Análisis de las diferencias en el modelo de negocio de Staking entre Ethereum y Solana
El proyecto de restaking Solayer en la cadena Solana ha ganado atención en el mercado recientemente, su TVL sigue aumentando, actualmente ocupa el duodécimo lugar en el ranking de TVL en la cadena Solana. Este artículo analizará las diferencias en los modelos de negocio de staking y restaking en las redes Ethereum y Solana.
Ecosistema de staking y restaking de la red Ethereum
El modelo de negocio de Lido
Lido es el principal proyecto de liquid staking en la red Ethereum, cuyos principales ingresos provienen de:
Rendimiento de la capa de consenso: ingresos de emisión de PoS de la red Ethereum
Ingresos de la capa de ejecución: tarifa prioritaria y MEV pagados por los usuarios
La cuota de mercado de Lido está cerca del 90%, pero su espacio de crecimiento ya es limitado.
Modelo de negocio de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, permitiendo a los usuarios volver a apostar ETH que ya ha sido apostado para obtener ingresos adicionales. Su modelo de negocio es:
Recaudar activos de los stakers de Ether y pagar comisiones
Cobrar tarifas a los protocolos con necesidades de seguridad, ofrecer servicios AVS
Facilitar y cobrar comisiones
Pero actualmente, los verdaderos rendimientos del restaking siguen siendo principalmente tokens del protocolo, y su modelo de negocio aún presenta incertidumbres.
Espacio de supervivencia de Liquid restaking
Los proyectos como Etherfi ofrecen Liquid Restaking Tokens(LRTs), permitiendo a los usuarios participar simultáneamente en staking y restaking. Su lógica comercial se basa en:
Lido no ofrece servicios de restaking líquido
Eigenlayer no ofrece servicios de liquid staking.
Esto se debe principalmente a algunas restricciones impuestas por la Fundación Ethereum sobre Lido y Eigenlayer.
Ecosistema de staking y restaking de Solana
mecanismo swQoS de Solana
El mecanismo de Calidad de Servicio ponderada por stake de Solana (swQoS) se habilitó en abril de este año, y determina la prioridad de las transacciones en función del monto apostado por los validadores.
el modo de restaking de Solayer
A diferencia de Eigenlayer, el usuario objetivo de Solayer son los protocolos que requieren transacciones de accesibilidad/confiabilidad ( como DEX ), que en esencia es una "plataforma de alquiler de accesibilidad de transacciones".
Proceso de negocio de Solayer:
El usuario deposita SOL y obtiene sSOL
Apuesta SOL en Solayer para obtener ingresos básicos
Los usuarios pueden delegar sSOL a protocolos que requieren una tasa de transacciones, obteniendo ingresos adicionales.
Comparación del ecosistema de staking de Solana y Ethereum
Los protocolos de staking y restaking de Solana tienen las siguientes ventajas en comparación con Ethereum:
Los rendimientos de PoS son más altos y la brecha se amplía.
La rentabilidad del orden de las transacciones ha aumentado en general, superando recientemente a Ethereum.
La demanda de alquiler de activos en staking es más diversa
El protocolo se puede escalar libremente según la lógica comercial.
Actualmente, no hay señales de reversión de estas tendencias favorables, lo que podría llevar a una expansión adicional en el futuro. Por lo tanto, aunque el staking y restaking de Solana aún no han encontrado un PMF claro, en general son un negocio con más potencial que Ether.
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Comparativa del ecosistema de staking de ETH y SOL: Solana podría ganar el futuro
Análisis de las diferencias en el modelo de negocio de Staking entre Ethereum y Solana
El proyecto de restaking Solayer en la cadena Solana ha ganado atención en el mercado recientemente, su TVL sigue aumentando, actualmente ocupa el duodécimo lugar en el ranking de TVL en la cadena Solana. Este artículo analizará las diferencias en los modelos de negocio de staking y restaking en las redes Ethereum y Solana.
Ecosistema de staking y restaking de la red Ethereum
El modelo de negocio de Lido
Lido es el principal proyecto de liquid staking en la red Ethereum, cuyos principales ingresos provienen de:
La cuota de mercado de Lido está cerca del 90%, pero su espacio de crecimiento ya es limitado.
Modelo de negocio de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, permitiendo a los usuarios volver a apostar ETH que ya ha sido apostado para obtener ingresos adicionales. Su modelo de negocio es:
Pero actualmente, los verdaderos rendimientos del restaking siguen siendo principalmente tokens del protocolo, y su modelo de negocio aún presenta incertidumbres.
Espacio de supervivencia de Liquid restaking
Los proyectos como Etherfi ofrecen Liquid Restaking Tokens(LRTs), permitiendo a los usuarios participar simultáneamente en staking y restaking. Su lógica comercial se basa en:
Esto se debe principalmente a algunas restricciones impuestas por la Fundación Ethereum sobre Lido y Eigenlayer.
Ecosistema de staking y restaking de Solana
mecanismo swQoS de Solana
El mecanismo de Calidad de Servicio ponderada por stake de Solana (swQoS) se habilitó en abril de este año, y determina la prioridad de las transacciones en función del monto apostado por los validadores.
el modo de restaking de Solayer
A diferencia de Eigenlayer, el usuario objetivo de Solayer son los protocolos que requieren transacciones de accesibilidad/confiabilidad ( como DEX ), que en esencia es una "plataforma de alquiler de accesibilidad de transacciones".
Proceso de negocio de Solayer:
Comparación del ecosistema de staking de Solana y Ethereum
Los protocolos de staking y restaking de Solana tienen las siguientes ventajas en comparación con Ethereum:
Actualmente, no hay señales de reversión de estas tendencias favorables, lo que podría llevar a una expansión adicional en el futuro. Por lo tanto, aunque el staking y restaking de Solana aún no han encontrado un PMF claro, en general son un negocio con más potencial que Ether.