de mercado:
Activos centrales (BTC y ETH) → Alta capitalización → Capitalización media → Baja capitalización → Meme → NFT y otros
Características y desafíos del actual mercado alcista
Esta ronda de mercado ha traído algunas confusiones a los inversores: la eficacia de los fondos es insuficiente, las rutas populares tienden a tener grandes correcciones, el rendimiento de las monedas de valor es inferior al de las monedas Meme, y aunque GameFi tiene datos brillantes, carece de éxitos. La raíz de estos fenómenos radica en la insuficiencia de liquidez en el mercado.
A pesar de que el lanzamiento de ETFs ha inyectado un fuerte impulso a BTC, esta liquidez es difícil de transmitir a otros sectores. Incluso si la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés, no se puede garantizar que los fondos fluyan inmediatamente al mercado de criptomonedas. En este entorno, ha surgido una situación en la que los activos principales aumentan mientras que otras monedas se estancan o incluso caen, y las Meme monedas experimentan un aumento temporal debido al sentimiento especulativo a corto plazo.
Cambios estructurales en el flujo de capital
El flujo de capital en el actual mercado de criptomonedas ha experimentado un cambio estructural. Los fondos traídos por los ETF se concentran principalmente en BTC y ETH, y es difícil que se desborden en capas como en el modelo tradicional de "embalses". Los fondos del mercado solo fluirán hacia la siguiente capa cuando el área actual esté saturada o no haya opciones disponibles, lo que también significa un aumento gradual del riesgo.
La dificultad del mercado primario
Los proyectos ZK recientes reflejan las dificultades del mercado primario. En un contexto de falta de liquidez en el mercado secundario, muchos inversores se están volviendo hacia el mercado primario en busca de oportunidades, pero ignoran el significado del mercado primario sin un comprador en el mercado secundario. Para los inversores comunes, el mercado primario se ha convertido en un campo de batalla tecnológico difícil de sobrevivir.
Además, la continua cotización de tokens sobrevalorados ha seguido presionando la liquidez del mercado. Desde BB, Not, hasta io y ZK, y el próximo Blast, la sobrevaloración de estos proyectos limitó su espacio de aumento desde el principio.
La dificultad de un alto FDV
Según la investigación del mercado, la relación MC/FDV del token actual se encuentra en su punto más bajo en casi tres años, y el FDV de los tokens emitidos en los primeros 5 meses de este año ya se acerca al total del año pasado. Esta situación de alto FDV y baja circulación ha llevado a un escenario de "no hacerse cargo": los minoristas no quieren hacerse cargo de los tokens respaldados por VC debido al alto FDV y la gran cantidad de desbloqueos, mientras que las instituciones no quieren hacerse cargo de los Meme tokens debido a su bajo valor y alta volatilidad.
Conclusión
Los fundamentos del mercado de criptomonedas han cambiado, y los inversores necesitan ajustar su lógica de inversión existente. La falta de capital y las altas valoraciones con baja circulación son las razones centrales por las cuales el efecto de ganancia en este ciclo alcista ha sido deficiente, lo que a su vez ha afectado el rendimiento del mercado primario. Aunque no podemos predecir con precisión la dirección del mercado, solo al resolver estos problemas podrá llegar la verdadera locura de las criptomonedas.