dYdX Masuki Era Baru AppChain Cosmos: Analisis Insentif Migrasi Perdagangan dan Tren Pasar
Pada 13 November, dYdX v4 yang dibangun di atas Cosmos SDK dan Tendermint secara resmi memasuki tahap Beta, membuka fungsi perdagangan. Versi baru yang disebut dYdX Chain ini berjalan secara paralel dengan versi dYdX v3 di StarkEx, di mana sebagian besar volume perdagangan masih terpusat di platform v3. Strategi paralel ganda ini tidak hanya mempertahankan fungsi dan basis pengguna v3, tetapi juga memberikan ruang untuk inovasi dan pengembangan v4 di platform baru.
Dalam lingkungan pasar yang sangat fluktuatif saat ini, platform kontrak permanen di blockchain telah mengalami peningkatan volume perdagangan yang signifikan, dan kinerja token platform juga sangat mencolok. Hingga 16 November, harga token DYDX mencapai 4,02 dolar AS, dengan kenaikan sebesar 54,45% dalam 7 hari. Data menunjukkan bahwa rata-rata volume perdagangan harian dYdX baru-baru ini sekitar 1,7 miliar dolar AS, melampaui puncak volume perdagangan harian selama dua bulan pertama dalam tiga bulan terakhir. Sebagai proyek dengan kapitalisasi pasar terbesar di bidang ini, kinerja pasar dYdX mencerminkan minat dan sikap positif investor terhadapnya.
Analisis Profitabilitas DYDX
Dalam pembaruan terbaru dYdX, yang paling menarik perhatian investor adalah pengalokasian penuh biaya transaksi dalam bentuk USDC kepada staker dan validator token DYDX. Perubahan ini kontras dengan model sebelumnya di mana biaya transaksi diterima oleh perusahaan, mirip dengan perbedaan apakah token tata kelola dari bursa terdesentralisasi terkemuka dapat membagikan pendapatan platform.
Dibandingkan dengan solusi kontrak berkelanjutan lainnya dan DEX spot, dYdX menggunakan model perdagangan buku pesanan, tanpa memerlukan penyedia likuiditas pasif. Pembuat pasar yang berpartisipasi secara aktif dapat memperoleh imbalan melalui token DYDX yang tidak teralokasi. Ini memungkinkan seluruh biaya transaksi didistribusikan kepada staker, secara signifikan meningkatkan profitabilitas, terutama dibandingkan dengan proyek yang mendistribusikan sebagian besar biaya transaksi kepada penyedia likuiditas.
Berdasarkan estimasi data saat ini, kapitalisasi pasar DYDX diperkirakan sekitar 720 juta USD, dengan biaya sebesar 8,67 juta USD dalam 30 hari terakhir, biaya tahunan diperkirakan mencapai 105 juta USD. Rasio harga terhadap biaya (P/F) adalah 6,6, dengan estimasi hasil staking sebesar 14,6%. Namun, metode estimasi ini memiliki keterbatasan tertentu, perlu diasumsikan bahwa volume perdagangan tetap konstan dan sepenuhnya beralih ke v4, sekaligus mengabaikan kenyataan bahwa DYDX yang beredar saat ini kurang dari 20% dari total jumlah.
Berbagai pendekatan untuk meningkatkan volume perdagangan dari v3 ke v4
dYdX v4 berjalan dalam bentuk dYdX Chain, di mana DYDX digunakan sebagai biaya Gas untuk transaksi. Staker mendapatkan hak untuk berpartisipasi dalam tata kelola sambil juga menerima imbalan, dan mereka bertanggung jawab untuk menjaga keamanan jaringan. Saat ini, hanya biaya transaksi yang dihasilkan di v4 yang akan dialokasikan kepada staker di v4. Mengingat volume perdagangan harian v4 yang mencapai 80.000 USD dibandingkan dengan 1,7 miliar USD di v3, dYdX telah mengambil berbagai langkah untuk mendorong perdagangan berpindah dari v3 ke v4.
Menyalurkan dana sebesar 20 juta dolar AS untuk insentif DYDX v4 dimulai
Meluncurkan modul penghargaan perdagangan baru dan kebijakan diskon tarif
Secara bertahap mengurangi diskon biaya transaksi v3, hadiah transaksi, dan hadiah LP.
Mengaktifkan modul staking v4, mendukung DYDX untuk migrasi dari Ethereum ke dYdX Chain
Proyek ekosistem Cosmos didukung secara luas
Nilai pasar terdistribusi sepenuhnya DYDX mencapai 4 miliar dolar, melampaui ATOM, sehingga mendapatkan dukungan penuh dari proyek-proyek dalam ekosistem Cosmos saat diluncurkan.
Circle meluncurkan USDC asli di Noble dan akan mendukung protokol transfer lintas rantai (CCTP)
Stride merencanakan untuk mengembangkan token staking likuid stDYDX untuk DYDX
DYDX dapat digunakan dalam aplikasi DeFi di Cosmos seperti Levana dan Shade Protocol
Kata penutup
dYdX diluncurkan di Cosmos dengan cara AppChain, validator dan staker token DYDX akan menerima semua biaya transaksi dalam bentuk USDC, sambil menikmati hak tata kelola dan tanggung jawab untuk menjaga keamanan jaringan. Meskipun v4 saat ini memiliki volume perdagangan yang kecil, dYdX telah mengambil berbagai langkah untuk mendorong volume perdagangan berpindah dari v3 ke v4. Dengan penghentian perdagangan dan hadiah LP v3 yang dijadwalkan pada awal tahun depan, diperkirakan volume perdagangan akan terutama terkonsentrasi di platform v4.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Fungsi perdagangan dYdX v4 diluncurkan, berbagai insentif mendorong migrasi dari v3 ke v4.
dYdX Masuki Era Baru AppChain Cosmos: Analisis Insentif Migrasi Perdagangan dan Tren Pasar
Pada 13 November, dYdX v4 yang dibangun di atas Cosmos SDK dan Tendermint secara resmi memasuki tahap Beta, membuka fungsi perdagangan. Versi baru yang disebut dYdX Chain ini berjalan secara paralel dengan versi dYdX v3 di StarkEx, di mana sebagian besar volume perdagangan masih terpusat di platform v3. Strategi paralel ganda ini tidak hanya mempertahankan fungsi dan basis pengguna v3, tetapi juga memberikan ruang untuk inovasi dan pengembangan v4 di platform baru.
Dalam lingkungan pasar yang sangat fluktuatif saat ini, platform kontrak permanen di blockchain telah mengalami peningkatan volume perdagangan yang signifikan, dan kinerja token platform juga sangat mencolok. Hingga 16 November, harga token DYDX mencapai 4,02 dolar AS, dengan kenaikan sebesar 54,45% dalam 7 hari. Data menunjukkan bahwa rata-rata volume perdagangan harian dYdX baru-baru ini sekitar 1,7 miliar dolar AS, melampaui puncak volume perdagangan harian selama dua bulan pertama dalam tiga bulan terakhir. Sebagai proyek dengan kapitalisasi pasar terbesar di bidang ini, kinerja pasar dYdX mencerminkan minat dan sikap positif investor terhadapnya.
Analisis Profitabilitas DYDX
Dalam pembaruan terbaru dYdX, yang paling menarik perhatian investor adalah pengalokasian penuh biaya transaksi dalam bentuk USDC kepada staker dan validator token DYDX. Perubahan ini kontras dengan model sebelumnya di mana biaya transaksi diterima oleh perusahaan, mirip dengan perbedaan apakah token tata kelola dari bursa terdesentralisasi terkemuka dapat membagikan pendapatan platform.
Dibandingkan dengan solusi kontrak berkelanjutan lainnya dan DEX spot, dYdX menggunakan model perdagangan buku pesanan, tanpa memerlukan penyedia likuiditas pasif. Pembuat pasar yang berpartisipasi secara aktif dapat memperoleh imbalan melalui token DYDX yang tidak teralokasi. Ini memungkinkan seluruh biaya transaksi didistribusikan kepada staker, secara signifikan meningkatkan profitabilitas, terutama dibandingkan dengan proyek yang mendistribusikan sebagian besar biaya transaksi kepada penyedia likuiditas.
Berdasarkan estimasi data saat ini, kapitalisasi pasar DYDX diperkirakan sekitar 720 juta USD, dengan biaya sebesar 8,67 juta USD dalam 30 hari terakhir, biaya tahunan diperkirakan mencapai 105 juta USD. Rasio harga terhadap biaya (P/F) adalah 6,6, dengan estimasi hasil staking sebesar 14,6%. Namun, metode estimasi ini memiliki keterbatasan tertentu, perlu diasumsikan bahwa volume perdagangan tetap konstan dan sepenuhnya beralih ke v4, sekaligus mengabaikan kenyataan bahwa DYDX yang beredar saat ini kurang dari 20% dari total jumlah.
Berbagai pendekatan untuk meningkatkan volume perdagangan dari v3 ke v4
dYdX v4 berjalan dalam bentuk dYdX Chain, di mana DYDX digunakan sebagai biaya Gas untuk transaksi. Staker mendapatkan hak untuk berpartisipasi dalam tata kelola sambil juga menerima imbalan, dan mereka bertanggung jawab untuk menjaga keamanan jaringan. Saat ini, hanya biaya transaksi yang dihasilkan di v4 yang akan dialokasikan kepada staker di v4. Mengingat volume perdagangan harian v4 yang mencapai 80.000 USD dibandingkan dengan 1,7 miliar USD di v3, dYdX telah mengambil berbagai langkah untuk mendorong perdagangan berpindah dari v3 ke v4.
Proyek ekosistem Cosmos didukung secara luas
Nilai pasar terdistribusi sepenuhnya DYDX mencapai 4 miliar dolar, melampaui ATOM, sehingga mendapatkan dukungan penuh dari proyek-proyek dalam ekosistem Cosmos saat diluncurkan.
Kata penutup
dYdX diluncurkan di Cosmos dengan cara AppChain, validator dan staker token DYDX akan menerima semua biaya transaksi dalam bentuk USDC, sambil menikmati hak tata kelola dan tanggung jawab untuk menjaga keamanan jaringan. Meskipun v4 saat ini memiliki volume perdagangan yang kecil, dYdX telah mengambil berbagai langkah untuk mendorong volume perdagangan berpindah dari v3 ke v4. Dengan penghentian perdagangan dan hadiah LP v3 yang dijadwalkan pada awal tahun depan, diperkirakan volume perdagangan akan terutama terkonsentrasi di platform v4.