Tokenisasi Aset: Bab Baru Inovasi Keuangan

Tokenisasi aset sedang menjadi sorotan baru di dunia keuangan, mewakili langkah evolusi pasar selanjutnya. Tren ini telah mendapatkan pengakuan dari berbagai pihak, termasuk eksekutif lembaga keuangan besar. Aset dunia nyata (RWA) semakin penting di industri cryptocurrency, dan hingga Mei 2024, ukuran pasar RWA telah melebihi 6,6 miliar dolar, mencerminkan minat investor yang kuat terhadap produk keuangan inovatif ini. Dengan tokenisasi RWA dan memperkenalkannya ke dalam blockchain, dapat memberikan peluang keuntungan baru untuk keuangan terdesentralisasi (DeFi). Diperkirakan pada tahun 2030, ukuran pasar tokenisasi aset akan mencapai 10 triliun dolar.

Daya tarik pasar yang sedang berkembang ini tidak hanya terletak pada peluang hasil yang ditawarkan oleh DeFi. Dengan mendigitalkan aset menjadi Token, proses fragmentasi aset telah dicapai - membagi aset besar seperti obligasi negara, saham, dan real estat menjadi bagian-bagian kecil. Proses ini meningkatkan likuiditas dan menciptakan peluang investasi bagi investor dengan tingkat modal yang berbeda.

Keuntungan utama dari tokenisasi aset meliputi: meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas, memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi di aset berimbal tinggi dengan ambang batas yang lebih rendah; meningkatkan transparansi; dan meningkatkan komposabilitas dengan menghubungkan nilai aset nyata ke ekosistem DeFi.

Nilai pasar obligasi negara yang ditokenisasi di AS tumbuh dari 114 juta USD pada tahun 2023 menjadi 845 juta USD, dengan Franklin Templeton sebagai penerbit terbesar, menguasai sekitar 38% pasar. Penelitian terbaru menunjukkan bahwa 64% investor dengan kekayaan bersih tinggi dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka dalam obligasi negara yang ditokenisasi sebelum akhir tahun 2024.

Meskipun masih dalam tahap awal, tokenisasi aset mewakili salah satu aplikasi paling menjanjikan dari teknologi blockchain. Ondo Finance, dengan layanan tokenisasi obligasi pemerintahnya, berada dalam posisi yang menguntungkan dalam tren ini, minat investor terus meningkat.

Ondo Finance: Jembatan antara Keuangan Tradisional dan Web3

Ondo Finance sedang memanfaatkan teknologi blockchain untuk mentransformasi keuangan, menyediakan produk tingkat institusi. Dengan melakukan tokenisasi aset stabil dalam keuangan tradisional, Ondo menggabungkan keandalan dengan efisiensi blockchain.

Ondo terdiri dari dua departemen utama, yaitu manajemen aset dan teknologi. Departemen manajemen aset bertanggung jawab untuk menciptakan dan mengawasi produk keuangan yang ditokenisasi, sementara departemen teknologi mengembangkan protokol yang mendukung produk-produk tersebut.

Saat ini, Ondo Finance menawarkan dua pilihan investasi utama:

1. USDY(Ondo dolar AS hasil token)

   • Surat berharga yang ditokenisasi didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank
   • Menyediakan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,30%(APY), total nilai terkunci(TVL) adalah 315,35 juta USD
   • Lebih aman dan lebih transparan dibandingkan stablecoin tradisional
   • Dikelola oleh Ankura Trust Company, memastikan kepatuhan dan perlindungan investor

2. OUSG(Ondo jangka pendek obligasi negara AS )

   • Memberikan obligasi negara AS jangka pendek yang ter-tokenisasi dengan risiko rendah untuk investor pasif
   • Menyediakan tingkat pengembalian tahunan 4,81%(APY), total jumlah terkunci(TVL) adalah 221,32 juta dolar AS
   • Pada bulan Maret 2024, akan memindahkan investasi dari ETF tertentu ke dana lain
   • Baru-baru ini diluncurkan versi baru OUSG(rOUSG), memberikan keuntungan kepada investor melalui koin tambahan

Flux Finance: Platform pinjaman terdesentralisasi Ondo

Flux Finance adalah platform pinjaman terdesentralisasi yang dibuat oleh tim Ondo Finance, menambahkan fitur baru di atas Compound V2. Ini mendukung token terbuka seperti USDC dan token terbatas seperti OUSG. Ini berarti pengguna dapat meminjamkan USDC secara bebas, tetapi harus memenuhi persyaratan izin tertentu untuk meminjam dengan OUSG sebagai jaminan, untuk memastikan kepatuhan dan keamanan.

Flux menggunakan model kolam peer-to-peer, memungkinkan pengguna untuk meminjam dengan jaminan berlebih. Pemberi pinjaman dapat menghasilkan bunga dari penyediaan koin stabil, sedangkan peminjam dapat menggunakan jaminan untuk meminjam koin stabil, dan mengikuti persyaratan izin aset. Flux Finance dikelola oleh Ondo DAO.

Pola Persaingan

Ondo telah menjalin kemitraan dengan raksasa keuangan tradisional di bidang RWA kripto, menonjol dalam keuangan tradisional. Di bidang keuangan terdesentralisasi, persaingan semakin ketat. Peserta lainnya termasuk:

• Centrifuge: fokus pada tokenisasi kredit struktural, menggunakan NFT untuk menerbitkan utang
• Ethena: menyediakan eksposur aset sintetis, memungkinkan pengguna untuk berdagang tanpa perlu memiliki aset.
• Maple Finance: Menawarkan pinjaman dengan jaminan rendah kepada institusi, menekankan evaluasi kredit
• Pendle: mengelola transaksi tokenisasi pendapatan, memungkinkan pengguna untuk memisahkan dan memperdagangkan bagian pendapatan aset

Keunggulan Ondo Finance adalah:

• Dengan mengintegrasikan keuangan tradisional dan blockchain, menargetkan pasar obligasi pemerintah AS yang besar.
• Bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional, mengambil strategi yang saling melengkapi dan bukan persaingan langsung.
• Menyediakan produk inovatif seperti USDY dan OUSG, sebagai alternatif yang lebih aman dan transparan untuk stablecoin tradisional

Token Ekonomi

Token ONDO adalah token pemerintahan dari Ondo Finance dan protokol Flux Finance. Pemegangnya berhak untuk memberikan suara pada berbagai proposal di dalam Ondo DAO, memastikan semua keputusan dilakukan secara transparan di blockchain. Untuk mengajukan proposal, individu harus memiliki atau dikuasakan setidaknya 100 juta hak suara ONDO.

Saat ini belum jelas apakah akan ada kegunaan lain yang diperkenalkan untuk pemegang ONDO di masa depan.

Tim dan Hubungan Kerja Sama

Tim Ondo Finance mengumpulkan para profesional dari bidang keuangan tradisional dan Web3. Pendiri dan CEO Nathan Allman serta Presiden dan COO Justin Schmidt berasal dari sebuah bank investasi besar. Anggota penting lainnya, Katie Wheeler, berasal dari sebuah perusahaan manajemen aset. Tim ini juga termasuk pengembang dari proyek Web3 terkenal.

Ondo Finance telah menjalin kerjasama strategis dengan beberapa lembaga:

• Suatu yayasan blockchain publik: mengintegrasikan aset dunia nyata dengan teknologi blockchain
• Sebuah laboratorium: Menggunakan USDY di kolam AMM, dan menjadikannya sebagai jaminan CDP
• Beberapa pembuat pasar: Meningkatkan likuiditas USDY
• Sebuah perusahaan manajemen aset: Menunjukkan komitmen terhadap upaya perluasan tokenisasi melalui investasi pada fondasinya.

Prospek Pengembangan

Ondo Finance berkomitmen untuk menghubungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi melalui teknologi blockchain publik, menciptakan produk keuangan yang aman, transparan, dan sesuai regulasi.

Produk utama termasuk:

• OUSG:tokenisasi obligasi pemerintah AS jangka pendek ETF
• OMMF:tokenisasi koin pasar uang
• USDY: Alternatif stablecoin untuk penghasilan
• Flux Finance: protokol yang mendukung tokenisasi sekuritas sebagai jaminan

Produk-produk ini mendorong pertumbuhan yang signifikan, TVL Ondo meningkat dari 40 juta dolar AS menjadi 534 juta dolar AS.

Rencana masa depan:

1. Meningkatkan adopsi dan likuiditas USDY, OUSG, dan OMMF
2. Membangun kemitraan dan mengembangkan alat lintas rantai
3. Tokenisasi sekuritas yang diperdagangkan secara publik
4. Memperluas keuntungan blockchain ke bidang layanan keuangan yang lebih luas

Ondo Finance kini berada di garis depan penggabungan antara keuangan tradisional dan teknologi blockchain, diharapkan dapat memainkan peran penting dalam bidang baru tokenisasi aset. Namun, tantangan regulasi dan risiko pasar masih ada, yang memerlukan perhatian yang hati-hati.