Analyse des stablecoins : valeur, types et risques
Dans le domaine des cryptomonnaies d'aujourd'hui, les stablecoins sont devenus un élément clé. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans la fonction de moyen d'échange pour les transactions d'actifs cryptographiques, mais également dans leur potentiel révolutionnaire dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements transfrontaliers. Les dernières données montrent que la capitalisation boursière des stablecoins dans le monde a atteint 236,7 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs et plusieurs économies souveraines accélèrent leur engagement dans le secteur des stablecoins.
Aperçu des stablecoins
Un stablecoin est une cryptomonnaie qui, en théorie, peut maintenir un prix spécifique à long terme, dont la caractéristique principale est de maintenir la stabilité relative de sa valeur grâce à des mécanismes spécifiques. Il est important de faire la distinction que la monnaie numérique de banque centrale n'entre pas dans la catégorie des stablecoins.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins, puis les échanger à nouveau contre des stablecoins après des gains ou des pertes d'investissement afin de verrouiller les bénéfices ou les pertes.
En dehors du marché des cryptomonnaies, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la DeFi et les paiements transfrontaliers. Par rapport au système bancaire traditionnel, les paiements en stablecoins montrent des avantages significatifs en termes d'efficacité et de coûts. Un transfert transfrontalier peut généralement être réalisé en moins de 2 minutes, bien en dessous des 2 à 5 jours ouvrables nécessaires dans les banques traditionnelles.
Principaux types de stablecoins
1. Stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire
USDC
Émetteur : Circle
Capitalisation boursière: environ 60 milliards de dollars
Mécanisme : Réserve excessive de liquidités en dollars américains et d'obligations à court terme américaines
Conformité : réglementé par les lois des États américains, détient des licences de transfert d'argent dans plusieurs États.
USDT
Émetteur : Tether
Capitalisation boursière: environ 60 milliards de dollars
Mécanisme : réserve de liquidités et d'autres actifs non liquides à 1:1
Conformité : A été condamné à une amende en raison d'un manque de transparence sur les réserves, conformité douteuse.
2. Actif cryptographique adossé à un stablecoin
DAI
Émetteur : MakerDAO
Capitalisation boursière: environ 3,1 milliards de dollars
Mécanisme : surcollatéralisation des actifs cryptographiques
Conformité : organisation décentralisée, absence de sujet légal clair
3. Stablecoin adossé à des actifs physiques
PAXG
Émetteur : Paxos
Capitalisation boursière : environ 18,7 millions de dollars
Mécanisme : réserve de métaux précieux en or
Conformité : réglementé par le Département des services financiers de l'État de New York
4. stablecoin algorithmique
La stabilité des prix est réalisée par l'ajustement de l'offre et de la demande via des algorithmes, sans dépendre de réserves physiques. Cependant, il existe des risques importants, après l'effondrement de l'UST en 2022, ce type de stablecoin a connu un creux.
Résumé
La valeur des stablecoins repose sur le double soutien des réserves d'actifs et du consensus du marché. Sa stabilité est le résultat d'un équilibre dynamique, et non d'une garantie absolue. Lorsque le consensus du marché présente des fissures ou que les actifs de réserve rencontrent des risques, les stablecoins peuvent faire face à des fluctuations de prix ou même à un décrochage. Les cadres réglementaires connexes et les mécanismes de protection technique doivent encore être perfectionnés pour protéger les droits des détenteurs.
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shadowy_supercoder
· 08-15 13:32
Quel blague, c'est encore un stablecoin ?
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Rugpull幸存者
· 08-15 00:20
Osez-vous encore dire que la stabilité a été oubliée, après la leçon du décrochage ?
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PoolJumper
· 08-12 14:04
Dans l'univers de la cryptomonnaie, quelle entreprise est la meilleure pour changer de travail ?
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0xSoulless
· 08-12 14:03
Je suis devenu insensible à ces pigeons.
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SybilSlayer
· 08-12 14:03
C'est stable, donc j'ai des vans, prêt à faire un Rug Pull à tout moment.
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TokenUnlocker
· 08-12 13:58
C'est incroyable, plus de 2000 milliards déjà, c'est terrifiant.
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SchrödingersNode
· 08-12 13:56
Stabilité mon marteau, maintenant tout a dévalué.
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MemeKingNFT
· 08-12 13:52
2367 milliards de dollars ah... notre Actions A n'a qu'une capitalisation boursière de combien ? Les pigeons souffrent de la stabilité des jetons depuis trop longtemps.
Analyse complète des stablecoins : opportunités et risques derrière une capitalisation boursière de 236,7 milliards de dollars
Analyse des stablecoins : valeur, types et risques
Dans le domaine des cryptomonnaies d'aujourd'hui, les stablecoins sont devenus un élément clé. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans la fonction de moyen d'échange pour les transactions d'actifs cryptographiques, mais également dans leur potentiel révolutionnaire dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements transfrontaliers. Les dernières données montrent que la capitalisation boursière des stablecoins dans le monde a atteint 236,7 milliards de dollars. Les principales institutions de gestion d'actifs et plusieurs économies souveraines accélèrent leur engagement dans le secteur des stablecoins.
Aperçu des stablecoins
Un stablecoin est une cryptomonnaie qui, en théorie, peut maintenir un prix spécifique à long terme, dont la caractéristique principale est de maintenir la stabilité relative de sa valeur grâce à des mécanismes spécifiques. Il est important de faire la distinction que la monnaie numérique de banque centrale n'entre pas dans la catégorie des stablecoins.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins, puis les échanger à nouveau contre des stablecoins après des gains ou des pertes d'investissement afin de verrouiller les bénéfices ou les pertes.
En dehors du marché des cryptomonnaies, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la DeFi et les paiements transfrontaliers. Par rapport au système bancaire traditionnel, les paiements en stablecoins montrent des avantages significatifs en termes d'efficacité et de coûts. Un transfert transfrontalier peut généralement être réalisé en moins de 2 minutes, bien en dessous des 2 à 5 jours ouvrables nécessaires dans les banques traditionnelles.
Principaux types de stablecoins
1. Stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire
USDC
USDT
2. Actif cryptographique adossé à un stablecoin
DAI
3. Stablecoin adossé à des actifs physiques
PAXG
4. stablecoin algorithmique
La stabilité des prix est réalisée par l'ajustement de l'offre et de la demande via des algorithmes, sans dépendre de réserves physiques. Cependant, il existe des risques importants, après l'effondrement de l'UST en 2022, ce type de stablecoin a connu un creux.
Résumé
La valeur des stablecoins repose sur le double soutien des réserves d'actifs et du consensus du marché. Sa stabilité est le résultat d'un équilibre dynamique, et non d'une garantie absolue. Lorsque le consensus du marché présente des fissures ou que les actifs de réserve rencontrent des risques, les stablecoins peuvent faire face à des fluctuations de prix ou même à un décrochage. Les cadres réglementaires connexes et les mécanismes de protection technique doivent encore être perfectionnés pour protéger les droits des détenteurs.