Bitcoin: Kekuatan dominan di pasar aset digital 2024
Pada tahun 2024, pasar aset digital mengalami kemakmuran yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana performa Bitcoin sangat mencolok. Dalam sebulan terakhir, Bitcoin mencatat kenaikan lebih dari 50%, apa penyebab di balik performa pasar yang luar biasa ini? Apakah momentum pertumbuhan ini dapat bertahan? Mari kita analisis lebih dalam.
Kenaikan harga aset biasanya disebabkan oleh penurunan pasokan dan peningkatan permintaan. Kita dapat menganalisis pergerakan Bitcoin dari dua sudut pandang, yaitu pasokan dan permintaan.
sisi pasokan
Jumlah pasokan baru Bitcoin kurang dari 2 juta koin, dan akan segera menghadapi pengurangan setengah lagi, yang akan lebih lanjut mengurangi tekanan jual dari pasokan baru. Jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh penambang telah lama bertahan di atas 1,8 juta koin, dan tidak ada tanda-tanda penjualan besar-besaran.
Di sisi lain, jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh pemegang jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar sangat terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sebesar 500 juta dolar per hari dapat mendorong harga Bitcoin naik secara signifikan.
permintaan
Pertumbuhan permintaan terutama berasal dari beberapa aspek berikut:
Likuiditas yang dibawa oleh ETF
Orang kaya memiliki pertumbuhan nilai aset
Bisnis keuangan lebih menarik dibandingkan spekulasi jangka pendek
Bagi dana, investasi Bitcoin mungkin salah penilaian tetapi tidak boleh terlewatkan.
Bitcoin adalah inti aliran
ETF:Keunggulan unik Bitcoin
Bitcoin ETF disetujui, membuka pintu bagi masuknya ke pasar keuangan tradisional. Dana yang sesuai regulasi akhirnya dapat mengalir ke pasar Bitcoin, sementara di dunia kripto, dana tradisional ini hanya dapat diarahkan ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin membuatnya mudah untuk membentuk kenaikan spekulatif. Selama dana terus membeli, harga akan terus meningkat, kinerja dana yang memiliki Bitcoin akan unggul, sehingga menarik lebih banyak aliran dana. Dana yang tidak mengalokasikan Bitcoin menghadapi tekanan kinerja, bahkan mungkin mengalami penebusan. Pola ini sudah ada di pasar real estate selama bertahun-tahun.
Bitcoin lebih cocok untuk permainan spekulasi ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata net buy sebesar 500 juta USD setiap hari perdagangan telah mendorong kenaikan lebih dari 50%. Dan ini hanya merupakan volume perdagangan kecil di pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai likuiditas Bitcoin. Skala aset keuangan tradisional global ( termasuk real estat ) mencapai 560 triliun dolar AS pada tahun 2023, ini menunjukkan likuiditas yang ada cukup untuk mendukung aset keuangan sebesar itu. Likuiditas Bitcoin jauh dari aset tradisional, tetapi dengan masuknya keuangan tradisional, Bitcoin akan memperoleh likuiditas yang diperlukan untuk nilai yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, bukan aset kripto lainnya. Bitcoin tidak lagi berbagi kolam likuiditas yang sama dengan aset digital lainnya.
Likuiditas yang lebih tinggi berarti nilai investasi yang lebih tinggi. Hanya aset yang dapat dicairkan tepat waktu yang dapat menampung kekayaan yang lebih besar. Ini mengarah pada poin berikutnya:
Bitcoin yang disukai orang kaya, pasti akan semakin mahal
Menurut penelitian pasar, miliarder di bidang cryptocurrency biasanya memiliki proporsi besar Bitcoin selama pasar bullish, sementara proporsi investor kelas menengah ke bawah yang memiliki Bitcoin sering kali tidak lebih dari 1/4 dari portofolio mereka. Saat ini, kapitalisasi pasar Bitcoin mencakup 54,8% dari seluruh pasar crypto. Jika proporsi orang di sekitar Anda yang memiliki Bitcoin jauh di bawah angka ini, maka siapa yang sebenarnya menguasai Bitcoin?
Jawabannya adalah: orang kaya dan institusi.
Di sini diperkenalkan sebuah fenomena: Efek Matthaeus—aset yang dimiliki oleh orang kaya akan terus meningkat nilainya, sementara aset yang dimiliki oleh orang biasa mungkin akan terdepresiasi. Tanpa intervensi pemerintah, ekonomi pasar pasti akan mengalami Efek Matthaeus. Yang kaya semakin kaya, yang miskin semakin miskin. Ini memiliki dasar teoritis. Bukan hanya karena orang kaya mungkin lebih pintar dan lebih mampu, tetapi juga karena mereka secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang cerdas, sumber daya yang berguna, dan informasi secara alami akan mencari kerjasama dengan orang kaya ini. Selama kekayaan seseorang tidak diperoleh semata-mata karena keberuntungan, maka efek multiplier dapat terbentuk, menjadikannya semakin kaya. Oleh karena itu, barang-barang yang sesuai dengan selera dan preferensi orang kaya biasanya akan menjadi lebih mahal, sementara barang-barang yang sesuai dengan selera dan preferensi orang biasa mungkin akan semakin murah.
Di pasar cryptocurrency, orang kaya dan institusi mungkin akan memanfaatkan koin non-mainstream sebagai alat untuk mendapatkan dana dari investor biasa, sementara token mainstream yang memiliki likuiditas tinggi digunakan sebagai alat penyimpan nilai. Kekayaan mungkin berasal dari investasi orang biasa di koin alternatif, kemudian dipanen oleh orang kaya atau institusi, dan selanjutnya mengalir ke Bitcoin dan koin mainstream lainnya. Dengan terus meningkatnya likuiditas Bitcoin, daya tariknya bagi orang kaya dan institusi juga akan semakin besar.
Harga Bitcoin bukanlah yang terpenting, yang penting adalah perebutan pangsa pasar keuangan.
Setelah ETF spot Bitcoin disetujui, telah memicu persaingan pasar di berbagai lapisan. Banyak lembaga besar di Amerika Serikat sedang bersaing untuk mendapatkan posisi kepemimpinan di pasar ETF, dan pusat keuangan global seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga ikut serta. Ada kemungkinan lembaga akan melepas Bitcoin, tetapi dalam lingkungan likuiditas global yang melimpah, ketidakpastian ada tentang apakah akan bisa mengisi kembali setelah penjualan.
Kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot tidak hanya berarti kerugian biaya transaksi, tetapi yang lebih penting adalah kehilangan kekuasaan untuk menetapkan harga Bitcoin. Pasar keuangan yang bersangkutan juga akan kehilangan kekuasaan untuk menetapkan harga "aset digital" ini — batu loncatan keuangan di masa depan, serta pasar derivatif Bitcoin spot. Ini merupakan kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit untuk membentuk kolusi penjualan bersama, sebaliknya mungkin akan terbentuk pembelian panik dalam proses perebutan yang terus menerus.
Bitcoin adalah "inskripsi" Wall Street
Untuk aset dengan biaya rendah dan potensi pengembalian tinggi, berpartisipasi secara moderat tidak hanya dapat secara signifikan meningkatkan imbal hasil portofolio aset, tetapi juga dapat mengendalikan risiko keseluruhan. Bitcoin saat ini masih memiliki valuasi yang relatif kecil di pasar keuangan tradisional, dan tidak memiliki korelasi yang tinggi dengan aset utama. Oleh karena itu, bagi dana utama, memiliki proporsi tertentu dari Bitcoin tampaknya merupakan langkah yang masuk akal.
Lebih penting lagi, jika Bitcoin menjadi aset dengan kinerja terbaik di pasar keuangan arus utama pada tahun 2024, para manajer dana yang melewatkan kesempatan ini akan sulit untuk menjelaskan kepada para investor. Sebaliknya, bahkan hanya memegang 1% atau 2% dari Bitcoin, meskipun mengalami kerugian, tidak akan berdampak besar pada kinerja keseluruhan, sehingga lebih mudah untuk dijelaskan kepada para investor.
Bitcoin: Pilihan Ideal bagi Manajer Dana Wall Street
Karakteristik setengah anonim dari Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Regulator mungkin tidak dapat memantau secara menyeluruh posisi spot para pelaku keuangan.
Berdasarkan analisis di atas, manajer dana memiliki alasan yang cukup untuk berinvestasi dalam Bitcoin. Mengingat bahwa sejumlah kecil dana dapat mempengaruhi harga Bitcoin, apa alasan manajer dana tidak memanfaatkan dana publik untuk keuntungan pribadi mereka dalam situasi yang wajar?
promosi diri proyek
Bitcoin telah lama mendapatkan keuntungan dari "pemasaran dengan memanfaatkan" proyek lain. Banyak altcoin yang menyebutkan kisah legendaris Bitcoin saat diluncurkan, menceritakan tentang misteri dan kehebatan Satoshi Nakamoto, dan mengklaim akan menjadi "Bitcoin berikutnya". Pendekatan ini secara tidak langsung melakukan pemasaran pasif dan pembangunan merek untuk Bitcoin.
Saat ini, persaingan antar proyek semakin ketat. Di ekosistem Bitcoin muncul puluhan jaringan lapisan kedua dan puluhan juta proyek inskripsi, yang semuanya berusaha memanfaatkan pengaruh Bitcoin untuk mendorong adopsi massal Bitcoin. Tahun ini, ekosistem Bitcoin menghadirkan begitu banyak proyek untuk mendukung, sehingga efek promosi diri mungkin lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, perubahan terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa berbagai faktor mendorong kenaikan harga Bitcoin. Penurunan pasokan, lonjakan permintaan.
Dengan demikian, Bitcoin sangat mungkin menjadi peluang investasi paling menjanjikan di tahun 2024.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ForkTongue
· 16jam yang lalu
naik sudah selesai, mau bagaimana juga naik
Lihat AsliBalas0
ser_ngmi
· 08-11 07:31
Hanya kenaikan ini disebut bull run?
Lihat AsliBalas0
RooftopReserver
· 08-11 07:31
Jin Nao datang, bullish berjalan satu gelombang
Lihat AsliBalas0
FlashLoanPrince
· 08-11 07:25
dunia kripto老suckers了 又要naik到天上去了
Lihat AsliBalas0
DecentralizedElder
· 08-11 07:06
Saya sudah bilang, segera masukkan posisi sekarang.
Bitcoin memimpin pasar aset digital 2024, ETF membantu penilaian kembali nilai
Bitcoin: Kekuatan dominan di pasar aset digital 2024
Pada tahun 2024, pasar aset digital mengalami kemakmuran yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana performa Bitcoin sangat mencolok. Dalam sebulan terakhir, Bitcoin mencatat kenaikan lebih dari 50%, apa penyebab di balik performa pasar yang luar biasa ini? Apakah momentum pertumbuhan ini dapat bertahan? Mari kita analisis lebih dalam.
Kenaikan harga aset biasanya disebabkan oleh penurunan pasokan dan peningkatan permintaan. Kita dapat menganalisis pergerakan Bitcoin dari dua sudut pandang, yaitu pasokan dan permintaan.
sisi pasokan
Jumlah pasokan baru Bitcoin kurang dari 2 juta koin, dan akan segera menghadapi pengurangan setengah lagi, yang akan lebih lanjut mengurangi tekanan jual dari pasokan baru. Jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh penambang telah lama bertahan di atas 1,8 juta koin, dan tidak ada tanda-tanda penjualan besar-besaran.
Di sisi lain, jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh pemegang jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar sangat terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sebesar 500 juta dolar per hari dapat mendorong harga Bitcoin naik secara signifikan.
permintaan
Pertumbuhan permintaan terutama berasal dari beberapa aspek berikut:
ETF:Keunggulan unik Bitcoin
Bitcoin ETF disetujui, membuka pintu bagi masuknya ke pasar keuangan tradisional. Dana yang sesuai regulasi akhirnya dapat mengalir ke pasar Bitcoin, sementara di dunia kripto, dana tradisional ini hanya dapat diarahkan ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin membuatnya mudah untuk membentuk kenaikan spekulatif. Selama dana terus membeli, harga akan terus meningkat, kinerja dana yang memiliki Bitcoin akan unggul, sehingga menarik lebih banyak aliran dana. Dana yang tidak mengalokasikan Bitcoin menghadapi tekanan kinerja, bahkan mungkin mengalami penebusan. Pola ini sudah ada di pasar real estate selama bertahun-tahun.
Bitcoin lebih cocok untuk permainan spekulasi ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata net buy sebesar 500 juta USD setiap hari perdagangan telah mendorong kenaikan lebih dari 50%. Dan ini hanya merupakan volume perdagangan kecil di pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai likuiditas Bitcoin. Skala aset keuangan tradisional global ( termasuk real estat ) mencapai 560 triliun dolar AS pada tahun 2023, ini menunjukkan likuiditas yang ada cukup untuk mendukung aset keuangan sebesar itu. Likuiditas Bitcoin jauh dari aset tradisional, tetapi dengan masuknya keuangan tradisional, Bitcoin akan memperoleh likuiditas yang diperlukan untuk nilai yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, bukan aset kripto lainnya. Bitcoin tidak lagi berbagi kolam likuiditas yang sama dengan aset digital lainnya.
Likuiditas yang lebih tinggi berarti nilai investasi yang lebih tinggi. Hanya aset yang dapat dicairkan tepat waktu yang dapat menampung kekayaan yang lebih besar. Ini mengarah pada poin berikutnya:
Bitcoin yang disukai orang kaya, pasti akan semakin mahal
Menurut penelitian pasar, miliarder di bidang cryptocurrency biasanya memiliki proporsi besar Bitcoin selama pasar bullish, sementara proporsi investor kelas menengah ke bawah yang memiliki Bitcoin sering kali tidak lebih dari 1/4 dari portofolio mereka. Saat ini, kapitalisasi pasar Bitcoin mencakup 54,8% dari seluruh pasar crypto. Jika proporsi orang di sekitar Anda yang memiliki Bitcoin jauh di bawah angka ini, maka siapa yang sebenarnya menguasai Bitcoin?
Jawabannya adalah: orang kaya dan institusi.
Di sini diperkenalkan sebuah fenomena: Efek Matthaeus—aset yang dimiliki oleh orang kaya akan terus meningkat nilainya, sementara aset yang dimiliki oleh orang biasa mungkin akan terdepresiasi. Tanpa intervensi pemerintah, ekonomi pasar pasti akan mengalami Efek Matthaeus. Yang kaya semakin kaya, yang miskin semakin miskin. Ini memiliki dasar teoritis. Bukan hanya karena orang kaya mungkin lebih pintar dan lebih mampu, tetapi juga karena mereka secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang cerdas, sumber daya yang berguna, dan informasi secara alami akan mencari kerjasama dengan orang kaya ini. Selama kekayaan seseorang tidak diperoleh semata-mata karena keberuntungan, maka efek multiplier dapat terbentuk, menjadikannya semakin kaya. Oleh karena itu, barang-barang yang sesuai dengan selera dan preferensi orang kaya biasanya akan menjadi lebih mahal, sementara barang-barang yang sesuai dengan selera dan preferensi orang biasa mungkin akan semakin murah.
Di pasar cryptocurrency, orang kaya dan institusi mungkin akan memanfaatkan koin non-mainstream sebagai alat untuk mendapatkan dana dari investor biasa, sementara token mainstream yang memiliki likuiditas tinggi digunakan sebagai alat penyimpan nilai. Kekayaan mungkin berasal dari investasi orang biasa di koin alternatif, kemudian dipanen oleh orang kaya atau institusi, dan selanjutnya mengalir ke Bitcoin dan koin mainstream lainnya. Dengan terus meningkatnya likuiditas Bitcoin, daya tariknya bagi orang kaya dan institusi juga akan semakin besar.
Harga Bitcoin bukanlah yang terpenting, yang penting adalah perebutan pangsa pasar keuangan.
Setelah ETF spot Bitcoin disetujui, telah memicu persaingan pasar di berbagai lapisan. Banyak lembaga besar di Amerika Serikat sedang bersaing untuk mendapatkan posisi kepemimpinan di pasar ETF, dan pusat keuangan global seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga ikut serta. Ada kemungkinan lembaga akan melepas Bitcoin, tetapi dalam lingkungan likuiditas global yang melimpah, ketidakpastian ada tentang apakah akan bisa mengisi kembali setelah penjualan.
Kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot tidak hanya berarti kerugian biaya transaksi, tetapi yang lebih penting adalah kehilangan kekuasaan untuk menetapkan harga Bitcoin. Pasar keuangan yang bersangkutan juga akan kehilangan kekuasaan untuk menetapkan harga "aset digital" ini — batu loncatan keuangan di masa depan, serta pasar derivatif Bitcoin spot. Ini merupakan kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit untuk membentuk kolusi penjualan bersama, sebaliknya mungkin akan terbentuk pembelian panik dalam proses perebutan yang terus menerus.
Bitcoin adalah "inskripsi" Wall Street
Untuk aset dengan biaya rendah dan potensi pengembalian tinggi, berpartisipasi secara moderat tidak hanya dapat secara signifikan meningkatkan imbal hasil portofolio aset, tetapi juga dapat mengendalikan risiko keseluruhan. Bitcoin saat ini masih memiliki valuasi yang relatif kecil di pasar keuangan tradisional, dan tidak memiliki korelasi yang tinggi dengan aset utama. Oleh karena itu, bagi dana utama, memiliki proporsi tertentu dari Bitcoin tampaknya merupakan langkah yang masuk akal.
Lebih penting lagi, jika Bitcoin menjadi aset dengan kinerja terbaik di pasar keuangan arus utama pada tahun 2024, para manajer dana yang melewatkan kesempatan ini akan sulit untuk menjelaskan kepada para investor. Sebaliknya, bahkan hanya memegang 1% atau 2% dari Bitcoin, meskipun mengalami kerugian, tidak akan berdampak besar pada kinerja keseluruhan, sehingga lebih mudah untuk dijelaskan kepada para investor.
Bitcoin: Pilihan Ideal bagi Manajer Dana Wall Street
Karakteristik setengah anonim dari Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Regulator mungkin tidak dapat memantau secara menyeluruh posisi spot para pelaku keuangan.
Berdasarkan analisis di atas, manajer dana memiliki alasan yang cukup untuk berinvestasi dalam Bitcoin. Mengingat bahwa sejumlah kecil dana dapat mempengaruhi harga Bitcoin, apa alasan manajer dana tidak memanfaatkan dana publik untuk keuntungan pribadi mereka dalam situasi yang wajar?
promosi diri proyek
Bitcoin telah lama mendapatkan keuntungan dari "pemasaran dengan memanfaatkan" proyek lain. Banyak altcoin yang menyebutkan kisah legendaris Bitcoin saat diluncurkan, menceritakan tentang misteri dan kehebatan Satoshi Nakamoto, dan mengklaim akan menjadi "Bitcoin berikutnya". Pendekatan ini secara tidak langsung melakukan pemasaran pasif dan pembangunan merek untuk Bitcoin.
Saat ini, persaingan antar proyek semakin ketat. Di ekosistem Bitcoin muncul puluhan jaringan lapisan kedua dan puluhan juta proyek inskripsi, yang semuanya berusaha memanfaatkan pengaruh Bitcoin untuk mendorong adopsi massal Bitcoin. Tahun ini, ekosistem Bitcoin menghadirkan begitu banyak proyek untuk mendukung, sehingga efek promosi diri mungkin lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, perubahan terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa berbagai faktor mendorong kenaikan harga Bitcoin. Penurunan pasokan, lonjakan permintaan.
Dengan demikian, Bitcoin sangat mungkin menjadi peluang investasi paling menjanjikan di tahun 2024.