L'impact potentiel de la restitution de Mt. Gox sur le marché du Bitcoin
MtGox était un géant du domaine des échanges de Bitcoin, ayant rapidement émergé après sa création en juillet 2010, occupant jusqu'à plus de 80 % du volume d'échanges mondial. Cependant, en 2013, cette plateforme a subi un grave incident de sécurité, environ 850 000 Bitcoins ont été volés, conduisant à sa faillite finale. Après des années d'efforts, environ 200 000 Bitcoins ont pu être récupérés. Depuis 2014, les investisseurs et le syndic de faillite ont engagé de longues disputes légales concernant la gestion de ces actifs.
Pendant la longue période d'attente, le marché des transactions de créances a prospéré. De nombreuses institutions et particuliers ont activement acquis des créances de Mt. Gox. En 2019, un groupe d'investissement a acquis des créances sur chaque Bitcoin au prix de 900 dollars, un prix qui était le double de la valeur marchande du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox. Pour les créanciers originaux inquiets de ne pas pouvoir obtenir un remboursement intégral, la vente de créances est devenue une voie viable pour récupérer une partie du capital.
En 2021, Mt. Gox a enfin finalisé son plan de compensation. Étant donné que la plupart des actifs volés ne peuvent pas être récupérés, l'échange ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de la créance originale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter une compensation unique anticipée, mais cela entraînera une certaine décote, le taux d'indemnisation tombant à 21 %. S'ils choisissent d'attendre, la compensation finale pourrait être plus élevée, mais aussi plus faible.
Les actifs de compensation se composent principalement de deux parties : une petite partie en espèces (5%-10%) et une grande partie en Bitcoin (90%-95%). Les liquidités proviennent d'une partie des Bitcoins vendus par le gouvernement japonais pendant le marché haussier de 2017. Les créanciers peuvent choisir de manière flexible le ratio spécifique entre espèces et Bitcoin.
Le processus d'indemnisation devrait prendre deux à trois mois. Cinq bourses désignées seront responsables de la réception et de la distribution des Bitcoin de Mt. Gox. Les délais de traitement varient d'une bourse à l'autre, allant de 14 à 90 jours. Il est à noter que la date limite pour une indemnisation unique anticipée est le 31 octobre 2024, sauf approbation spéciale du tribunal, elle ne sera pas prolongée.
En mai 2024, des transferts de Bitcoin ont été effectués pour la première fois depuis le portefeuille froid de Mt. Gox, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, 47 000 Bitcoins ont été transférés depuis le compte Mt. Gox, dont 1 545 ont été envoyés à une certaine plateforme d'échange, marquant le début officiel des paiements. Ce jour-là, en raison de cette nouvelle, ainsi que d'autres facteurs cumulés, le prix du Bitcoin a enregistré une baisse maximale de plus de 8 % en une seule journée.
À compter du 12 juillet, le compte MtGox détient encore environ 138 000 Bitcoins. On peut considérer que la pression de vente réelle de MtGox n'est pas encore totalement entrée sur le marché, et la baisse du 5 juillet reflète davantage les attentes du marché concernant la pression de vente future.
L'analyse montre que les créanciers de Mt. Gox ne vont peut-être pas vendre tous les Bitcoin qu'ils obtiennent. Pour les créanciers d'origine, la hausse du Bitcoin a atteint 120 fois au prix actuel. Même en tenant compte du fait qu'ils ne peuvent obtenir qu'environ 20% de leur montant d'origine, le profit reste considérable, soit environ 24 fois. Même les acquéreurs de créances devraient obtenir un rendement supérieur à 10 fois. De plus, de nombreuses institutions d'acquisition de créances pourraient détenir plus de Bitcoin et sont optimistes quant à leurs perspectives de développement à long terme, il est donc peu probable qu'elles vendent tout.
Supposons que 75 % des créanciers choisissent un remboursement unique anticipé, alors le nombre réel de Bitcoins utilisés pour le remboursement serait d'environ 94117. En supposant en outre des taux de vente de 30 %, 50 % et 70 %, ainsi que des périodes de vente de 1 à 3 mois, il est possible d'estimer le volume d'offre sur le marché dans différentes situations.
Pour évaluer l'impact de ces volumes sur le marché, nous pouvons nous référer au cas récent de la vente de Bitcoin par le gouvernement d'un certain pays, ainsi qu'à la demande de Bitcoin ETF durant la même période.
Un gouvernement d'un certain pays a commencé à vendre ses 50 000 Bitcoin via des échanges centralisés à partir du 19 juin. Jusqu'au 12 juillet, environ 43 700 Bitcoin ont été vendus en 23 jours, ce qui représente une valeur totale d'environ 2,4 milliards de dollars en se basant sur un prix de 55 000 dollars par Bitcoin. Pendant cette période, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations significatives, avec une baisse maximale de 19 % sur une base quotidienne et une baisse maximale de l'entité quotidienne d'environ 14 %.
Il convient de noter que la réaction du marché à la vente de jetons est souvent antérieure à l'acte de vente réel. Lorsque le gouvernement du pays a commencé à transférer de petites quantités de Bitcoin de manière continue, le marché avait déjà enregistré une baisse persistante. Entre le 19 juin et le 7 juillet, le gouvernement du pays a vendu en moyenne 556 Bitcoins par jour. Le 5 juillet, en raison de multiples facteurs, le marché a connu une forte chute. Par la suite, bien que le gouvernement ait intensifié ses efforts de vente, la capacité d'absorption du marché s'est également renforcée. Entre le 8 et le 12 juillet, bien que le gouvernement ait liquidé environ 33 700 Bitcoins, le marché est resté dans une fourchette de consolidation de 54K à 60K.
L'ETF Bitcoin, en tant qu'acheteur relativement stable sur le marché actuel, mérite également d'être surveillé. Du 19 juin au 10 juillet, sur 15 jours ouvrables, l'ETF a affiché un état de flux net entrant global. Parmi ceux-ci, il y a eu 9 jours d'achats nets, pour un montant total de 1,07 milliard de dollars ; et 6 jours de ventes nets, pour un montant total de 470 millions de dollars. Pendant cette période, le flux net entrant était de 600 millions de dollars, soit une moyenne quotidienne d'environ 43 millions de dollars. Il convient de noter que les principaux achats se sont concentrés après le 5 juillet, atteignant un total de plus de 800 millions de dollars.
Cependant, la demande d'ETF ne parvient toujours pas à compenser la pression d'environ 2,4 milliards de dollars que le gouvernement du pays a exercée en vendant durant cette période, entraînant une baisse des prix du marché.
En conclusion, si l'indemnisation de Mt. Gox est effectuée dans un mois, le marché sera soumis à une pression similaire à celle d'une vente par le gouvernement du pays. Étant donné le niveau de demande actuel pour les ETF, il se peut qu'il ne soit pas en mesure de fournir un soutien suffisant, et le prix du Bitcoin pourrait continuer à baisser.
Si le processus d'indemnisation dure 2 à 3 mois, le nombre de Bitcoin entrant sur le marché chaque jour sera relativement faible, ce qui rend peu probable une chute brutale. Cependant, en raison des attentes persistantes de pression de vente, le marché pourrait connaître une période de consolidation et de fluctuations pour digérer les ventes potentielles. Cela signifie qu'il pourrait être difficile d'assister à une grande hausse à court terme.
Actuellement, seuls 1545 Bitcoins ont effectivement été transférés à l'exchange MtGox, la plupart étant encore sur son compte. On peut considérer que la pression de vente réelle n'est pas encore pleinement entrée sur le marché. Lorsque les Bitcoins détenus par MtGox seront massivement distribués sur les différents exchanges, cela pourrait provoquer une grande panique, voire entraîner un effondrement. En revanche, lors de ventes dispersées par des particuliers, l'impact sur le prix pourrait ne pas être aussi significatif en raison de la difficulté à tracer et à observer.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
17 J'aime
Récompense
17
5
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
BearMarketSage
· Il y a 18h
Cette chute va probablement toucher le sol.
Voir l'originalRépondre0
rugpull_ptsd
· Il y a 18h
Commencer tôt pour s'enrichir, finir tard pour s'enrichir... Conseil : l'univers de la cryptomonnaie comporte des risques, frère, ne fais pas de buy the dip ! Peu importe les bull ou les marchés baissiers, l'important est de ne pas être liquidé ! Reste toujours informé sur les tendances du marché, ancre-toi à long terme dans l'univers de la cryptomonnaie, et étudie des projets connus dans le domaine de la Blockchain. Trois ans d'expérience en résistance, deux marchés baissiers survivants.
La pression à la vente de cette vague de Mt. Gox est incroyable !
Voir l'originalRépondre0
TokenEconomist
· Il y a 18h
en réalité, la variable clé ici n'est pas le volume btc - c'est la théorie des jeux du comportement des créanciers. classique dilemme du prisonnier
Voir l'originalRépondre0
SighingCashier
· Il y a 18h
Ceux qui ont fait un rug pull tôt ont vraiment gagné gros...
Voir l'originalRépondre0
HodlKumamon
· Il y a 19h
Xiong Xiong a calculé, il a l'impression que cette vague va chuter jusqu'au fond~ Je garde toujours mes jetons bien serrés.
Le lancement des paiements MtGox va entraîner une pression potentielle à la vente de 138 000 jetons Bitcoin sur le marché.
L'impact potentiel de la restitution de Mt. Gox sur le marché du Bitcoin
MtGox était un géant du domaine des échanges de Bitcoin, ayant rapidement émergé après sa création en juillet 2010, occupant jusqu'à plus de 80 % du volume d'échanges mondial. Cependant, en 2013, cette plateforme a subi un grave incident de sécurité, environ 850 000 Bitcoins ont été volés, conduisant à sa faillite finale. Après des années d'efforts, environ 200 000 Bitcoins ont pu être récupérés. Depuis 2014, les investisseurs et le syndic de faillite ont engagé de longues disputes légales concernant la gestion de ces actifs.
Pendant la longue période d'attente, le marché des transactions de créances a prospéré. De nombreuses institutions et particuliers ont activement acquis des créances de Mt. Gox. En 2019, un groupe d'investissement a acquis des créances sur chaque Bitcoin au prix de 900 dollars, un prix qui était le double de la valeur marchande du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox. Pour les créanciers originaux inquiets de ne pas pouvoir obtenir un remboursement intégral, la vente de créances est devenue une voie viable pour récupérer une partie du capital.
En 2021, Mt. Gox a enfin finalisé son plan de compensation. Étant donné que la plupart des actifs volés ne peuvent pas être récupérés, l'échange ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de la créance originale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter une compensation unique anticipée, mais cela entraînera une certaine décote, le taux d'indemnisation tombant à 21 %. S'ils choisissent d'attendre, la compensation finale pourrait être plus élevée, mais aussi plus faible.
Les actifs de compensation se composent principalement de deux parties : une petite partie en espèces (5%-10%) et une grande partie en Bitcoin (90%-95%). Les liquidités proviennent d'une partie des Bitcoins vendus par le gouvernement japonais pendant le marché haussier de 2017. Les créanciers peuvent choisir de manière flexible le ratio spécifique entre espèces et Bitcoin.
Le processus d'indemnisation devrait prendre deux à trois mois. Cinq bourses désignées seront responsables de la réception et de la distribution des Bitcoin de Mt. Gox. Les délais de traitement varient d'une bourse à l'autre, allant de 14 à 90 jours. Il est à noter que la date limite pour une indemnisation unique anticipée est le 31 octobre 2024, sauf approbation spéciale du tribunal, elle ne sera pas prolongée.
En mai 2024, des transferts de Bitcoin ont été effectués pour la première fois depuis le portefeuille froid de Mt. Gox, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, 47 000 Bitcoins ont été transférés depuis le compte Mt. Gox, dont 1 545 ont été envoyés à une certaine plateforme d'échange, marquant le début officiel des paiements. Ce jour-là, en raison de cette nouvelle, ainsi que d'autres facteurs cumulés, le prix du Bitcoin a enregistré une baisse maximale de plus de 8 % en une seule journée.
À compter du 12 juillet, le compte MtGox détient encore environ 138 000 Bitcoins. On peut considérer que la pression de vente réelle de MtGox n'est pas encore totalement entrée sur le marché, et la baisse du 5 juillet reflète davantage les attentes du marché concernant la pression de vente future.
L'analyse montre que les créanciers de Mt. Gox ne vont peut-être pas vendre tous les Bitcoin qu'ils obtiennent. Pour les créanciers d'origine, la hausse du Bitcoin a atteint 120 fois au prix actuel. Même en tenant compte du fait qu'ils ne peuvent obtenir qu'environ 20% de leur montant d'origine, le profit reste considérable, soit environ 24 fois. Même les acquéreurs de créances devraient obtenir un rendement supérieur à 10 fois. De plus, de nombreuses institutions d'acquisition de créances pourraient détenir plus de Bitcoin et sont optimistes quant à leurs perspectives de développement à long terme, il est donc peu probable qu'elles vendent tout.
Supposons que 75 % des créanciers choisissent un remboursement unique anticipé, alors le nombre réel de Bitcoins utilisés pour le remboursement serait d'environ 94117. En supposant en outre des taux de vente de 30 %, 50 % et 70 %, ainsi que des périodes de vente de 1 à 3 mois, il est possible d'estimer le volume d'offre sur le marché dans différentes situations.
Pour évaluer l'impact de ces volumes sur le marché, nous pouvons nous référer au cas récent de la vente de Bitcoin par le gouvernement d'un certain pays, ainsi qu'à la demande de Bitcoin ETF durant la même période.
Un gouvernement d'un certain pays a commencé à vendre ses 50 000 Bitcoin via des échanges centralisés à partir du 19 juin. Jusqu'au 12 juillet, environ 43 700 Bitcoin ont été vendus en 23 jours, ce qui représente une valeur totale d'environ 2,4 milliards de dollars en se basant sur un prix de 55 000 dollars par Bitcoin. Pendant cette période, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations significatives, avec une baisse maximale de 19 % sur une base quotidienne et une baisse maximale de l'entité quotidienne d'environ 14 %.
Il convient de noter que la réaction du marché à la vente de jetons est souvent antérieure à l'acte de vente réel. Lorsque le gouvernement du pays a commencé à transférer de petites quantités de Bitcoin de manière continue, le marché avait déjà enregistré une baisse persistante. Entre le 19 juin et le 7 juillet, le gouvernement du pays a vendu en moyenne 556 Bitcoins par jour. Le 5 juillet, en raison de multiples facteurs, le marché a connu une forte chute. Par la suite, bien que le gouvernement ait intensifié ses efforts de vente, la capacité d'absorption du marché s'est également renforcée. Entre le 8 et le 12 juillet, bien que le gouvernement ait liquidé environ 33 700 Bitcoins, le marché est resté dans une fourchette de consolidation de 54K à 60K.
L'ETF Bitcoin, en tant qu'acheteur relativement stable sur le marché actuel, mérite également d'être surveillé. Du 19 juin au 10 juillet, sur 15 jours ouvrables, l'ETF a affiché un état de flux net entrant global. Parmi ceux-ci, il y a eu 9 jours d'achats nets, pour un montant total de 1,07 milliard de dollars ; et 6 jours de ventes nets, pour un montant total de 470 millions de dollars. Pendant cette période, le flux net entrant était de 600 millions de dollars, soit une moyenne quotidienne d'environ 43 millions de dollars. Il convient de noter que les principaux achats se sont concentrés après le 5 juillet, atteignant un total de plus de 800 millions de dollars.
Cependant, la demande d'ETF ne parvient toujours pas à compenser la pression d'environ 2,4 milliards de dollars que le gouvernement du pays a exercée en vendant durant cette période, entraînant une baisse des prix du marché.
En conclusion, si l'indemnisation de Mt. Gox est effectuée dans un mois, le marché sera soumis à une pression similaire à celle d'une vente par le gouvernement du pays. Étant donné le niveau de demande actuel pour les ETF, il se peut qu'il ne soit pas en mesure de fournir un soutien suffisant, et le prix du Bitcoin pourrait continuer à baisser.
Si le processus d'indemnisation dure 2 à 3 mois, le nombre de Bitcoin entrant sur le marché chaque jour sera relativement faible, ce qui rend peu probable une chute brutale. Cependant, en raison des attentes persistantes de pression de vente, le marché pourrait connaître une période de consolidation et de fluctuations pour digérer les ventes potentielles. Cela signifie qu'il pourrait être difficile d'assister à une grande hausse à court terme.
Actuellement, seuls 1545 Bitcoins ont effectivement été transférés à l'exchange MtGox, la plupart étant encore sur son compte. On peut considérer que la pression de vente réelle n'est pas encore pleinement entrée sur le marché. Lorsque les Bitcoins détenus par MtGox seront massivement distribués sur les différents exchanges, cela pourrait provoquer une grande panique, voire entraîner un effondrement. En revanche, lors de ventes dispersées par des particuliers, l'impact sur le prix pourrait ne pas être aussi significatif en raison de la difficulté à tracer et à observer.
La pression à la vente de cette vague de Mt. Gox est incroyable !