Pentingnya Studi Tokenomik dan Metode Analisis

Model ekonomi token sangat penting bagi keberhasilan proyek Web3. Saat mengembangkan proyek, perlu merancang model ekonomi token dengan cermat untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang. Pengguna umum harus mengevaluasi ekonomi token dengan hati-hati sebelum berpartisipasi dalam proyek, ini membantu meningkatkan tingkat keberhasilan investasi.

Artikel ini akan mengambil contoh proyek DePin untuk membahas bagaimana menganalisis kelebihan dan kekurangan model Token. Analisis ini akan dilakukan dari empat dimensi: pasokan Token, utilitas Token, distribusi Token, dan tata kelola Token.

1. Pasokan Token

Indikator inti untuk mengevaluasi keadaan pasokan Token meliputi:

• Jumlah pasokan maksimum: batas jumlah Token yang ditentukan oleh kode
• Volume yang Beredar: Jumlah koin yang saat ini beredar
• Kapitalisasi pasar saat ini: harga dikalikan dengan jumlah yang beredar
• Kapitalisasi pasar terdistribusi penuh: harga dikalikan dengan jumlah maksimum pasokan

Mekanisme pembakaran Token juga merupakan faktor penting yang memengaruhi pasokan. Mengurangi pasokan secara terus-menerus termasuk dalam deflasi, sebaliknya disebut inflasi.

Sebagai contoh proyek DePin, total pasokannya adalah 1 miliar Token:

• 120 juta didistribusikan kepada tim, akan dilepaskan secara bertahap dalam 6 tahun
• 280 juta didistribusikan kepada investor dan airdrop
• Sisa 600 juta dihasilkan melalui penambangan

Tim proyek berencana untuk membeli kembali Token melalui pendapatan bisnis, sehingga keseluruhan menunjukkan tren deflasi yang memberikan dukungan terhadap nilai Token.

2. Utilitas Token

Token utilitas mencerminkan nilai dan skenario penggunaan yang sebenarnya dari token, dapat dibagi menjadi tiga aspek:

1. Kegunaan: seperti pembayaran biaya Gas, pembayaran dunia nyata, dll.
2. Akumulasi nilai: mendapatkan keuntungan dari staking, berpartisipasi dalam pemungutan suara pemerintahan, dll.
3. Efek Jaringan: seperti beberapa koin meme yang populer

Token dari proyek DePin ini terutama digunakan untuk layanan dalam ekosistem, seperti membayar biaya jaringan, menukarkan data gratis, dan memiliki dukungan nilai tertentu.

3. Distribusi Token

Token distribusi utama ada dua jenis:

1. Peluncuran yang adil: seperti Bitcoin, tidak ada alokasi sebelumnya
2. Pra-penambangan sebelum diluncurkan: seperti Ethereum, terlebih dahulu mengalokasikan sebagian untuk kelompok tertentu

Memperhatikan objek pemegang koin sangat penting, karena jenis pemegang yang berbeda mungkin menerapkan strategi perdagangan yang berbeda. Idealnya, distribusi koin harus relatif merata, untuk menghindari konsentrasi yang berlebihan. Standar industri Web3 adalah mendistribusikan setidaknya 50% dari koin kepada komunitas.

Anda perlu memahami rencana penguncian dan pelepasan Token untuk memperkirakan kemungkinan tekanan jual di masa depan.

4. Token Governance

Mendorong partisipasi untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang adalah masalah inti dari tokenomik. Banyak proyek menggunakan mekanisme staking untuk meningkatkan nilai Token:

• Staking untuk mendapatkan pendapatan pasif, meningkatkan nilai minimum Token
• Mengunci sebagian Token, mengurangi pasokan pasar

Proyek DePin ini juga menyediakan layanan staking untuk mengurangi tekanan jual setelah peluncuran.

Ringkasan

Model tokenomik yang baik harus memiliki tiga elemen utama:

1. Mekanisme staking yang wajar
2. Berbagai skenario aplikasi
3. Pendapatan bisnis yang tumbuh secara stabil

Meskipun model ekonomi Token penting, pada akhirnya bergantung pada penciptaan nilai dari bisnis itu sendiri. Saat ini, model ekonomi Token masih dalam evolusi cepat, tetapi dimensi analisis inti selalu berfokus pada empat aspek: pasokan, permintaan, distribusi, dan tata kelola.