De fondos cuantitativos a gestión de activos on-chain: el camino de transformación en Web3 de un economista
Hoy hemos invitado al Dr. Andy, fundador del fondo cuantitativo Zeuspace, socio y economista jefe de un intercambio, para entablar un diálogo profundo sobre su transición profesional del fondo cuantitativo a la gestión de activos on-chain.
Andy se graduó de la Universidad de Oxford y de la Universidad de Bristol, obteniendo un doctorado postdoctoral en Oxford. Durante su licenciatura y su postdoctorado se especializó en la dirección cuantitativa de la econometría, enfocándose en la "teoría de los costos de transacción" en su doctorado. Durante su maestría en Oxford, realizó un doble máster, y su especialización en inteligencia artificial le despertó un gran interés por "AI+finanzas". Después de finalizar su carrera académica, Andy trabajó casi 8 años en un banco de inversión y un fondo de cobertura en la City de Londres, y en 2018 se mudó a Hong Kong para emprender a tiempo completo.
La relación con las criptomonedas comenzó en una conferencia académica en 2016. En ese momento, alguien le recomendó a Andy el artículo de Bitcoin de Satoshi Nakamoto, lo que alteró por completo su comprensión de la economía tradicional. Como investigador de los costos de transacción y la teoría monetaria, este impacto convenció a Andy de su decisión de entrar en el campo de Web3. Actualmente, opera dos instituciones: un negocio de intercambio en el Reino Unido y una plataforma de trading cuantitativo en Hong Kong.
Andy considera que la esencia de Web3 es revolucionar los modelos económicos tradicionales y reducir drásticamente los costos de transacción. El pasado de Internet también ha estado reduciendo costos, pero Web3 va un paso más allá, especialmente en el nivel de "costos institucionales" - ya sea en términos legales, de cumplimiento, políticas o costos de mecanismos de gobernanza, se espera que se reduzcan significativamente. Sin embargo, este proceso será extremadamente largo, ya que implica un conflicto entre lo tradicional y lo futuro, y la evolución institucional requiere tiempo.
De la cuantificación tradicional al emprendimiento en Web3, Andy se dio cuenta de que la investigación académica, la práctica bancaria de inversión y el emprendimiento están altamente relacionados. Al principio, esperaba poder equilibrar las tres partes, utilizando modelos académicos para respaldar la banca de inversión, utilizando recursos de la banca de inversión para retroalimentar la investigación en criptomonedas, y luego transformando los nuevos descubrimientos en resultados académicos. Pero a medida que la escala del negocio creció, se dio cuenta de que los tomadores de decisiones debían estar completamente comprometidos, lo que dificultaba equilibrar otras cosas. Finalmente, Andy eligió emprender, porque cree que tiene espíritu empresarial y está dispuesto a asumir riesgos.
Hablando sobre la gestión de riesgos, Andy expresó que hay dos puntos principales a considerar: primero, el "problema de supervivencia" - controlar el riesgo de fondo; segundo, el "problema incremental" - cómo sobrevivir mejor, crear flujo de caja, equilibrar los ingresos y resistir riesgos de cisnes negros o rinocerontes grises. Él cree que en el actual entorno de mercado altamente dinámico y no lineal, prever tendencias a medio y largo plazo es extremadamente difícil. La economía es esencialmente una ciencia social, y estudiar el comportamiento humano con la metodología de las ciencias naturales es ya de por sí complicado, lo que también representa un gran desafío para la investigación cuantitativa.
Al hablar de las dos instituciones que opera, Andy expresó que una representa "tradición" y la otra "futuro", y que están integrándose gradualmente. La de Reino Unido es un proveedor de liquidez de larga data, que principalmente ofrece servicios de futuros de oro, materias primas y comercio de divisas, y actualmente está en proceso de transformación para ofrecer servicios de comercio de criptomonedas. Zeuspace en Hong Kong, por otro lado, se centra en el comercio cuantitativo y ha estado en gestión de activos durante 8 años, con clientes principalmente de oficinas familiares e instituciones.
Desde una perspectiva estratégica, Andy está impulsando la transformación profunda y la vinculación de dos instituciones. El comercio cuantitativo en Hong Kong se centra en el ámbito de las criptomonedas puras, mientras que la bolsa en el Reino Unido aprovecha su ventaja de licencia para conectar gradualmente con el negocio de criptomonedas. En el futuro, la fusión se centrará principalmente en dos aspectos: primero, lanzar productos de gestión de patrimonio para ofrecer más productos de gestión de activos a los clientes; segundo, apoyar la emisión de activos reales (RWA), proporcionando servicios de emisión para RWA o proyectos tokenizados.
Para que las personas comunes participen en Web3, Andy sugiere comenzar con los informes de Web3 de los medios de comunicación convencionales, para obtener una comprensión amplia y luego encontrar una dirección para profundizar. Él cree que RWA todavía se encuentra en una etapa temprana, apenas ha pasado por la "fase de exploración de conceptos" y está en la "fase de construcción de infraestructura" - los protocolos de verificación de derechos, los marcos de cumplimiento, etc., aún están en construcción, especialmente en los mercados emergentes que carecen de estándares y aún están en una etapa de exploración.
Al hablar sobre su experiencia emprendedora, Andy expresó que no se arrepiente. Él cree que la tasa de eliminación en esta industria es muy alta, y sobrevivir depende de "no olvidar el propósito original y mantener el enfoque en el largo plazo". Lo más importante en el emprendimiento es que las personas se reconozcan a sí mismas: romper el orgullo, aprender a ser humildes y honestos, "quitarse la larga túnica de Kong Yiji". Enfatizó que no hay que confundir la ventaja de la plataforma con la capacidad personal; emprender requiere ser trabajador y, además, un aprendizaje continuo.
Por último, Andy compartió sus perspectivas sobre la vida: mantener el primer principio, confiar en las matemáticas y la física, no creer ciegamente en la economía. Él cree que el 95% de los modelos económicos se basan en suposiciones poco sólidas, el comportamiento humano es difícil de predecir y los modelos pueden fallar fácilmente.
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rekt_but_resilient
· hace4h
alcista alcista 反正不如亏死我
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FastLeaver
· 08-13 08:15
Otro experto se pasa a web3.
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DataOnlooker
· 08-13 08:12
alcista de Oxford también está en el mundo Cripto
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LiquidatedTwice
· 08-13 08:10
La experiencia parece bastante alcista.
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FortuneTeller42
· 08-13 08:06
El doctor de Oxford se involucra en Web3, los académicos también aman el mundo Cripto.
De fondos cuantitativos a gestión de activos on-chain: conversación en profundidad con el emprendedor de Web3, el Dr. Andy
De fondos cuantitativos a gestión de activos on-chain: el camino de transformación en Web3 de un economista
Hoy hemos invitado al Dr. Andy, fundador del fondo cuantitativo Zeuspace, socio y economista jefe de un intercambio, para entablar un diálogo profundo sobre su transición profesional del fondo cuantitativo a la gestión de activos on-chain.
Andy se graduó de la Universidad de Oxford y de la Universidad de Bristol, obteniendo un doctorado postdoctoral en Oxford. Durante su licenciatura y su postdoctorado se especializó en la dirección cuantitativa de la econometría, enfocándose en la "teoría de los costos de transacción" en su doctorado. Durante su maestría en Oxford, realizó un doble máster, y su especialización en inteligencia artificial le despertó un gran interés por "AI+finanzas". Después de finalizar su carrera académica, Andy trabajó casi 8 años en un banco de inversión y un fondo de cobertura en la City de Londres, y en 2018 se mudó a Hong Kong para emprender a tiempo completo.
La relación con las criptomonedas comenzó en una conferencia académica en 2016. En ese momento, alguien le recomendó a Andy el artículo de Bitcoin de Satoshi Nakamoto, lo que alteró por completo su comprensión de la economía tradicional. Como investigador de los costos de transacción y la teoría monetaria, este impacto convenció a Andy de su decisión de entrar en el campo de Web3. Actualmente, opera dos instituciones: un negocio de intercambio en el Reino Unido y una plataforma de trading cuantitativo en Hong Kong.
Andy considera que la esencia de Web3 es revolucionar los modelos económicos tradicionales y reducir drásticamente los costos de transacción. El pasado de Internet también ha estado reduciendo costos, pero Web3 va un paso más allá, especialmente en el nivel de "costos institucionales" - ya sea en términos legales, de cumplimiento, políticas o costos de mecanismos de gobernanza, se espera que se reduzcan significativamente. Sin embargo, este proceso será extremadamente largo, ya que implica un conflicto entre lo tradicional y lo futuro, y la evolución institucional requiere tiempo.
De la cuantificación tradicional al emprendimiento en Web3, Andy se dio cuenta de que la investigación académica, la práctica bancaria de inversión y el emprendimiento están altamente relacionados. Al principio, esperaba poder equilibrar las tres partes, utilizando modelos académicos para respaldar la banca de inversión, utilizando recursos de la banca de inversión para retroalimentar la investigación en criptomonedas, y luego transformando los nuevos descubrimientos en resultados académicos. Pero a medida que la escala del negocio creció, se dio cuenta de que los tomadores de decisiones debían estar completamente comprometidos, lo que dificultaba equilibrar otras cosas. Finalmente, Andy eligió emprender, porque cree que tiene espíritu empresarial y está dispuesto a asumir riesgos.
Hablando sobre la gestión de riesgos, Andy expresó que hay dos puntos principales a considerar: primero, el "problema de supervivencia" - controlar el riesgo de fondo; segundo, el "problema incremental" - cómo sobrevivir mejor, crear flujo de caja, equilibrar los ingresos y resistir riesgos de cisnes negros o rinocerontes grises. Él cree que en el actual entorno de mercado altamente dinámico y no lineal, prever tendencias a medio y largo plazo es extremadamente difícil. La economía es esencialmente una ciencia social, y estudiar el comportamiento humano con la metodología de las ciencias naturales es ya de por sí complicado, lo que también representa un gran desafío para la investigación cuantitativa.
Al hablar de las dos instituciones que opera, Andy expresó que una representa "tradición" y la otra "futuro", y que están integrándose gradualmente. La de Reino Unido es un proveedor de liquidez de larga data, que principalmente ofrece servicios de futuros de oro, materias primas y comercio de divisas, y actualmente está en proceso de transformación para ofrecer servicios de comercio de criptomonedas. Zeuspace en Hong Kong, por otro lado, se centra en el comercio cuantitativo y ha estado en gestión de activos durante 8 años, con clientes principalmente de oficinas familiares e instituciones.
Desde una perspectiva estratégica, Andy está impulsando la transformación profunda y la vinculación de dos instituciones. El comercio cuantitativo en Hong Kong se centra en el ámbito de las criptomonedas puras, mientras que la bolsa en el Reino Unido aprovecha su ventaja de licencia para conectar gradualmente con el negocio de criptomonedas. En el futuro, la fusión se centrará principalmente en dos aspectos: primero, lanzar productos de gestión de patrimonio para ofrecer más productos de gestión de activos a los clientes; segundo, apoyar la emisión de activos reales (RWA), proporcionando servicios de emisión para RWA o proyectos tokenizados.
Para que las personas comunes participen en Web3, Andy sugiere comenzar con los informes de Web3 de los medios de comunicación convencionales, para obtener una comprensión amplia y luego encontrar una dirección para profundizar. Él cree que RWA todavía se encuentra en una etapa temprana, apenas ha pasado por la "fase de exploración de conceptos" y está en la "fase de construcción de infraestructura" - los protocolos de verificación de derechos, los marcos de cumplimiento, etc., aún están en construcción, especialmente en los mercados emergentes que carecen de estándares y aún están en una etapa de exploración.
Al hablar sobre su experiencia emprendedora, Andy expresó que no se arrepiente. Él cree que la tasa de eliminación en esta industria es muy alta, y sobrevivir depende de "no olvidar el propósito original y mantener el enfoque en el largo plazo". Lo más importante en el emprendimiento es que las personas se reconozcan a sí mismas: romper el orgullo, aprender a ser humildes y honestos, "quitarse la larga túnica de Kong Yiji". Enfatizó que no hay que confundir la ventaja de la plataforma con la capacidad personal; emprender requiere ser trabajador y, además, un aprendizaje continuo.
Por último, Andy compartió sus perspectivas sobre la vida: mantener el primer principio, confiar en las matemáticas y la física, no creer ciegamente en la economía. Él cree que el 95% de los modelos económicos se basan en suposiciones poco sólidas, el comportamiento humano es difícil de predecir y los modelos pueden fallar fácilmente.