Un organisme de sécurité Web3 de renommée mondiale a publié le « Rapport panoramique sur les stablecoins du premier semestre 2025 »
Le 22 juillet, une agence de sécurité Web3 de premier plan au niveau mondial a publié le "Rapport panoramique sur les stablecoins pour le premier semestre 2025", qui analyse en profondeur les performances du marché, les risques, les avancées réglementaires et les tendances de développement dans l'industrie des stablecoins. Le rapport montre que USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, occupant les premières places du classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au cours du premier semestre 2025, l'offre totale mondiale de stablecoins a dépassé 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume de règlement mensuel, atteignant 1,4 trillion de dollars. Avec l'adoption accrue par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Avec la mise en place progressive des politiques de régulation, les risques de conformité et de sécurité attirent de plus en plus l'attention, et le paysage du marché montre une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché solide, plusieurs stablecoins se démarquent
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec un volume total de 252 milliards de dollars, et un volume de règlement mensuel en augmentation de 43 %. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un total d'adresses détenues dépassant 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). L'USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celui de l'USDC.
Le rapport, basé sur un cadre d'évaluation professionnel des stablecoins, a effectué une évaluation systématique de divers stablecoins majeurs selon six dimensions, notamment "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance" et "sécurité du code". Parmi eux, l'USDC a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars grâce à ses licences et à son introduction réussie sur le marché, devenant ainsi le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide ; tandis que le PYUSD émis par PayPal a doublé sa capitalisation boursière à court terme en intégrant un réseau de blockchain bien connu et en lançant un programme de récompenses pour les détenteurs ; le RLUSD, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans des scénarios d'application de niveau institutionnel, a maintenu un historique de zéro incident de sécurité depuis son lancement, établissant avec succès sa position sur le marché.
Les erreurs opérationnelles fréquentes, les nouveaux stablecoins introduisent de nouveaux risques
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risques auxquels l'industrie des stablecoins est confrontée connaissent une transformation significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché de la cryptographie, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un chiffre record. Parmi eux, les erreurs opérationnelles, comme la fuite de la clé privée d'une certaine plateforme de trading, sont devenues la principale source de pertes, avec des pertes d'un seul incident atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités des contrats intelligents traditionnels, les attaquants commencent progressivement à cibler les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde contre le fait que les stablecoins deviennent un outil principal pour certains hackers pour le blanchiment d'argent, certaines blockchains étant devenues le choix privilégié en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en diminution du volume total des transactions, le montant absolu atteint encore des centaines de milliards de dollars, entraînant un risque de conformité considérable. En mars 2025, une bourse a été fermée, marquant un événement emblématique de l'intensification de la réglementation de ce type de vérification de conformité.
La réglementation redéfinit la structure du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel
Avec les avancées des projets de loi au Congrès américain et l'implémentation complète des réglementations financières de l'Union européenne, la réglementation est devenue une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité entraîne une accentuation de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des services de stablecoin au cours du premier semestre. Société Générale a lancé un stablecoin en dollars nommé "CoinVertible USD" basé sur Ethereum et une certaine blockchain, devenant la première grande banque à proposer un stablecoin en dollars conforme ; Bank of America, Banco Santander et d'autres institutions poussent également le développement de projets connexes, certains étant déjà entrés en phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En envisageant la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins de rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une perspective d'atteindre 8 % à 10 % du marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent fortement sur la tendance réglementaire actuelle visant à promouvoir la conformité des stablecoins dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins de rendement, avec leur nature de "fonds monétaires en chaîne", attirent un groupe d'investisseurs en quête de rendements stables, particulièrement l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Mais de tels modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent, ainsi qu'une attitude de conformité proactive, seront la clé de la réalisation d'un développement durable à long terme pour les projets de stablecoin.
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DegenApeSurfer
· Il y a 12h
Je choisis toujours le grand frère USDT.
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MonkeySeeMonkeyDo
· Il y a 12h
USDT est vraiment bon
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SchrodingerProfit
· Il y a 12h
Qui a dit que U venait de chuter
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airdrop_whisperer
· Il y a 12h
Le petit chien sait immédiatement que USDT est toujours le meilleur.
Rapport sur les stablecoins 2025 : USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent, la taille du marché dépasse 250 milliards de dollars.
Un organisme de sécurité Web3 de renommée mondiale a publié le « Rapport panoramique sur les stablecoins du premier semestre 2025 »
Le 22 juillet, une agence de sécurité Web3 de premier plan au niveau mondial a publié le "Rapport panoramique sur les stablecoins pour le premier semestre 2025", qui analyse en profondeur les performances du marché, les risques, les avancées réglementaires et les tendances de développement dans l'industrie des stablecoins. Le rapport montre que USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, occupant les premières places du classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au cours du premier semestre 2025, l'offre totale mondiale de stablecoins a dépassé 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume de règlement mensuel, atteignant 1,4 trillion de dollars. Avec l'adoption accrue par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Avec la mise en place progressive des politiques de régulation, les risques de conformité et de sécurité attirent de plus en plus l'attention, et le paysage du marché montre une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché solide, plusieurs stablecoins se démarquent
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec un volume total de 252 milliards de dollars, et un volume de règlement mensuel en augmentation de 43 %. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un total d'adresses détenues dépassant 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). L'USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celui de l'USDC.
Le rapport, basé sur un cadre d'évaluation professionnel des stablecoins, a effectué une évaluation systématique de divers stablecoins majeurs selon six dimensions, notamment "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance" et "sécurité du code". Parmi eux, l'USDC a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars grâce à ses licences et à son introduction réussie sur le marché, devenant ainsi le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide ; tandis que le PYUSD émis par PayPal a doublé sa capitalisation boursière à court terme en intégrant un réseau de blockchain bien connu et en lançant un programme de récompenses pour les détenteurs ; le RLUSD, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans des scénarios d'application de niveau institutionnel, a maintenu un historique de zéro incident de sécurité depuis son lancement, établissant avec succès sa position sur le marché.
Les erreurs opérationnelles fréquentes, les nouveaux stablecoins introduisent de nouveaux risques
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risques auxquels l'industrie des stablecoins est confrontée connaissent une transformation significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché de la cryptographie, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un chiffre record. Parmi eux, les erreurs opérationnelles, comme la fuite de la clé privée d'une certaine plateforme de trading, sont devenues la principale source de pertes, avec des pertes d'un seul incident atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités des contrats intelligents traditionnels, les attaquants commencent progressivement à cibler les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde contre le fait que les stablecoins deviennent un outil principal pour certains hackers pour le blanchiment d'argent, certaines blockchains étant devenues le choix privilégié en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en diminution du volume total des transactions, le montant absolu atteint encore des centaines de milliards de dollars, entraînant un risque de conformité considérable. En mars 2025, une bourse a été fermée, marquant un événement emblématique de l'intensification de la réglementation de ce type de vérification de conformité.
La réglementation redéfinit la structure du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel
Avec les avancées des projets de loi au Congrès américain et l'implémentation complète des réglementations financières de l'Union européenne, la réglementation est devenue une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité entraîne une accentuation de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des services de stablecoin au cours du premier semestre. Société Générale a lancé un stablecoin en dollars nommé "CoinVertible USD" basé sur Ethereum et une certaine blockchain, devenant la première grande banque à proposer un stablecoin en dollars conforme ; Bank of America, Banco Santander et d'autres institutions poussent également le développement de projets connexes, certains étant déjà entrés en phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En envisageant la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins de rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une perspective d'atteindre 8 % à 10 % du marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent fortement sur la tendance réglementaire actuelle visant à promouvoir la conformité des stablecoins dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins de rendement, avec leur nature de "fonds monétaires en chaîne", attirent un groupe d'investisseurs en quête de rendements stables, particulièrement l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Mais de tels modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent, ainsi qu'une attitude de conformité proactive, seront la clé de la réalisation d'un développement durable à long terme pour les projets de stablecoin.