Wawancara Trader: Bagaimana Memanfaatkan Data untuk Mendorong Strategi Perdagangan

Edisi kali ini mengundang pendiri CoinKarma, Benson. Benson secara rinci berbagi tentang perubahan strategi tradingnya di berbagai siklus, serta bagaimana indikator CoinKarma dapat membimbing trading dalam kondisi pasar yang berbeda. Benson selalu menggunakan cara non-konsensus untuk memikirkan bagaimana membangun struktur tradingnya sendiri, sehingga dapat mengalahkan pasar, karena pada dasarnya, trading kontrak adalah permainan tentang bagaimana memenangkan sebagian besar orang.

Satu, tentang trader Benson

1. Apa itu strategi perdagangan?

• Dalam kondisi pasar yang bergejolak, Benson akan mencari posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi untuk berpartisipasi di pasar berdasarkan indikator; pada saat yang sama, ia memperhatikan inflow BTC dan indikator CVD bursa untuk menilai tren pasar.

• Benson menyerahkan sebagian besar posisi ( lebih dari setengah ) kepada strategi kuantitatif untuk meningkatkan nilai aset kripto, dengan fokus pada penyimpanan dan kepemilikan koin; sekitar 40% dari posisi berfokus pada stablecoin, digunakan untuk beroperasi secara fleksibel, berpartisipasi dalam transaksi on-chain atau transaksi kontrak pertama.

• Strategi perdagangan Benson tidak mengejar pertumbuhan eksplosif, melainkan mengutamakan ketahanan. Tujuannya adalah untuk dapat mengalahkan pasar, dengan kinerja dari awal tahun hingga sekarang berkisar antara 2 hingga 3 kali lipat.

• Instrumen yang berbeda memiliki cara operasi yang berbeda. Untuk instrumen yang berpotensi menjadi sorotan pasar, Benson akan menahan hingga pasar tertarik atau akhir bull market; untuk token dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar, dia akan menilai kemungkinan pergerakan harga melalui analisis teknis atau analisis fundamental.

2. Mengapa strategi perdagangan seperti ini terbentuk?

• Pada awalnya, Benson seperti banyak trader pemula lainnya, sering melakukan stop loss dan mengalami kerugian besar karena membeli pada harga tinggi dan menjual pada harga rendah. Pengalaman ini membuatnya menyadari bahwa fluktuasi pasar sering kali dikendalikan oleh dana besar, terutama di pasar kontrak, di mana dana besar menciptakan fluktuasi untuk memanen likuiditas dari trader ritel yang lebih lemah. Perdagangan kontrak adalah permainan tentang bagaimana mengalahkan sebagian besar orang, dengan mengikuti arah dana besar untuk mengalahkan kebanyakan orang. Untuk itu, Benson mulai memikirkan bagaimana memanfaatkan data untuk mengikuti operasi dana besar.

• Dari tahun 2019 hingga 2022, Benson menemukan bahwa biaya modal memiliki dampak penting terhadap perdagangan. Ketika volume posisi kontrak tinggi dan biaya modal mencapai nilai ekstrem, pasar dapat berbalik arah. Benson memperoleh keuntungan dengan melakukan operasi berlawanan dengan sentimen pasar dalam kondisi bull market.

• Namun, pada tahun 2022, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga, Benson percaya bahwa suku bunga Federal Reserve seperti jangkar yang tetap, mempengaruhi seluruh pasar keuangan, dan juga menentukan bagaimana harga aset berisiko. Bitcoin dalam siklus pertumbuhannya belum pernah mengalami kenaikan suku bunga yang begitu cepat, yang mempengaruhi sensitivitas biaya dana di dunia kripto, menyebabkan sistem perdagangan Benson yang sebelumnya tidak efektif. Setelah itu, Benson mulai mempelajari data order book dan mengembangkan indikator CoinKarma, untuk mencari posisi perdagangan yang lebih aman.

Dua, Indikator Perdagangan Benson

1）Tentang pasar

1. Data apa yang harus digunakan untuk memandu perdagangan dalam kondisi pasar satu sisi dan kondisi pasar bergejolak?

• Sebuah periode dapat dengan mudah dibagi menjadi tren satu arah dan tren sideways:

Pasar satu arah: Pasar satu arah yang meningkat atau menurun dengan cepat biasanya berlangsung dalam waktu yang sangat singkat. Sebagai contoh tahun ini, tren yang dimulai dari akhir Januari hingga pertengahan Maret berlangsung sekitar satu bulan adalah pasar satu arah. Saat itu, terlihat bahwa kekuatan pembelian harga pasar di bursa dengan volume perdagangan spot yang besar sangat kuat, dan aliran bersih dana BTC ETF juga sangat signifikan.

Pasar bergetar: Setelah tren satu arah berakhir, biasanya akan masuk ke dalam suatu rentang, di mana harga koin berfluktuasi secara lebar dalam rentang ini. Pasar bergetar menyumbang sebagian besar waktu dalam keseluruhan pasar. Misalnya, selama setengah tahun terakhir, Bitcoin telah berada dalam rentang bergetar yang lebar, dengan batas bawah sekitar lima hingga enam puluh ribu, dan batas atas mungkin di tujuh puluh ribu.

Pasar satu sisi relatif jarang, sementara pasar berombak lebih umum. Dalam menilai pasar, Anda dapat menentukan apakah itu pasar satu sisi atau pasar berombak dengan mengamati indikator seperti CVD(Volume Perdagangan Kumulatif) dan aliran bersih BTC ETF.

• CoinKarma adalah situs data yang dikembangkan oleh Benson, yang menghubungkan API real-time dari bursa dengan volume perdagangan spot yang besar untuk mendapatkan data buku pesanan, dan menggunakan beberapa algoritma untuk mengubah data ini menjadi indikator, membantu trader menilai kondisi pasar.

• Overall LIQ(Status Likuiditas Keseluruhan) adalah indikator penting dalam CoinKarma, prinsipnya adalah dengan menggambarkan kondisi likuiditas pasar untuk menentukan kemungkinan titik pembalikan harga. Secara spesifik, CoinKarma mengakses data buku pesanan melalui API waktu nyata dari bursa, kemudian mengumpulkan data tersebut ke dalam sebuah basis data, dari mana menggambarkan kondisi likuiditas pasar saat ini. Ketika harga mendekati batas atas atau batas bawah yang ditentukan oleh Overall LIQ, pasar kemungkinan besar akan mengalami pembalikan. Dalam kondisi pasar yang bergejolak, ini membantu trader menemukan posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi. Misalnya, dalam fluktuasi lebar Bitcoin selama enam bulan terakhir, indikator Overall LIQ pada dasarnya dapat secara akurat mencerminkan local top dan local bottom.

• CVD(Volume Perdagangan Kumulatif) adalah indikator lain yang digunakan di CoinKarma untuk menilai kondisi pasar, yang menilai apakah pasar dalam kondisi sideways atau trending dengan mengamati kekuatan order pasar. Ketika tekanan jual di order book tinggi, kekuatan CVD tidak tinggi, dan kekuatan order pasar lemah, kemungkinan penurunan lebih tinggi, dapat disimpulkan bahwa pasar dalam kondisi sideways; sebaliknya, ketika kekuatan CVD tinggi dan kekuatan order pasar kuat, mungkin akan menghadapi kondisi trending.

2. Bagaimana cara menentukan periode melalui data?

• Ciri khas titik tertinggi pasar biasanya adalah banyak orang luar mulai memperhatikan bidang tersebut. Misalnya, titik tertinggi NFT terjadi pada kuartal pertama 2023, ketika banyak proyek Web2 dan Web3 terhubung dengan NFT. Peringkat unduhan aplikasi platform perdagangan tertentu, pada siklus bull market sebelumnya, aplikasi tersebut lama berada di posisi tiga besar dalam kategori aplikasi keuangan di Amerika Utara, saat ini peringkatnya belum mencapai level tersebut. Dan jumlah tampilan halaman Bitcoin di Wikipedia dapat menunjukkan apakah ada tanda-tanda bahwa ritel sedang masuk secara besar-besaran.

• Jika Bitcoin ingin melewati titik tertinggi historis, pasti harus ada kekuatan dana eksternal yang terlibat, hanya mengandalkan dana di dalam pasar sangat sulit untuk dicapai. Misalnya, tahun ini Bitcoin meningkat dari akhir Januari hingga pertengahan Maret membentuk tren satu arah, ini terjadi karena mengamati bahwa kekuatan pembelian harga pasar di bursa besar dengan volume perdagangan yang tinggi sangat kuat, dan jumlah aliran dana masuk BTC ETF juga sangat signifikan.

2. Tentang Altcoin

1. Mengapa optimis terhadap suatu blockchain publik?

• Sudut teknis: Di pasar kripto, sebagian besar blockchain publik yang memiliki kapitalisasi pasar besar dan banyak pengguna adalah yang kompatibel dengan EVM, sedangkan blockchain ini berbeda, ditulis dalam Rust. Ini berarti bahwa untuk mengembangkan aplikasi di blockchain ini, pengembang perlu belajar bahasa dari awal, dari segi kemurnian aplikasi dan tingkat pengembang, blockchain ini jelas lebih tinggi dibandingkan dengan blockchain lainnya.

• Komunitas yang didukung oleh pengembang inti: Blockchain ini telah mengalami beberapa gejolak seperti kebangkrutan bursa tertentu dan rencana komite utang untuk menjual koin, namun pada saat-saat tersulit, mendapat dukungan suara dari pendiri Ethereum serta pendiri proyek terkenal lainnya, serta dukungan dari ekosistem eksternal, menunjukkan kekuatan kohesi komunitas yang tinggi dan kemampuan untuk bertahan dari tekanan.

• Kemampuan untuk bangkit dari api: Jaringan publik ini, setelah mengalami banyak kesulitan, masih dapat mengikuti pergerakan pasar secara keseluruhan. Ini adalah salah satu dari sedikit altcoin yang sejak siklus bull sebelumnya, pasangan perdagangan BTC-nya tidak masuk ke dalam tren penurunan jangka panjang. Dari segi pergerakan harga, fundamental, dan kemampuan siklus untuk bangkit kembali, Benson percaya bahwa jika harus memilih satu aset yang mungkin dapat melampaui titik tertinggi dari siklus bull sebelumnya, peluang jaringan publik ini cukup tinggi.

Tiga, Pengalaman Trading Benson

1. Apa saja cara berpikir yang diperlukan untuk trading dengan tingkat kemenangan tinggi?

• Benson berpendapat bahwa pihak utama melakukan likuidasi melalui pembuatan fluktuasi harga, mengejar untuk memperoleh imbal hasil maksimum dengan biaya minimum. Investor hanya dapat memahami operasi pasar dengan lebih baik jika mereka mengetahui sumber fluktuasi pasar, pihak yang menciptakan fluktuasi tersebut, yaitu pihak utama pasar dan biaya serta potensi keuntungan yang mereka keluarkan untuk menciptakan fluktuasi. Setelah memiliki pemahaman dan pengetahuan dasar tentang pasar, mereka dapat mengembangkan strategi perdagangan mereka sendiri, sehingga dapat unggul di pasar.

• Membangun pola pikir yang benar, harus menyadari bahwa sebagian besar orang di pasar menggunakan analisis teknis untuk bertransaksi, oleh karena itu perlu memiliki pandangan yang berbeda atau memperhatikan hal-hal yang berbeda. Misalnya, saat menggunakan alat analisis teknis, perlu mempertimbangkan refleksivitas perdagangan, memikirkan apa yang akan dilakukan banyak orang ketika mereka melihat pola yang sama, dan kemudian membuat keputusan yang berbeda.

• Efektivitas indikator akan berubah. Terkadang berguna, terkadang tidak berguna, yang menunjukkan bahwa efektivitas indikator menurun, perlu mencari alpha yang baru dan pasti untuk menyesuaikan dengan perubahan pasar.

2. Apa rutinitas perdagangan setiap hari?

• Pagi-pagi melihat gambaran likuiditas pasar, melalui saluran Telegram yang memposting likuiditas mata uang utama dan likuiditas pasar keseluruhan setiap jam, menentukan apakah perlu untuk masuk, hanya terlibat di pasar ketika ada kemungkinan reversal yang cukup. Keputusan untuk beroperasi ditentukan berdasarkan kepastian kesempatan apakah itu net long, net short, atau hanya hedging spot.

• Periksa apakah posisi yang ada dari koin palsu sesuai dengan harapan, dan apakah alasan untuk terus memegangnya masih ada. Jika sudah mencapai harapan atau alasan untuk memegangnya tidak ada, maka pilihlah untuk menjual.

3）Bagaimana cara menghindari kerugian besar dalam trading?

• Hindari membeli token dengan cara membeli saham: Investasi pada beberapa proyek berbasis alat dengan rasio PE yang terlihat wajar, tetapi karena perubahan cepat di dunia cryptocurrency, ketika minat mereda, proyek-proyek ini bisa runtuh. Benson berpendapat bahwa dalam berinvestasi, lebih baik fokus pada proyek-proyek yang memiliki keindahan samar, ruang imajinasi tetapi belum sepenuhnya terwujud, daripada proyek berbasis alat murni, sambil memperhatikan apakah permintaan proyek tersebut adalah permintaan jangka panjang yang tidak akan berfluktuasi secara signifikan dengan perubahan siklus.

• Jual tepat waktu: Ketika suatu proyek telah mencapai ekspektasi atau alasan untuk memilikinya tidak ada, harus segera dijual.

• Kontrol Leverage: Di dunia cryptocurrency, leverage umumnya sangat tinggi, tetapi fluktuasi di dunia cryptocurrency cukup besar, menggunakan leverage tinggi dapat dengan mudah dipanen oleh para pemodal.