private sale Jetonisation : une nouvelle tentative pour briser les barrières élevées
Le marché du capital-investissement est depuis longtemps réputé pour ses rendements élevés, mais les barrières à l'entrée restent très élevées, s'adressant principalement aux investisseurs institutionnels et aux particuliers à haute valeur nette. Les investisseurs ordinaires ont du mal à accéder aux opportunités d'investissement dans des entreprises non cotées telles que SpaceX ou OpenAI, qui ne se présentent généralement qu'après l'introduction en bourse de l'entreprise.
Au cours des 25 dernières années, la valeur créée par le marché des private sales est environ trois fois celle du marché public. Cette inégalité structurelle découle de deux facteurs clés : d'une part, la sensibilité élevée du processus de financement des sociétés de private sale, et d'autre part, la croissance rapide du marché des capitaux privés qui offre aux entreprises davantage d'options de financement. Le cas de financement d'OpenAI illustre parfaitement ces deux dynamiques, l'entreprise ayant levé des centaines de milliards de dollars auprès d'investisseurs majeurs en quelques mois seulement.
Face à cet environnement d'investissement de plus en plus fermé, la tokenisation est considérée comme une solution possible. Elle convertit les actifs du monde réel en jetons numériques, permettant la fragmentation de la propriété et soutenant les transactions mondiales 24 heures sur 24. Par rapport aux plateformes traditionnelles, la tokenisation devrait améliorer la liquidité, la précision des prix et l'efficacité d'exécution en modifiant la structure du marché. De plus, l'introduction des contrats intelligents pourrait donner naissance à de nouveaux outils financiers.
Actuellement, plusieurs projets explorent différentes méthodes de tokenisation des actions Pre-IPO :
Ventuals a construit un modèle basé sur des contrats perpétuels, permettant de trader des dérivés sans détenir l'actif sous-jacent. Cela permet à la plateforme de lancer rapidement un grand nombre d'actions Pre-IPO, mais elle fait également face à des défis tels que la dépendance aux oracles.
Jarsy adopte un modèle de tokenisation adossé à des actifs 1:1, achetant directement des actions Pre-IPO et émettant un nombre correspondant de jetons. Ce modèle offre une stabilité des actifs, mais pourrait faire face à des limitations en matière de liquidité et d'évolutivité.
PreStocks est similaire à Jarsy, mais construit sur la blockchain Solana et profondément intégré aux échanges décentralisés. Cela pourrait soutenir des cas d'utilisation secondaires plus larges tels que le prêt de jetons.
Bien que ces plateformes montrent un élan de développement précoce, le marché des actions Pre-IPO tokenisées fait face à d'importants défis. Le problème principal est l'incertitude réglementaire, la plupart des juridictions manquant encore d'un cadre juridique clair pour les titres tokenisés. Deuxièmement, la résistance des entreprises privées est également un obstacle clé, comme la réticence d'OpenAI à l'égard des services de tokenisation de Robinhood. De plus, la complexité technique et opérationnelle ne doit pas être ignorée, y compris le maintien d'un lien fiable entre les actifs et les jetons, ainsi que la gestion des problèmes de conformité transfrontaliers.
Malgré ces limitations, les acteurs du marché continuent de rechercher activement des solutions. La tokenisation offre une voie prometteuse pour améliorer l'accessibilité du marché du private sale, mais ce domaine en est encore à ses débuts. Les percées technologiques futures et l'adaptation du marché pourraient redéfinir les possibilités dans ce domaine.
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WagmiOrRekt
· 08-15 04:09
Encore là à travailler pour des cacahuètes, avec cet argent de poche.
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GasFeePhobia
· 08-14 17:08
La tokenisation n'est pas fiable.
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SnapshotStriker
· 08-12 15:33
Eh bien, ils ont joué avec tout l'argent.
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PebbleHander
· 08-12 04:57
Les investisseurs détaillants peuvent-ils vraiment obtenir des tranches ?
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Frontrunner
· 08-12 04:51
Ce n'est pas encore le destin des pigeons.
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FlashLoanLarry
· 08-12 04:45
lol regardez la perte impermanente frapper ces fonds PE tokenisés... pas vos clés pas vos actions fr
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ChainMaskedRider
· 08-12 04:31
La private sale aussi s'est emballée, qui oserait encore spéculer ?
Tokenisation des jetons de capital-investissement : surmonter les barrières élevées et ouvrir une nouvelle ère d'investissement inclusif.
private sale Jetonisation : une nouvelle tentative pour briser les barrières élevées
Le marché du capital-investissement est depuis longtemps réputé pour ses rendements élevés, mais les barrières à l'entrée restent très élevées, s'adressant principalement aux investisseurs institutionnels et aux particuliers à haute valeur nette. Les investisseurs ordinaires ont du mal à accéder aux opportunités d'investissement dans des entreprises non cotées telles que SpaceX ou OpenAI, qui ne se présentent généralement qu'après l'introduction en bourse de l'entreprise.
Au cours des 25 dernières années, la valeur créée par le marché des private sales est environ trois fois celle du marché public. Cette inégalité structurelle découle de deux facteurs clés : d'une part, la sensibilité élevée du processus de financement des sociétés de private sale, et d'autre part, la croissance rapide du marché des capitaux privés qui offre aux entreprises davantage d'options de financement. Le cas de financement d'OpenAI illustre parfaitement ces deux dynamiques, l'entreprise ayant levé des centaines de milliards de dollars auprès d'investisseurs majeurs en quelques mois seulement.
Face à cet environnement d'investissement de plus en plus fermé, la tokenisation est considérée comme une solution possible. Elle convertit les actifs du monde réel en jetons numériques, permettant la fragmentation de la propriété et soutenant les transactions mondiales 24 heures sur 24. Par rapport aux plateformes traditionnelles, la tokenisation devrait améliorer la liquidité, la précision des prix et l'efficacité d'exécution en modifiant la structure du marché. De plus, l'introduction des contrats intelligents pourrait donner naissance à de nouveaux outils financiers.
Actuellement, plusieurs projets explorent différentes méthodes de tokenisation des actions Pre-IPO :
Bien que ces plateformes montrent un élan de développement précoce, le marché des actions Pre-IPO tokenisées fait face à d'importants défis. Le problème principal est l'incertitude réglementaire, la plupart des juridictions manquant encore d'un cadre juridique clair pour les titres tokenisés. Deuxièmement, la résistance des entreprises privées est également un obstacle clé, comme la réticence d'OpenAI à l'égard des services de tokenisation de Robinhood. De plus, la complexité technique et opérationnelle ne doit pas être ignorée, y compris le maintien d'un lien fiable entre les actifs et les jetons, ainsi que la gestion des problèmes de conformité transfrontaliers.
Malgré ces limitations, les acteurs du marché continuent de rechercher activement des solutions. La tokenisation offre une voie prometteuse pour améliorer l'accessibilité du marché du private sale, mais ce domaine en est encore à ses débuts. Les percées technologiques futures et l'adaptation du marché pourraient redéfinir les possibilités dans ce domaine.