Penjualan pribadi tokenisasi: kesempatan dan tantangan yang ada
Pasar ekuitas swasta telah lama memberikan imbal hasil yang kaya bagi para investor, tetapi investor biasa seringkali sulit untuk terlibat. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa proyek inovatif sedang mencoba untuk memecahkan hambatan ini melalui teknologi tokenisasi, membuka peluang investasi ekuitas swasta untuk kelompok investor yang lebih luas.
Struktur Masalah di Pasar Penjualan Pribadi
Pasar ekuitas swasta tradisional terutama ditujukan untuk investor institusi dan individu bernilai tinggi, sehingga sulit bagi investor biasa untuk masuk. Situasi ini disebabkan oleh dua faktor utama: pertama, proses penggalangan dana perusahaan swasta sangat sensitif, biasanya hanya dibuka untuk investor institusi yang terkenal; kedua, perkembangan pesat pasar modal swasta memungkinkan banyak perusahaan untuk menghimpun dana besar tanpa harus go public.
Sebagai contoh sebuah perusahaan AI terkenal, perusahaan tersebut menyelesaikan pendanaan sebesar 6,6 miliar USD dan 40 miliar USD masing-masing pada bulan Oktober 2024 dan Maret 2025, mencetak rekor baru untuk skala pendanaan pribadi. Tren ini memperburuk ketidaksetaraan dalam distribusi peluang investasi pertumbuhan tinggi.
Tokenisasi: Solusi Potensial untuk Memecahkan Hambatan
Teknologi tokenisasi diharapkan dapat mengatasi masalah struktural di pasar ekuitas swasta hingga tingkat tertentu. Dengan mengonversi aset dunia nyata menjadi token digital, kepemilikan dapat diparcel, dan mendukung perdagangan global sepanjang waktu.
Dibandingkan dengan model perdagangan peer-to-peer tradisional, aset yang ditokenisasi dapat terdaftar di bursa, menyediakan pasangan perdagangan yang berkelanjutan melalui kumpulan likuiditas atau pembuat pasar, sehingga meningkatkan efisiensi eksekusi dan akurasi penetapan harga. Selain itu, kontrak pintar juga dapat mewujudkan distribusi dividen otomatis, eksekusi perdagangan bersyarat, dan fungsi lainnya, yang memungkinkan lahirnya alat keuangan inovatif.
Penjelajahan Proyek Representatif
Saat ini, sudah ada beberapa proyek yang menjelajahi berbagai jalur tokenisasi ekuitas swasta:
Ventuals: Menggunakan struktur kontrak berkelanjutan, tidak perlu memiliki aset yang mendasari untuk melakukan perdagangan derivatif. Model ini dapat dengan cepat meluncurkan sejumlah besar saham Pre-IPO, tetapi juga menghadapi tantangan seperti ketergantungan pada oracle.
Jarsy: Mengadopsi model tokenisasi dengan dukungan aset 1:1, secara langsung mengakuisisi saham Pre-IPO dan menerbitkan token secara proporsional. Model ini menawarkan transparansi aset, tetapi mungkin menghadapi batasan likuiditas dan skalabilitas.
PreStocks: Mirip dengan Jarsy, tetapi dibangun di atas blockchain Solana, terintegrasi lebih erat dengan bursa terdesentralisasi. Ini dapat mendukung penggunaan sekunder yang lebih luas seperti pinjaman Token.
Tantangan yang Belum Teratasi
Meskipun pasar tokenisasi ekuitas swasta menunjukkan potensi perkembangan, masih menghadapi banyak tantangan:
Ketidakpastian regulasi: Sebagian besar yurisdiksi kekurangan kerangka hukum yang jelas untuk sekuritas yang ditokenisasi.
Penolakan perusahaan penjualan pribadi: Banyak perusahaan penjualan pribadi enggan melepaskan kendali atas struktur ekuitas dan pengelolaan investor.
Kompleksitas teknis dan operasional: Mempertahankan hubungan yang dapat diandalkan antara aset dunia nyata dan Token, serta menangani masalah kepatuhan lintas batas, masih menjadi tantangan.
Meskipun demikian, para peserta pasar tetap aktif mencari solusi. Sebuah platform perdagangan terkenal mengungkapkan rencana untuk memperluas produk tokennya ke ribuan aset sebelum akhir tahun. Proyek seperti Ventuals, Jarsy, dan PreStocks juga terus memajukan cara akses ekuitas yang ter-tokenisasi secara diferensial.
Secara keseluruhan, tokenisasi menyediakan jalur yang menjanjikan untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, tetapi bidang ini masih dalam tahap awal. Meskipun saat ini ada banyak batasan, terobosan teknologi dan adaptasi pasar dapat mendefinisikan kembali prospek perkembangan bidang ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ForkMaster
· 13jam yang lalu
Ini adalah permainan yang tidak bisa dimainkan oleh para suckers. Para orang tua yang memiliki tiga anak merasa lelah hanya dengan melihatnya.
Lihat AsliBalas0
notSatoshi1971
· 08-14 06:58
Uang sudah dikuasai oleh institusi.
Lihat AsliBalas0
NFTRegretful
· 08-12 06:10
Bergantung pada kedok desentralisasi, tetap saja ini adalah permainan kapital.
Lihat AsliBalas0
GasGuru
· 08-12 06:04
Ya sudah, para suckers akan selamanya menjadi suckers.
Tokenisasi penjualan pribadi ekuitas: peluang dan tantangan untuk memecahkan hambatan pasar
Penjualan pribadi tokenisasi: kesempatan dan tantangan yang ada
Pasar ekuitas swasta telah lama memberikan imbal hasil yang kaya bagi para investor, tetapi investor biasa seringkali sulit untuk terlibat. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa proyek inovatif sedang mencoba untuk memecahkan hambatan ini melalui teknologi tokenisasi, membuka peluang investasi ekuitas swasta untuk kelompok investor yang lebih luas.
Struktur Masalah di Pasar Penjualan Pribadi
Pasar ekuitas swasta tradisional terutama ditujukan untuk investor institusi dan individu bernilai tinggi, sehingga sulit bagi investor biasa untuk masuk. Situasi ini disebabkan oleh dua faktor utama: pertama, proses penggalangan dana perusahaan swasta sangat sensitif, biasanya hanya dibuka untuk investor institusi yang terkenal; kedua, perkembangan pesat pasar modal swasta memungkinkan banyak perusahaan untuk menghimpun dana besar tanpa harus go public.
Sebagai contoh sebuah perusahaan AI terkenal, perusahaan tersebut menyelesaikan pendanaan sebesar 6,6 miliar USD dan 40 miliar USD masing-masing pada bulan Oktober 2024 dan Maret 2025, mencetak rekor baru untuk skala pendanaan pribadi. Tren ini memperburuk ketidaksetaraan dalam distribusi peluang investasi pertumbuhan tinggi.
Tokenisasi: Solusi Potensial untuk Memecahkan Hambatan
Teknologi tokenisasi diharapkan dapat mengatasi masalah struktural di pasar ekuitas swasta hingga tingkat tertentu. Dengan mengonversi aset dunia nyata menjadi token digital, kepemilikan dapat diparcel, dan mendukung perdagangan global sepanjang waktu.
Dibandingkan dengan model perdagangan peer-to-peer tradisional, aset yang ditokenisasi dapat terdaftar di bursa, menyediakan pasangan perdagangan yang berkelanjutan melalui kumpulan likuiditas atau pembuat pasar, sehingga meningkatkan efisiensi eksekusi dan akurasi penetapan harga. Selain itu, kontrak pintar juga dapat mewujudkan distribusi dividen otomatis, eksekusi perdagangan bersyarat, dan fungsi lainnya, yang memungkinkan lahirnya alat keuangan inovatif.
Penjelajahan Proyek Representatif
Saat ini, sudah ada beberapa proyek yang menjelajahi berbagai jalur tokenisasi ekuitas swasta:
Tantangan yang Belum Teratasi
Meskipun pasar tokenisasi ekuitas swasta menunjukkan potensi perkembangan, masih menghadapi banyak tantangan:
Ketidakpastian regulasi: Sebagian besar yurisdiksi kekurangan kerangka hukum yang jelas untuk sekuritas yang ditokenisasi.
Penolakan perusahaan penjualan pribadi: Banyak perusahaan penjualan pribadi enggan melepaskan kendali atas struktur ekuitas dan pengelolaan investor.
Kompleksitas teknis dan operasional: Mempertahankan hubungan yang dapat diandalkan antara aset dunia nyata dan Token, serta menangani masalah kepatuhan lintas batas, masih menjadi tantangan.
Meskipun demikian, para peserta pasar tetap aktif mencari solusi. Sebuah platform perdagangan terkenal mengungkapkan rencana untuk memperluas produk tokennya ke ribuan aset sebelum akhir tahun. Proyek seperti Ventuals, Jarsy, dan PreStocks juga terus memajukan cara akses ekuitas yang ter-tokenisasi secara diferensial.
Secara keseluruhan, tokenisasi menyediakan jalur yang menjanjikan untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, tetapi bidang ini masih dalam tahap awal. Meskipun saat ini ada banyak batasan, terobosan teknologi dan adaptasi pasar dapat mendefinisikan kembali prospek perkembangan bidang ini.