Les échanges de créances FTX suscitent l'attention des investisseurs
Récemment, certaines sociétés d'investissement bien connues sont en train de négocier activement l'acquisition des créances d'FTX. Il semblerait que plusieurs grandes sociétés de gestion d'actifs ainsi que quelques institutions d'investissement de taille plus petite aient déjà commencé à contacter ces créances. Des informations indiquent que certaines petites sociétés d'investissement ont déjà acheté des créances à partir de fonds spéculatifs souhaitant se retirer rapidement. Il est à noter que le montant obtenu de la vente des créances pourrait être inférieur au montant final distribué dans le cadre de la procédure de faillite.
En tant qu'ancien géant des échanges de cryptomonnaies, FTX a demandé une protection contre la faillite le mois dernier, laissant environ un million de créanciers avec une dette totale s'élevant à plusieurs milliards de dollars. Selon des documents judiciaires, FTX doit à lui seul 3,1 milliards de dollars aux 50 premiers créanciers. Face à cette situation, de nombreux créanciers choisissent d'attendre la fin de la procédure de faillite, bien que ce processus puisse durer des années. Dans le même temps, certains créanciers commencent à chercher à se débarrasser rapidement de leur situation par le biais de courtiers et d'acheteurs de créances douteuses.
Actuellement, choisir de récupérer immédiatement des fonds implique de subir de grosses pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale. Les acheteurs de créances doivent donc faire preuve de suffisamment de patience pour espérer récupérer plus de liquidités à travers un long processus de faillite.
Un professionnel de l'industrie qui a souhaité rester anonyme a déclaré : "Le marché est très intéressé par ces créances, mais beaucoup de gens ne comprennent pas complètement leur complexité. Certains même n'ont qu'une connaissance limitée des concepts de base des cryptomonnaies."
Dans le domaine des actifs cryptographiques complexes, certains investisseurs ont acquis une grande expérience. Ils ont déjà acquis des créances d'autres entreprises de actifs numériques en faillite. Cependant, l'achat de telles créances nécessite une grande patience : les litiges juridiques dans des cas similaires ont parfois mis jusqu'à huit ans à être complètement résolus.
Les investisseurs institutionnels font face à des difficultés
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds de couverture en cryptomonnaies, grâce à sa forte liquidité. Des dirigeants de certaines sociétés de gestion d'actifs ont révélé qu'ils avaient d'importants fonds immobilisés sur la plateforme FTX. Par exemple, le responsable d'une société de gestion d'actifs cryptographiques a déclaré sur les réseaux sociaux que "la grande majorité" des actifs de l'entreprise étaient bloqués sur FTX.
Des professionnels du secteur affirment que la plupart des sociétés de fonds souhaitent se désengager rapidement et ne veulent pas faire face à des procédures judiciaires prolongées. De plus, certains clients d'FTX espèrent finaliser la vente de leurs créances d'ici la fin de l'année afin de procéder à une réduction de perte lors de la déclaration des impôts.
Selon les informations, des investisseurs ont actuellement acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5 à 6%, avec des valeurs nominales respectives de 2 millions de dollars, 3 millions de dollars et 8 millions de dollars. En outre, des investisseurs sont en négociation concernant une créance d'environ 100 millions de dollars d'un gestionnaire de fonds asiatique et ont contacté un fonds européen impliqué dans une créance de 23 millions de dollars. Les prix demandés par ces fonds sont généralement proches de 10% de la valeur nominale.
Évaluation de la créance : art ou science ?
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite ressemble davantage à un art qu'à une science exacte. Grâce à des calculs approximatifs, on peut avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais les rendements colossaux dépendent souvent des arguments juridiques.
Certains investisseurs parient sur une stratégie juridique : le tribunal reconnaîtra les actifs des clients détenus sous forme de fiducie, sur la base de la loi fiduciaire pertinente. Cela signifie que les actifs détenus en fiducie auront des droits prioritaires, et les clients concernés s'attendent à être remboursés en priorité.
Il est à noter que toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Par exemple, des rumeurs circulent concernant un contrat de travail qui comprend une clause garantissant le paiement des salaires pour les 9 années suivantes. Ce contrat aurait été signé en août 2021, avec un salaire annuel de 525 000 dollars, garantissant une augmentation minimale de 15 % par an, en plus des primes. La durée du contrat est de 10 ans, et l'une des clauses stipule que même si l'employé est licencié pour quelque raison que ce soit, il recevra tous les salaires non payés, y compris les augmentations annuelles.
Cependant, un expert du secteur a déclaré qu'il est peu probable que le tribunal applique de telles clauses, les salaires non payés pouvant valoir presque rien dans une demande de faillite.
Avec l'avancement de la faillite de FTX, l'attention du marché sur le commerce de ses créances continue d'augmenter. Les investisseurs doivent peser les pertes de la liquidité immédiate contre les gains potentiels d'une attente à long terme, tout en tenant compte de l'environnement juridique complexe. Ce jeu de commerce de créances mettra sans aucun doute à l'épreuve la patience, le jugement et la capacité de prise de risque des participants.
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AllTalkLongTrader
· Il y a 16h
Combien de liquidités peut-on transférer ? Passons une commande.
L'augmentation des transactions de créances FTX oblige les investisseurs à faire un choix entre des risques élevés et des rendements élevés.
Les échanges de créances FTX suscitent l'attention des investisseurs
Récemment, certaines sociétés d'investissement bien connues sont en train de négocier activement l'acquisition des créances d'FTX. Il semblerait que plusieurs grandes sociétés de gestion d'actifs ainsi que quelques institutions d'investissement de taille plus petite aient déjà commencé à contacter ces créances. Des informations indiquent que certaines petites sociétés d'investissement ont déjà acheté des créances à partir de fonds spéculatifs souhaitant se retirer rapidement. Il est à noter que le montant obtenu de la vente des créances pourrait être inférieur au montant final distribué dans le cadre de la procédure de faillite.
En tant qu'ancien géant des échanges de cryptomonnaies, FTX a demandé une protection contre la faillite le mois dernier, laissant environ un million de créanciers avec une dette totale s'élevant à plusieurs milliards de dollars. Selon des documents judiciaires, FTX doit à lui seul 3,1 milliards de dollars aux 50 premiers créanciers. Face à cette situation, de nombreux créanciers choisissent d'attendre la fin de la procédure de faillite, bien que ce processus puisse durer des années. Dans le même temps, certains créanciers commencent à chercher à se débarrasser rapidement de leur situation par le biais de courtiers et d'acheteurs de créances douteuses.
Actuellement, choisir de récupérer immédiatement des fonds implique de subir de grosses pertes, car le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale. Les acheteurs de créances doivent donc faire preuve de suffisamment de patience pour espérer récupérer plus de liquidités à travers un long processus de faillite.
Un professionnel de l'industrie qui a souhaité rester anonyme a déclaré : "Le marché est très intéressé par ces créances, mais beaucoup de gens ne comprennent pas complètement leur complexité. Certains même n'ont qu'une connaissance limitée des concepts de base des cryptomonnaies."
Dans le domaine des actifs cryptographiques complexes, certains investisseurs ont acquis une grande expérience. Ils ont déjà acquis des créances d'autres entreprises de actifs numériques en faillite. Cependant, l'achat de telles créances nécessite une grande patience : les litiges juridiques dans des cas similaires ont parfois mis jusqu'à huit ans à être complètement résolus.
Les investisseurs institutionnels font face à des difficultés
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds de couverture en cryptomonnaies, grâce à sa forte liquidité. Des dirigeants de certaines sociétés de gestion d'actifs ont révélé qu'ils avaient d'importants fonds immobilisés sur la plateforme FTX. Par exemple, le responsable d'une société de gestion d'actifs cryptographiques a déclaré sur les réseaux sociaux que "la grande majorité" des actifs de l'entreprise étaient bloqués sur FTX.
Des professionnels du secteur affirment que la plupart des sociétés de fonds souhaitent se désengager rapidement et ne veulent pas faire face à des procédures judiciaires prolongées. De plus, certains clients d'FTX espèrent finaliser la vente de leurs créances d'ici la fin de l'année afin de procéder à une réduction de perte lors de la déclaration des impôts.
Selon les informations, des investisseurs ont actuellement acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5 à 6%, avec des valeurs nominales respectives de 2 millions de dollars, 3 millions de dollars et 8 millions de dollars. En outre, des investisseurs sont en négociation concernant une créance d'environ 100 millions de dollars d'un gestionnaire de fonds asiatique et ont contacté un fonds européen impliqué dans une créance de 23 millions de dollars. Les prix demandés par ces fonds sont généralement proches de 10% de la valeur nominale.
Évaluation de la créance : art ou science ?
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite ressemble davantage à un art qu'à une science exacte. Grâce à des calculs approximatifs, on peut avoir une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais les rendements colossaux dépendent souvent des arguments juridiques.
Certains investisseurs parient sur une stratégie juridique : le tribunal reconnaîtra les actifs des clients détenus sous forme de fiducie, sur la base de la loi fiduciaire pertinente. Cela signifie que les actifs détenus en fiducie auront des droits prioritaires, et les clients concernés s'attendent à être remboursés en priorité.
Il est à noter que toutes les créances ne sont pas liées aux actifs des clients. Par exemple, des rumeurs circulent concernant un contrat de travail qui comprend une clause garantissant le paiement des salaires pour les 9 années suivantes. Ce contrat aurait été signé en août 2021, avec un salaire annuel de 525 000 dollars, garantissant une augmentation minimale de 15 % par an, en plus des primes. La durée du contrat est de 10 ans, et l'une des clauses stipule que même si l'employé est licencié pour quelque raison que ce soit, il recevra tous les salaires non payés, y compris les augmentations annuelles.
Cependant, un expert du secteur a déclaré qu'il est peu probable que le tribunal applique de telles clauses, les salaires non payés pouvant valoir presque rien dans une demande de faillite.
Avec l'avancement de la faillite de FTX, l'attention du marché sur le commerce de ses créances continue d'augmenter. Les investisseurs doivent peser les pertes de la liquidité immédiate contre les gains potentiels d'une attente à long terme, tout en tenant compte de l'environnement juridique complexe. Ce jeu de commerce de créances mettra sans aucun doute à l'épreuve la patience, le jugement et la capacité de prise de risque des participants.