Les États-Unis pourraient permettre aux comptes de retraite 401(k) d'investir dans des actifs numériques, ce qui aura un impact profond sur le marché des cryptomonnaies.
Le marché des fonds de retraite pourrait connaître une transformation majeure
Le marché des fonds de retraite américains s'apprête à connaître une transformation majeure. Des informations indiquent qu'une politique permettant aux investissements alternatifs tels que le capital-investissement, l'immobilier et les actifs numériques d'entrer dans les comptes de retraite 401(k) est en préparation. Cette initiative représente non seulement une étape clé dans la refonte des règles du marché des capitaux, mais elle reflète également un changement profond dans la logique du secteur financier américain.
Selon des rapports, cette politique sera mise en œuvre sous la forme d'un ordre exécutif. Cet ordre indiquera au ministère du Travail de réévaluer les lignes directrices concernant les investissements en actifs alternatifs dans les régimes de retraite soumis à la loi sur la protection des revenus de retraite des employés de 1974. En outre, le ministère du Travail sera également chargé de clarifier la position fiduciaire du gouvernement en ce qui concerne la fourniture de fonds d'allocation d'actifs contenant des actifs alternatifs.
Il est encore plus important de prêter attention à l'établissement d'un mécanisme de collaboration inter-départementale. Les départements concernés travailleront en collaboration avec le ministère des Finances, la Commission des valeurs mobilières (SEC) et d'autres organismes pour évaluer la nécessité de modifier les règles afin de promouvoir ce travail, et demandent en particulier à la SEC de fournir un accès facilité aux actifs alternatifs pour les plans de retraite gérés de manière autonome par les participants. Cette directive de collaboration inter-institutions vise clairement à surmonter les barrières réglementaires existantes et à ouvrir la voie à l'entrée massive d'actifs alternatifs sur le marché des retraites.
Le plan 401(k) est le principal plan d'épargne retraite parrainé par les employeurs aux États-Unis. Selon un rapport publié en juin par l'Investment Company Institute (ICI), au 31 mars 2025, le total des actifs de retraite aux États-Unis s'élève à 43,4 trillions de dollars, représentant 34 % du total des actifs financiers des ménages américains. Parmi ceux-ci, le plan 401(k) détient 8,7 trillions de dollars de fonds.
On ne sait pas encore si la nouvelle politique limitera le pourcentage, le type ou les devises des investissements dans les actifs numériques. Cependant, une fois la politique mise en œuvre, en supposant qu'il y ait un flux de 1 % de 401(k) vers le marché des actifs numériques, cela entraînerait un afflux de 87 milliards de dollars, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le marché.
Cette mesure est considérée comme un processus de « démocratisation » des marchés de capitaux. Les partisans estiment qu'elle permettra aux classes moyennes de partager les dividendes de la croissance économique, tout en injectant des fonds stables à long terme dans le secteur des actifs alternatifs et en offrant une opportunité de mainstreamisation pour les actifs émergents.
Cependant, cette politique fait également face à des défis. La nature même des comptes de retraite est de préserver et d'accroître la valeur, tandis que le risque élevé des actifs alternatifs est en conflit fondamental avec cela. La plupart des classes ouvrières manquent de connaissances financières spécialisées, ce qui rend difficile l'identification des risques réels des actifs, et elles peuvent dépendre des "produits packagés" recommandés par leur employeur ou des institutions financières. Étant motivées par des intérêts, ces institutions peuvent être enclines à exagérer les rendements et à minimiser les risques, ce qui conduit les classes ouvrières à assumer passivement des risques excessifs dans un contexte d'asymétrie d'information.
Il convient de mentionner que plusieurs États américains ont également proposé des projets de loi sur la réserve d'actifs numériques, prévoyant d'autoriser une partie des fonds de retraite, des systèmes de retraite ou des fonds publics comprenant des fonds de retraite à investir dans des actifs numériques. La plupart des États limitent ce pourcentage d'investissement à 10 %, mais la plupart des projets de loi ont été rejetés ou sont en attente en raison de la suspension des sessions.
Lorsque le compte 401(k) évolue d'un simple portefeuille d'actions et d'obligations à des produits complexes incluant des capitaux privés et des actifs numériques, la littératie financière deviendra la variable clé déterminant le succès ou l'échec des investissements. La capacité du système de réglementation à établir des pare-feux efficaces pour prévenir le transfert d'intérêts et le risque systémique sera le test ultime de la capacité de gouvernance des marchés de capitaux américains.
Face à un énorme gâteau de 125 000 milliards de dollars, tous les participants attendent l'issue finale de ce jeu de capitaux.
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DefiPlaybook
· 08-13 13:47
Il y a des retraités qui montent à bord des pensions avant le numéro, et ils disent que l'univers de la cryptomonnaie ne fonctionne pas.
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NftRegretMachine
· 08-13 09:12
Bien joué, la SEC va encore prendre les gens pour des idiots ?
Les États-Unis pourraient permettre aux comptes de retraite 401(k) d'investir dans des actifs numériques, ce qui aura un impact profond sur le marché des cryptomonnaies.
Le marché des fonds de retraite pourrait connaître une transformation majeure
Le marché des fonds de retraite américains s'apprête à connaître une transformation majeure. Des informations indiquent qu'une politique permettant aux investissements alternatifs tels que le capital-investissement, l'immobilier et les actifs numériques d'entrer dans les comptes de retraite 401(k) est en préparation. Cette initiative représente non seulement une étape clé dans la refonte des règles du marché des capitaux, mais elle reflète également un changement profond dans la logique du secteur financier américain.
Selon des rapports, cette politique sera mise en œuvre sous la forme d'un ordre exécutif. Cet ordre indiquera au ministère du Travail de réévaluer les lignes directrices concernant les investissements en actifs alternatifs dans les régimes de retraite soumis à la loi sur la protection des revenus de retraite des employés de 1974. En outre, le ministère du Travail sera également chargé de clarifier la position fiduciaire du gouvernement en ce qui concerne la fourniture de fonds d'allocation d'actifs contenant des actifs alternatifs.
Il est encore plus important de prêter attention à l'établissement d'un mécanisme de collaboration inter-départementale. Les départements concernés travailleront en collaboration avec le ministère des Finances, la Commission des valeurs mobilières (SEC) et d'autres organismes pour évaluer la nécessité de modifier les règles afin de promouvoir ce travail, et demandent en particulier à la SEC de fournir un accès facilité aux actifs alternatifs pour les plans de retraite gérés de manière autonome par les participants. Cette directive de collaboration inter-institutions vise clairement à surmonter les barrières réglementaires existantes et à ouvrir la voie à l'entrée massive d'actifs alternatifs sur le marché des retraites.
Le plan 401(k) est le principal plan d'épargne retraite parrainé par les employeurs aux États-Unis. Selon un rapport publié en juin par l'Investment Company Institute (ICI), au 31 mars 2025, le total des actifs de retraite aux États-Unis s'élève à 43,4 trillions de dollars, représentant 34 % du total des actifs financiers des ménages américains. Parmi ceux-ci, le plan 401(k) détient 8,7 trillions de dollars de fonds.
On ne sait pas encore si la nouvelle politique limitera le pourcentage, le type ou les devises des investissements dans les actifs numériques. Cependant, une fois la politique mise en œuvre, en supposant qu'il y ait un flux de 1 % de 401(k) vers le marché des actifs numériques, cela entraînerait un afflux de 87 milliards de dollars, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le marché.
Cette mesure est considérée comme un processus de « démocratisation » des marchés de capitaux. Les partisans estiment qu'elle permettra aux classes moyennes de partager les dividendes de la croissance économique, tout en injectant des fonds stables à long terme dans le secteur des actifs alternatifs et en offrant une opportunité de mainstreamisation pour les actifs émergents.
Cependant, cette politique fait également face à des défis. La nature même des comptes de retraite est de préserver et d'accroître la valeur, tandis que le risque élevé des actifs alternatifs est en conflit fondamental avec cela. La plupart des classes ouvrières manquent de connaissances financières spécialisées, ce qui rend difficile l'identification des risques réels des actifs, et elles peuvent dépendre des "produits packagés" recommandés par leur employeur ou des institutions financières. Étant motivées par des intérêts, ces institutions peuvent être enclines à exagérer les rendements et à minimiser les risques, ce qui conduit les classes ouvrières à assumer passivement des risques excessifs dans un contexte d'asymétrie d'information.
Il convient de mentionner que plusieurs États américains ont également proposé des projets de loi sur la réserve d'actifs numériques, prévoyant d'autoriser une partie des fonds de retraite, des systèmes de retraite ou des fonds publics comprenant des fonds de retraite à investir dans des actifs numériques. La plupart des États limitent ce pourcentage d'investissement à 10 %, mais la plupart des projets de loi ont été rejetés ou sont en attente en raison de la suspension des sessions.
Lorsque le compte 401(k) évolue d'un simple portefeuille d'actions et d'obligations à des produits complexes incluant des capitaux privés et des actifs numériques, la littératie financière deviendra la variable clé déterminant le succès ou l'échec des investissements. La capacité du système de réglementation à établir des pare-feux efficaces pour prévenir le transfert d'intérêts et le risque systémique sera le test ultime de la capacité de gouvernance des marchés de capitaux américains.
Face à un énorme gâteau de 125 000 milliards de dollars, tous les participants attendent l'issue finale de ce jeu de capitaux.