Le paysage d'investissement des fonds de couverture en chiffrement : bureaux de famille et personnes à haute valeur nette dominent
Une récente enquête a révélé les dernières tendances de développement des fonds de couverture en chiffrement. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) de ce type de fonds a connu une forte croissance en 2019, doublant par rapport à 1 milliard de dollars à la fin de 2018 pour atteindre 2 milliards de dollars.
En 2019, les fonds long-marché à mandat exclusif ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %. Il est à noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent les principales sources de financement de ce type de fonds, avec des parts respectives de 48 % et 42 %.
Un initié du secteur a déclaré : "Depuis le début de la pandémie de COVID-19, nous avons observé un intérêt plus large des gens pour le chiffrement."
Les enquêtes montrent qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près de 63 % ont été créés en 2018 ou 2019. Le nombre de fonds créés est fortement corrélé à l'évolution du prix du Bitcoin. La flambée des prix du Bitcoin en 2018 a été un facteur important dans la création de fonds en chiffrement. Cependant, avec la tendance à la baisse du marché du chiffrement à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a également considérablement diminué.
Ces fonds adoptent principalement quatre stratégies d'investissement : mandat discrétionnaire long, mandat discrétionnaire long/court, trading quantitatif et combinaison multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié de la part de marché. Les trois autres stratégies ont une part relativement équilibrée, chacune représentant environ 17-19 %.
Du point de vue de la composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent presque 90 % de tous les investisseurs. En comparaison, les fonds de pension, les fondations et les fonds de dotation ont une participation très faible dans l'investissement en chiffrement. La proportion d'investissement des capital-risque traditionnels et des fonds de fonds dans ce domaine est également relativement faible.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane des investissements est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de couverture en chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
La distribution de la taille de la gestion d'actifs présente un effet Matthieu évident, quelques grandes sociétés gérant la majorité des actifs, cette caractéristique étant similaire à celle de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture. Par rapport à 2018, en 2019, la proportion des fonds de couverture en chiffrement avec une taille de gestion d'actifs supérieure à 20 millions de dollars est passée de 19 % à 35 %.
En termes de performance, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement en 2019 a augmenté de 74%, bien meilleure que le -46% de 2018. Par catégorie de stratégie, les fonds long entièrement mandatés ont le mieux performé en 2019, avec une performance médiane de 40%, suivis des fonds long/short entièrement mandatés à (33%) et des stratégies quantitatives à (30%), tandis que les fonds multi-stratégies ont eu une performance relativement faible, à 15%.
Il est à noter que le Bitcoin a enregistré une hausse de 92 % en 2019, dépassant ainsi la performance de tous les fonds de couverture en chiffrement. Cela indique que ces fonds jouent davantage le rôle d'outils pour réduire la volatilité du marché, plutôt que d'agir comme des catalyseurs pour augmenter les rendements.
Avec le développement du marché du chiffrement, le trading de dérivés et l'utilisation de l'effet de levier sont également devenus plus courants. Environ 48 % des fonds interrogés détiennent des positions courtes, et 56 % utilisent des dérivés. Sur le marché des options et des contrats à terme, environ un tiers des fonds participent au trading.
En ce qui concerne l'utilisation du levier, en 2020, 56 % des fonds étaient autorisés à utiliser le levier, mais seulement 19 % l'utilisaient activement. À l'avenir, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds entrent dans ce domaine. Cependant, en raison des difficultés de financement et des facteurs de risque, la croissance de l'utilisation du levier reste incertaine.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
11 J'aime
Récompense
11
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
SeasonedInvestor
· Il y a 18h
Les pigeons sont toujours en route.
Voir l'originalRépondre0
TideReceder
· 08-14 13:13
Baleine joueur monte à bord.
Voir l'originalRépondre0
ChainWatcher
· 08-12 23:40
big pump est un signe de bull run
Voir l'originalRépondre0
LiquidityHunter
· 08-12 14:39
Les gros capitaux sont finalement des personnes avisées.
Le AUM des fonds de couverture en chiffrement a doublé, les bureaux de famille devenant la principale source de financement.
Le paysage d'investissement des fonds de couverture en chiffrement : bureaux de famille et personnes à haute valeur nette dominent
Une récente enquête a révélé les dernières tendances de développement des fonds de couverture en chiffrement. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) de ce type de fonds a connu une forte croissance en 2019, doublant par rapport à 1 milliard de dollars à la fin de 2018 pour atteindre 2 milliards de dollars.
En 2019, les fonds long-marché à mandat exclusif ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %. Il est à noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent les principales sources de financement de ce type de fonds, avec des parts respectives de 48 % et 42 %.
Un initié du secteur a déclaré : "Depuis le début de la pandémie de COVID-19, nous avons observé un intérêt plus large des gens pour le chiffrement."
Les enquêtes montrent qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près de 63 % ont été créés en 2018 ou 2019. Le nombre de fonds créés est fortement corrélé à l'évolution du prix du Bitcoin. La flambée des prix du Bitcoin en 2018 a été un facteur important dans la création de fonds en chiffrement. Cependant, avec la tendance à la baisse du marché du chiffrement à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a également considérablement diminué.
Ces fonds adoptent principalement quatre stratégies d'investissement : mandat discrétionnaire long, mandat discrétionnaire long/court, trading quantitatif et combinaison multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié de la part de marché. Les trois autres stratégies ont une part relativement équilibrée, chacune représentant environ 17-19 %.
Du point de vue de la composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent presque 90 % de tous les investisseurs. En comparaison, les fonds de pension, les fondations et les fonds de dotation ont une participation très faible dans l'investissement en chiffrement. La proportion d'investissement des capital-risque traditionnels et des fonds de fonds dans ce domaine est également relativement faible.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane des investissements est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de couverture en chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
La distribution de la taille de la gestion d'actifs présente un effet Matthieu évident, quelques grandes sociétés gérant la majorité des actifs, cette caractéristique étant similaire à celle de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture. Par rapport à 2018, en 2019, la proportion des fonds de couverture en chiffrement avec une taille de gestion d'actifs supérieure à 20 millions de dollars est passée de 19 % à 35 %.
En termes de performance, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement en 2019 a augmenté de 74%, bien meilleure que le -46% de 2018. Par catégorie de stratégie, les fonds long entièrement mandatés ont le mieux performé en 2019, avec une performance médiane de 40%, suivis des fonds long/short entièrement mandatés à (33%) et des stratégies quantitatives à (30%), tandis que les fonds multi-stratégies ont eu une performance relativement faible, à 15%.
Il est à noter que le Bitcoin a enregistré une hausse de 92 % en 2019, dépassant ainsi la performance de tous les fonds de couverture en chiffrement. Cela indique que ces fonds jouent davantage le rôle d'outils pour réduire la volatilité du marché, plutôt que d'agir comme des catalyseurs pour augmenter les rendements.
Avec le développement du marché du chiffrement, le trading de dérivés et l'utilisation de l'effet de levier sont également devenus plus courants. Environ 48 % des fonds interrogés détiennent des positions courtes, et 56 % utilisent des dérivés. Sur le marché des options et des contrats à terme, environ un tiers des fonds participent au trading.
En ce qui concerne l'utilisation du levier, en 2020, 56 % des fonds étaient autorisés à utiliser le levier, mais seulement 19 % l'utilisaient activement. À l'avenir, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds entrent dans ce domaine. Cependant, en raison des difficultés de financement et des facteurs de risque, la croissance de l'utilisation du levier reste incertaine.