Estrategias de agregación y panorama competitivo de las Finanzas descentralizadas
En noviembre de 2023, Blackstone Group adquirió la aplicación de cuidado de mascotas Rover. Rover integra servicios de cuidado de mascotas descentralizados, convirtiéndose en la plataforma dominante en este campo. De manera similar, ZipRecruiter reúne y distribuye información de puestos en el campo de las contrataciones, convirtiéndose en una plataforma de distribución integral para los empleadores.
Este modelo se conoce como "tener estantería" o "teoría de agregación": concentrar el suministro descentralizado, controlar su forma de exhibición y cobrar por el acceso. Ejemplos de éxito incluyen Google con páginas web, Airbnb con propiedades y Amazon con productos.
La rueda de Amazon es un caso típico: más opciones brindan una mejor experiencia, atraen más tráfico y vendedores, reducen costos, ofrecen precios más bajos y, en última instancia, generan más opciones. Este ciclo de auto-refuerzo, una vez que se inicia, es difícil de detener.
Sin embargo, el modo de agregación solo se establece bajo dos condiciones: el contenido agregado tiene valor y es difícil para el proveedor salir fácilmente. Tomando como ejemplo eBay, cuando los vendedores pueden construir sus propias tiendas o cambiarse a Amazon, su ventaja ya no es tan evidente.
En la industria de las criptomonedas, los proyectos pueden construir una muralla defensiva de diferentes maneras, como licencias, tecnología o comunidad. Pero lo más difícil de mover es la liquidez. Solo cuando es más doloroso irse que quedarse, la liquidez se volverá sólida.
Hyperliquid entiende bien este camino. No solo construye un libro de órdenes profundo, sino que también permite que otras aplicaciones se conecten directamente a su liquidez. Esto convierte a Hyperliquid en un canal central ineludible.
La liquidez es clave en los ámbitos financiero y de Finanzas descentralizadas. La falta de liquidez puede convertir el protocolo más perfecto en una ciudad fantasma. Una vez establecida con éxito, la liquidez tiende a permanecer. Esta es la razón por la cual protocolos como Aave siguen siendo exitosos.
Jupiter ha evolucionado de una herramienta de enrutamiento a la entrada predeterminada para transacciones en Solana. Integra liquidez descentralizada, ofrece el mejor precio y llegó a representar casi la mitad del uso total de computación de Solana.
La agregación se puede dividir en tres niveles: descubrimiento de precios, ejecución y control de distribución. Jupiter ha alcanzado el tercer nivel, convirtiéndose en el agregador dominante en el ecosistema de Solana.
La estrategia de adquisición de Jupiter se centra en la compra de equipos que ya dominan segmentos de mercado objetivo. Esto no solo implica la compra de funciones, sino también la adquisición del equipo fundador. Cada adquisición es como agregar estantes a la tienda, ampliando las opciones y profundizando la relación con los comerciantes y proveedores de liquidez.
En las Finanzas descentralizadas están surgiendo dos modelos dominantes: Jupiter y Hyperliquid. Jupiter se centra en la distribución, esperando convertirse en la interfaz predeterminada; Hyperliquid, por otro lado, ofrece liquidez como un servicio. Ambos modelos apuestan por la escala, pero parten de puntos opuestos.
Esta guerra de plataformas en el nivel de aplicación plantea un problema mayor: si Layer2 no controla la distribución, ¿hacia dónde fluirá el valor cuando las aplicaciones que se ejecutan en él tomen el control? Estas preguntas aún no tienen una respuesta definitiva, y el desarrollo futuro merece ser seguido de cerca.
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AirdropChaser
· hace22h
El pensamiento de cuchillo de mantequilla es un desastre, hermano.
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CafeMinor
· hace22h
¿No es esto un monopolio? ¿Por qué hablar tanto?
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ApeWithNoChain
· hace22h
El monopolio es tan feroz, las pérdidas serán enormes después.
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GasFeeCrier
· hace22h
Las Finanzas descentralizadas no tienen nada que ver con el cuidado de mascotas...
Análisis de estrategias de agregación de Finanzas descentralizadas: la lucha definitiva entre la Liquidez y el control de distribución
Estrategias de agregación y panorama competitivo de las Finanzas descentralizadas
En noviembre de 2023, Blackstone Group adquirió la aplicación de cuidado de mascotas Rover. Rover integra servicios de cuidado de mascotas descentralizados, convirtiéndose en la plataforma dominante en este campo. De manera similar, ZipRecruiter reúne y distribuye información de puestos en el campo de las contrataciones, convirtiéndose en una plataforma de distribución integral para los empleadores.
Este modelo se conoce como "tener estantería" o "teoría de agregación": concentrar el suministro descentralizado, controlar su forma de exhibición y cobrar por el acceso. Ejemplos de éxito incluyen Google con páginas web, Airbnb con propiedades y Amazon con productos.
La rueda de Amazon es un caso típico: más opciones brindan una mejor experiencia, atraen más tráfico y vendedores, reducen costos, ofrecen precios más bajos y, en última instancia, generan más opciones. Este ciclo de auto-refuerzo, una vez que se inicia, es difícil de detener.
Sin embargo, el modo de agregación solo se establece bajo dos condiciones: el contenido agregado tiene valor y es difícil para el proveedor salir fácilmente. Tomando como ejemplo eBay, cuando los vendedores pueden construir sus propias tiendas o cambiarse a Amazon, su ventaja ya no es tan evidente.
En la industria de las criptomonedas, los proyectos pueden construir una muralla defensiva de diferentes maneras, como licencias, tecnología o comunidad. Pero lo más difícil de mover es la liquidez. Solo cuando es más doloroso irse que quedarse, la liquidez se volverá sólida.
Hyperliquid entiende bien este camino. No solo construye un libro de órdenes profundo, sino que también permite que otras aplicaciones se conecten directamente a su liquidez. Esto convierte a Hyperliquid en un canal central ineludible.
La liquidez es clave en los ámbitos financiero y de Finanzas descentralizadas. La falta de liquidez puede convertir el protocolo más perfecto en una ciudad fantasma. Una vez establecida con éxito, la liquidez tiende a permanecer. Esta es la razón por la cual protocolos como Aave siguen siendo exitosos.
Jupiter ha evolucionado de una herramienta de enrutamiento a la entrada predeterminada para transacciones en Solana. Integra liquidez descentralizada, ofrece el mejor precio y llegó a representar casi la mitad del uso total de computación de Solana.
La agregación se puede dividir en tres niveles: descubrimiento de precios, ejecución y control de distribución. Jupiter ha alcanzado el tercer nivel, convirtiéndose en el agregador dominante en el ecosistema de Solana.
La estrategia de adquisición de Jupiter se centra en la compra de equipos que ya dominan segmentos de mercado objetivo. Esto no solo implica la compra de funciones, sino también la adquisición del equipo fundador. Cada adquisición es como agregar estantes a la tienda, ampliando las opciones y profundizando la relación con los comerciantes y proveedores de liquidez.
En las Finanzas descentralizadas están surgiendo dos modelos dominantes: Jupiter y Hyperliquid. Jupiter se centra en la distribución, esperando convertirse en la interfaz predeterminada; Hyperliquid, por otro lado, ofrece liquidez como un servicio. Ambos modelos apuestan por la escala, pero parten de puntos opuestos.
Esta guerra de plataformas en el nivel de aplicación plantea un problema mayor: si Layer2 no controla la distribución, ¿hacia dónde fluirá el valor cuando las aplicaciones que se ejecutan en él tomen el control? Estas preguntas aún no tienen una respuesta definitiva, y el desarrollo futuro merece ser seguido de cerca.