Analyse de l'état actuel du marché des cryptomonnaies : tendance, flux de capitaux et logique d'investissement
Revue de l'histoire, aperçu des lois du marché
En regardant les précédentes marchés haussiers, que ce soit sur le marché boursier A ou le marché des cryptomonnaies, on observe une logique de spéculation similaire. Des actifs de grande valeur aux actions thématiques, puis aux actifs de faible valeur, pour finalement se terminer par de la folie et de la bulle. Le marché haussier des cryptomonnaies de 2021 a également suivi ce modèle, passant de DeFi aux pièces majeures, puis aux pièces Meme et aux nouveaux concepts, le marché a connu une série de réjouissances.
Cependant, avec le développement rapide de la technologie blockchain, de nouveaux récits et pistes apparaissent constamment, tels que les solutions de deuxième couche d'Ethereum, le re-staking, les pierres runiques et l'IA, etc. Ces domaines émergents pourraient remplacer les anciens concepts de la dernière bulle. Par conséquent, il est devenu difficile de juger le cycle du marché uniquement d'un point de vue thématique, nous devons résumer les règles à travers la capitalisation boursière :
Actifs principaux (BTC et ETH) → Grande capitalisation → Moyenne capitalisation → Basse capitalisation → Meme → NFT et autres
Caractéristiques et défis du marché haussier actuel
Cette phase de marché a apporté une certaine confusion aux investisseurs : l'efficacité des fonds est insuffisante, les secteurs populaires subissent facilement de fortes corrections, les monnaies de valeur ne performent pas aussi bien que les monnaies mèmes, et bien que les données de GameFi soient impressionnantes, il manque des succès retentissants. La racine de ces phénomènes réside dans l'insuffisance de la liquidité du marché.
Bien que le lancement des ETF ait insufflé une forte dynamique au BTC, cette liquidité est difficile à transmettre à d'autres secteurs. Même si la Réserve fédérale pourrait baisser les taux d'intérêt, cela ne garantit pas que des fonds afflueront immédiatement vers le marché des cryptomonnaies. Dans ce contexte, on observe une situation où les actifs de base augmentent tandis que d'autres devises stagnent voire baissent, et les Meme coins connaissent une brève hausse en raison d'un sentiment spéculatif à court terme.
Changements structurels dans les flux de fonds
Le flux de fonds sur le marché des cryptomonnaies a subi un changement structurel. Les fonds apportés par les ETF sont principalement concentrés sur le BTC et l'ETH, et il est difficile qu'ils débordent de manière cumulative comme dans le modèle traditionnel de "réservoir d'eau". Les fonds du marché ne se déplaceront vers le niveau suivant que lorsque le domaine actuel sera saturé ou qu'il n'y aura pas d'autres choix, ce qui signifie également une montée progressive des risques.
La détresse du marché primaire
Les projets ZK récents reflètent le dilemme du marché primaire. Dans un contexte de liquidité insuffisante sur le marché secondaire, de nombreux investisseurs se tournent vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ignorent la question de l'importance du marché primaire sans un repreneur sur le marché secondaire. Pour les investisseurs ordinaires, le marché primaire est devenu un champ de bataille technologique difficile à survivre.
De plus, la cotation continue de jetons à haute valorisation a davantage compressé la liquidité du marché. Des projets comme BB, Not, io et ZK, jusqu'à l'imminent Blast, ont vu leur valorisation élevée limiter dès le départ leur potentiel de hausse.
Les dilemmes causés par un FDV élevé
Selon les recherches de marché, le ratio MC/FDV des jetons actuels est à son plus bas niveau depuis près de trois ans, tandis que le FDV des jetons émis au cours des cinq premiers mois de cette année est proche du total de l'année dernière. Cette situation de FDV élevé et de faible circulation a conduit à une situation de "non-prise de relais" : les petits investisseurs refusent de prendre le relais des jetons soutenus par des VC en raison du FDV élevé et du grand nombre de déblocages, tandis que les institutions refusent de prendre le relais des jetons Meme en raison de leur faible valeur et de leur forte volatilité.
Conclusion
Les fondamentaux du marché des cryptomonnaies ont changé, et les investisseurs doivent ajuster leur logique d'investissement existante. Le manque de liquidités et la surévaluation avec une faible circulation sont les raisons principales de la mauvaise performance de cette phase haussière. Cela a également un impact sur le marché primaire. Bien que nous ne puissions pas prédire avec précision l'orientation du marché, seul le traitement de ces problèmes permettra l'arrivée d'une véritable fête du chiffrement.
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OnchainDetectiveBing
· Il y a 22h
Une autre vague de pigeons attend d'être prise pour des idiots.
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LayerZeroHero
· Il y a 22h
C'est juste une omelette.
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WalletInspector
· Il y a 22h
Vraiment bull, achetez bas et vendez haut.
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BoredWatcher
· Il y a 22h
Qui trade encore les actions A ? Tout le monde fait un Rug Pull pour jouer avec les jetons.
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NotSatoshi
· Il y a 22h
Le bull run actuel fait peur, qui oserait encore jouer avec des pigeons ?
Défis du bull run en chiffrement : double défi de la liquidité insuffisante et des jetons surévalués
Analyse de l'état actuel du marché des cryptomonnaies : tendance, flux de capitaux et logique d'investissement
Revue de l'histoire, aperçu des lois du marché
En regardant les précédentes marchés haussiers, que ce soit sur le marché boursier A ou le marché des cryptomonnaies, on observe une logique de spéculation similaire. Des actifs de grande valeur aux actions thématiques, puis aux actifs de faible valeur, pour finalement se terminer par de la folie et de la bulle. Le marché haussier des cryptomonnaies de 2021 a également suivi ce modèle, passant de DeFi aux pièces majeures, puis aux pièces Meme et aux nouveaux concepts, le marché a connu une série de réjouissances.
Cependant, avec le développement rapide de la technologie blockchain, de nouveaux récits et pistes apparaissent constamment, tels que les solutions de deuxième couche d'Ethereum, le re-staking, les pierres runiques et l'IA, etc. Ces domaines émergents pourraient remplacer les anciens concepts de la dernière bulle. Par conséquent, il est devenu difficile de juger le cycle du marché uniquement d'un point de vue thématique, nous devons résumer les règles à travers la capitalisation boursière :
Actifs principaux (BTC et ETH) → Grande capitalisation → Moyenne capitalisation → Basse capitalisation → Meme → NFT et autres
Caractéristiques et défis du marché haussier actuel
Cette phase de marché a apporté une certaine confusion aux investisseurs : l'efficacité des fonds est insuffisante, les secteurs populaires subissent facilement de fortes corrections, les monnaies de valeur ne performent pas aussi bien que les monnaies mèmes, et bien que les données de GameFi soient impressionnantes, il manque des succès retentissants. La racine de ces phénomènes réside dans l'insuffisance de la liquidité du marché.
Bien que le lancement des ETF ait insufflé une forte dynamique au BTC, cette liquidité est difficile à transmettre à d'autres secteurs. Même si la Réserve fédérale pourrait baisser les taux d'intérêt, cela ne garantit pas que des fonds afflueront immédiatement vers le marché des cryptomonnaies. Dans ce contexte, on observe une situation où les actifs de base augmentent tandis que d'autres devises stagnent voire baissent, et les Meme coins connaissent une brève hausse en raison d'un sentiment spéculatif à court terme.
Changements structurels dans les flux de fonds
Le flux de fonds sur le marché des cryptomonnaies a subi un changement structurel. Les fonds apportés par les ETF sont principalement concentrés sur le BTC et l'ETH, et il est difficile qu'ils débordent de manière cumulative comme dans le modèle traditionnel de "réservoir d'eau". Les fonds du marché ne se déplaceront vers le niveau suivant que lorsque le domaine actuel sera saturé ou qu'il n'y aura pas d'autres choix, ce qui signifie également une montée progressive des risques.
La détresse du marché primaire
Les projets ZK récents reflètent le dilemme du marché primaire. Dans un contexte de liquidité insuffisante sur le marché secondaire, de nombreux investisseurs se tournent vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ignorent la question de l'importance du marché primaire sans un repreneur sur le marché secondaire. Pour les investisseurs ordinaires, le marché primaire est devenu un champ de bataille technologique difficile à survivre.
De plus, la cotation continue de jetons à haute valorisation a davantage compressé la liquidité du marché. Des projets comme BB, Not, io et ZK, jusqu'à l'imminent Blast, ont vu leur valorisation élevée limiter dès le départ leur potentiel de hausse.
Les dilemmes causés par un FDV élevé
Selon les recherches de marché, le ratio MC/FDV des jetons actuels est à son plus bas niveau depuis près de trois ans, tandis que le FDV des jetons émis au cours des cinq premiers mois de cette année est proche du total de l'année dernière. Cette situation de FDV élevé et de faible circulation a conduit à une situation de "non-prise de relais" : les petits investisseurs refusent de prendre le relais des jetons soutenus par des VC en raison du FDV élevé et du grand nombre de déblocages, tandis que les institutions refusent de prendre le relais des jetons Meme en raison de leur faible valeur et de leur forte volatilité.
Conclusion
Les fondamentaux du marché des cryptomonnaies ont changé, et les investisseurs doivent ajuster leur logique d'investissement existante. Le manque de liquidités et la surévaluation avec une faible circulation sont les raisons principales de la mauvaise performance de cette phase haussière. Cela a également un impact sur le marché primaire. Bien que nous ne puissions pas prédire avec précision l'orientation du marché, seul le traitement de ces problèmes permettra l'arrivée d'une véritable fête du chiffrement.