Proposition HIP-3 de Hyperliquid : ouvrir une nouvelle ère de trading de dérivés off-chain
La proposition d'amélioration HIP-3 récemment lancée par Hyperliquid a suscité un large intérêt dans le domaine de la DeFi, et sa version minimale viable est maintenant en ligne sur le réseau de test. Ce n'est pas simplement une mise à niveau de protocole, mais cela représente également une étape clé dans la feuille de route de développement d'Hyperliquid, qui pourrait avoir un impact profond sur l'avenir du trading de dérivés off-chain.
Pour comprendre pleinement l'importance de HIP-3, nous devons d'abord comprendre la philosophie de conception globale de Hyperliquid, ce qui commence par ses trois propositions centrales (HIPs).
Les trois propositions clés de Hyperliquid
Hyperliquid a construit un écosystème financier complet et évolutif grâce à trois propositions d'amélioration clés.
HIP-1 : réduire le seuil d'entrée des actifs
Pendant longtemps, les nouveaux projets sur les plateformes de trading traditionnelles ont souvent été confrontés à un manque de transparence et à des coûts élevés, pouvant également comporter des conditions strictes. HIP-1 offre une autre option aux équipes de projets cryptographiques. Il permet à quiconque de créer de nouveaux tokens sur Hyperliquid sans autorisation, similaire à la norme ERC-20. Les équipes de projet n'ont qu'à payer des frais (en utilisant le token HYPE) pour créer leur propre token et ouvrir automatiquement un marché de carnet de commandes au comptant. Cela réduit considérablement le seuil d'entrée des actifs sur le marché public, offrant aux projets un canal de distribution plus équitable et transparent.
HIP-2 : liquidité de marché automatisée
Même si un nouveau jeton réussit à être lancé, sa valeur peut être difficile à réaliser s'il manque de profondeur de marché. C'est ce qu'on appelle le problème de "démarrage à froid de la liquidité". HIP-2 (également connu sous le nom de "Hyperliquidity") est une stratégie de liquidité automatisée native du protocole Hyperliquid. Après qu'un nouveau jeton soit créé via HIP-1, HIP-2 va automatiquement placer des ordres d'achat et de vente sur le carnet de commandes, fournissant une liquidité de base échangeable pour le nouveau marché, résolvant efficacement le problème de démarrage à froid lors du lancement de nouveaux actifs.
HIP-3 : droits de création de contrats perpétuels ouverts
Les contrats perpétuels sont le domaine avec le plus grand volume de transactions sur le marché des cryptomonnaies, mais avant le HIP-3, seule l'équipe centrale de Hyperliquid avait le droit de décider quels actifs pouvaient avoir des contrats perpétuels. Le HIP-3 (également connu sous le nom de "Builder-Deployed Perpetuals") ouvre complètement les droits de création du marché des contrats perpétuels. Tout "constructeur" n'a qu'à staker 1 million de HYPE pour pouvoir déployer des contrats perpétuels personnalisés sur Hyperliquid.
Les constructeurs ont un contrôle total sur le marché qu'ils déploient, pouvant définir de manière autonome divers paramètres clés, y compris le choix des garanties, l'oracle de prix, la définition des limites de levier et des paramètres de marge, etc. En même temps, les constructeurs peuvent également bénéficier d'un certain pourcentage des frais de transaction du marché, ce qui représente un revenu assez considérable.
Grâce à ces trois étapes, Hyperliquid est passé d'une plateforme d'échange décentralisée axée sur les utilisateurs finaux à une "couche d'infrastructure financière", surpassant narrativement ses autres concurrents et dérivant de nouveaux écosystèmes commerciaux et modes de jeu.
L'impact potentiel de HIP-3
1. Conformité à la tendance de la tokenisation des actifs physiques
HIP-3 a établi un seuil élevé : les constructeurs doivent engager 1 million de jetons HYPE en tant que garantie. Ce design est en réalité un mécanisme de filtrage, garantissant que seuls les participants ayant des moyens financiers solides et sérieux peuvent rejoindre. Cela attire naturellement l'attention des capitaux institutionnels. Ces institutions sont peu susceptibles d'investir massivement dans des jetons à faible capitalisation et à volume d'échanges rapidement déclinant ; elles sont plus susceptibles de cibler les marchés traditionnels où le volume d'échanges est énorme et stable, et où la valeur est substantielle, ce qui est précisément le domaine de la tokenisation des actifs physiques. Les principaux indices boursiers mondiaux, les matières premières, les principales paires de devises, etc., sont tous des cibles potentielles.
Prenons l'exemple du contrat à terme sur l'indice S&P 500, le principal au niveau mondial. Si un contrat perpétuel sur l'indice SP 500 est déployé sur Hyperliquid, même en obtenant une très petite partie du volume d'échanges du marché traditionnel, cela peut apporter des bénéfices considérables au constructeur. Pour les institutions à la recherche de rendements stables, l'attractivité est indéniablement énorme.
De plus, l'introduction de HIP-3 permet à Hyperliquid de mieux s'adapter aux caractéristiques des différents types d'actifs. Sa conception modulaire permet à chaque marché de disposer de paramètres de risque, d'actifs de mise et de logiques de liquidation sur mesure pour des actifs spécifiques, ce qui est essentiel pour introduire en toute sécurité et efficacité des actifs physiques aux attributs différents off-chain.
2. Favoriser un nouvel écosystème de jetons
Bien que le HIP-3 ait apporté de nouvelles opportunités au marché, deux problèmes subsistent : premièrement, le coût de la mise en jeu de 1 million de HYPE exclut la plupart des petits investisseurs ; deuxièmement, il y a un problème de source de liquidité initiale pour le nouveau marché.
Bien que le HIP-3 soit actuellement en phase de test, il pourrait y avoir à l'avenir une solution officielle. Mais même sans cela, la communauté pourrait tirer parti de l'avantage de la combinabilité des protocoles DeFi pour fournir des solutions tierces. Par exemple, il pourrait apparaître des protocoles d'agrégation permettant aux investisseurs particuliers de collecter des fonds pour atteindre le seuil de mise, les participants pouvant obtenir des certificats de mise représentant des parts, leur permettant ainsi de partager les revenus des frais de transaction du marché des contrats.
Ces protocoles d'agrégation peuvent également émettre leurs propres jetons de gouvernance, influençant ainsi les décisions concernant la création de marchés de contrats perpétuels. Les équipes de projet peuvent offrir des incitations supplémentaires aux détenteurs de ces jetons de gouvernance pour créer un marché de contrats perpétuels de leur jeton sur Hyperliquid, formant ainsi un nouvel écosystème de jetons.
3. Répondre aux besoins de négociation des actions de sociétés non cotées
Récemment, l'intérêt des investisseurs pour les actions privées d'entreprises non cotées a fortement augmenté. La fonctionnalité Hyperps de Hyperliquid offre une solution de trading à terme pour les actifs qui ne sont pas encore officiellement cotés ou qui manquent de sources de prix fiables.
La combinaison de HIP-3 et de Hyperps permet à quiconque de déployer de manière "autonome" des contrats perpétuels sur des actions privées populaires. Bien qu'il s'agisse de contrats à terme et non de véritables actions, cela offre aux investisseurs de détail la possibilité de profiter des fluctuations de prix de ces entreprises, et plus important encore, cela fournit une fonction de découverte des prix.
4. Réagir de manière flexible à la concurrence des bourses traditionnelles
Récemment, certaines bourses conformes ont également commencé à offrir des services de trading de dérivés aux utilisateurs américains. Leur avantage réside dans la conformité, mais elles présentent des inconvénients en termes de rapidité de mise sur le marché et de flexibilité. Le HIP-3 de Hyperliquid comble exactement ce vide, capable de répondre rapidement à la demande de trading de nouveaux produits sur le marché, montrant une agilité difficile à atteindre pour les bourses traditionnelles.
Conclusion
HIP-3 représente une étape importante dans le parcours de développement de Hyperliquid. Ce n'est pas seulement une mise à niveau technologique, mais aussi un choix stratégique, visant à faire de Hyperliquid une infrastructure financière centrale reliant les actifs du monde réel, favorisant l'innovation écologique et réagissant rapidement aux besoins du marché, tout en promouvant une intégration profonde de la finance décentralisée et de la finance traditionnelle.
Malgré les nombreux défis qui nous attendent, tels que la nécessité de guider efficacement la liquidité sur les nouveaux marchés et de faire face à un environnement réglementaire mondial complexe, HIP-3 nous montre sans aucun doute une vision d'un avenir financier off-chain plus ouvert, combinable et plein d'imagination.
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ForkThisDAO
· Il y a 11h
Encore une hausse! Selon la tendance, il est temps d'entrer dans une position.
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RugPullProphet
· Il y a 11h
Encore un signe imminent de Rug Pull.
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SerumSqueezer
· Il y a 11h
艹 Ce truc est-il fiable ?
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GasFeeNightmare
· Il y a 12h
Blockchain je ne comprends que le gas, tout le reste ce sont des joueurs évitant les pièges.
Voir l'originalRépondre0
ResearchChadButBroke
· Il y a 12h
Les dérivations off-chain ouvrent de nouvelles opportunités, l'argent durement gagné des travailleurs va s'envoler.
HIP-3 arrive : Hyperliquid ouvre une nouvelle ère de trading de dérivés off-chain.
Proposition HIP-3 de Hyperliquid : ouvrir une nouvelle ère de trading de dérivés off-chain
La proposition d'amélioration HIP-3 récemment lancée par Hyperliquid a suscité un large intérêt dans le domaine de la DeFi, et sa version minimale viable est maintenant en ligne sur le réseau de test. Ce n'est pas simplement une mise à niveau de protocole, mais cela représente également une étape clé dans la feuille de route de développement d'Hyperliquid, qui pourrait avoir un impact profond sur l'avenir du trading de dérivés off-chain.
Pour comprendre pleinement l'importance de HIP-3, nous devons d'abord comprendre la philosophie de conception globale de Hyperliquid, ce qui commence par ses trois propositions centrales (HIPs).
Les trois propositions clés de Hyperliquid
Hyperliquid a construit un écosystème financier complet et évolutif grâce à trois propositions d'amélioration clés.
HIP-1 : réduire le seuil d'entrée des actifs
Pendant longtemps, les nouveaux projets sur les plateformes de trading traditionnelles ont souvent été confrontés à un manque de transparence et à des coûts élevés, pouvant également comporter des conditions strictes. HIP-1 offre une autre option aux équipes de projets cryptographiques. Il permet à quiconque de créer de nouveaux tokens sur Hyperliquid sans autorisation, similaire à la norme ERC-20. Les équipes de projet n'ont qu'à payer des frais (en utilisant le token HYPE) pour créer leur propre token et ouvrir automatiquement un marché de carnet de commandes au comptant. Cela réduit considérablement le seuil d'entrée des actifs sur le marché public, offrant aux projets un canal de distribution plus équitable et transparent.
HIP-2 : liquidité de marché automatisée
Même si un nouveau jeton réussit à être lancé, sa valeur peut être difficile à réaliser s'il manque de profondeur de marché. C'est ce qu'on appelle le problème de "démarrage à froid de la liquidité". HIP-2 (également connu sous le nom de "Hyperliquidity") est une stratégie de liquidité automatisée native du protocole Hyperliquid. Après qu'un nouveau jeton soit créé via HIP-1, HIP-2 va automatiquement placer des ordres d'achat et de vente sur le carnet de commandes, fournissant une liquidité de base échangeable pour le nouveau marché, résolvant efficacement le problème de démarrage à froid lors du lancement de nouveaux actifs.
HIP-3 : droits de création de contrats perpétuels ouverts
Les contrats perpétuels sont le domaine avec le plus grand volume de transactions sur le marché des cryptomonnaies, mais avant le HIP-3, seule l'équipe centrale de Hyperliquid avait le droit de décider quels actifs pouvaient avoir des contrats perpétuels. Le HIP-3 (également connu sous le nom de "Builder-Deployed Perpetuals") ouvre complètement les droits de création du marché des contrats perpétuels. Tout "constructeur" n'a qu'à staker 1 million de HYPE pour pouvoir déployer des contrats perpétuels personnalisés sur Hyperliquid.
Les constructeurs ont un contrôle total sur le marché qu'ils déploient, pouvant définir de manière autonome divers paramètres clés, y compris le choix des garanties, l'oracle de prix, la définition des limites de levier et des paramètres de marge, etc. En même temps, les constructeurs peuvent également bénéficier d'un certain pourcentage des frais de transaction du marché, ce qui représente un revenu assez considérable.
Grâce à ces trois étapes, Hyperliquid est passé d'une plateforme d'échange décentralisée axée sur les utilisateurs finaux à une "couche d'infrastructure financière", surpassant narrativement ses autres concurrents et dérivant de nouveaux écosystèmes commerciaux et modes de jeu.
L'impact potentiel de HIP-3
1. Conformité à la tendance de la tokenisation des actifs physiques
HIP-3 a établi un seuil élevé : les constructeurs doivent engager 1 million de jetons HYPE en tant que garantie. Ce design est en réalité un mécanisme de filtrage, garantissant que seuls les participants ayant des moyens financiers solides et sérieux peuvent rejoindre. Cela attire naturellement l'attention des capitaux institutionnels. Ces institutions sont peu susceptibles d'investir massivement dans des jetons à faible capitalisation et à volume d'échanges rapidement déclinant ; elles sont plus susceptibles de cibler les marchés traditionnels où le volume d'échanges est énorme et stable, et où la valeur est substantielle, ce qui est précisément le domaine de la tokenisation des actifs physiques. Les principaux indices boursiers mondiaux, les matières premières, les principales paires de devises, etc., sont tous des cibles potentielles.
Prenons l'exemple du contrat à terme sur l'indice S&P 500, le principal au niveau mondial. Si un contrat perpétuel sur l'indice SP 500 est déployé sur Hyperliquid, même en obtenant une très petite partie du volume d'échanges du marché traditionnel, cela peut apporter des bénéfices considérables au constructeur. Pour les institutions à la recherche de rendements stables, l'attractivité est indéniablement énorme.
De plus, l'introduction de HIP-3 permet à Hyperliquid de mieux s'adapter aux caractéristiques des différents types d'actifs. Sa conception modulaire permet à chaque marché de disposer de paramètres de risque, d'actifs de mise et de logiques de liquidation sur mesure pour des actifs spécifiques, ce qui est essentiel pour introduire en toute sécurité et efficacité des actifs physiques aux attributs différents off-chain.
2. Favoriser un nouvel écosystème de jetons
Bien que le HIP-3 ait apporté de nouvelles opportunités au marché, deux problèmes subsistent : premièrement, le coût de la mise en jeu de 1 million de HYPE exclut la plupart des petits investisseurs ; deuxièmement, il y a un problème de source de liquidité initiale pour le nouveau marché.
Bien que le HIP-3 soit actuellement en phase de test, il pourrait y avoir à l'avenir une solution officielle. Mais même sans cela, la communauté pourrait tirer parti de l'avantage de la combinabilité des protocoles DeFi pour fournir des solutions tierces. Par exemple, il pourrait apparaître des protocoles d'agrégation permettant aux investisseurs particuliers de collecter des fonds pour atteindre le seuil de mise, les participants pouvant obtenir des certificats de mise représentant des parts, leur permettant ainsi de partager les revenus des frais de transaction du marché des contrats.
Ces protocoles d'agrégation peuvent également émettre leurs propres jetons de gouvernance, influençant ainsi les décisions concernant la création de marchés de contrats perpétuels. Les équipes de projet peuvent offrir des incitations supplémentaires aux détenteurs de ces jetons de gouvernance pour créer un marché de contrats perpétuels de leur jeton sur Hyperliquid, formant ainsi un nouvel écosystème de jetons.
3. Répondre aux besoins de négociation des actions de sociétés non cotées
Récemment, l'intérêt des investisseurs pour les actions privées d'entreprises non cotées a fortement augmenté. La fonctionnalité Hyperps de Hyperliquid offre une solution de trading à terme pour les actifs qui ne sont pas encore officiellement cotés ou qui manquent de sources de prix fiables.
La combinaison de HIP-3 et de Hyperps permet à quiconque de déployer de manière "autonome" des contrats perpétuels sur des actions privées populaires. Bien qu'il s'agisse de contrats à terme et non de véritables actions, cela offre aux investisseurs de détail la possibilité de profiter des fluctuations de prix de ces entreprises, et plus important encore, cela fournit une fonction de découverte des prix.
4. Réagir de manière flexible à la concurrence des bourses traditionnelles
Récemment, certaines bourses conformes ont également commencé à offrir des services de trading de dérivés aux utilisateurs américains. Leur avantage réside dans la conformité, mais elles présentent des inconvénients en termes de rapidité de mise sur le marché et de flexibilité. Le HIP-3 de Hyperliquid comble exactement ce vide, capable de répondre rapidement à la demande de trading de nouveaux produits sur le marché, montrant une agilité difficile à atteindre pour les bourses traditionnelles.
Conclusion
HIP-3 représente une étape importante dans le parcours de développement de Hyperliquid. Ce n'est pas seulement une mise à niveau technologique, mais aussi un choix stratégique, visant à faire de Hyperliquid une infrastructure financière centrale reliant les actifs du monde réel, favorisant l'innovation écologique et réagissant rapidement aux besoins du marché, tout en promouvant une intégration profonde de la finance décentralisée et de la finance traditionnelle.
Malgré les nombreux défis qui nous attendent, tels que la nécessité de guider efficacement la liquidité sur les nouveaux marchés et de faire face à un environnement réglementaire mondial complexe, HIP-3 nous montre sans aucun doute une vision d'un avenir financier off-chain plus ouvert, combinable et plein d'imagination.