Keberpaduan DeFi dan AI: Dari Automasi ke Evolusi AgentFi

Dalam industri kripto saat ini, pembayaran stablecoin dan aplikasi Keuangan Desentralisasi adalah salah satu dari sedikit jalur yang telah terbukti memiliki permintaan nyata dan nilai jangka panjang. Sementara itu, beragam Agent secara bertahap menjadi bentuk konkret yang berorientasi pada pengguna di industri AI, menjadi lapisan tengah yang penting yang menghubungkan kemampuan AI dan kebutuhan pengguna.

Dalam bidang integrasi Crypto dan AI, terutama dalam arah di mana teknologi AI mendukung aplikasi Crypto, eksplorasi saat ini terutama berfokus pada tiga skenario khas:

1. Agen Interaktif Percakapan: Berfokus pada chat, pendamping, dan asisten, meskipun sebagian besar masih merupakan model besar umum yang dibungkus, namun karena batasan pengembangan yang rendah dan interaksi yang alami, ditambah dengan insentif token, menjadi salah satu bentuk yang pertama kali diluncurkan ke pasar untuk mendapatkan perhatian pengguna.

2. Agen Integrasi Informasi: Fokus pada integrasi cerdas informasi online dan on-chain. Kaito, AIXBT, dan lainnya telah mencapai kesuksesan di bidang pencarian dan integrasi informasi yang online tetapi tidak on-chain, sementara arah integrasi data on-chain masih dalam tahap eksplorasi dan belum ada proyek yang jelas berhasil.

3. Agen Eksekusi Strategi: Dengan pembayaran stablecoin dan pelaksanaan strategi Keuangan Desentralisasi sebagai inti, mengembangkan dua arah utama yaitu Pembayaran Agen dan DeFAI. Jenis agen ini lebih dalam terintegrasi dengan logika transaksi on-chain dan manajemen aset, diharapkan dapat mengatasi batasan spekulasi, membentuk infrastruktur eksekusi cerdas yang memiliki efisiensi keuangan dan pendapatan berkelanjutan.

Artikel ini akan fokus pada jalur evolusi integrasi DeFi dan AI, menguraikan tahap perkembangan dari otomatisasi hingga kecerdasan, serta menganalisis infrastruktur, ruang skenario, dan tantangan kunci dari agen eksekusi strategi.

Tiga Tahap Keberhasilan DeFi: Automation, Copilot, dan Lompatan AgentFi

Dalam evolusi kecerdasan DeFi, kita dapat membagi kemampuan sistem menjadi tiga tahap: Automation (alat otomatisasi), Intent-Centric Copilot (asisten berbasis niat), dan AgentFi (agen cerdas di blockchain).

• Otomatisasi lebih mirip dengan pemicu aturan (Rule Trigger): menjalankan tugas tetap berdasarkan kondisi yang telah ditentukan, seperti arbitrase, rebalancing, dan pengambilan untung atau kerugian, tidak dapat menghasilkan strategi, dan tidak dapat beroperasi secara independen.
• Copilot memperkenalkan kemampuan pengenalan niat dan analisis semantik, pengguna dapat memasukkan bahasa alami, sistem memahami, memecah, dan menyarankan jalur eksekusi, namun pada akhirnya tetap memerlukan konfirmasi dari pengguna, rantai eksekusi tidak tertutup.
• AgentFi mewakili siklus cerdas "persepsi → inferensi/pembuatan strategi → eksekusi di rantai → evolusi" yang lengkap, merupakan agen (Agent) yang memiliki kemampuan eksekusi otonom di rantai dan evolusi berkelanjutan.

| Dimensi | Infra Otomatisasi | Copilot Berbasis Niat | AgentFi | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | Logika Inti | Pemicu Aturan + Eksekusi Kondisi | Pengenalan Niat + Panduan Operasi | Lingkaran Strategi + Eksekusi Mandiri | | Cara Eksekusi | Dijalankan berdasarkan kondisi yang telah ditentukan (jika-maka) | Memahami instruksi pengguna, membantu memecah operasi | Perception, penilaian, dan eksekusi sepenuhnya mandiri | | Interaksi Pengguna | Tidak perlu interaksi, eksekusi pemicu pasif | Pengguna mengekspresikan niat melalui prompt, sistem membantu membongkar | Tidak perlu interaksi manusia, dapat berkolaborasi dengan orang/Agent | | Tingkat Kecerdasan | Rendah, otomatisasi proses | Sedang, memiliki pemahaman interaktif | Tinggi, generasi dan evolusi strategi mandiri | | Kemampuan Strategi | Tidak ada, melaksanakan tugas yang telah ditetapkan | Terbatas, bergantung pada perintah pengguna | Kuat, dapat belajar dan mengoptimalkan kombinasi sendiri | | Tingkat Kesulitan Implementasi | Rendah, lebih ke layanan backend | Sedang, memerlukan desain interaksi frontend yang kuat | Tinggi, memerlukan kolaborasi mendalam antara AI/infrastruktur eksekusi | | Eksekusi di Rantai | ✅ Persepsi ❌ Pengambilan Keputusan ( Aturan Tetap Memicu ) ✅ Mendukung Eksekusi Sederhana | ✅ Persepsi ✅ Pengambilan Keputusan ⚠️ Eksekusi Memerlukan Konfirmasi Bantuan Pengguna | ✅ Persepsi ✅ Pengambilan Keputusan ✅ Eksekusi di Rantai dengan Lingkaran Tertutup Lengkap | | Perwakilan Tipikal | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |

Untuk menentukan apakah suatu proyek benar-benar termasuk dalam AgentFi, perlu dilihat apakah proyek tersebut memenuhi setidaknya tiga dari lima standar inti berikut ini:

1. Mempersepsi status/ sinyal pasar di blockchain secara mandiri (bukan input statis, tetapi pemantauan secara real-time)
2. Memiliki kemampuan untuk menghasilkan dan mengombinasikan strategi (bukan strategi yang telah ditentukan sebelumnya, tetapi mampu merumuskan rencana tindakan sendiri berdasarkan konteks)
3. Dapat secara mandiri melakukan operasi di blockchain (tanpa interaksi pengguna, dapat melakukan operasi kompleks seperti swap/lend/stake)
4. Memiliki status yang persisten dan kemampuan evolusi (Agen memiliki siklus hidup, dapat berjalan dalam jangka panjang dan menyesuaikan diri berdasarkan umpan balik)
5. Memiliki arsitektur Agent-Native (seperti SDK Agent khusus, lingkungan eksekusi terkelola, middleware Agent, dll)

Dengan kata lain, perdagangan otomatis ≠ Copilot, lebih ≠ AgentFi: perdagangan otomatis hanyalah "pemicu aturan", Copilot meskipun dapat memahami niat pengguna dan memberikan saran tindakan, tetap bergantung pada partisipasi manusia; sementara AgentFi yang sebenarnya adalah "agen yang memiliki kemampuan persepsi, penalaran, dan eksekusi mandiri di blockchain", yang dapat menyelesaikan siklus strategi dan evolusi berkelanjutan tanpa intervensi manusia.

Analisis Kecocokan Cerdas dalam Skenario Keuangan Desentralisasi:

Dalam sistem Keuangan Desentralisasi (DeFi), skenario aplikasi inti dapat dibagi menjadi dua kategori besar yaitu kategori aliran dan pertukaran aset serta kategori keuangan berbasis pendapatan. Kami percaya bahwa terdapat perbedaan signifikan dalam kesesuaian jalur kecerdasan untuk kedua kategori skenario ini:

Skenario Pertukaran dan Peredaran Aset

Skenario aliran dan pertukaran aset terutama berfokus pada interaksi atomik, termasuk transaksi Swap, jembatan lintas rantai, dan setoran/tarikan fiat, dengan karakteristik esensial "didorong oleh niat + interaksi atomik tunggal". Proses transaksi tidak melibatkan strategi penghasilan, pemeliharaan status, dan logika evolusi, sebagian besar cocok untuk jalur eksekusi ringan Copilot yang berfokus pada niat, dan tidak termasuk dalam AgentFi.

Karena ambang tekniknya yang rendah dan interaksinya yang sederhana, saat ini sebagian besar proyek DeFAI di pasar berada di tahap ini, dan ini tidak membentuk agen cerdas AgentFi; tetapi untuk beberapa strategi Swap kompleks tingkat tinggi (seperti arbitrase lintas aset, hedging LP berkelanjutan, penyeimbangan kembali leverage, dll.) sebenarnya memerlukan kemampuan AI Agent untuk diintegrasikan, yang saat ini masih berada di tahap eksplorasi awal.

| Kategori Skenario | Apakah Pendapatan Berkelanjutan | Kecocokan AgentFi | Tingkat Kesulitan Implementasi | Keterangan | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | Swap交易 | ❌ Tidak | ⚠️ Sebagian kompatibel (hanya transaksi Intent bukan AgentFi sejati) | ✅ Mudah diimplementasikan | Operasi atom tunggal (seperti mengganti koin), tanpa akumulasi status strategi, cocok untuk pemanggilan Copilot. | Jembatan Lintas Rantai | ❌ Tidak | ❌ Lemah | ✅ Mudah Diterapkan | Lintas rantai adalah transmisi berbasis perantara, tidak melibatkan perencanaan dan penyesuaian strategi, keterlibatan AI sangat rendah. | | Setoran dan Penarikan Fiat | ❌ Tidak | ❌ Tidak Ada | ❌ Tidak Dapat Dikendalikan | Sangat bergantung pada saluran CeFi dan proses kepatuhan, Agen di blockchain tidak dapat memulai operasi secara mandiri | | Pengoptimalan Agregat | ⚠️ Tidak selalu | ⚠️ Beberapa penyesuaian | ✅ Sedang | Berbasis alat otomatis, jika dapat menggabungkan penawaran atau jalur pemaksimalan keuntungan dari berbagai platform, dapat dieksekusi oleh Agen ringan, tetapi sulit untuk berevolusi menjadi agen cerdas dalam jangka panjang | | ✅ Kombinasi Perdagangan Swap | ✅ Potensi Keuntungan | ✅ Belum Matang | ❌ Sulit Dilaksanakan | Seperti arbitrase antar aset, hedging LP permanen, penyesuaian posisi dinamis, dll., memerlukan mesin strategi yang kompleks, saat ini masih dalam tahap prototipe tanpa Agen yang tersedia |

Dua, Skenario Keuangan Jenis Pendapatan Aset

Skenario keuangan dengan penghasilan aset memiliki tujuan penghasilan yang jelas, ruang kombinasi strategi yang kompleks, dan kebutuhan manajemen status yang dinamis, yang secara alami sesuai dengan model "lingkaran strategi + eksekusi mandiri" dari AgentFi. Ciri-ciri inti adalah sebagai berikut:

• Target keuntungan yang dapat diukur (APR / APY) memudahkan Agent untuk membangun fungsi optimasi;
• Ruang kombinasi strategi yang luas, mencakup multi-aset, multi-jangka waktu, multi-platform, dan multi-proses interaksi;
• Operasi perlu dikelola dan disesuaikan secara real-time, cocok untuk dilaksanakan dan dipelihara oleh agen cerdas di blockchain.

| Peringkat | Kategori Skenario | Apakah Menghasilkan Pendapatan Berkelanjutan | Kompatibilitas AgentFi | Tingkat Kesulitan | Keterangan | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | Penambangan Likuiditas | ✅ Ya | ✅✅✅ Sangat Tinggi | ❌ Tinggi | Strategi perlu disesuaikan secara dinamis dan sering (seperti reinvestasi, migrasi, strategi dua kolam, dll), paling cocok untuk menerapkan agen strategi AI | | 2 | Pinjaman | ✅ Ya | ✅✅✅ Sangat Tinggi | ✅ Rendah | Fluktuasi suku bunga + status jaminan dapat dibaca, peringatan risiko dan penyesuaian otomatis mudah diwujudkan | | 3 | Pendle (Perdagangan Hak Pendapatan PT/YT) | ✅ Ya | ✅✅ Tinggi | ❌ Tinggi | Masa dan struktur pendapatan yang beragam, perdagangan kombinasi yang kompleks, agen cerdas dapat mengoptimalkan waktu beli dan jual serta stabilitas pendapatan | | 4 | Arbitrase biaya modal (Perp/CeFi/Keuangan Desentralisasi campuran) | ✅ Ya | ✅✅ Tinggi | ❌ Sangat Tinggi | Arbitrase multi-pasar memiliki keunggulan AI, tetapi interaksi dan kompleksitas kolaborasi lintas rantai sangat tinggi, masih dalam tahap eksplorasi | | 5 | Staking / Restaking / Kombinasi Strategi LRT | ⚠️ Pendapatan Tetap | ⚠️ Penyesuaian Bersyarat | ⚠️ Sedang | Staking statis tidak cocok untuk Agen, tetapi agen kombinasi dinamis seperti LST+Lending+LP dapat terlibat | | 6 | RWA (Aset Dunia Nyata) | ⚠️ Pendapatan Stabil | ❌ Rendah | ⚠️ Kepatuhan Tinggi | Struktur pendapatan stabil, ambang batas kepatuhan tinggi, tidak saling terhubung antar protokol, tidak ada ruang untuk implementasi strategi AgentFi dalam jangka pendek |

Dibatasi oleh berbagai faktor seperti jangka waktu hasil, frekuensi fluktuasi, kompleksitas data on-chain, kesulitan integrasi lintas protokol, dan pembatasan kepatuhan, ada perbedaan signifikan dalam adaptabilitas dan penerapan teknik dari berbagai skenario hasil di dimensi AgentFi. Saran prioritas adalah sebagai berikut:

Arah penempatan bisnis prioritas tinggi:

• Pinjaman (Lending / Borrowing): Fluktuasi suku bunga mudah dilacak dengan logika eksekusi yang terstandarisasi, cocok untuk agen cerdas ringan.
• Pertanian Hasil (Yield Farming): Kolam likuiditas yang dinamis dan sering, ruang kombinasi strategi yang besar, fluktuasi imbal hasil yang tinggi, AgentFi dapat secara signifikan mengoptimalkan imbal hasil tahunan dan efisiensi interaksi, namun implementasi teknik memiliki tantangan tertentu;

Arah penataan yang dapat dieksplorasi dalam jangka menengah dan panjang:

• Perdagangan hak atas Pendle: Dimensi waktu dan kurva hasil yang jelas, cocok untuk manajemen Agen dalam perputaran jatuh tempo dan arbitrase antar kolam;
• Tingkat Pendanaan arbitrase: Potensi keuntungan yang teoritis, perlu menyelesaikan tantangan eksekusi lintas pasar dan interaksi di luar rantai, tingkat kesulitan teknik yang tinggi;
• Struktur Kombinasi Dinamis LRT: Staking statis tidak cocok, bisa mencoba strategi penyesuaian otomatis seperti LRT + LP + Lending.
• Manajemen portofolio multi-aset RWA: sulit untuk diterapkan dalam jangka pendek, Agen dapat memberikan bantuan dalam optimasi portofolio dan strategi jatuh tempo;

Pengenalan Proyek Cerdas dalam Skenario Keuangan Desentralisasi:

1. Alat otomatisasi ( Infrastruktur Otomatisasi ): Pemicu aturan dan pelaksanaan kondisi

Gelato adalah salah satu infrastruktur otomatisasi DeFi yang paling awal, yang sebelumnya menyediakan dukungan pelaksanaan tugas berbasis kondisi untuk protokol seperti Aave dan Reflexer, tetapi sekarang telah bertransformasi menjadi penyedia layanan Rollup as a Service. Saat ini, medan pertempuran utama untuk otomatisasi di blockchain juga beralih ke platform manajemen aset DeFi (DeFi Saver, Instadapp). Platform-platform ini mengintegrasikan modul pelaksanaan otomatis yang distandarisasi, termasuk pengaturan Limit Order, perlindungan likuidasi, rebalancing otomatis, DCA, strategi grid, dan lainnya. Selain itu, kami melihat beberapa proyek platform alat otomatisasi DeFi yang lebih kompleks:

Mimic.fi

Mimic.fi adalah platform otomatisasi on-chain yang melayani pengembang dan proyek DeFi, mendukung pembangunan tugas otomatis yang dapat diprogram di jaringan seperti Arbitrum, Base, Optimism, dan lainnya. Intinya, platform ini menggunakan pemicu aturan "if-then" untuk secara otomatis menjalankan operasi lintas protokol, dengan arsitektur yang dibagi menjadi tiga lapisan: Planning (definisi tugas dan pemicu), Execution (siaran niat dan penawaran eksekusi), dan Security (verifikasi ganda dan kontrol keamanan). Saat ini menggunakan metode integrasi SDK, produk ini masih dalam tahap penerapan awal.

Protokol AFI

AFI Protocol adalah jaringan eksekusi Agen yang digerakkan oleh algoritma, mendukung operasi otomatis non-pengelolaan 7×24 jam, berfokus pada pemecahan masalah desentralisasi eksekusi, ambang strategi, dan respons risiko dalam Keuangan Desentralisasi. Desainnya