Penjualan pribadi tokenisasi: Upaya baru yang memecahkan hambatan tinggi
Pasar ekuitas swasta telah lama dikenal dengan imbal hasil yang tinggi, tetapi ambang partisipasinya tetap sangat tinggi, terutama ditujukan untuk investor institusi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi. Investor biasa sulit untuk mengakses peluang investasi di perusahaan-perusahaan non-publik seperti SpaceX atau OpenAI, yang biasanya hanya muncul setelah perusahaan go public.
Selama 25 tahun terakhir, nilai yang diciptakan oleh pasar penjualan pribadi sekitar tiga kali lipat dari pasar terbuka. Ketidaksetaraan struktural ini berasal dari dua faktor inti: pertama, sensitivitas tinggi dalam proses pendanaan perusahaan penjualan pribadi, dan kedua, pertumbuhan pesat pasar modal penjualan pribadi yang memberikan lebih banyak pilihan pendanaan bagi perusahaan. Kasus pendanaan OpenAI adalah contoh tipikal dari kedua dinamika ini, di mana perusahaan tersebut mengumpulkan dana dari investor utama sebesar beberapa puluh miliar dolar dalam waktu hanya beberapa bulan.
Menghadapi lingkungan investasi yang semakin tertutup ini, tokenisasi dianggap sebagai solusi yang mungkin. Ini mengubah aset dunia nyata menjadi token digital, mewujudkan kepemilikan yang terfragmentasi, dan mendukung perdagangan global sepanjang waktu. Dibandingkan dengan platform tradisional, tokenisasi diharapkan dapat meningkatkan likuiditas, akurasi harga, dan efisiensi eksekusi dengan mengubah struktur pasar. Selain itu, pengenalan kontrak pintar mungkin membawa lahirnya alat keuangan baru.
Saat ini, sudah ada beberapa proyek yang mengeksplorasi berbagai metode tokenisasi ekuitas Pre-IPO:
Ventuals membangun model berbasis kontrak berkelanjutan yang memungkinkan perdagangan derivatif tanpa perlu memiliki aset dasar. Ini memungkinkan platform untuk cepat meluncurkan banyak saham Pre-IPO, tetapi juga menghadapi tantangan seperti ketergantungan pada oracle.
Jarsy mengadopsi model tokenisasi dengan dukungan aset 1:1, membeli saham Pre-IPO secara langsung dan menerbitkan jumlah token yang sesuai. Model ini menawarkan stabilitas aset, tetapi mungkin menghadapi batasan likuiditas dan skalabilitas.
PreStocks mirip dengan Jarsy, tetapi dibangun di atas blockchain Solana dan terintegrasi secara mendalam dengan bursa terdesentralisasi. Ini mungkin mendukung penggunaan sekunder yang lebih luas seperti peminjaman Token.
Meskipun platform-platform ini menunjukkan momentum perkembangan awal, pasar saham Pre-IPO yang ter-tokenisasi tetap menghadapi tantangan besar. Masalah utama adalah ketidakpastian regulasi, di mana sebagian besar yurisdiksi masih kekurangan kerangka hukum yang jelas untuk sekuritas yang ter-tokenisasi. Selain itu, penolakan dari perusahaan penjualan pribadi juga merupakan hambatan kunci, seperti penolakan terbuka OpenAI terhadap layanan tokenisasi Robinhood. Selain itu, kompleksitas teknis dan operasional juga tidak dapat diabaikan, termasuk menjaga hubungan yang dapat diandalkan antara aset dan token, serta menangani masalah kepatuhan lintas batas.
Meskipun ada batasan ini, para pelaku pasar masih aktif mencari solusi. Tokenisasi menyediakan jalur yang menjanjikan untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, tetapi bidang ini masih dalam tahap awal. Terobosan teknologi dan adaptasi pasar di masa depan mungkin akan mendefinisikan kembali kemungkinan di bidang ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SnapshotStriker
· 08-12 15:33
Wah, uangnya sudah mereka mainkan.
Lihat AsliBalas0
PebbleHander
· 08-12 04:57
Apakah investor ritel benar-benar bisa mendapatkan potongan?
Lihat AsliBalas0
Frontrunner
· 08-12 04:51
belum menjadi nasib para suckers
Lihat AsliBalas0
FlashLoanLarry
· 08-12 04:45
lol lihat kerugian impermanen menghantam dana PE tokenized ini... bukan kunci Anda bukan stonks Anda fr
Lihat AsliBalas0
ChainMaskedRider
· 08-12 04:31
penjualan pribadi juga terlibat, siapa yang berani berdagang?
Penjualan pribadi tokenisasi ekuitas: Melampaui ambang batas tinggi untuk membuka era investasi yang inklusif.
Penjualan pribadi tokenisasi: Upaya baru yang memecahkan hambatan tinggi
Pasar ekuitas swasta telah lama dikenal dengan imbal hasil yang tinggi, tetapi ambang partisipasinya tetap sangat tinggi, terutama ditujukan untuk investor institusi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi. Investor biasa sulit untuk mengakses peluang investasi di perusahaan-perusahaan non-publik seperti SpaceX atau OpenAI, yang biasanya hanya muncul setelah perusahaan go public.
Selama 25 tahun terakhir, nilai yang diciptakan oleh pasar penjualan pribadi sekitar tiga kali lipat dari pasar terbuka. Ketidaksetaraan struktural ini berasal dari dua faktor inti: pertama, sensitivitas tinggi dalam proses pendanaan perusahaan penjualan pribadi, dan kedua, pertumbuhan pesat pasar modal penjualan pribadi yang memberikan lebih banyak pilihan pendanaan bagi perusahaan. Kasus pendanaan OpenAI adalah contoh tipikal dari kedua dinamika ini, di mana perusahaan tersebut mengumpulkan dana dari investor utama sebesar beberapa puluh miliar dolar dalam waktu hanya beberapa bulan.
Menghadapi lingkungan investasi yang semakin tertutup ini, tokenisasi dianggap sebagai solusi yang mungkin. Ini mengubah aset dunia nyata menjadi token digital, mewujudkan kepemilikan yang terfragmentasi, dan mendukung perdagangan global sepanjang waktu. Dibandingkan dengan platform tradisional, tokenisasi diharapkan dapat meningkatkan likuiditas, akurasi harga, dan efisiensi eksekusi dengan mengubah struktur pasar. Selain itu, pengenalan kontrak pintar mungkin membawa lahirnya alat keuangan baru.
Saat ini, sudah ada beberapa proyek yang mengeksplorasi berbagai metode tokenisasi ekuitas Pre-IPO:
Meskipun platform-platform ini menunjukkan momentum perkembangan awal, pasar saham Pre-IPO yang ter-tokenisasi tetap menghadapi tantangan besar. Masalah utama adalah ketidakpastian regulasi, di mana sebagian besar yurisdiksi masih kekurangan kerangka hukum yang jelas untuk sekuritas yang ter-tokenisasi. Selain itu, penolakan dari perusahaan penjualan pribadi juga merupakan hambatan kunci, seperti penolakan terbuka OpenAI terhadap layanan tokenisasi Robinhood. Selain itu, kompleksitas teknis dan operasional juga tidak dapat diabaikan, termasuk menjaga hubungan yang dapat diandalkan antara aset dan token, serta menangani masalah kepatuhan lintas batas.
Meskipun ada batasan ini, para pelaku pasar masih aktif mencari solusi. Tokenisasi menyediakan jalur yang menjanjikan untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, tetapi bidang ini masih dalam tahap awal. Terobosan teknologi dan adaptasi pasar di masa depan mungkin akan mendefinisikan kembali kemungkinan di bidang ini.