Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul dengan cara yang berbeda
Tokenisasi Aset Fisik ( RWA ) sebagai jalur yang sangat diperhatikan, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan aset triliunan pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar dolar AS, meskipun tumbuh 56% pada paruh pertama tahun ini, tetap saja masih dalam tahap awal. Dengan saham AS yang terhubung ke blockchain dan lebih banyak kategori aset yang melakukan tokenisasi, RWA diharapkan akan menyambut peluang perkembangan baru.
Pada periode kunci ini, Aptos menunjukkan performa yang menonjol. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di rantai telah meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar, melompat ke posisi ketiga di antara rantai publik. Dengan bergabungnya raksasa DeFi Aave, ekosistem Aptos mungkin akan menghadirkan lebih banyak peluang investasi, dan berada dalam posisi yang menguntungkan dalam kompetisi tahap berikutnya untuk RWA.
Pembiayaan swasta masih merupakan kategori aset utama
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kategori aset yang paling mencolok, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, yang sebagian besar kurang memiliki likuiditas perdagangan; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin berbunga.
Pinjaman swasta mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar non-publik. Di bidang keuangan tradisional, pinjaman swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi. Namun, ia juga menghadapi masalah biaya tinggi, efisiensi rendah, dan hambatan masuk.
Protokol kripto mengeluarkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan perantara berlapis untuk mengurangi biaya, dan meningkatkan transparansi dengan menampilkan kinerja kolam pinjaman dan aset dasar secara real-time.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
( 1. Pembuatan aset kredit off-chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit di luar rantai. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan usaha kecil dan menengah, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta memeriksa keadaan keuangan peminjam. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi berikutnya.
) 2. Membangun Struktur Token di Dalam Rantai
Melalui protokol RWA, satu atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token termasuk NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan gagal bayar. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, serta penebusan awal atau transfer peer-to-peer.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai wali hukum di daerah tertentu. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi akses dan hak transfernya berdasarkan peraturan tertentu. Dokumen pengungkapan off-chain dengan jelas menyatakan bahwa token adalah aset utang, tanpa hak suara atau atribut kepemilikan.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi di blockchain. Investor harus menyelesaikan verifikasi KYC, menggunakan cryptocurrency tertentu untuk berinvestasi, menerima token RWA sebagai bukti, dan menerima pembayaran pokok serta bunga pada waktu yang ditentukan.
5. Distribusi Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam membayar kembali sesuai rencana, dana diterima oleh penerbit dan dialihkan ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke rantai melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, secara otomatis mengembalikan pokok atau mengatur perpanjangan aset.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai blockchain Layer 1 generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keunggulan unik untuk jalur RWA:
Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah: Aptos menggunakan mesin eksekusi paralel canggih, stabil di lingkungan produksi pada 4000-5000 TPS, dengan waktu konfirmasi transaksi akhir hanya 650 milidetik. Ini sangat penting untuk aset RWA yang memerlukan penyelesaian instan.
Biaya transaksi rendah: Biaya transaksi Aptos rata-rata di bawah 0,01 dolar, yang menguntungkan untuk operasi on-chain yang sering.
Arsitektur Modular dan Skalabilitas: Desain Aptos memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen, cocok untuk mengelola metadata aset RWA yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos secara signifikan meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan pengembangan ekosistem DeFi:
Kerjasama Institusi: Aptos bekerja sama dengan beberapa lembaga keuangan tradisional, memperkenalkan berbagai produk RWA, meningkatkan kredibilitasnya di bidang kepatuhan.
Ramah Regulasi: Aptos bekerja sama dengan platform kepatuhan, telah mengintegrasikan fitur verifikasi identitas dan pelacakan aset di blockchain, memenuhi berbagai persyaratan regulasi.
Penentuan Pasar Berkembang: Strategi RWA Aptos berfokus pada pasar berkembang, terutama di daerah yang kurang inklusif secara finansial, mendorong perkembangan ekosistem RWA-nya.
Ringkasan
Kenaikan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan tata ekosistemnya. Pinjaman swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mewujudkan kombinabilitas di atas blockchain, memungkinkan token kredit berpartisipasi dalam pinjaman siklik, strategi leverage, dan kolam likuiditas DeFi. Biaya transaksi rendah dan waktu konfirmasi cepat Aptos mendukung peminjaman dan penyelesaian real-time, dan integrasi di masa depan dengan Aave dapat lebih mengaktifkan potensinya.
Dengan menyusutnya spread suku bunga di pasar keuangan tradisional, lembaga-lembaga mulai beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekosongan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, seiring dengan perbaikan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diharapkan terus tumbuh. Melalui sinergi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di jalur kredit swasta.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aptos muncul sebagai kekuatan baru, nilai total posisi lock-up RWA melompat ke posisi ketiga di blockchain publik.
Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul dengan cara yang berbeda
Tokenisasi Aset Fisik ( RWA ) sebagai jalur yang sangat diperhatikan, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan aset triliunan pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar dolar AS, meskipun tumbuh 56% pada paruh pertama tahun ini, tetap saja masih dalam tahap awal. Dengan saham AS yang terhubung ke blockchain dan lebih banyak kategori aset yang melakukan tokenisasi, RWA diharapkan akan menyambut peluang perkembangan baru.
Pada periode kunci ini, Aptos menunjukkan performa yang menonjol. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di rantai telah meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar, melompat ke posisi ketiga di antara rantai publik. Dengan bergabungnya raksasa DeFi Aave, ekosistem Aptos mungkin akan menghadirkan lebih banyak peluang investasi, dan berada dalam posisi yang menguntungkan dalam kompetisi tahap berikutnya untuk RWA.
Pembiayaan swasta masih merupakan kategori aset utama
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kategori aset yang paling mencolok, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, yang sebagian besar kurang memiliki likuiditas perdagangan; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin berbunga.
Pinjaman swasta mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar non-publik. Di bidang keuangan tradisional, pinjaman swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi. Namun, ia juga menghadapi masalah biaya tinggi, efisiensi rendah, dan hambatan masuk.
Protokol kripto mengeluarkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan perantara berlapis untuk mengurangi biaya, dan meningkatkan transparansi dengan menampilkan kinerja kolam pinjaman dan aset dasar secara real-time.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
( 1. Pembuatan aset kredit off-chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit di luar rantai. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan usaha kecil dan menengah, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta memeriksa keadaan keuangan peminjam. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi berikutnya.
) 2. Membangun Struktur Token di Dalam Rantai
Melalui protokol RWA, satu atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token termasuk NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan gagal bayar. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, serta penebusan awal atau transfer peer-to-peer.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai wali hukum di daerah tertentu. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi akses dan hak transfernya berdasarkan peraturan tertentu. Dokumen pengungkapan off-chain dengan jelas menyatakan bahwa token adalah aset utang, tanpa hak suara atau atribut kepemilikan.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi di blockchain. Investor harus menyelesaikan verifikasi KYC, menggunakan cryptocurrency tertentu untuk berinvestasi, menerima token RWA sebagai bukti, dan menerima pembayaran pokok serta bunga pada waktu yang ditentukan.
5. Distribusi Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam membayar kembali sesuai rencana, dana diterima oleh penerbit dan dialihkan ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke rantai melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, secara otomatis mengembalikan pokok atau mengatur perpanjangan aset.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai blockchain Layer 1 generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keunggulan unik untuk jalur RWA:
Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah: Aptos menggunakan mesin eksekusi paralel canggih, stabil di lingkungan produksi pada 4000-5000 TPS, dengan waktu konfirmasi transaksi akhir hanya 650 milidetik. Ini sangat penting untuk aset RWA yang memerlukan penyelesaian instan.
Biaya transaksi rendah: Biaya transaksi Aptos rata-rata di bawah 0,01 dolar, yang menguntungkan untuk operasi on-chain yang sering.
Arsitektur Modular dan Skalabilitas: Desain Aptos memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen, cocok untuk mengelola metadata aset RWA yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos secara signifikan meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan pengembangan ekosistem DeFi:
Kerjasama Institusi: Aptos bekerja sama dengan beberapa lembaga keuangan tradisional, memperkenalkan berbagai produk RWA, meningkatkan kredibilitasnya di bidang kepatuhan.
Ramah Regulasi: Aptos bekerja sama dengan platform kepatuhan, telah mengintegrasikan fitur verifikasi identitas dan pelacakan aset di blockchain, memenuhi berbagai persyaratan regulasi.
Penentuan Pasar Berkembang: Strategi RWA Aptos berfokus pada pasar berkembang, terutama di daerah yang kurang inklusif secara finansial, mendorong perkembangan ekosistem RWA-nya.
Ringkasan
Kenaikan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan tata ekosistemnya. Pinjaman swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mewujudkan kombinabilitas di atas blockchain, memungkinkan token kredit berpartisipasi dalam pinjaman siklik, strategi leverage, dan kolam likuiditas DeFi. Biaya transaksi rendah dan waktu konfirmasi cepat Aptos mendukung peminjaman dan penyelesaian real-time, dan integrasi di masa depan dengan Aave dapat lebih mengaktifkan potensinya.
Dengan menyusutnya spread suku bunga di pasar keuangan tradisional, lembaga-lembaga mulai beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekosongan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, seiring dengan perbaikan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diharapkan terus tumbuh. Melalui sinergi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di jalur kredit swasta.