De fonds quantitatifs à la gestion d'actifs off-chain : le parcours de transformation Web3 d'un économiste
Aujourd'hui, nous avons invité le fondateur du fonds quantitatif Zeuspace, partenaire et économiste en chef de l'échange, le Dr Andy, pour un dialogue approfondi sur sa transition professionnelle du fonds quantitatif à la gestion d'actifs off-chain.
Andy est diplômé de l'Université d'Oxford et de l'Université de Bristol, où il a obtenu un doctorat postdoctoral à Oxford. Pendant son parcours du premier cycle à son doctorat, il s'est profondément investi dans l'économétrie et l'orientation quantitative, avec une spécialisation en "théorie des coûts de transaction" pour son doctorat. Pendant sa maîtrise, il a obtenu un double diplôme à Oxford, où la spécialisation en intelligence artificielle lui a suscité un grand intérêt pour "AI+finance". Après sa carrière académique, Andy a travaillé près de 8 ans dans une banque d'investissement et un fonds spéculatif à la City de Londres, avant de se lancer à plein temps dans l'entrepreneuriat à Hong Kong en 2018.
La rencontre avec les crypto-monnaies a commencé lors d'une conférence académique en 2016. À cette époque, quelqu'un a recommandé au professeur Andy le document de Satoshi Nakamoto sur le Bitcoin, ce qui a complètement bouleversé sa compréhension de l'économie traditionnelle. En tant que chercheur sur les coûts de transaction et la théorie monétaire, ce choc a renforcé la détermination d'Andy à entrer dans le domaine du Web3. Actuellement, il dirige deux institutions : une activité d'échange au Royaume-Uni et une plateforme de trading quantitatif à Hong Kong.
Andy pense que l'essence de Web3 est de renverser les modèles économiques traditionnels et de réduire considérablement les coûts de transaction. L'Internet a également réduit les coûts dans le passé, mais Web3 va plus loin, en particulier en ce qui concerne le niveau des "coûts institutionnels" - que ce soit les coûts juridiques, de conformité, de politique ou de mécanismes de gouvernance, il y a de grandes chances qu'ils soient significativement réduits. Cependant, ce processus sera extrêmement long, car il implique un conflit entre le traditionnel et le futur, et l'évolution institutionnelle nécessite du temps.
De la quantification traditionnelle à l'entrepreneuriat Web3, Andy a découvert que la recherche académique, la pratique bancaire d'investissement et l'entrepreneuriat sont fortement liés. Au début, il espérait pouvoir concilier les trois, en soutenant la banque d'investissement avec des modèles académiques, en utilisant les ressources de la banque d'investissement pour alimenter la recherche en cryptographie, puis en transformant les nouvelles découvertes en résultats académiques. Mais à mesure que l'échelle de l'entreprise s'est élargie, il a réalisé que les décideurs devaient s'investir pleinement, ce qui rendait difficile la conciliation avec d'autres engagements. Finalement, Andy a choisi l'entrepreneuriat, car il estime avoir un esprit d'entrepreneur et être prêt à prendre des risques.
En ce qui concerne la gestion des risques, Andy a déclaré qu'il y a principalement deux points à considérer : d'une part, le "problème de survie" - contrôler le risque de base ; d'autre part, le "problème d'accroissement" - comment mieux survivre, créer des flux de trésorerie, rendre les rendements plus équilibrés et résister aux risques de cygnes noirs ou de rhinocéros gris. Il estime que dans l'environnement de marché actuel, hautement dynamique et non linéaire, il est extrêmement difficile de prévoir les tendances à moyen et long terme. L'économie est essentiellement une science sociale, et étudier le comportement humain avec la méthodologie des sciences naturelles est déjà très difficile, ce qui représente également un grand défi pour la recherche quantitative.
En parlant de ses deux institutions, Andy a déclaré qu'elles représentaient l'une le "traditionnel" et l'autre le "futur", et qu'elles s'intégraient progressivement. Celle au Royaume-Uni est un fournisseur de liquidité établi, offrant principalement des services de trading de contrats à terme sur l'or, de matières premières et de devises, et est actuellement en train de se transformer pour proposer des services de trading de cryptomonnaies. Zeuspace à Hong Kong se concentre sur le trading quantitatif, ayant réalisé 8 ans de gestion d'actifs, avec des clients principalement des bureaux de famille et des institutions.
D'un point de vue stratégique, Andy pousse pour une transformation profonde et un regroupement de deux institutions. Du côté de Hong Kong, le trading quantitatif se concentre exclusivement sur le domaine des cryptomonnaies, tandis que l'échange au Royaume-Uni utilise son avantage en matière de licence pour intégrer progressivement des activités liées aux cryptomonnaies. À l'avenir, l'accent sera mis principalement sur deux domaines d'intégration : d'une part, le lancement de produits d'investissement pour offrir plus de produits de gestion d'actifs à nos clients ; d'autre part, le soutien à l'émission d'actifs réels (RWA), fournissant des services d'émission pour des projets RWA ou tokenisés.
Pour les personnes ordinaires souhaitant participer à Web3, Andy suggère de commencer par les rapports Web3 des médias grand public, de se renseigner largement avant de trouver une direction pour approfondir. Il estime que les RWA en sont actuellement à un stade précoce, ayant à peine franchi la "phase d'exploration des concepts", se trouvant dans la "phase de construction des infrastructures" - des protocoles de sécurisation des droits, des cadres réglementaires, etc. sont encore en cours de construction, en particulier dans les marchés émergents où les normes manquent et où la phase d'exploration se poursuit.
En parlant de son expérience entrepreneuriale, Andy a déclaré qu'il n'avait aucun regret. Il pense que le taux d'élimination dans ce secteur est très élevé, et que pour survivre, il faut "rester fidèle à ses principes et adopter un long-termisme". L'aspect le plus essentiel de l'entrepreneuriat est de permettre aux gens de se voir tels qu'ils sont : briser l'orgueil, apprendre l'humilité et l'intégrité, "se défaire de la longue robe de Kong Yiji". Il a souligné qu'il ne faut pas considérer les avantages de la plateforme comme une compétence personnelle, l'entrepreneuriat nécessite du travail acharné et surtout un apprentissage continu.
Enfin, Andy a partagé ses réflexions sur la vie : s'en tenir aux principes de base, croire en les mathématiques et la physique, ne pas avoir foi dans l'économie. Il pense que 95 % des modèles économiques reposent sur des hypothèses fragiles, que le comportement humain est difficile à prédire et que les modèles peuvent rapidement devenir obsolètes.
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rekt_but_resilient
· Il y a 7h
bull bull bull De toute façon, il vaut mieux que je perde tout.
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FastLeaver
· 08-13 08:15
Encore un pro qui passe à web3 !
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DataOnlooker
· 08-13 08:12
Bull d'Oxford s'implique aussi dans l'univers de la cryptomonnaie.
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LiquidatedTwice
· 08-13 08:10
Les qualifications ont l'air assez bull.
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FortuneTeller42
· 08-13 08:06
Les docteurs d'Oxford s'intéressent au Web3, les étudiants brillants adorent l'univers de la cryptomonnaie.
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governance_ghost
· 08-13 08:04
Parlons de la raison, c'est encore un produit d'Oxford.
De fonds quantitatifs à la gestion d'actifs off-chain : conversation approfondie avec le Web3 entrepreneur Dr. Andy
De fonds quantitatifs à la gestion d'actifs off-chain : le parcours de transformation Web3 d'un économiste
Aujourd'hui, nous avons invité le fondateur du fonds quantitatif Zeuspace, partenaire et économiste en chef de l'échange, le Dr Andy, pour un dialogue approfondi sur sa transition professionnelle du fonds quantitatif à la gestion d'actifs off-chain.
Andy est diplômé de l'Université d'Oxford et de l'Université de Bristol, où il a obtenu un doctorat postdoctoral à Oxford. Pendant son parcours du premier cycle à son doctorat, il s'est profondément investi dans l'économétrie et l'orientation quantitative, avec une spécialisation en "théorie des coûts de transaction" pour son doctorat. Pendant sa maîtrise, il a obtenu un double diplôme à Oxford, où la spécialisation en intelligence artificielle lui a suscité un grand intérêt pour "AI+finance". Après sa carrière académique, Andy a travaillé près de 8 ans dans une banque d'investissement et un fonds spéculatif à la City de Londres, avant de se lancer à plein temps dans l'entrepreneuriat à Hong Kong en 2018.
La rencontre avec les crypto-monnaies a commencé lors d'une conférence académique en 2016. À cette époque, quelqu'un a recommandé au professeur Andy le document de Satoshi Nakamoto sur le Bitcoin, ce qui a complètement bouleversé sa compréhension de l'économie traditionnelle. En tant que chercheur sur les coûts de transaction et la théorie monétaire, ce choc a renforcé la détermination d'Andy à entrer dans le domaine du Web3. Actuellement, il dirige deux institutions : une activité d'échange au Royaume-Uni et une plateforme de trading quantitatif à Hong Kong.
Andy pense que l'essence de Web3 est de renverser les modèles économiques traditionnels et de réduire considérablement les coûts de transaction. L'Internet a également réduit les coûts dans le passé, mais Web3 va plus loin, en particulier en ce qui concerne le niveau des "coûts institutionnels" - que ce soit les coûts juridiques, de conformité, de politique ou de mécanismes de gouvernance, il y a de grandes chances qu'ils soient significativement réduits. Cependant, ce processus sera extrêmement long, car il implique un conflit entre le traditionnel et le futur, et l'évolution institutionnelle nécessite du temps.
De la quantification traditionnelle à l'entrepreneuriat Web3, Andy a découvert que la recherche académique, la pratique bancaire d'investissement et l'entrepreneuriat sont fortement liés. Au début, il espérait pouvoir concilier les trois, en soutenant la banque d'investissement avec des modèles académiques, en utilisant les ressources de la banque d'investissement pour alimenter la recherche en cryptographie, puis en transformant les nouvelles découvertes en résultats académiques. Mais à mesure que l'échelle de l'entreprise s'est élargie, il a réalisé que les décideurs devaient s'investir pleinement, ce qui rendait difficile la conciliation avec d'autres engagements. Finalement, Andy a choisi l'entrepreneuriat, car il estime avoir un esprit d'entrepreneur et être prêt à prendre des risques.
En ce qui concerne la gestion des risques, Andy a déclaré qu'il y a principalement deux points à considérer : d'une part, le "problème de survie" - contrôler le risque de base ; d'autre part, le "problème d'accroissement" - comment mieux survivre, créer des flux de trésorerie, rendre les rendements plus équilibrés et résister aux risques de cygnes noirs ou de rhinocéros gris. Il estime que dans l'environnement de marché actuel, hautement dynamique et non linéaire, il est extrêmement difficile de prévoir les tendances à moyen et long terme. L'économie est essentiellement une science sociale, et étudier le comportement humain avec la méthodologie des sciences naturelles est déjà très difficile, ce qui représente également un grand défi pour la recherche quantitative.
En parlant de ses deux institutions, Andy a déclaré qu'elles représentaient l'une le "traditionnel" et l'autre le "futur", et qu'elles s'intégraient progressivement. Celle au Royaume-Uni est un fournisseur de liquidité établi, offrant principalement des services de trading de contrats à terme sur l'or, de matières premières et de devises, et est actuellement en train de se transformer pour proposer des services de trading de cryptomonnaies. Zeuspace à Hong Kong se concentre sur le trading quantitatif, ayant réalisé 8 ans de gestion d'actifs, avec des clients principalement des bureaux de famille et des institutions.
D'un point de vue stratégique, Andy pousse pour une transformation profonde et un regroupement de deux institutions. Du côté de Hong Kong, le trading quantitatif se concentre exclusivement sur le domaine des cryptomonnaies, tandis que l'échange au Royaume-Uni utilise son avantage en matière de licence pour intégrer progressivement des activités liées aux cryptomonnaies. À l'avenir, l'accent sera mis principalement sur deux domaines d'intégration : d'une part, le lancement de produits d'investissement pour offrir plus de produits de gestion d'actifs à nos clients ; d'autre part, le soutien à l'émission d'actifs réels (RWA), fournissant des services d'émission pour des projets RWA ou tokenisés.
Pour les personnes ordinaires souhaitant participer à Web3, Andy suggère de commencer par les rapports Web3 des médias grand public, de se renseigner largement avant de trouver une direction pour approfondir. Il estime que les RWA en sont actuellement à un stade précoce, ayant à peine franchi la "phase d'exploration des concepts", se trouvant dans la "phase de construction des infrastructures" - des protocoles de sécurisation des droits, des cadres réglementaires, etc. sont encore en cours de construction, en particulier dans les marchés émergents où les normes manquent et où la phase d'exploration se poursuit.
En parlant de son expérience entrepreneuriale, Andy a déclaré qu'il n'avait aucun regret. Il pense que le taux d'élimination dans ce secteur est très élevé, et que pour survivre, il faut "rester fidèle à ses principes et adopter un long-termisme". L'aspect le plus essentiel de l'entrepreneuriat est de permettre aux gens de se voir tels qu'ils sont : briser l'orgueil, apprendre l'humilité et l'intégrité, "se défaire de la longue robe de Kong Yiji". Il a souligné qu'il ne faut pas considérer les avantages de la plateforme comme une compétence personnelle, l'entrepreneuriat nécessite du travail acharné et surtout un apprentissage continu.
Enfin, Andy a partagé ses réflexions sur la vie : s'en tenir aux principes de base, croire en les mathématiques et la physique, ne pas avoir foi dans l'économie. Il pense que 95 % des modèles économiques reposent sur des hypothèses fragiles, que le comportement humain est difficile à prédire et que les modèles peuvent rapidement devenir obsolètes.