private sale jetonisation : opportunités et défis coexistent
Le marché du capital-investissement a longtemps offert des rendements élevés aux investisseurs, mais les investisseurs ordinaires ont souvent du mal à y participer. Ces dernières années, certains projets innovants tentent de briser cette barrière grâce à la technologie de tokenisation, ouvrant des opportunités d'investissement en capital-investissement à un public d'investisseurs plus large.
Problèmes structurels du marché du capital-investissement
Le marché traditionnel du capital-investissement est principalement destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers à haute valeur nette, rendant l'accès difficile pour les investisseurs ordinaires. Cette situation découle de deux facteurs principaux : d'une part, le processus de financement des sociétés de capital-investissement est extrêmement sensible, et est généralement ouvert uniquement aux investisseurs institutionnels réputés ; d'autre part, le développement florissant du marché du capital-investissement permet à de nombreuses entreprises de lever d'importants fonds sans avoir besoin de s'introduire en bourse.
Prenons l'exemple d'une entreprise d'IA bien connue, qui a réalisé des financements de 6,6 milliards de dollars en octobre 2024 et de 40 milliards de dollars en mars 2025, établissant un nouveau record pour la taille des financements privés. Cette tendance a exacerbé l'inégalité dans la répartition des opportunités d'investissement à forte croissance.
Tokenisation : une solution potentielle pour briser les barrières
La technologie de tokenisation devrait, dans une certaine mesure, résoudre les problèmes structurels du marché du capital-investissement. En convertissant les actifs du monde réel en jetons, elle permet de fragmenter la propriété et de soutenir le commerce mondial 24 heures sur 24.
Comparé aux modèles de trading peer-to-peer traditionnels, la tokenisation des actifs peut être cotée sur les échanges, fournissant des contreparties de trading continues via des pools de liquidités ou des teneurs de marché, ce qui améliore l'efficacité d'exécution et la précision des prix. De plus, les contrats intelligents peuvent également permettre l'automatisation de la distribution des dividendes, l'exécution des transactions conditionnelles, etc., offrant ainsi la possibilité de la naissance d'instruments financiers innovants.
Exploration des projets représentatifs
Actuellement, plusieurs projets explorent différentes voies de tokenisation des actions privées :
Ventuals : adoptant une structure de contrat perpétuel, permettant de trader des dérivés sans détenir l'actif sous-jacent. Ce modèle permet de mettre rapidement en ligne un grand nombre d'actions Pre-IPO, mais fait également face à des défis tels que la dépendance aux oracles.
Jarsy : adopte un modèle de tokenisation adossé à des actifs 1:1, acquérant directement des actions Pre-IPO et émettant des jetons en proportion. Ce modèle offre une transparence des actifs, mais peut faire face à des limitations de liquidité et d'évolutivité.
PreStocks : similaire à Jarsy, mais construit sur la blockchain Solana, avec une intégration plus étroite avec les échanges décentralisés. Cela pourrait soutenir des cas d'utilisation secondaires plus larges tels que le prêt de jetons.
Défis non résolus
Bien que le marché de la private sale de jetons montre un potentiel de développement, il fait encore face à de nombreux défis :
Incertitude réglementaire : La plupart des juridictions manquent d'un cadre juridique clair pour la tokenisation des valeurs mobilières.
La résistance des sociétés de private sale : De nombreuses sociétés de private sale ne souhaitent pas renoncer au contrôle de la structure du capital et de la gestion des investisseurs.
Complexité technique et opérationnelle : maintenir un lien fiable entre les actifs du monde réel et les jetons, traiter les problèmes de conformité transfrontalière, etc. reste un défi.
Néanmoins, les participants au marché continuent de rechercher activement des solutions. Une plateforme d'échange bien connue a déclaré qu'elle prévoyait d'élargir ses produits de jeton à des milliers d'actifs d'ici la fin de l'année. Des projets tels que Ventuals, Jarsy et PreStocks continuent également de progresser dans des approches différenciées d'accès à des actions tokenisées.
Dans l'ensemble, la tokenisation offre une voie prometteuse pour améliorer l'accessibilité du marché des private sales, mais ce domaine en est encore à ses débuts. Bien qu'il existe actuellement de nombreuses restrictions, des avancées technologiques et une adaptation du marché pourraient redéfinir les perspectives de développement de ce secteur.
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ForkMaster
· 08-14 17:26
Encore un jeu que les pigeons ne peuvent pas se permettre, ceux qui élèvent trois enfants disent que c'est épuisant à regarder.
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notSatoshi1971
· 08-14 06:58
Tout l'argent a été siphonné par les institutions.
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NFTRegretful
· 08-12 06:10
Sous le prétexte de la décentralisation, c'est toujours un jeu de capital.
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GasGuru
· 08-12 06:04
Vraiment, les pigeons resteront toujours des pigeons.
Tokenisation de capital-investissement : opportunités et défis pour briser les barrières du marché
private sale jetonisation : opportunités et défis coexistent
Le marché du capital-investissement a longtemps offert des rendements élevés aux investisseurs, mais les investisseurs ordinaires ont souvent du mal à y participer. Ces dernières années, certains projets innovants tentent de briser cette barrière grâce à la technologie de tokenisation, ouvrant des opportunités d'investissement en capital-investissement à un public d'investisseurs plus large.
Problèmes structurels du marché du capital-investissement
Le marché traditionnel du capital-investissement est principalement destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers à haute valeur nette, rendant l'accès difficile pour les investisseurs ordinaires. Cette situation découle de deux facteurs principaux : d'une part, le processus de financement des sociétés de capital-investissement est extrêmement sensible, et est généralement ouvert uniquement aux investisseurs institutionnels réputés ; d'autre part, le développement florissant du marché du capital-investissement permet à de nombreuses entreprises de lever d'importants fonds sans avoir besoin de s'introduire en bourse.
Prenons l'exemple d'une entreprise d'IA bien connue, qui a réalisé des financements de 6,6 milliards de dollars en octobre 2024 et de 40 milliards de dollars en mars 2025, établissant un nouveau record pour la taille des financements privés. Cette tendance a exacerbé l'inégalité dans la répartition des opportunités d'investissement à forte croissance.
Tokenisation : une solution potentielle pour briser les barrières
La technologie de tokenisation devrait, dans une certaine mesure, résoudre les problèmes structurels du marché du capital-investissement. En convertissant les actifs du monde réel en jetons, elle permet de fragmenter la propriété et de soutenir le commerce mondial 24 heures sur 24.
Comparé aux modèles de trading peer-to-peer traditionnels, la tokenisation des actifs peut être cotée sur les échanges, fournissant des contreparties de trading continues via des pools de liquidités ou des teneurs de marché, ce qui améliore l'efficacité d'exécution et la précision des prix. De plus, les contrats intelligents peuvent également permettre l'automatisation de la distribution des dividendes, l'exécution des transactions conditionnelles, etc., offrant ainsi la possibilité de la naissance d'instruments financiers innovants.
Exploration des projets représentatifs
Actuellement, plusieurs projets explorent différentes voies de tokenisation des actions privées :
Défis non résolus
Bien que le marché de la private sale de jetons montre un potentiel de développement, il fait encore face à de nombreux défis :
Incertitude réglementaire : La plupart des juridictions manquent d'un cadre juridique clair pour la tokenisation des valeurs mobilières.
La résistance des sociétés de private sale : De nombreuses sociétés de private sale ne souhaitent pas renoncer au contrôle de la structure du capital et de la gestion des investisseurs.
Complexité technique et opérationnelle : maintenir un lien fiable entre les actifs du monde réel et les jetons, traiter les problèmes de conformité transfrontalière, etc. reste un défi.
Néanmoins, les participants au marché continuent de rechercher activement des solutions. Une plateforme d'échange bien connue a déclaré qu'elle prévoyait d'élargir ses produits de jeton à des milliers d'actifs d'ici la fin de l'année. Des projets tels que Ventuals, Jarsy et PreStocks continuent également de progresser dans des approches différenciées d'accès à des actions tokenisées.
Dans l'ensemble, la tokenisation offre une voie prometteuse pour améliorer l'accessibilité du marché des private sales, mais ce domaine en est encore à ses débuts. Bien qu'il existe actuellement de nombreuses restrictions, des avancées technologiques et une adaptation du marché pourraient redéfinir les perspectives de développement de ce secteur.