La estructura de inversión de los fondos de cobertura de encriptación: oficinas familiares y personas de alto patrimonio dominan
Recientemente, un informe de investigación reveló las últimas tendencias en el desarrollo de fondos de cobertura de encriptación. Los datos muestran que el volumen de activos gestionados (AUM) de este tipo de fondos experimentó un gran crecimiento en 2019, duplicándose de mil millones de dólares a dos mil millones de dólares desde finales de 2018.
En 2019, los fondos de cobertura con poder total de mandato tuvieron el mejor desempeño, con una rentabilidad media del 42%. Es importante destacar que las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio son las principales fuentes de financiamiento de este tipo de fondos, representando el 48% y el 42%, respectivamente.
Un experto de la industria dijo: "Desde el brote de la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas en la encriptación se ha vuelto más amplio."
Las investigaciones muestran que actualmente hay alrededor de 150 fondos de cobertura encriptación activos, de los cuales cerca del 63% se establecieron en 2018 o 2019. La cantidad de fondos establecidos está altamente relacionada con la tendencia de precios de Bitcoin. El aumento del precio de Bitcoin en 2018 se convirtió en un factor importante que impulsó la creación de fondos encriptación. Sin embargo, a medida que a finales de 2019 el mercado encriptación mostró una tendencia a la baja, la cantidad de nuevos fondos establecidos también disminuyó drásticamente.
Estos fondos utilizan principalmente cuatro estrategias de inversión: mandato total largo, mandato total largo-corto, encriptación cuantitativa y combinación de múltiples estrategias. Entre ellas, los fondos cuantitativos son los más comunes, representando casi la mitad de la cuota de mercado. Las otras tres estrategias tienen una proporción relativamente equilibrada, cada una representando alrededor del 17-19%.
Desde la composición de los inversores, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio ocupan casi el 90% de todos los inversores. En comparación, los fondos de pensiones, las fundaciones y los fondos de donaciones tienen una participación extremadamente baja en la inversión en encriptación. La proporción de inversión en este campo por parte de capital de riesgo tradicional y fondos de fondos también es relativamente pequeña.
El número medio de inversores en estos fondos es de 27.5, y el promedio es de 58.5. El tamaño medio de la inversión es de 300,000 dólares, y el promedio es de 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura de encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
La distribución del tamaño de la gestión de activos presenta un claro efecto Mateo, donde unas pocas grandes firmas gestionan la mayor parte de los activos, una característica similar a la de la industria tradicional de fondos de cobertura. En comparación con 2018, la proporción de fondos de cobertura encriptación con un tamaño de gestión de activos superior a 20 millones de dólares aumentó del 19% al 35% en 2019.
En cuanto al rendimiento, el aumento del rendimiento medio de los fondos de cobertura de encriptación en 2019 alcanzó el 74%, muy superior al -46% de 2018. Según la clasificación por estrategias, los fondos de inversión de largo plazo delegados tuvieron el mejor rendimiento en 2019, con un rendimiento medio del 40%, seguidos por los fondos de cobertura delegados que lograron un 33%( y las estrategias cuantitativas que obtuvieron un 30%), mientras que los fondos de múltiples estrategias tuvieron un rendimiento relativamente débil, con un 15%.
Es importante señalar que el aumento del 92% de Bitcoin en 2019 superó el rendimiento de todos los fondos de cobertura encriptación. Esto indica que estos fondos actuaron más como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para aumentar los rendimientos.
Con el desarrollo del mercado de encriptación y préstamos, el comercio de derivados y el uso de apalancamiento se han vuelto más comunes. Aproximadamente el 48% de los fondos encuestados mantienen posiciones cortas, y el 56% utiliza derivados. En los mercados de opciones y futuros, aproximadamente un tercio de los fondos participa en el comercio.
En cuanto al uso de apalancamiento, en 2020, el 56% de los fondos fueron autorizados a utilizar apalancamiento, pero solo el 19% lo utilizó activamente. En el futuro, a medida que aumenten los productos de futuros encriptados regulados, se espera que más fondos ingresen a este campo. Sin embargo, debido a la dificultad de financiamiento y los factores de riesgo, aún existe incertidumbre en el crecimiento del uso de apalancamiento.
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La AUM del fondo de cobertura de encriptación se duplica, y las oficinas familiares se convierten en la principal fuente de financiamiento.
La estructura de inversión de los fondos de cobertura de encriptación: oficinas familiares y personas de alto patrimonio dominan
Recientemente, un informe de investigación reveló las últimas tendencias en el desarrollo de fondos de cobertura de encriptación. Los datos muestran que el volumen de activos gestionados (AUM) de este tipo de fondos experimentó un gran crecimiento en 2019, duplicándose de mil millones de dólares a dos mil millones de dólares desde finales de 2018.
En 2019, los fondos de cobertura con poder total de mandato tuvieron el mejor desempeño, con una rentabilidad media del 42%. Es importante destacar que las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio son las principales fuentes de financiamiento de este tipo de fondos, representando el 48% y el 42%, respectivamente.
Un experto de la industria dijo: "Desde el brote de la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas en la encriptación se ha vuelto más amplio."
Las investigaciones muestran que actualmente hay alrededor de 150 fondos de cobertura encriptación activos, de los cuales cerca del 63% se establecieron en 2018 o 2019. La cantidad de fondos establecidos está altamente relacionada con la tendencia de precios de Bitcoin. El aumento del precio de Bitcoin en 2018 se convirtió en un factor importante que impulsó la creación de fondos encriptación. Sin embargo, a medida que a finales de 2019 el mercado encriptación mostró una tendencia a la baja, la cantidad de nuevos fondos establecidos también disminuyó drásticamente.
Estos fondos utilizan principalmente cuatro estrategias de inversión: mandato total largo, mandato total largo-corto, encriptación cuantitativa y combinación de múltiples estrategias. Entre ellas, los fondos cuantitativos son los más comunes, representando casi la mitad de la cuota de mercado. Las otras tres estrategias tienen una proporción relativamente equilibrada, cada una representando alrededor del 17-19%.
Desde la composición de los inversores, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio ocupan casi el 90% de todos los inversores. En comparación, los fondos de pensiones, las fundaciones y los fondos de donaciones tienen una participación extremadamente baja en la inversión en encriptación. La proporción de inversión en este campo por parte de capital de riesgo tradicional y fondos de fondos también es relativamente pequeña.
El número medio de inversores en estos fondos es de 27.5, y el promedio es de 58.5. El tamaño medio de la inversión es de 300,000 dólares, y el promedio es de 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura de encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
La distribución del tamaño de la gestión de activos presenta un claro efecto Mateo, donde unas pocas grandes firmas gestionan la mayor parte de los activos, una característica similar a la de la industria tradicional de fondos de cobertura. En comparación con 2018, la proporción de fondos de cobertura encriptación con un tamaño de gestión de activos superior a 20 millones de dólares aumentó del 19% al 35% en 2019.
En cuanto al rendimiento, el aumento del rendimiento medio de los fondos de cobertura de encriptación en 2019 alcanzó el 74%, muy superior al -46% de 2018. Según la clasificación por estrategias, los fondos de inversión de largo plazo delegados tuvieron el mejor rendimiento en 2019, con un rendimiento medio del 40%, seguidos por los fondos de cobertura delegados que lograron un 33%( y las estrategias cuantitativas que obtuvieron un 30%), mientras que los fondos de múltiples estrategias tuvieron un rendimiento relativamente débil, con un 15%.
Es importante señalar que el aumento del 92% de Bitcoin en 2019 superó el rendimiento de todos los fondos de cobertura encriptación. Esto indica que estos fondos actuaron más como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para aumentar los rendimientos.
Con el desarrollo del mercado de encriptación y préstamos, el comercio de derivados y el uso de apalancamiento se han vuelto más comunes. Aproximadamente el 48% de los fondos encuestados mantienen posiciones cortas, y el 56% utiliza derivados. En los mercados de opciones y futuros, aproximadamente un tercio de los fondos participa en el comercio.
En cuanto al uso de apalancamiento, en 2020, el 56% de los fondos fueron autorizados a utilizar apalancamiento, pero solo el 19% lo utilizó activamente. En el futuro, a medida que aumenten los productos de futuros encriptados regulados, se espera que más fondos ingresen a este campo. Sin embargo, debido a la dificultad de financiamiento y los factores de riesgo, aún existe incertidumbre en el crecimiento del uso de apalancamiento.