Inovasi Integrasi Proyek Web3 Menjadi Favorit Baru Investasi

Proyek-proyek yang sangat diminati di pasar investasi tingkat satu baru-baru ini menunjukkan satu kesamaan: mereka cenderung mengadopsi model "inovasi campuran", yaitu memanfaatkan infrastruktur teknologi Web3 untuk mendukung logika bisnis yang sudah teruji dalam lingkungan Web2.

Misalnya, ada proyek yang membawa konsep investasi ETF saham tradisional ke dalam ruang Web3, ada yang fokus pada strategi kuantitatif aset digital, dan beberapa lainnya berkomitmen pada pengelolaan profesional aset kripto atau menciptakan dompet untuk pembayaran sehari-hari Bitcoin, dll. Proyek-proyek ini sebagian besar termasuk dalam kategori inovasi yang terintegrasi, dan pada dasarnya mirip dengan logika operasi beberapa proyek Web3 yang "go public" melalui akuisisi serta beberapa perusahaan saham AS yang menyimpan aset kripto untuk memasuki bidang cryptocurrency.

Kemunculan tren ini terutama disebabkan oleh tiga alasan inti:

1. Proyek inovasi murni di rantai asli menghadapi kendala. Proyek semacam ini tidak hanya sulit untuk melampaui batasan skala pengguna, tetapi juga terlalu bergantung pada insentif ekonomi token dalam model bisnis mereka. Yang lebih penting, narasi dan desain bisnis mereka terjebak dalam dilema "kepuasan diri", yang membuat mereka tampak sangat pasif di pasar yang lesu dengan likuiditas yang langka.

2. Lingkungan regulasi menunjukkan karakteristik "ramah kripto". Peluncuran ETF Bitcoin dan Ethereum, penetapan undang-undang terkait, serta masuknya cepat lembaga keuangan Wall Street, telah mengubah aset kripto dari objek spekulasi kecil menjadi produk derivatif keuangan yang lebih mainstream. Dalam keadaan ini, secara aktif mengadopsi model bisnis keuangan tradisional yang matang atau mencari arah inovasi hibrida dengan infrastruktur teknologi Web3 menjadi pilihan yang populer.

3. Kebutuhan investasi pengguna semakin matang. Dengan banyaknya pengguna Web2 utama yang masuk, para investor lebih memperhatikan kemudahan penggunaan, keamanan, dan profitabilitas produk, bukan tingkat desentralisasi. Oleh karena itu, produk yang mudah digunakan dan memberikan hasil yang langsung lebih diminati di pasar.

Berdasarkan tren ini, arah investasi utama dalam 3-5 tahun ke depan mungkin akan berfokus pada "transformasi kripto dari bisnis tradisional":

1. Dalam investasi, pembayaran, manajemen aset, asuransi, kredit, keuangan rantai pasokan, penyelesaian perdagangan lintas batas, dan pasar keuangan tersegmentasi lainnya, akan muncul banyak proyek "logika bisnis tradisional + teknologi kripto dasar". Infrastruktur kripto akan cenderung tersembunyi di backend, terutama digunakan untuk menyelesaikan masalah biaya, efisiensi, dan transparansi, sementara pengalaman pengguna di frontend akan hampir tidak berbeda dari produk tradisional.

2. Standarisasi teknis dan "penyembunyian" infrastruktur akan menjadi tren penting. Infrastruktur baru yang mendukung inovasi penggabungan Web3 dan Web2 tidak lagi terbatas pada kategori asli kripto, dan tidak mengejar konsep teknologi yang mengesankan, tetapi lebih fokus pada penyediaan dukungan teknologi kripto yang andal, efisien, dan biaya rendah.

3. Lembaga keuangan tradisional akan beralih ke "masuk secara proaktif". Mereka tidak lagi hanya membeli cryptocurrency atau berinvestasi dalam proyek Web3, tetapi langsung memanfaatkan lisensi, sumber daya, dan basis pengguna mereka untuk melakukan transformasi lokal bisnis cryptocurrency. Misalnya, bank mungkin meluncurkan layanan pembayaran stablecoin, perusahaan asuransi mungkin mengembangkan polis asuransi berbasis blockchain, dan perusahaan sekuritas mungkin menawarkan layanan kustodian aset kripto. Keterlibatan raksasa ini akan membawa lebih banyak dana dan pengguna, sambil memperburuk persaingan produk, mendorong industri menuju kematangan secara bertahap.