Analisis pullback pasar Aset Kripto terbaru

Pasar Aset Kripto baru-baru ini mengalami penyesuaian yang cukup besar, terutama dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut:

Tingkat Mikro: Peristiwa Kerugian Dana yang Terjadi Secara Beruntun

Baru-baru ini Bybit dan Infini masing-masing mengalami serangan peretas, mengakibatkan kerugian dana yang besar. Peristiwa semacam ini memberikan dampak tertentu pada kepercayaan investor tradisional, memicu sentimen menghindar dari risiko di pasar. Dari aliran dana BTC ETF, dapat dilihat bahwa setelah peristiwa serangan, terjadi fenomena keluarnya dana, yang menunjukkan bahwa kekhawatiran investor tradisional terhadap Aset Kripto semakin meningkat.

Makro: Pertarungan Besar Negara dan Perubahan Likuiditas

1. Penyesuaian Kebijakan Fiskal Amerika Serikat

Sebuah pemerintah sedang mendorong pembentukan kembali disiplin fiskal dan pengurangan belanja pemerintah, yang mungkin akan memberikan tekanan jangka pendek terhadap pertumbuhan ekonomi. Perlu diperhatikan kekuatan kemajuan kebijakan terkait serta pengaruhnya terhadap pekerjaan, PDB, dan indikator makro lainnya.

2. Perubahan Lanskap Industri AI

Hasil pameran minggu sumber terbuka baru-baru ini oleh suatu perusahaan menunjukkan bahwa AI secara signifikan mengurangi kebutuhan akan daya komputasi. Ini mungkin memengaruhi penilaian perusahaan terkait AI di Amerika Serikat dan mendorong penilaian kembali perusahaan teknologi antara Tiongkok dan Amerika.

3. Penilaian Ulang Aset China

Berkat harapan peningkatan industri dan meredanya risiko geopolitik, valuasi perusahaan-perusahaan China menunjukkan tren pemulihan. Aliran dana dari selatan dan dana pasif asing meningkat dengan jelas, mendorong kenaikan pasar saham Hong Kong dan pasar lainnya.

4. Pergerakan Dolar

Pergerakan dolar AS menunjukkan ketidakpastian, mungkin akan menunjukkan pola awal yang kuat diikuti dengan yang lemah. Ini akan mempengaruhi berbagai aset yang dihargakan dalam dolar AS, termasuk Aset Kripto.

Prospek Pasar

Saat ini, ada banyak faktor ketidakpastian di pasar, disarankan agar para investor dapat menerapkan strategi dumbbell untuk meningkatkan kemampuan portofolio mereka dalam menghadapi risiko. Di satu sisi, dapat mengalokasikan Aset Kripto utama atau berpartisipasi dalam proyek DeFi berisiko rendah, di sisi lain, dapat melakukan penempatan dengan posisi kecil pada aset dengan volatilitas tinggi.

Meskipun ada beberapa faktor yang tidak menguntungkan dalam jangka pendek, namun belum ada risiko struktural yang jelas. Jika pasar mengalami pullback besar yang disebabkan oleh kepanikan berlebihan, dapat dipertimbangkan untuk membangun posisi secara moderat.