Konflik perdagangan global yang semakin meningkat memicu kepanikan pasar, indeks VIX melonjak ke tingkat tertinggi dalam sejarah
Pada tahun 2025, hubungan perdagangan global terjebak dalam ketegangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sebuah kebijakan perdagangan baru diumumkan, yang akan mengenakan tarif setidaknya 10% pada barang impor dari sebagian besar negara, dengan tarif yang lebih tinggi dikenakan pada sekitar 60 negara dengan defisit perdagangan terbesar. Keputusan ini memicu gejolak hebat di pasar keuangan global, dengan dampak utama meliputi:
Biaya perusahaan meningkat, ekspektasi profit menurun
Rantai pasokan global terganggu, ketidakpastian ekonomi meningkat
Risiko perang dagang meluas, dapat memicu tarif balasan
Dalam lingkungan ini, pola perilaku investor mengalami perubahan yang signifikan:
Mengurangi alokasi untuk aset berisiko tinggi seperti saham dan cryptocurrency
Meningkatkan kepemilikan aset safe haven seperti emas, dolar AS, dan yen.
Peningkatan ekspektasi volatilitas pasar menyebabkan indeks VIX meningkat tajam
Reaksi berantai ini menyebabkan kepanikan yang meluas di pasar. Indeks VIX (juga dikenal sebagai indeks ketakutan) melonjak menjadi 60 pada 7 April, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Sepanjang sejarah, indeks VIX hanya mencapai level setinggi ini tiga kali, yang terakhir terjadi pada 5 Agustus 2024, dan sebelumnya pada masa pandemi COVID-19 di tahun 2020.
Indeks VIX saat ini berada pada tingkat ekstrem historis, yang memberikan referensi penting bagi kita untuk menganalisis dan memprediksi tren pasar.
Pengantar Indeks VIX
Indeks VIX dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500 yang mencerminkan ekspektasi volatilitas pasar selama 30 hari ke depan, dan dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian pasar dan suasana panik.
Singkatnya, semakin tinggi indeks VIX, semakin besar harapan pasar akan volatilitas yang lebih besar di masa depan dan semakin kuat emosi panik; sebaliknya, semakin rendah indeks VIX, semakin tenang pasar dan semakin tinggi kepercayaan diri. Data historis menunjukkan bahwa indeks VIX biasanya melambung saat pasar saham mengalami penurunan tajam dan mereda saat pasar saham stabil dan naik. Karena hubungan terbalik ini dengan pasar saham, indeks VIX juga dikenal sebagai "indeks ketakutan" atau termometer emosi pasar.
Tingkat normal indeks VIX sekitar 15-20, yang merupakan rentang tenang. Ketika VIX melebihi 25, itu menunjukkan bahwa pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; melebihi 35 menunjukkan bahwa pasar memasuki keadaan kepanikan ekstrem. Dalam peristiwa krisis ekstrem (seperti krisis keuangan atau wabah pandemi), indeks VIX bahkan dapat melampaui 50. Oleh karena itu, dengan mengamati perubahan VIX, investor dapat memahami kekuatan emosi perlindungan pasar saat ini, sebagai referensi penting untuk menyesuaikan strategi investasi.
Rentang Ketakutan dengan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, ini biasanya berarti pasar berada dalam fase ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data sejarah menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terjadi sekitar lebih dari sepuluh kali peristiwa di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, termasuk badai volatilitas pada Februari 2018, penjualan akhir tahun pada Desember 2018, kepanikan pandemi pada Februari-Maret 2020, gelombang investasi ritel di awal 2021, serta kenaikan suku bunga dan konflik geopolitik di awal 2022.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah kejadian panik ini, indeks S&P 500 rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan akan mengalami kenaikan setelah 7 hari. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30 (zona panik), pasar saham sebagian besar akan mengalami pemulihan teknis dalam jangka pendek.
Bitcoin cenderung rebound kuat setelah mengalami kepanikan ekstrem. Data memperkirakan rata-rata kenaikan BTC dalam 7 hari sekitar 10%, dengan tingkat kemenangan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022, ketika VIX meloncat di atas 30 karena krisis geopolitik, Bitcoin melesat lebih dari 20% dalam seminggu berikutnya, menunjukkan fenomena pemulihan serupa dengan meredanya sentimen pelindung di pasar saham.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Meningkatkan standar lebih lanjut ke VIX ≥ 40 (ketakutan ekstrem), kejadian yang memenuhi syarat sangat jarang terjadi selama periode 2018-2024, sebenarnya hanya ada pada 5 Februari 2018, dan penurunan tajam pada 28 Februari 2020 yang disebabkan oleh pandemi yang membuat VIX ditutup di atas 40 (untuk pertama kalinya dalam empat tahun), kemudian VIX sempat melambung hingga 82 poin yang belum pernah terjadi sebelumnya pada bulan Maret.
Karena sampel yang sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensial: setelah peristiwa tahun 2020 itu, indeks S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari (pasar bergejolak sangat tajam tetapi sedikit mengalami rebound teknis), sementara BTC pulih sekitar 7%. Dalam hal tingkat kemenangan, keduanya adalah 100%, tetapi hanya disebabkan oleh kenaikan dari satu kejadian (tidak menjamin kenaikan dalam situasi yang sama di masa depan). Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, biasanya berarti tekanan jual panik pasar yang ekstrem telah mendekati puncaknya, dan kemudian peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi, dilihat dari siklus besar, itu adalah titik rendah relatif.
5 Februari 2018 (VIX melonjak lebih dari 100% mendekati 50): Indeks S&P 500 hanya naik 0,28% seminggu kemudian, tanpa lonjakan signifikan. Namun, Bitcoin pada hari itu anjlok 16% mencapai titik rendah sekitar 6.900 dolar, dua minggu kemudian pulih menjadi lebih dari 11.000 dolar, menunjukkan momentum rebound yang besar. Namun, dalam konteks saat itu, keterkaitan pergerakan Bitcoin dengan aset tradisional tidaklah tinggi, sehingga menggunakan VIX untuk menilai pergerakan Bitcoin tidaklah sangat tepat.
Pertengahan Maret 2020 (Puncak VIX 82): Indeks S&P 500 setelah mencapai titik terendah pada 23 Maret, rebound lebih dari 10% dalam seminggu, dan Bitcoin juga dengan cepat naik sekitar 30% dari bawah 4.000 dolar.
Meskipun secara statistik kinerja jangka pendek setelah kepanikan ekstrem cenderung positif, tetapi jumlah sampel yang sedikit berarti ketidakpastian tinggi, ditambah lagi pada saat itu hubungan antara Bitcoin dan saham AS tidak sekuat sekarang. Dalam praktiknya, VIX di atas 40 lebih merupakan sinyal konfirmasi bahwa pasar berada dalam keadaan kepanikan ekstrem, dan pergerakan pasar ke depan masih perlu dianalisis berdasarkan informasi fundamental.
Rentang Volatilitas Rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang. Sentimen investor cenderung optimis, dan permintaan untuk lindung nilai rendah. Namun, pada saat ini, pergerakan selanjutnya tidak selalu konsisten seperti saat VIX tinggi:
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti setelah rebound kuat pasar saham awal 2019, periode stabil pasar akhir 2019, periode kenaikan pasar saham pertengahan 2021, dan pertengahan tahun 2023. Pada periode ini, volatilitas pasar berada pada tingkat yang relatif rendah secara historis.
Rata-rata kinerja Indeks S&P 500: Dalam 7 hari setelah titik peristiwa dengan VIX yang sangat rendah, rata-rata imbal hasil S&P 500 sekitar +0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75% (sedikit lebih tinggi dari probabilitas acak). Secara keseluruhan, dalam lingkungan dengan volatilitas rendah, indeks saham cenderung mempertahankan kenaikan perlahan atau sedikit berfluktuasi. Misalnya, setelah VIX turun di bawah 15 pada bulan Oktober 2019, S&P 500 pada dasarnya stabil dan sedikit mencapai puncak dalam seminggu; pada bulan Juli 2023, ketika VIX berada di sekitar 13, indeks melanjutkan kenaikan perlahan sekitar 2% dalam seminggu berikutnya. Ini menunjukkan bahwa VIX yang rendah tidak selalu menyebabkan penyesuaian segera, pasar mungkin terus mempertahankan tren naik selama periode tertentu. Namun, perlu diwaspadai bahwa volatilitas yang sangat rendah sering kali menyiratkan kepuasan pasar, dan begitu terjadi berita buruk yang tak terduga, fluktuasi dan penurunan mungkin meningkat secara signifikan.
Kinerja rata-rata BTC: Pergerakan Bitcoin selama periode VIX rendah kurang memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan rata-rata kenaikan 7 hari hanya sekitar +2%, dengan tingkat kemenangan naik sekitar 60%. Terkadang periode tenang VIX rendah bertepatan dengan fase bull market BTC itu sendiri (misalnya, musim semi 2019, VIX rendah disertai dengan kenaikan besar BTC); tetapi juga terkadang selama VIX rendah BTC mengalami koreksi (misalnya, awal 2018 ketika VIX tetap rendah, Bitcoin berada dalam tren penurunan akibat pecahnya gelembung).
Oleh karena itu, VIX rendah tidak memiliki nilai prediksi yang jelas terhadap pergerakan BTC selanjutnya, dan harus dipertimbangkan bersama dengan suasana keuangan dan siklus pasar kripto itu sendiri.
Secara keseluruhan, ketika VIX berada di bawah 15, S&P 500 cenderung melanjutkan tren yang ada (dalam banyak kasus merupakan kenaikan perlahan), tetapi besaran kenaikan dan tingkat kemenangan jelas lebih rendah dibandingkan dengan rebound setelah kepanikan. Sementara itu, BTC dalam lingkungan ini kekurangan pola reaksi yang seragam, menunjukkan bahwa volatilitas pasar tradisional yang rendah tidak selalu berarti pasar kripto bergerak secara bersamaan.
Penutup: Risiko dan peluang berjalan beriringan
Ketika VIX melonjak ke kisaran 30-40:
Perdagangan jangka pendek mungkin memiliki risiko, tetapi juga mengandung peluang pembalikan yang potensial.
BTC biasanya jatuh bersamaan dengan penjualan panik, tetapi seiring meredanya ketakutan, posisi short yang terakumulasi akibat penjualan berlebihan mudah memicu rebound teknis yang kuat.
Jika VIX mulai menunjukkan tanda-tanda puncak dan kembali turun (dari 35 perlahan kembali di bawah 30), ini adalah potensi waktu untuk membeli BTC secara jangka pendek.
Harus mengevaluasi tingkat keparahan peristiwa itu sendiri, jika ada risiko keuangan besar yang muncul, pasar mungkin masih bisa turun lebih dalam.
Ketika VIX ≥ 40:
Mewakili pasar yang terjebak dalam kepanikan ekstrem, termasuk kemungkinan kekeringan likuiditas, penarikan dana besar-besaran, dan sebagainya.
Probabilitas penurunan harga BTC dalam jangka pendek sangat tinggi, tetapi seringkali satu atau dua minggu setelah ketakutan sedikit mereda, ekspektasi rebound BTC juga akan relatif mengejutkan.
Lingkungan seperti ini menyarankan para investor jangka pendek untuk menjaga pengendalian risiko yang tinggi dan mematuhi stop loss, karena "menjilat darah di tepi pisau" berarti keuntungan dan risiko berjalan beriringan.
Dari perspektif jangka panjang, biasanya merupakan titik rendah yang relatif.
Ketika VIX ≤ 15:
Pasar umumnya berada dalam keadaan alami. Apakah BTC akan naik, sering kali tergantung pada siklus pasar kripto itu sendiri, kondisi keuangan, atau tren teknis.
Dalam lingkungan yang terlalu tenang, perlu diwaspadai jika tiba-tiba terjadi perubahan atau peristiwa angsa hitam, VIX dapat meloncat dengan cepat, dan BTC juga mungkin akan mengikuti penurunan.
Pertimbangkan untuk menyimpan sebagian uang tunai/stablecoin sebagai cadangan selama periode ini, dan selalu perhatikan arah risiko.
Wilayah tengah VIX 15-30:
Umumnya dianggap sebagai rentang "fluktuasi normal". BTC juga akan dipengaruhi oleh siklus kripto dan kondisi makro, pada saat ini VIX dapat digunakan sebagai indikator tambahan.
Jika VIX naik dari di atas 20 mendekati 30, itu menunjukkan bahwa kepanikan mulai muncul, dan perlu ada perlindungan risiko yang tepat; sebaliknya, jika VIX perlahan-lahan turun dari 25 ke bawah 20, itu menunjukkan bahwa kepanikan mulai mereda, dan BTC mungkin relatif stabil.
Saat ini VIX berada di 50, menghadapi ketidakpastian kebijakan perdagangan, suasana pasar masih dalam keadaan ketakutan ekstrem, namun peluang sering kali lahir dari keputusasaan.
Selama pandemi tahun 2020, VIX mencapai puncaknya di atas 80, sementara indeks S&P 500 berada sekitar 2300 poin. Meskipun baru-baru ini mengalami penurunan karena kepanikan, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin dan telah mencapai lebih dari 100% tingkat pengembalian dalam lima tahun. Pada saat yang sama, Bitcoin berada di titik beli yang sangat baik, hanya seharga 4800 dolar, sementara puncak bull market ini mencapai 110.000 dolar, dengan kenaikan hampir 25 kali lipat.
Setiap kali terjadi penurunan besar, biasanya disertai dengan penetapan harga ulang di pasar dan pergerakan dana, kekacauan dapat menjadi tangga untuk kenaikan. Apakah dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk melompat jauh adalah tantangan kunci yang dihadapi investor pada periode ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Indeks VIX melonjak hingga 60, konflik perdagangan global memicu kepanikan pasar
Konflik perdagangan global yang semakin meningkat memicu kepanikan pasar, indeks VIX melonjak ke tingkat tertinggi dalam sejarah
Pada tahun 2025, hubungan perdagangan global terjebak dalam ketegangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sebuah kebijakan perdagangan baru diumumkan, yang akan mengenakan tarif setidaknya 10% pada barang impor dari sebagian besar negara, dengan tarif yang lebih tinggi dikenakan pada sekitar 60 negara dengan defisit perdagangan terbesar. Keputusan ini memicu gejolak hebat di pasar keuangan global, dengan dampak utama meliputi:
Dalam lingkungan ini, pola perilaku investor mengalami perubahan yang signifikan:
Reaksi berantai ini menyebabkan kepanikan yang meluas di pasar. Indeks VIX (juga dikenal sebagai indeks ketakutan) melonjak menjadi 60 pada 7 April, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Sepanjang sejarah, indeks VIX hanya mencapai level setinggi ini tiga kali, yang terakhir terjadi pada 5 Agustus 2024, dan sebelumnya pada masa pandemi COVID-19 di tahun 2020.
Indeks VIX saat ini berada pada tingkat ekstrem historis, yang memberikan referensi penting bagi kita untuk menganalisis dan memprediksi tren pasar.
Pengantar Indeks VIX
Indeks VIX dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500 yang mencerminkan ekspektasi volatilitas pasar selama 30 hari ke depan, dan dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian pasar dan suasana panik.
Singkatnya, semakin tinggi indeks VIX, semakin besar harapan pasar akan volatilitas yang lebih besar di masa depan dan semakin kuat emosi panik; sebaliknya, semakin rendah indeks VIX, semakin tenang pasar dan semakin tinggi kepercayaan diri. Data historis menunjukkan bahwa indeks VIX biasanya melambung saat pasar saham mengalami penurunan tajam dan mereda saat pasar saham stabil dan naik. Karena hubungan terbalik ini dengan pasar saham, indeks VIX juga dikenal sebagai "indeks ketakutan" atau termometer emosi pasar.
Tingkat normal indeks VIX sekitar 15-20, yang merupakan rentang tenang. Ketika VIX melebihi 25, itu menunjukkan bahwa pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; melebihi 35 menunjukkan bahwa pasar memasuki keadaan kepanikan ekstrem. Dalam peristiwa krisis ekstrem (seperti krisis keuangan atau wabah pandemi), indeks VIX bahkan dapat melampaui 50. Oleh karena itu, dengan mengamati perubahan VIX, investor dapat memahami kekuatan emosi perlindungan pasar saat ini, sebagai referensi penting untuk menyesuaikan strategi investasi.
Rentang Ketakutan dengan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, ini biasanya berarti pasar berada dalam fase ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data sejarah menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terjadi sekitar lebih dari sepuluh kali peristiwa di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, termasuk badai volatilitas pada Februari 2018, penjualan akhir tahun pada Desember 2018, kepanikan pandemi pada Februari-Maret 2020, gelombang investasi ritel di awal 2021, serta kenaikan suku bunga dan konflik geopolitik di awal 2022.
Statistik menunjukkan bahwa dalam 7 hari setelah kejadian panik ini, indeks S&P 500 rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan akan mengalami kenaikan setelah 7 hari. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30 (zona panik), pasar saham sebagian besar akan mengalami pemulihan teknis dalam jangka pendek.
Bitcoin cenderung rebound kuat setelah mengalami kepanikan ekstrem. Data memperkirakan rata-rata kenaikan BTC dalam 7 hari sekitar 10%, dengan tingkat kemenangan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022, ketika VIX meloncat di atas 30 karena krisis geopolitik, Bitcoin melesat lebih dari 20% dalam seminggu berikutnya, menunjukkan fenomena pemulihan serupa dengan meredanya sentimen pelindung di pasar saham.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Meningkatkan standar lebih lanjut ke VIX ≥ 40 (ketakutan ekstrem), kejadian yang memenuhi syarat sangat jarang terjadi selama periode 2018-2024, sebenarnya hanya ada pada 5 Februari 2018, dan penurunan tajam pada 28 Februari 2020 yang disebabkan oleh pandemi yang membuat VIX ditutup di atas 40 (untuk pertama kalinya dalam empat tahun), kemudian VIX sempat melambung hingga 82 poin yang belum pernah terjadi sebelumnya pada bulan Maret.
Karena sampel yang sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensial: setelah peristiwa tahun 2020 itu, indeks S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari (pasar bergejolak sangat tajam tetapi sedikit mengalami rebound teknis), sementara BTC pulih sekitar 7%. Dalam hal tingkat kemenangan, keduanya adalah 100%, tetapi hanya disebabkan oleh kenaikan dari satu kejadian (tidak menjamin kenaikan dalam situasi yang sama di masa depan). Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, biasanya berarti tekanan jual panik pasar yang ekstrem telah mendekati puncaknya, dan kemudian peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi, dilihat dari siklus besar, itu adalah titik rendah relatif.
5 Februari 2018 (VIX melonjak lebih dari 100% mendekati 50): Indeks S&P 500 hanya naik 0,28% seminggu kemudian, tanpa lonjakan signifikan. Namun, Bitcoin pada hari itu anjlok 16% mencapai titik rendah sekitar 6.900 dolar, dua minggu kemudian pulih menjadi lebih dari 11.000 dolar, menunjukkan momentum rebound yang besar. Namun, dalam konteks saat itu, keterkaitan pergerakan Bitcoin dengan aset tradisional tidaklah tinggi, sehingga menggunakan VIX untuk menilai pergerakan Bitcoin tidaklah sangat tepat.
Pertengahan Maret 2020 (Puncak VIX 82): Indeks S&P 500 setelah mencapai titik terendah pada 23 Maret, rebound lebih dari 10% dalam seminggu, dan Bitcoin juga dengan cepat naik sekitar 30% dari bawah 4.000 dolar.
Meskipun secara statistik kinerja jangka pendek setelah kepanikan ekstrem cenderung positif, tetapi jumlah sampel yang sedikit berarti ketidakpastian tinggi, ditambah lagi pada saat itu hubungan antara Bitcoin dan saham AS tidak sekuat sekarang. Dalam praktiknya, VIX di atas 40 lebih merupakan sinyal konfirmasi bahwa pasar berada dalam keadaan kepanikan ekstrem, dan pergerakan pasar ke depan masih perlu dianalisis berdasarkan informasi fundamental.
Rentang Volatilitas Rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang. Sentimen investor cenderung optimis, dan permintaan untuk lindung nilai rendah. Namun, pada saat ini, pergerakan selanjutnya tidak selalu konsisten seperti saat VIX tinggi:
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti setelah rebound kuat pasar saham awal 2019, periode stabil pasar akhir 2019, periode kenaikan pasar saham pertengahan 2021, dan pertengahan tahun 2023. Pada periode ini, volatilitas pasar berada pada tingkat yang relatif rendah secara historis.
Rata-rata kinerja Indeks S&P 500: Dalam 7 hari setelah titik peristiwa dengan VIX yang sangat rendah, rata-rata imbal hasil S&P 500 sekitar +0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75% (sedikit lebih tinggi dari probabilitas acak). Secara keseluruhan, dalam lingkungan dengan volatilitas rendah, indeks saham cenderung mempertahankan kenaikan perlahan atau sedikit berfluktuasi. Misalnya, setelah VIX turun di bawah 15 pada bulan Oktober 2019, S&P 500 pada dasarnya stabil dan sedikit mencapai puncak dalam seminggu; pada bulan Juli 2023, ketika VIX berada di sekitar 13, indeks melanjutkan kenaikan perlahan sekitar 2% dalam seminggu berikutnya. Ini menunjukkan bahwa VIX yang rendah tidak selalu menyebabkan penyesuaian segera, pasar mungkin terus mempertahankan tren naik selama periode tertentu. Namun, perlu diwaspadai bahwa volatilitas yang sangat rendah sering kali menyiratkan kepuasan pasar, dan begitu terjadi berita buruk yang tak terduga, fluktuasi dan penurunan mungkin meningkat secara signifikan.
Kinerja rata-rata BTC: Pergerakan Bitcoin selama periode VIX rendah kurang memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan rata-rata kenaikan 7 hari hanya sekitar +2%, dengan tingkat kemenangan naik sekitar 60%. Terkadang periode tenang VIX rendah bertepatan dengan fase bull market BTC itu sendiri (misalnya, musim semi 2019, VIX rendah disertai dengan kenaikan besar BTC); tetapi juga terkadang selama VIX rendah BTC mengalami koreksi (misalnya, awal 2018 ketika VIX tetap rendah, Bitcoin berada dalam tren penurunan akibat pecahnya gelembung).
Oleh karena itu, VIX rendah tidak memiliki nilai prediksi yang jelas terhadap pergerakan BTC selanjutnya, dan harus dipertimbangkan bersama dengan suasana keuangan dan siklus pasar kripto itu sendiri.
Secara keseluruhan, ketika VIX berada di bawah 15, S&P 500 cenderung melanjutkan tren yang ada (dalam banyak kasus merupakan kenaikan perlahan), tetapi besaran kenaikan dan tingkat kemenangan jelas lebih rendah dibandingkan dengan rebound setelah kepanikan. Sementara itu, BTC dalam lingkungan ini kekurangan pola reaksi yang seragam, menunjukkan bahwa volatilitas pasar tradisional yang rendah tidak selalu berarti pasar kripto bergerak secara bersamaan.
Penutup: Risiko dan peluang berjalan beriringan
Ketika VIX melonjak ke kisaran 30-40:
Ketika VIX ≥ 40:
Ketika VIX ≤ 15:
Wilayah tengah VIX 15-30:
Saat ini VIX berada di 50, menghadapi ketidakpastian kebijakan perdagangan, suasana pasar masih dalam keadaan ketakutan ekstrem, namun peluang sering kali lahir dari keputusasaan.
Selama pandemi tahun 2020, VIX mencapai puncaknya di atas 80, sementara indeks S&P 500 berada sekitar 2300 poin. Meskipun baru-baru ini mengalami penurunan karena kepanikan, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin dan telah mencapai lebih dari 100% tingkat pengembalian dalam lima tahun. Pada saat yang sama, Bitcoin berada di titik beli yang sangat baik, hanya seharga 4800 dolar, sementara puncak bull market ini mencapai 110.000 dolar, dengan kenaikan hampir 25 kali lipat.
Setiap kali terjadi penurunan besar, biasanya disertai dengan penetapan harga ulang di pasar dan pergerakan dana, kekacauan dapat menjadi tangga untuk kenaikan. Apakah dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk melompat jauh adalah tantangan kunci yang dihadapi investor pada periode ini.