Analisis Ekonomi Makro dan Prospek Kebijakan

Prediksi Arah Kebijakan Trump

menurunkan jalur inflasi

• Mendorong negosiasi damai Rusia-Ukraina, meningkatkan pasokan energi global, menurunkan harga energi
• Situasi di Timur Tengah mungkin akan mendorong harga minyak naik dalam jangka pendek, tetapi akan dikendalikan melalui jalur diplomasi.
• Menaikkan tarif impor dapat memicu resesi ekonomi jangka pendek, sehingga menekan inflasi
• Menerapkan tekanan tarif pada China, mencari negosiasi atau menerapkan strategi pengepungan ekonomi

Menurunkan jalur suku bunga

• Menekan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga dan memperluas ukuran neraca keuangan
• Mendorong legislasi mata uang digital, melemahkan pengaruh kebijakan moneter Federal Reserve

jalur stimulasi ekonomi

• Menerapkan kebijakan pengurangan pajak permanen, meningkatkan pendapatan yang dapat dibelanjakan oleh perusahaan dan individu
• Menerapkan tarif yang berbeda untuk industri manufaktur, melindungi perkembangan industri lokal
• Menarik investasi asing melalui kunjungan diplomatik, mengunci proyek investasi besar.
• Memperluas pengembangan dan ekspor energi domestik, meningkatkan pendapatan energi
• Menjelajahi untuk memperluas peta ekonomi, seperti mengakuisisi sebagian wilayah

tata politik

• Memanfaatkan kebijakan mata uang digital untuk mengakumulasi kekayaan keluarga
• Memperkuat tim inti, memastikan keberlanjutan kebijakan

Ringkasan Logika Kebijakan

Inti dari kebijakan Trump adalah untuk merangsang pertumbuhan ekonomi, terutama melalui cara-cara berikut:

1. Menurunkan inflasi: Mengendalikan harga energi dan menerapkan kebijakan tarif
2. Mengurangi suku bunga: Intervensi keputusan Federal Reserve dan mendorong pengembangan mata uang digital
3. Pertumbuhan yang Didorong: Pemotongan Pajak, Menarik Investasi, dan Memperluas Pengembangan Energi
4. Ekspansi Wilayah: Menjelajahi Ekspansi Teritorial
5. Memperkuat kekuasaan: membersihkan lawan, membangun tim yang loyal

Strategi keseluruhan cukup agresif dalam jangka pendek, sementara efek jangka panjang tergantung pada situasi diplomasi dan pelaksanaan kebijakan.

Analisis Pergerakan Suku Bunga

Pasar memperkirakan bahwa penurunan suku bunga akan dimulai pada September 2025, dengan penurunan suku bunga dua kali sepanjang tahun menjadi 4,00%, dan suku bunga netral naik menjadi 3,50%. Saat ini, Federal Reserve dan pemerintahan Trump terlibat dalam permainan terkait apakah akan menurunkan suku bunga lebih awal. Kebijakan tarif Trump dapat memicu resesi ekonomi jangka panjang, sementara Federal Reserve baru-baru ini terus memperketat likuiditas, yang menyebabkan perlambatan dalam pertumbuhan M2 global.

Hal-hal penting yang perlu diperhatikan minggu depan

Beberapa pejabat bank sentral akan memberikan pidato, termasuk Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, dan Bank Sentral Inggris, dan lainnya. Selain itu, perlu memperhatikan laporan pekerjaan non-farm AS, indeks ISM untuk sektor manufaktur dan jasa, serta data ekonomi penting lainnya.

Analisis Data di Blockchain

aliran dana stablecoin

Volume perdagangan pasar minggu ini turun 76,4% dibandingkan minggu lalu, dengan rata-rata penerbitan harian hanya 0,78 miliar, menunjukkan kondisi likuiditas rendah. Ini biasanya terjadi ketika pasar kurang arah, volume perdagangan menyusut, dan investor besar menunggu. Jika minggu depan tetap lesu, maka akan mengonfirmasi bahwa pasar telah memasuki periode pendinginan.

Arus Dana ETF

Minggu ini, aliran ETF turun dari 2,8 miliar menjadi 670 juta, kecepatan aliran menurun sebesar 76%. Ketertarikan terhadap ETF kembali ke titik terendah sebelumnya, yang menunjukkan bahwa gelombang ETF ini telah berakhir. Saat ini, harga BTC sangat bergantung pada dorongan dana ETF, kurangnya dukungan dari pembeli di pasar internal.

premium OTC

USDT dan USDC di pasar luar ruangan tetap berada di sekitar 100,0% dengan fluktuasi yang sangat kecil, menunjukkan bahwa ada ketidakpastian di pasar dan likuiditas mulai menurun. Secara keseluruhan berada di "nol premium" atau "batas diskon", menunjukkan kurangnya permintaan beli di pasar luar ruangan dan kurangnya masuknya uang fiat baru.

Saldo bursa

Rasio saldo bursa BTC terus menurun menjadi 15,046%, terendah dalam hampir satu tahun, tekanan jual di on-chain berkurang. Rasio saldo bursa ETH justru meningkat dari 13,52% menjadi 15,83%, terdapat tekanan jual tertentu.

Distribusi alamat pemegang koin

Jumlah alamat yang memiliki 1K-10K BTC menunjukkan penurunan yang signifikan, menunjukkan tanda-tanda bearish jangka pendek. Namun, sebagian besar diakumulasi oleh alamat yang memiliki 100-1K koin, perubahan struktur pasar jangka menengah dan panjang tidak banyak.

Menggabungkan data dari berbagai aspek, diperkirakan minggu depan pasar secara keseluruhan masih akan memiliki tekanan penyesuaian, terutama ETH yang perlu lebih waspada setelah kenaikan baru-baru ini.