Pantera : des rendements de 1000 fois sur Bitcoin à la mise en place de "jeton-actions", douze ans d'évolution dans l'investissement en chiffrement
En tant que l'un des premiers participants du monde du chiffrement, Pantera Capital a traversé l'aube de Bitcoin, le plein été de la DeFi, et a également connu l'échec de certains projets. Douze ans plus tard, cette entreprise reste active sur le marché du chiffrement et se montre encore plus proactive dans cette nouvelle vague d'investissement dans les actifs numériques.
Pantera Capital a commencé à s'impliquer dans l'industrie du chiffrement en 2013, étant l'un des premiers fonds de capital-risque en chiffrement. Il a lancé le premier fonds d'investissement aux États-Unis axé sur Bitcoin et a acquis environ 2 % des Bitcoins mondiaux entre 2013 et 2015, réalisant finalement un retour de plus de 1000 fois.
Cependant, la clé pour Pantera pour traverser les cycles du marché ne réside pas seulement dans un pari réussi, mais surtout dans sa capacité à s'adapter en permanence aux changements de la structure du marché. Lorsque la vague ICO a émergé, Pantera a été l'un des premiers à lancer un fonds de jetons précoces ; avec l'arrivée de l'été DeFi, ils ont également créé un fonds blockchain, offrant aux investisseurs des opportunités d'investissement complètes dans le marché des chiffrement et de blockchain.
Actuellement, Pantera gère cinq principaux fonds : fonds de capital-risque, fonds Bitcoin, fonds de jetons précoces, fonds de jetons liquides et fonds Pantera. Selon ses données officielles, la taille des actifs gérés dépasse 4,2 milliards de dollars, avec des gains réalisés cumulés d'environ 547 millions de dollars.
Le rythme d'investissement de Pantera est resté serré. Les données montrent qu'elle a investi dans 214 projets, se classant au 13e rang parmi toutes les institutions d'investissement, avec 18 projets ayant bénéficié de son investissement au cours de l'année écoulée. Son portefeuille d'investissement est principalement concentré dans quatre domaines : l'infrastructure, le chiffrement, la finance centralisée et les jeux basés sur la blockchain.
Dans le portefeuille de Pantera, il ne manque pas de projets connus. Mais chaque investissement ne réussit pas, et actuellement, 33 projets ont déclaré leur cessation d'activité.
En 2024, Pantera a investi de manière retentissante dans un projet de blockchain, estimant qu'il a le potentiel d'avoir un réseau de 900 millions d'utilisateurs actifs. Cela a conduit à l'une des plus grandes investissements de l'histoire du fonds. Cependant, le prix de ce projet a actuellement chuté de plus de 60 % par rapport à son point haut de 2024.
Néanmoins, la trajectoire d'investissement de Pantera montre clairement l'auto-itération et l'esprit d'aventure par étapes d'un vieux fonds de capital-risque en chiffrement.
Nouveau champ de bataille : l'essor des entreprises de stratégie financière d'actifs numériques
Début 2025, le marché primaire se refroidit, la liquidité et les chemins de sortie deviennent de nouveaux sujets pour le capital-risque en chiffrement. Dans ce contexte, une nouvelle tendance d'investissement émerge discrètement.
Pantera Capital a de nouveau senti le changement du marché. En l'espace de quelques mois, elle a évalué plus de 50 sociétés cotées dont la stratégie principale est "financement + achat de jetons" et a commencé à s'impliquer en profondeur.
Pour saisir cette nouvelle opportunité, Pantera a lancé le "Fonds DAT". Actuellement, plusieurs partenaires limités des fonds Pantera ont engagé des fonds, avec une prévision d'investissement cumulatif de plus de 100 millions de dollars dans plusieurs projets de stratégies financières d'actifs numériques.
Aujourd'hui, on peut voir la présence de Pantera parmi différentes sociétés d'investissement en cryptomonnaies. Il convient de noter que plusieurs entreprises ont vu leur prix d'action multiplié par plus de cent en seulement un mois. Un partenaire de Pantera a qualifié ce type d'investissement de "gagner sur le devant, perdre peu sur le derrière".
Pantera entre généralement dans ces entreprises lorsque celles-ci ne sont pas encore cotées en bourse, ou lorsqu'elles sont encore évaluées près de la valeur nette de leurs jetons, afin d'éviter la forte prime du marché public. Quoi qu'il en soit, Pantera Capital a occupé une position clé dans cette nouvelle vague d'investissements émergents.
Dan Morehead : d'un trader macroéconomique à un pionnier de l'investissement en chiffrement
Comprendre le style d'investissement de Pantera Capital ne peut se faire sans son fondateur Dan Morehead.
La carrière de Morehead a commencé dans le secteur financier traditionnel : diplômé du département d'ingénierie de l'Université de Princeton, il est entré à Wall Street, où il a perfectionné ses compétences en trading dans plusieurs institutions de renom, devenant finalement directeur financier et responsable de la stratégie macro d'un célèbre fonds de couverture. À cette époque, l'actif qu'il gérait atteignait le milliard de dollars, maîtrisant le trading des devises et des taux d'intérêt mondiaux.
En 2003, il a fondé Pantera Capital, qui était initialement une société d'investissement ordinaire. Ce n'est qu'en 2013 qu'une profonde discussion de quatre heures a complètement changé sa direction d'investissement. Depuis lors, Pantera s'est transformée en une société de capital-risque axée sur le chiffrement.
À l'époque, le prix du Bitcoin était comparable à celui des actions d'une célèbre entreprise de voitures électriques, Morehead a pris une décision audacieuse : vendre toutes ses actions de cette entreprise et parier entièrement sur le Bitcoin. Cela est devenu le premier grand succès de Pantera Capital.
Morehead estime que la clé de l'investissement réside dans la sécurisation des opportunités dont les rendements potentiels dépassent de loin les risques. Il souligne : "Pour obtenir des rendements supérieurs, il ne faut pas suivre le mainstream, il ne faut pas investir dans des projets qui sont scrutés par de nombreux analystes de chaque entreprise de Wall Street. C'est aussi la raison pour laquelle nous avons toujours insisté sur le fait de 'rendre les investissements alternatifs encore plus alternatifs'."
Aujourd'hui, bien que Morehead apparaisse rarement en public, Pantera Capital maintient son style d'investissement laissé par lui : audacieux, prospectif et en phase avec les tendances du marché.
Depuis douze ans, ayant traversé plusieurs cycles de marché et investi dans des centaines de projets, Pantera Capital recherche toujours des opportunités d'investissement dans un marché complexe et en constante évolution, ajustant continuellement sa stratégie pour s'adapter aux changements du marché. Dans cette course d'investissement en chiffrement sans fin, Pantera continue d'explorer et de parier.
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GasFeeSobber
· 08-15 00:58
k fois de rendement ? Un mythe de l'ancienne époque.
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SlowLearnerWang
· 08-12 20:57
Oh là là, j'ai commencé à acheter des jetons en 2015, et j'ai encore perdu de l'argent en achetant sur le buzz.
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DefiOldTrickster
· 08-12 04:08
off-chain vieux renard, j'ai vu ils emprunter BTC pour faire du Arbitrage il y a dix ans.
Pantera : De Bitcoin à mille fois le rendement à l'agencement de jeton d'actions, douze ans d'évolution dans l'investissement en chiffrement.
Pantera : des rendements de 1000 fois sur Bitcoin à la mise en place de "jeton-actions", douze ans d'évolution dans l'investissement en chiffrement
En tant que l'un des premiers participants du monde du chiffrement, Pantera Capital a traversé l'aube de Bitcoin, le plein été de la DeFi, et a également connu l'échec de certains projets. Douze ans plus tard, cette entreprise reste active sur le marché du chiffrement et se montre encore plus proactive dans cette nouvelle vague d'investissement dans les actifs numériques.
Pantera Capital a commencé à s'impliquer dans l'industrie du chiffrement en 2013, étant l'un des premiers fonds de capital-risque en chiffrement. Il a lancé le premier fonds d'investissement aux États-Unis axé sur Bitcoin et a acquis environ 2 % des Bitcoins mondiaux entre 2013 et 2015, réalisant finalement un retour de plus de 1000 fois.
Cependant, la clé pour Pantera pour traverser les cycles du marché ne réside pas seulement dans un pari réussi, mais surtout dans sa capacité à s'adapter en permanence aux changements de la structure du marché. Lorsque la vague ICO a émergé, Pantera a été l'un des premiers à lancer un fonds de jetons précoces ; avec l'arrivée de l'été DeFi, ils ont également créé un fonds blockchain, offrant aux investisseurs des opportunités d'investissement complètes dans le marché des chiffrement et de blockchain.
Actuellement, Pantera gère cinq principaux fonds : fonds de capital-risque, fonds Bitcoin, fonds de jetons précoces, fonds de jetons liquides et fonds Pantera. Selon ses données officielles, la taille des actifs gérés dépasse 4,2 milliards de dollars, avec des gains réalisés cumulés d'environ 547 millions de dollars.
Le rythme d'investissement de Pantera est resté serré. Les données montrent qu'elle a investi dans 214 projets, se classant au 13e rang parmi toutes les institutions d'investissement, avec 18 projets ayant bénéficié de son investissement au cours de l'année écoulée. Son portefeuille d'investissement est principalement concentré dans quatre domaines : l'infrastructure, le chiffrement, la finance centralisée et les jeux basés sur la blockchain.
Dans le portefeuille de Pantera, il ne manque pas de projets connus. Mais chaque investissement ne réussit pas, et actuellement, 33 projets ont déclaré leur cessation d'activité.
En 2024, Pantera a investi de manière retentissante dans un projet de blockchain, estimant qu'il a le potentiel d'avoir un réseau de 900 millions d'utilisateurs actifs. Cela a conduit à l'une des plus grandes investissements de l'histoire du fonds. Cependant, le prix de ce projet a actuellement chuté de plus de 60 % par rapport à son point haut de 2024.
Néanmoins, la trajectoire d'investissement de Pantera montre clairement l'auto-itération et l'esprit d'aventure par étapes d'un vieux fonds de capital-risque en chiffrement.
Nouveau champ de bataille : l'essor des entreprises de stratégie financière d'actifs numériques
Début 2025, le marché primaire se refroidit, la liquidité et les chemins de sortie deviennent de nouveaux sujets pour le capital-risque en chiffrement. Dans ce contexte, une nouvelle tendance d'investissement émerge discrètement.
Pantera Capital a de nouveau senti le changement du marché. En l'espace de quelques mois, elle a évalué plus de 50 sociétés cotées dont la stratégie principale est "financement + achat de jetons" et a commencé à s'impliquer en profondeur.
Pour saisir cette nouvelle opportunité, Pantera a lancé le "Fonds DAT". Actuellement, plusieurs partenaires limités des fonds Pantera ont engagé des fonds, avec une prévision d'investissement cumulatif de plus de 100 millions de dollars dans plusieurs projets de stratégies financières d'actifs numériques.
Aujourd'hui, on peut voir la présence de Pantera parmi différentes sociétés d'investissement en cryptomonnaies. Il convient de noter que plusieurs entreprises ont vu leur prix d'action multiplié par plus de cent en seulement un mois. Un partenaire de Pantera a qualifié ce type d'investissement de "gagner sur le devant, perdre peu sur le derrière".
Pantera entre généralement dans ces entreprises lorsque celles-ci ne sont pas encore cotées en bourse, ou lorsqu'elles sont encore évaluées près de la valeur nette de leurs jetons, afin d'éviter la forte prime du marché public. Quoi qu'il en soit, Pantera Capital a occupé une position clé dans cette nouvelle vague d'investissements émergents.
Dan Morehead : d'un trader macroéconomique à un pionnier de l'investissement en chiffrement
Comprendre le style d'investissement de Pantera Capital ne peut se faire sans son fondateur Dan Morehead.
La carrière de Morehead a commencé dans le secteur financier traditionnel : diplômé du département d'ingénierie de l'Université de Princeton, il est entré à Wall Street, où il a perfectionné ses compétences en trading dans plusieurs institutions de renom, devenant finalement directeur financier et responsable de la stratégie macro d'un célèbre fonds de couverture. À cette époque, l'actif qu'il gérait atteignait le milliard de dollars, maîtrisant le trading des devises et des taux d'intérêt mondiaux.
En 2003, il a fondé Pantera Capital, qui était initialement une société d'investissement ordinaire. Ce n'est qu'en 2013 qu'une profonde discussion de quatre heures a complètement changé sa direction d'investissement. Depuis lors, Pantera s'est transformée en une société de capital-risque axée sur le chiffrement.
À l'époque, le prix du Bitcoin était comparable à celui des actions d'une célèbre entreprise de voitures électriques, Morehead a pris une décision audacieuse : vendre toutes ses actions de cette entreprise et parier entièrement sur le Bitcoin. Cela est devenu le premier grand succès de Pantera Capital.
Morehead estime que la clé de l'investissement réside dans la sécurisation des opportunités dont les rendements potentiels dépassent de loin les risques. Il souligne : "Pour obtenir des rendements supérieurs, il ne faut pas suivre le mainstream, il ne faut pas investir dans des projets qui sont scrutés par de nombreux analystes de chaque entreprise de Wall Street. C'est aussi la raison pour laquelle nous avons toujours insisté sur le fait de 'rendre les investissements alternatifs encore plus alternatifs'."
Aujourd'hui, bien que Morehead apparaisse rarement en public, Pantera Capital maintient son style d'investissement laissé par lui : audacieux, prospectif et en phase avec les tendances du marché.
Depuis douze ans, ayant traversé plusieurs cycles de marché et investi dans des centaines de projets, Pantera Capital recherche toujours des opportunités d'investissement dans un marché complexe et en constante évolution, ajustant continuellement sa stratégie pour s'adapter aux changements du marché. Dans cette course d'investissement en chiffrement sans fin, Pantera continue d'explorer et de parier.