Pantera: De los rendimientos de mil veces de Bitcoin a la estrategia de "moneda-acción", doce años de evolución en la encriptación de inversiones.
Como uno de los primeros participantes en el mundo de la encriptación, Pantera Capital ha vivido el amanecer del Bitcoin, el verano del DeFi, y también ha experimentado algunos fracasos de proyectos. Doce años después, esta empresa sigue activa en el mercado de encriptación y se muestra más proactiva en una nueva ola de inversión en activos digitales.
Pantera Capital comenzó a involucrarse en la industria de encriptación en 2013, siendo uno de los primeros capitales de riesgo en encriptación. Lanzó el primer fondo de inversión en Estados Unidos centrado en Bitcoin y, entre 2013 y 2015, adquirió aproximadamente el 2% de Bitcoin en todo el mundo, logrando finalmente un retorno de más de 1000 veces.
Sin embargo, la clave de Pantera para atravesar los ciclos del mercado no radica únicamente en una apuesta exitosa, sino en su continua capacidad de adaptación a los cambios en la estructura del mercado. Cuando surgió la ola de ICO, Pantera fue pionera en lanzar un fondo de tokens tempranos; tras la llegada del verano DeFi, establecieron un fondo de blockchain para ofrecer a los inversores oportunidades de inversión en el mercado de encriptación y blockchain.
Actualmente, Pantera gestiona cinco fondos principales: fondo de riesgo, fondo de Bitcoin, fondo de tokens tempranos, fondo de tokens líquidos y fondo Pantera. Según sus datos oficiales, el tamaño de los activos gestionados supera los 4.2 mil millones de dólares, y los ingresos acumulados realizados son aproximadamente 547 millones de dólares.
El ritmo de inversión de Pantera se ha mantenido constante. Los datos muestran que ha invertido en un total de 214 proyectos, ocupando el puesto 13 entre todas las instituciones de inversión, con 18 proyectos en los que participó en el último año. Su distribución de inversiones se centra principalmente en cuatro áreas: infraestructura, DeFi, finanzas centralizadas y juegos de blockchain.
En la cartera de Pantera, no faltan algunos proyectos conocidos. Pero no cada inversión logra tener éxito, actualmente hay 33 proyectos que han anunciado su cese de operaciones.
En 2024, Pantera realizó una inversión destacada en un proyecto de encriptación, creyendo que tenía el potencial de contar con una red de 900 millones de usuarios activos. Esto llevó a que hiciera la inversión más grande en la historia de los fondos. Sin embargo, el precio de dicho proyecto ha retrocedido más del 60% desde su punto máximo en 2024.
A pesar de esto, la trayectoria de inversión de Pantera sigue mostrando claramente la auto-iteración y el espíritu aventurero por etapas de un veterano en la encriptación.
Nuevo campo de batalla: el surgimiento de las empresas de estrategias financieras de activos digitales
A principios de 2025, el mercado primario se enfría, y la liquidez y las rutas de salida se convierten en nuevos temas para el encriptación de capital de riesgo. En este contexto, una nueva tendencia de inversión surge silenciosamente.
Pantera Capital ha vuelto a percibir el cambio en el mercado. En solo unos meses, ha evaluado más de 50 empresas cotizadas que tienen como estrategia central "financiamiento + compra de moneda" y ha comenzado a participar profundamente.
Para aprovechar esta nueva oportunidad, Pantera ha lanzado el "Fondo DAT". Actualmente, varios socios limitados de los fondos de Pantera han prometido invertir, y se espera que se acumulen más de 100 millones de dólares en varios proyectos de estrategias financieras de activos digitales.
Hoy en día, se puede ver la presencia de Pantera en diferentes empresas de inversión en criptomonedas. Es notable que varias empresas han visto un aumento en su precio de acciones de más de cien veces en solo un mes. Un socio de Pantera describió este tipo de inversión como una estructura de "ganar por el lado positivo, y no perder mucho por el lado negativo".
Pantera generalmente entra en estas empresas antes de que se hagan públicas o cuando todavía se valoran cerca de su activo neto de tokens, para evitar la alta prima del mercado público. De todos modos, Pantera Capital ha ocupado una posición clave en esta ola de nueva inversión.
Dan Morehead: De comerciante macro a pionero en encriptación
Entender el estilo de inversión de Pantera Capital no se puede separar de su fundador Dan Morehead.
La carrera de Morehead comenzó en el ámbito de las finanzas tradicionales: después de graduarse de la facultad de ingeniería de la Universidad de Princeton, se unió a Wall Street, donde perfeccionó sus habilidades de trading en varias instituciones reconocidas, y finalmente se convirtió en el director financiero y jefe de estrategia macro de un famoso fondo de cobertura. En ese período, el volumen de activos que gestionaba alcanzó niveles de mil millones de dólares, dominando el comercio de monedas y tasas de interés a nivel global.
En 2003, fundó Pantera Capital, que inicialmente era una empresa de inversión común. Hasta 2013, una profunda discusión de cuatro horas cambió por completo su dirección de inversión. Desde entonces, Pantera se transformó en una firma de capital de riesgo enfocada en el ámbito de la encriptación.
En ese momento, el precio del Bitcoin era comparable al de las acciones de una conocida empresa de coches eléctricos, Morehead tomó una decisión audaz: vender todas las acciones de la compañía y apostar todo por el Bitcoin. Esto se convirtió en el primer gran éxito de Pantera Capital.
Morehead considera que la clave de la inversión radica en identificar aquellas oportunidades cuyo potencial de rendimiento supere con creces el riesgo. Enfatiza: "Si deseas obtener rendimientos extraordinarios, no puedes seguir la corriente, no puedes invertir en aquellos proyectos que cada empresa de Wall Street tiene a muchos analistas prestando atención. Esta es también la razón por la que siempre enfatizamos 'hacer que las inversiones alternativas sean aún más alternativas.'"
Hoy en día, aunque Morehead rara vez aparece en público, Pantera Capital sigue manteniendo su estilo de inversión dejado: audaz, visionario y alineado con las tendencias del mercado.
Durante doce años, habiendo pasado por múltiples ciclos de mercado e invertido en cientos de proyectos, Pantera Capital ha estado constantemente buscando oportunidades de inversión en un mercado complejo y cambiante, ajustando continuamente su estrategia para adaptarse a los cambios del mercado. En esta carrera de inversión en encriptación sin fin, Pantera sigue explorando y apostando.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
12 me gusta
Recompensa
12
7
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
GasFeeSobber
· 08-15 00:58
k veces de ganancia? Un mito de la era pasada.
Ver originalesResponder0
SlowLearnerWang
· 08-12 20:57
Ay, empecé a comprar moneda en 2015, y yo, que compré por el auge, aún estoy perdiendo.
Ver originalesResponder0
DefiOldTrickster
· 08-12 04:08
on-chain viejos zorros, yo vi a ellos aprovecharse del BTC locamente hace diez años.
Pantera: De los rendimientos de mil veces en Bitcoin a la disposición de acciones de moneda, el camino de doce años de inversión en encriptación.
Pantera: De los rendimientos de mil veces de Bitcoin a la estrategia de "moneda-acción", doce años de evolución en la encriptación de inversiones.
Como uno de los primeros participantes en el mundo de la encriptación, Pantera Capital ha vivido el amanecer del Bitcoin, el verano del DeFi, y también ha experimentado algunos fracasos de proyectos. Doce años después, esta empresa sigue activa en el mercado de encriptación y se muestra más proactiva en una nueva ola de inversión en activos digitales.
Pantera Capital comenzó a involucrarse en la industria de encriptación en 2013, siendo uno de los primeros capitales de riesgo en encriptación. Lanzó el primer fondo de inversión en Estados Unidos centrado en Bitcoin y, entre 2013 y 2015, adquirió aproximadamente el 2% de Bitcoin en todo el mundo, logrando finalmente un retorno de más de 1000 veces.
Sin embargo, la clave de Pantera para atravesar los ciclos del mercado no radica únicamente en una apuesta exitosa, sino en su continua capacidad de adaptación a los cambios en la estructura del mercado. Cuando surgió la ola de ICO, Pantera fue pionera en lanzar un fondo de tokens tempranos; tras la llegada del verano DeFi, establecieron un fondo de blockchain para ofrecer a los inversores oportunidades de inversión en el mercado de encriptación y blockchain.
Actualmente, Pantera gestiona cinco fondos principales: fondo de riesgo, fondo de Bitcoin, fondo de tokens tempranos, fondo de tokens líquidos y fondo Pantera. Según sus datos oficiales, el tamaño de los activos gestionados supera los 4.2 mil millones de dólares, y los ingresos acumulados realizados son aproximadamente 547 millones de dólares.
El ritmo de inversión de Pantera se ha mantenido constante. Los datos muestran que ha invertido en un total de 214 proyectos, ocupando el puesto 13 entre todas las instituciones de inversión, con 18 proyectos en los que participó en el último año. Su distribución de inversiones se centra principalmente en cuatro áreas: infraestructura, DeFi, finanzas centralizadas y juegos de blockchain.
En la cartera de Pantera, no faltan algunos proyectos conocidos. Pero no cada inversión logra tener éxito, actualmente hay 33 proyectos que han anunciado su cese de operaciones.
En 2024, Pantera realizó una inversión destacada en un proyecto de encriptación, creyendo que tenía el potencial de contar con una red de 900 millones de usuarios activos. Esto llevó a que hiciera la inversión más grande en la historia de los fondos. Sin embargo, el precio de dicho proyecto ha retrocedido más del 60% desde su punto máximo en 2024.
A pesar de esto, la trayectoria de inversión de Pantera sigue mostrando claramente la auto-iteración y el espíritu aventurero por etapas de un veterano en la encriptación.
Nuevo campo de batalla: el surgimiento de las empresas de estrategias financieras de activos digitales
A principios de 2025, el mercado primario se enfría, y la liquidez y las rutas de salida se convierten en nuevos temas para el encriptación de capital de riesgo. En este contexto, una nueva tendencia de inversión surge silenciosamente.
Pantera Capital ha vuelto a percibir el cambio en el mercado. En solo unos meses, ha evaluado más de 50 empresas cotizadas que tienen como estrategia central "financiamiento + compra de moneda" y ha comenzado a participar profundamente.
Para aprovechar esta nueva oportunidad, Pantera ha lanzado el "Fondo DAT". Actualmente, varios socios limitados de los fondos de Pantera han prometido invertir, y se espera que se acumulen más de 100 millones de dólares en varios proyectos de estrategias financieras de activos digitales.
Hoy en día, se puede ver la presencia de Pantera en diferentes empresas de inversión en criptomonedas. Es notable que varias empresas han visto un aumento en su precio de acciones de más de cien veces en solo un mes. Un socio de Pantera describió este tipo de inversión como una estructura de "ganar por el lado positivo, y no perder mucho por el lado negativo".
Pantera generalmente entra en estas empresas antes de que se hagan públicas o cuando todavía se valoran cerca de su activo neto de tokens, para evitar la alta prima del mercado público. De todos modos, Pantera Capital ha ocupado una posición clave en esta ola de nueva inversión.
Dan Morehead: De comerciante macro a pionero en encriptación
Entender el estilo de inversión de Pantera Capital no se puede separar de su fundador Dan Morehead.
La carrera de Morehead comenzó en el ámbito de las finanzas tradicionales: después de graduarse de la facultad de ingeniería de la Universidad de Princeton, se unió a Wall Street, donde perfeccionó sus habilidades de trading en varias instituciones reconocidas, y finalmente se convirtió en el director financiero y jefe de estrategia macro de un famoso fondo de cobertura. En ese período, el volumen de activos que gestionaba alcanzó niveles de mil millones de dólares, dominando el comercio de monedas y tasas de interés a nivel global.
En 2003, fundó Pantera Capital, que inicialmente era una empresa de inversión común. Hasta 2013, una profunda discusión de cuatro horas cambió por completo su dirección de inversión. Desde entonces, Pantera se transformó en una firma de capital de riesgo enfocada en el ámbito de la encriptación.
En ese momento, el precio del Bitcoin era comparable al de las acciones de una conocida empresa de coches eléctricos, Morehead tomó una decisión audaz: vender todas las acciones de la compañía y apostar todo por el Bitcoin. Esto se convirtió en el primer gran éxito de Pantera Capital.
Morehead considera que la clave de la inversión radica en identificar aquellas oportunidades cuyo potencial de rendimiento supere con creces el riesgo. Enfatiza: "Si deseas obtener rendimientos extraordinarios, no puedes seguir la corriente, no puedes invertir en aquellos proyectos que cada empresa de Wall Street tiene a muchos analistas prestando atención. Esta es también la razón por la que siempre enfatizamos 'hacer que las inversiones alternativas sean aún más alternativas.'"
Hoy en día, aunque Morehead rara vez aparece en público, Pantera Capital sigue manteniendo su estilo de inversión dejado: audaz, visionario y alineado con las tendencias del mercado.
Durante doce años, habiendo pasado por múltiples ciclos de mercado e invertido en cientos de proyectos, Pantera Capital ha estado constantemente buscando oportunidades de inversión en un mercado complejo y cambiante, ajustando continuamente su estrategia para adaptarse a los cambios del mercado. En esta carrera de inversión en encriptación sin fin, Pantera sigue explorando y apostando.