Bagaimana faktor makro mempengaruhi kinerja bull run Bitcoin? Analisis data sepuluh tahun
Artikel ini akan membahas pengaruh faktor makroekonomi kunci seperti likuiditas global, suku bunga, inflasi, dan pengumuman Federal Reserve terhadap harga Bitcoin selama bull run. Kami menggunakan data historis dari tahun 2014 hingga sekarang, melalui analisis statistik dan ekonometrika untuk mengidentifikasi tren dan keterkaitan, serta memberikan wawasan untuk strategi investasi.
Likuiditas Pasar Global
Likuiditas sangat penting bagi kesehatan ekonomi. Likuiditas yang meningkat mendorong kenaikan harga aset, karena lebih banyak dana mengalir ke pasar, yang memfasilitasi transaksi yang cepat dan stabil. Pada periode likuiditas tinggi, volume perdagangan dan harga meningkat. Memahami tren ini membantu investor menangkap peluang pasar dan membuat keputusan yang bijaksana untuk memaksimalkan pengembalian.
Likuiditas diukur melalui beberapa indikator, termasuk:
Dana pasar uang: mencerminkan likuiditas yang tersedia dalam sistem keuangan
Cadangan bank: menunjukkan likuiditas yang tersedia untuk pinjaman dan investasi dalam sistem perbankan
Rasio cakupan likuiditas: standar regulasi yang mengukur kesehatan likuiditas bank
Tingkat perputaran: mencerminkan likuiditas pasar untuk saham dan obligasi.
Artikel ini terutama menggunakan M2 sebagai ukuran. M2 mencakup semua uang tunai yang ada di tangan orang dan dalam rekening bank, meliputi uang fisik, rekening cek, rekening tabungan, dan sebagainya. Melacak M2 membantu untuk memahami likuiditas keseluruhan ekonomi dan jumlah dana yang tersedia untuk pengeluaran dan investasi.
Dalam sejarah, puncak pertumbuhan M2 global sejalan dengan bull run Bitcoin. Fluktuasi Bitcoin sering kali sejalan dengan perubahan momentum M2. Selama bull run, memantau M2 sangat penting, karena likuiditas yang meningkat biasanya mendorong pasar naik.
Dalam sejarah cryptocurrency, telah terjadi beberapa bull run yang signifikan:
2011-2013: Selama krisis keuangan Eropa, bank sentral meningkatkan likuiditas, Bitcoin naik dari 2,93 dolar menjadi 329 dolar.
2015-2017: Tingkat suku bunga rendah dan peningkatan pasokan uang berlanjut, Bitcoin naik dari 200 dolar menjadi 19.000 dolar.
Tahun 2020-2021: Pandemi memicu pelonggaran moneter besar-besaran, Bitcoin dari 10.000 dolar AS naik menjadi 64.000 dolar AS.
2024: Meskipun likuiditas keseluruhan menurun, Bitcoin masih naik dari 25.000 dolar menjadi 85.000 dolar ke level tertinggi baru, menunjukkan peningkatan kedewasaan pasar.
Namun, situasinya berbeda untuk koin alternatif. Alts/BTC telah melacak perkiraan likuiditas bersih global, mungkin memerlukan peningkatan likuiditas keseluruhan untuk memasuki tahap pertumbuhan.
Analisis lebih lanjut menunjukkan bahwa dominasi BTC, USDT, dan USDC berbanding terbalik dengan laju aliran uang global. Ketika pertumbuhan pasokan uang lebih cepat daripada PDB, finansialisasi meningkat, yang menyebabkan gelembung aset dan dominasi Bitcoin yang lebih rendah. Sebaliknya, dominasi stablecoin dan Bitcoin meningkat.
Disarankan untuk menganalisis kebijakan ekonomi makro untuk mendapatkan wawasan tentang tren likuiditas di masa depan. Pantau suplai uang M2 global, pahami perubahan likuiditas dan dampaknya terhadap harga aset. Juga, pelajari sentimen pasar dan aliran perhatian untuk memprediksi dan memposisikan perubahan pasar lebih awal.
Dampak Suku Bunga dan Inflasi
Meskipun Bitcoin terdesentralisasi, ia menunjukkan volatilitas signifikan di sekitar peristiwa kebijakan moneter, merespons perubahan suku bunga dan prospek ekonomi. Penelitian menunjukkan bahwa sensitivitas Bitcoin terhadap keputusan Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa berubah seiring waktu.
Sebelum tahun 2013, guncangan moneter Federal Reserve secara signifikan menurunkan harga Bitcoin. Setelah tahun 2013, guncangan ini mulai mendorong harga Bitcoin naik, menunjukkan bahwa pandangan pasar terhadap Bitcoin telah berubah. Pada saat yang sama, guncangan deflasi dari Bank Sentral Eropa selalu menurunkan harga Bitcoin, menunjukkan bahwa Bitcoin berfungsi sebagai emas digital di hadapan keputusan Bank Sentral Eropa.
Dampak informasi bank sentral terhadap Bitcoin di AS dan UE berbeda. Dampak positif dari Federal Reserve menurunkan harga Bitcoin, sedangkan dampak positif dari Bank Sentral Eropa biasanya meningkatkan harga Bitcoin. Harga Bitcoin biasanya menyesuaikan dalam beberapa bulan pertama setelah dampak.
Sejak 2020, Bitcoin mengalami peningkatan volatilitas di sekitar pengumuman Federal Reserve, hampir segera merespons kebijakan pengetatan, menunjukkan korelasi yang lebih erat dengan keputusan kebijakan moneter. Respons valuasi Bitcoin mirip dengan aset berisiko lainnya secara kualitatif, tetapi dengan intensitas yang lebih besar.
Dalam pengumuman CPI terbaru, Bitcoin menunjukkan reaksi instan. Ketika tingkat inflasi AS pada bulan Mei adalah 0.0%( secara bulanan), harga Bitcoin naik bersama aset lainnya, tetapi kemudian mengalami koreksi.
Kesimpulan
Bitcoin sebagai potensi lindung nilai terhadap inflasi telah menarik minat yang besar. Namun, penelitian empiris menunjukkan hasil yang bervariasi tentang efektivitasnya.
Pada awalnya, harga Bitcoin tidak bereaksi signifikan terhadap pengumuman kebijakan moneter. Sejak 2020, harga Bitcoin langsung turun setelah pengetatan Federal Reserve, menunjukkan bahwa ia lebih terkait dengan keputusan kebijakan moneter. Perubahan ini menyoroti meningkatnya sensitivitas Bitcoin terhadap tindakan bank sentral.
Bukti menunjukkan bahwa hubungan antara Bitcoin dan inflasi adalah kompleks dan terus berkembang, dipengaruhi oleh tingkat kematangan pasar dan kondisi ekonomi yang lebih luas. Dinamika harga Bitcoin terkait erat dengan kondisi likuiditas global, yang didorong oleh kebijakan bank sentral, perilaku investor, dan tren investasi institusional.
Temuan ini menunjukkan bahwa permintaan awal Bitcoin lebih berasal dari penggunaannya sebagai uang digital yang tanpa batas dan terdesentralisasi, daripada sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Namun, penurunan harga yang dipicu oleh pengetatan Federal Reserve setelah 2020 menyoroti motif spekulatif serta basis investor yang lebih luas dan penerimaan yang lebih umum.
Untuk rilis CPI yang akan datang, pasar memprediksi tidak ada perubahan signifikan. Perlu dicatat bahwa jika hasil aktual sekali lagi lebih rendah dari yang diharapkan, itu mungkin akan berdampak terkait.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ForkYouPayMe
· 08-14 21:24
Air adalah hal yang baik, setidaknya tidak kekurangan uang untuk dihasilkan.
Lihat AsliBalas0
SoliditySlayer
· 08-12 16:55
Terlalu sulit untuk langsung melakukan tanpa melihat data.
Lihat AsliBalas0
nft_widow
· 08-12 14:33
pro cepat pergi, play people for suckers lalu lari
Lihat AsliBalas0
ForumMiningMaster
· 08-12 05:33
Institusi dan investor ritel semua menunggu likuiditas.
Lihat AsliBalas0
NftCollectors
· 08-12 05:31
Dari analisis deret waktu, btc akan segera menembus jalur emas dimensi fraktal. Teman-teman yang masih ragu, jangan ragu lagi.
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 08-12 05:14
Data sampling untuk likuiditas ini ada penyimpangan, sepuluh tahun terlalu pendek, kan?
Faktor makro mempengaruhi bull run BTC Data sepuluh tahun mengungkapkan penggerak kunci
Bagaimana faktor makro mempengaruhi kinerja bull run Bitcoin? Analisis data sepuluh tahun
Artikel ini akan membahas pengaruh faktor makroekonomi kunci seperti likuiditas global, suku bunga, inflasi, dan pengumuman Federal Reserve terhadap harga Bitcoin selama bull run. Kami menggunakan data historis dari tahun 2014 hingga sekarang, melalui analisis statistik dan ekonometrika untuk mengidentifikasi tren dan keterkaitan, serta memberikan wawasan untuk strategi investasi.
Likuiditas Pasar Global
Likuiditas sangat penting bagi kesehatan ekonomi. Likuiditas yang meningkat mendorong kenaikan harga aset, karena lebih banyak dana mengalir ke pasar, yang memfasilitasi transaksi yang cepat dan stabil. Pada periode likuiditas tinggi, volume perdagangan dan harga meningkat. Memahami tren ini membantu investor menangkap peluang pasar dan membuat keputusan yang bijaksana untuk memaksimalkan pengembalian.
Likuiditas diukur melalui beberapa indikator, termasuk:
Artikel ini terutama menggunakan M2 sebagai ukuran. M2 mencakup semua uang tunai yang ada di tangan orang dan dalam rekening bank, meliputi uang fisik, rekening cek, rekening tabungan, dan sebagainya. Melacak M2 membantu untuk memahami likuiditas keseluruhan ekonomi dan jumlah dana yang tersedia untuk pengeluaran dan investasi.
Dalam sejarah, puncak pertumbuhan M2 global sejalan dengan bull run Bitcoin. Fluktuasi Bitcoin sering kali sejalan dengan perubahan momentum M2. Selama bull run, memantau M2 sangat penting, karena likuiditas yang meningkat biasanya mendorong pasar naik.
Dalam sejarah cryptocurrency, telah terjadi beberapa bull run yang signifikan:
2011-2013: Selama krisis keuangan Eropa, bank sentral meningkatkan likuiditas, Bitcoin naik dari 2,93 dolar menjadi 329 dolar.
2015-2017: Tingkat suku bunga rendah dan peningkatan pasokan uang berlanjut, Bitcoin naik dari 200 dolar menjadi 19.000 dolar.
Tahun 2020-2021: Pandemi memicu pelonggaran moneter besar-besaran, Bitcoin dari 10.000 dolar AS naik menjadi 64.000 dolar AS.
2024: Meskipun likuiditas keseluruhan menurun, Bitcoin masih naik dari 25.000 dolar menjadi 85.000 dolar ke level tertinggi baru, menunjukkan peningkatan kedewasaan pasar.
Namun, situasinya berbeda untuk koin alternatif. Alts/BTC telah melacak perkiraan likuiditas bersih global, mungkin memerlukan peningkatan likuiditas keseluruhan untuk memasuki tahap pertumbuhan.
Analisis lebih lanjut menunjukkan bahwa dominasi BTC, USDT, dan USDC berbanding terbalik dengan laju aliran uang global. Ketika pertumbuhan pasokan uang lebih cepat daripada PDB, finansialisasi meningkat, yang menyebabkan gelembung aset dan dominasi Bitcoin yang lebih rendah. Sebaliknya, dominasi stablecoin dan Bitcoin meningkat.
Disarankan untuk menganalisis kebijakan ekonomi makro untuk mendapatkan wawasan tentang tren likuiditas di masa depan. Pantau suplai uang M2 global, pahami perubahan likuiditas dan dampaknya terhadap harga aset. Juga, pelajari sentimen pasar dan aliran perhatian untuk memprediksi dan memposisikan perubahan pasar lebih awal.
Dampak Suku Bunga dan Inflasi
Meskipun Bitcoin terdesentralisasi, ia menunjukkan volatilitas signifikan di sekitar peristiwa kebijakan moneter, merespons perubahan suku bunga dan prospek ekonomi. Penelitian menunjukkan bahwa sensitivitas Bitcoin terhadap keputusan Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa berubah seiring waktu.
Sebelum tahun 2013, guncangan moneter Federal Reserve secara signifikan menurunkan harga Bitcoin. Setelah tahun 2013, guncangan ini mulai mendorong harga Bitcoin naik, menunjukkan bahwa pandangan pasar terhadap Bitcoin telah berubah. Pada saat yang sama, guncangan deflasi dari Bank Sentral Eropa selalu menurunkan harga Bitcoin, menunjukkan bahwa Bitcoin berfungsi sebagai emas digital di hadapan keputusan Bank Sentral Eropa.
Dampak informasi bank sentral terhadap Bitcoin di AS dan UE berbeda. Dampak positif dari Federal Reserve menurunkan harga Bitcoin, sedangkan dampak positif dari Bank Sentral Eropa biasanya meningkatkan harga Bitcoin. Harga Bitcoin biasanya menyesuaikan dalam beberapa bulan pertama setelah dampak.
Sejak 2020, Bitcoin mengalami peningkatan volatilitas di sekitar pengumuman Federal Reserve, hampir segera merespons kebijakan pengetatan, menunjukkan korelasi yang lebih erat dengan keputusan kebijakan moneter. Respons valuasi Bitcoin mirip dengan aset berisiko lainnya secara kualitatif, tetapi dengan intensitas yang lebih besar.
Dalam pengumuman CPI terbaru, Bitcoin menunjukkan reaksi instan. Ketika tingkat inflasi AS pada bulan Mei adalah 0.0%( secara bulanan), harga Bitcoin naik bersama aset lainnya, tetapi kemudian mengalami koreksi.
Kesimpulan
Bitcoin sebagai potensi lindung nilai terhadap inflasi telah menarik minat yang besar. Namun, penelitian empiris menunjukkan hasil yang bervariasi tentang efektivitasnya.
Pada awalnya, harga Bitcoin tidak bereaksi signifikan terhadap pengumuman kebijakan moneter. Sejak 2020, harga Bitcoin langsung turun setelah pengetatan Federal Reserve, menunjukkan bahwa ia lebih terkait dengan keputusan kebijakan moneter. Perubahan ini menyoroti meningkatnya sensitivitas Bitcoin terhadap tindakan bank sentral.
Bukti menunjukkan bahwa hubungan antara Bitcoin dan inflasi adalah kompleks dan terus berkembang, dipengaruhi oleh tingkat kematangan pasar dan kondisi ekonomi yang lebih luas. Dinamika harga Bitcoin terkait erat dengan kondisi likuiditas global, yang didorong oleh kebijakan bank sentral, perilaku investor, dan tren investasi institusional.
Temuan ini menunjukkan bahwa permintaan awal Bitcoin lebih berasal dari penggunaannya sebagai uang digital yang tanpa batas dan terdesentralisasi, daripada sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Namun, penurunan harga yang dipicu oleh pengetatan Federal Reserve setelah 2020 menyoroti motif spekulatif serta basis investor yang lebih luas dan penerimaan yang lebih umum.
Untuk rilis CPI yang akan datang, pasar memprediksi tidak ada perubahan signifikan. Perlu dicatat bahwa jika hasil aktual sekali lagi lebih rendah dari yang diharapkan, itu mungkin akan berdampak terkait.