La empresa de tesorería de Ethereum vuelve a aumentar significativamente sus tenencias, la estrategia de rendimiento anualizado desata la competencia en la industria.
La empresa de estrategia de tesorería de Ethereum vuelve a aumentar masivamente su participación en ETH
Recientemente, una empresa enfocada en la inversión en Ethereum anunció que ha aumentado su participación en 10,605 ETH, elevando su tenencia total de Ethereum a 345,362 ETH, con un valor aproximado de 1,270 millones de dólares. Esta es la segunda gran acumulación de la empresa en menos de medio mes desde su salida a bolsa.
La empresa se hizo pública en Nasdaq en julio, con un plan inicial de poseer 400,000 ETH, con un valor de mercado de casi 1.6 mil millones de dólares. A finales de julio, la empresa ya había realizado una compra adicional de 15,000.
La expansión activa de esta empresa coincide con un momento clave en el que varias empresas que cotizan en bolsa compiten por comprar ETH. A medida que el marco regulatorio se vuelve cada vez más claro, cada vez más empresas que cotizan en bolsa comienzan a incluir ETH en su asignación de activos.
La competencia en la pista del tesoro de Ethereum se intensifica
El campo de tesorería de Ethereum se ha convertido en un lugar de competencia obligatoria para las instituciones. En solo dos semanas, el panorama completo de la pista ha cambiado drásticamente.
Según informes, el 21 de julio, las reservas de ETH de dos competidores principales eran de 300,000 y 280,000 monedas, respectivamente. Sin embargo, para el 5 de agosto, la posición de una de las empresas había aumentado a 833,000 monedas (valor de mercado de 3,000 millones de dólares), con un incremento del 177%; la otra también se mostró competitiva, alcanzando una reserva de 498,000 monedas (valor de mercado de 1,800 millones de dólares), con un aumento del 78%, y anunció públicamente su objetivo de alcanzar las 1,000,000 monedas. Incluso algunos mineros de Bitcoin han comenzado a cambiarse, acumulando grandes cantidades de ETH.
Esta locura de acumulación confirma la predicción de un banco: la empresa de tesorería ha comprado más del 1% de la circulación de ETH, y este porcentaje podría dispararse hasta el 10%. Una "carrera armamentista" de miles de millones de dólares está en plena escalada.
En esta feroz competencia, algunas empresas han surgido gracias a la doble ventaja de "capital + estrategia". No solo cuentan con un sólido capital inicial, sino que lo más importante es que han adoptado una estrategia de diferenciación. Mientras los competidores todavía están acumulando monedas frenéticamente, estas empresas ya han aumentado los rendimientos al 4-5.5% mediante la re-hipoteca y la combinación de protocolos DeFi. En un entorno de bajos tipos de interés, este rendimiento estable y alto se ha convertido en la clave para atraer fondos institucionales.
Análisis de la estrategia de rendimiento anual del 4-5.5%
Para entender cómo lograr un rendimiento anual del 4-5.5%, es necesario comprender su posición central: "empresa generadora de Ether". Esto se puede comparar con la economía del petróleo: no se trata simplemente de comprar petróleo crudo y acumularlo para esperar un aumento de precio, sino de convertirse en una "compañía petrolera", haciendo que el activo en sí genere flujo de efectivo.
A través del protocolo EigenLayer, el ETH apostado logra "comer de un solo pez en múltiples platos"—proporciona seguridad a la red principal de Ethereum y al mismo tiempo ofrece servicios a protocolos como oráculos y puentes entre cadenas, cada servicio genera ingresos adicionales.
Además de los ingresos por re-staking, estas empresas también obtienen rendimientos al participar en protocolos DeFi. Cuando el rendimiento básico de staking de ETH es de solo alrededor del 3%, esta estrategia combinada eleva el rendimiento total al 4-5.5%.
Hasta aquí, ETH ha pasado de ser un activo estático de "esperar a revalorizarse" a un activo productivo de "crear valor de manera continua".
Diferencias con respecto a las estrategias tradicionales de tenencia de Bitcoin
El mercado a menudo compara estas nuevas empresas de tesorería de Ethereum con las tradicionales empresas de tenencia de Bitcoin. Sin embargo, al observar más de cerca, se descubre que son dos modelos completamente diferentes.
La lógica de las empresas que mantienen Bitcoin tradicional es relativamente simple: emitir deuda para comprar Bitcoin y apostar a que el precio de la moneda suba para cubrir los intereses. Sin embargo, la eficiencia de este modelo está disminuyendo drásticamente. En 2021, se necesitaban 12.44 BTC para generar un punto base de rendimiento para los accionistas. Pero para julio de 2025, se necesitarán 62.88 BTC para lograr el mismo efecto. La escala se ha ampliado 5 veces, pero la eficiencia ha caído a una quinta parte.
En comparación, la empresa de tesorería de Ethereum está tomando un camino diferente. A través del staking y la participación en DeFi, ETH genera aproximadamente un 5% de flujo de efectivo anualizado cada día. Este es un ingreso real, no una riqueza en papel.
La diferencia fundamental radica en las propiedades de los activos: Bitcoin es el oro digital, su valor se basa en la escasez y el consenso. Ethereum es la infraestructura digital, su valor radica en la capacidad de sostener el funcionamiento de todo el ecosistema.
Las tres etapas de la evolución de la tesorería criptográfica
A lo largo de la historia, podemos ver que las tesorerías criptográficas están pasando por tres etapas de evolución:
Período de bonificación de pioneros (2020-2023): Las empresas que poseían Bitcoin en sus primeras etapas demostraron que las empresas que cotizan en bolsa pueden obtener una prima al mantener activos criptográficos.
Período de replicación del modelo (2024-2025): éxito en atraer imitadores. Algunas acciones de empresas se disparan y luego caen, el simple modelo de acumulación de monedas expone riesgos.
Período de evolución del modelo (2025-): un nuevo modelo representado por las nuevas empresas de tesorería de Ethereum: no se trata de acumular activos, sino de operar activos y crear múltiples fuentes de ingresos.
Sin embargo, lograr esta evolución del acopio de activos a la operación de activos no es tarea fácil. Esto no solo requiere una profunda comprensión del mundo de las criptomonedas, sino también la experiencia para navegar por el laberinto de la conformidad financiera tradicional.
El equipo central de la compañía de tesorería de Ethereum
El equipo central de estas nuevas compañías de tesorería de Ethereum suele estar compuesto por profesionales experimentados de la industria de criptomonedas y de las finanzas tradicionales. Su experiencia abarca un amplio espectro, desde el desarrollo del ecosistema de Ethereum hasta la gestión de grandes instituciones financieras.
Los miembros del equipo pueden incluir:
Participantes tempranos del ecosistema de Ethereum, que promovieron aplicaciones empresariales de Ethereum.
Profesionales con experiencia en finanzas tradicionales, familiarizados con la regulación y la gestión de riesgos
Contribuyentes clave de los protocolos DeFi, expertos en la innovación financiera criptográfica
Expertos técnicos con experiencia en el desarrollo de sistemas de nivel bancario
Ejecutivos de empresas de inversión líderes, expertos en gobernanza corporativa
Este tipo de combinación de equipos tiene como objetivo bridging the gap between traditional finance and the crypto world, proporcionando a los inversores institucionales un canal de inversión en Ethereum de confianza.
Reacción de la comunidad y riesgos potenciales
Con el surgimiento de las tesorerías de Ethereum, ha surgido una clara división de opiniones dentro de la comunidad. Algunos creen que esto representa la madurez y la adopción general de Ethereum, mientras que otros temen que esto pueda conducir a la centralización y a una desviación de sus objetivos originales.
Las principales preocupaciones incluyen:
Riesgo técnico: vulnerabilidades en contratos inteligentes y posibles confiscaciones de participación que podrían resultar en grandes pérdidas de ETH.
Riesgo de centralización: Cuando una gran cantidad de ETH se concentra en manos de unas pocas instituciones, puede afectar el grado de descentralización de la red.
Riesgo regulatorio: Aunque el entorno regulatorio parece haber mejorado en la actualidad, todavía existe incertidumbre sobre los cambios de política futuros.
Sostenibilidad de los ingresos: los rendimientos excesivos pueden ser gradualmente eliminados por las acciones de arbitraje del mercado.
El fundador de Ethereum, Vitalik, también ha declarado: "No deberíamos perseguir a toda velocidad el capital de grandes instituciones." Esto refleja la preocupación de la comunidad por mantener la esencia de la red.
Conclusión
Ethereum ha pasado de ser un experimento idealista a convertirse gradualmente en un producto de inversión a nivel institucional, un proceso que no solo muestra su madurez, sino que también ha suscitado profundas discusiones sobre su propósito original y la dirección futura de su desarrollo. Con la incorporación de más participantes institucionales, el ecosistema de Ethereum se enfrentará a nuevas oportunidades y desafíos. En el futuro, cómo mantener la vitalidad innovadora mientras se adapta al sistema financiero convencional será un tema que toda la industria necesitará explorar continuamente.
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La empresa de tesorería de Ethereum vuelve a aumentar significativamente sus tenencias, la estrategia de rendimiento anualizado desata la competencia en la industria.
La empresa de estrategia de tesorería de Ethereum vuelve a aumentar masivamente su participación en ETH
Recientemente, una empresa enfocada en la inversión en Ethereum anunció que ha aumentado su participación en 10,605 ETH, elevando su tenencia total de Ethereum a 345,362 ETH, con un valor aproximado de 1,270 millones de dólares. Esta es la segunda gran acumulación de la empresa en menos de medio mes desde su salida a bolsa.
La empresa se hizo pública en Nasdaq en julio, con un plan inicial de poseer 400,000 ETH, con un valor de mercado de casi 1.6 mil millones de dólares. A finales de julio, la empresa ya había realizado una compra adicional de 15,000.
La expansión activa de esta empresa coincide con un momento clave en el que varias empresas que cotizan en bolsa compiten por comprar ETH. A medida que el marco regulatorio se vuelve cada vez más claro, cada vez más empresas que cotizan en bolsa comienzan a incluir ETH en su asignación de activos.
La competencia en la pista del tesoro de Ethereum se intensifica
El campo de tesorería de Ethereum se ha convertido en un lugar de competencia obligatoria para las instituciones. En solo dos semanas, el panorama completo de la pista ha cambiado drásticamente.
Según informes, el 21 de julio, las reservas de ETH de dos competidores principales eran de 300,000 y 280,000 monedas, respectivamente. Sin embargo, para el 5 de agosto, la posición de una de las empresas había aumentado a 833,000 monedas (valor de mercado de 3,000 millones de dólares), con un incremento del 177%; la otra también se mostró competitiva, alcanzando una reserva de 498,000 monedas (valor de mercado de 1,800 millones de dólares), con un aumento del 78%, y anunció públicamente su objetivo de alcanzar las 1,000,000 monedas. Incluso algunos mineros de Bitcoin han comenzado a cambiarse, acumulando grandes cantidades de ETH.
Esta locura de acumulación confirma la predicción de un banco: la empresa de tesorería ha comprado más del 1% de la circulación de ETH, y este porcentaje podría dispararse hasta el 10%. Una "carrera armamentista" de miles de millones de dólares está en plena escalada.
En esta feroz competencia, algunas empresas han surgido gracias a la doble ventaja de "capital + estrategia". No solo cuentan con un sólido capital inicial, sino que lo más importante es que han adoptado una estrategia de diferenciación. Mientras los competidores todavía están acumulando monedas frenéticamente, estas empresas ya han aumentado los rendimientos al 4-5.5% mediante la re-hipoteca y la combinación de protocolos DeFi. En un entorno de bajos tipos de interés, este rendimiento estable y alto se ha convertido en la clave para atraer fondos institucionales.
Análisis de la estrategia de rendimiento anual del 4-5.5%
Para entender cómo lograr un rendimiento anual del 4-5.5%, es necesario comprender su posición central: "empresa generadora de Ether". Esto se puede comparar con la economía del petróleo: no se trata simplemente de comprar petróleo crudo y acumularlo para esperar un aumento de precio, sino de convertirse en una "compañía petrolera", haciendo que el activo en sí genere flujo de efectivo.
A través del protocolo EigenLayer, el ETH apostado logra "comer de un solo pez en múltiples platos"—proporciona seguridad a la red principal de Ethereum y al mismo tiempo ofrece servicios a protocolos como oráculos y puentes entre cadenas, cada servicio genera ingresos adicionales.
Además de los ingresos por re-staking, estas empresas también obtienen rendimientos al participar en protocolos DeFi. Cuando el rendimiento básico de staking de ETH es de solo alrededor del 3%, esta estrategia combinada eleva el rendimiento total al 4-5.5%.
Hasta aquí, ETH ha pasado de ser un activo estático de "esperar a revalorizarse" a un activo productivo de "crear valor de manera continua".
Diferencias con respecto a las estrategias tradicionales de tenencia de Bitcoin
El mercado a menudo compara estas nuevas empresas de tesorería de Ethereum con las tradicionales empresas de tenencia de Bitcoin. Sin embargo, al observar más de cerca, se descubre que son dos modelos completamente diferentes.
La lógica de las empresas que mantienen Bitcoin tradicional es relativamente simple: emitir deuda para comprar Bitcoin y apostar a que el precio de la moneda suba para cubrir los intereses. Sin embargo, la eficiencia de este modelo está disminuyendo drásticamente. En 2021, se necesitaban 12.44 BTC para generar un punto base de rendimiento para los accionistas. Pero para julio de 2025, se necesitarán 62.88 BTC para lograr el mismo efecto. La escala se ha ampliado 5 veces, pero la eficiencia ha caído a una quinta parte.
En comparación, la empresa de tesorería de Ethereum está tomando un camino diferente. A través del staking y la participación en DeFi, ETH genera aproximadamente un 5% de flujo de efectivo anualizado cada día. Este es un ingreso real, no una riqueza en papel.
La diferencia fundamental radica en las propiedades de los activos: Bitcoin es el oro digital, su valor se basa en la escasez y el consenso. Ethereum es la infraestructura digital, su valor radica en la capacidad de sostener el funcionamiento de todo el ecosistema.
Las tres etapas de la evolución de la tesorería criptográfica
A lo largo de la historia, podemos ver que las tesorerías criptográficas están pasando por tres etapas de evolución:
Período de bonificación de pioneros (2020-2023): Las empresas que poseían Bitcoin en sus primeras etapas demostraron que las empresas que cotizan en bolsa pueden obtener una prima al mantener activos criptográficos.
Período de replicación del modelo (2024-2025): éxito en atraer imitadores. Algunas acciones de empresas se disparan y luego caen, el simple modelo de acumulación de monedas expone riesgos.
Período de evolución del modelo (2025-): un nuevo modelo representado por las nuevas empresas de tesorería de Ethereum: no se trata de acumular activos, sino de operar activos y crear múltiples fuentes de ingresos.
Sin embargo, lograr esta evolución del acopio de activos a la operación de activos no es tarea fácil. Esto no solo requiere una profunda comprensión del mundo de las criptomonedas, sino también la experiencia para navegar por el laberinto de la conformidad financiera tradicional.
El equipo central de la compañía de tesorería de Ethereum
El equipo central de estas nuevas compañías de tesorería de Ethereum suele estar compuesto por profesionales experimentados de la industria de criptomonedas y de las finanzas tradicionales. Su experiencia abarca un amplio espectro, desde el desarrollo del ecosistema de Ethereum hasta la gestión de grandes instituciones financieras.
Los miembros del equipo pueden incluir:
Este tipo de combinación de equipos tiene como objetivo bridging the gap between traditional finance and the crypto world, proporcionando a los inversores institucionales un canal de inversión en Ethereum de confianza.
Reacción de la comunidad y riesgos potenciales
Con el surgimiento de las tesorerías de Ethereum, ha surgido una clara división de opiniones dentro de la comunidad. Algunos creen que esto representa la madurez y la adopción general de Ethereum, mientras que otros temen que esto pueda conducir a la centralización y a una desviación de sus objetivos originales.
Las principales preocupaciones incluyen:
El fundador de Ethereum, Vitalik, también ha declarado: "No deberíamos perseguir a toda velocidad el capital de grandes instituciones." Esto refleja la preocupación de la comunidad por mantener la esencia de la red.
Conclusión
Ethereum ha pasado de ser un experimento idealista a convertirse gradualmente en un producto de inversión a nivel institucional, un proceso que no solo muestra su madurez, sino que también ha suscitado profundas discusiones sobre su propósito original y la dirección futura de su desarrollo. Con la incorporación de más participantes institucionales, el ecosistema de Ethereum se enfrentará a nuevas oportunidades y desafíos. En el futuro, cómo mantener la vitalidad innovadora mientras se adapta al sistema financiero convencional será un tema que toda la industria necesitará explorar continuamente.