Pola Investasi Hedge Fund Enkripsi: Kantor Keluarga dan Individu Bernilai Tinggi Mendominasi
Sebuah laporan survei terbaru mengungkapkan tren perkembangan terbaru dari dana lindung nilai cryptocurrency. Data menunjukkan, skala manajemen aset dana ini (AUM) mengalami pertumbuhan yang signifikan pada tahun 2019, dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS.
Pada tahun 2019, dana bullish dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja terbaik, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu bernilai tinggi adalah sumber utama dana untuk jenis dana ini, masing-masing menyumbang 48% dan 42%.
Seorang insider mengatakan: "Sejak munculnya pandemi COVID-19, kami telah mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi semakin luas."
Survei menunjukkan, saat ini ada sekitar 150 dana hedging enkripsi yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Jumlah pendirian dana sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin. Lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi faktor penting yang mendorong pendirian dana enkripsi. Namun, seiring dengan tren penurunan pasar enkripsi pada akhir 2019, jumlah dana yang baru didirikan juga mengalami penurunan yang signifikan.
Dana-dana ini terutama menggunakan empat strategi investasi: pengelolaan sepenuhnya long, pengelolaan sepenuhnya long-short, perdagangan kuantitatif, dan kombinasi multi-strategi. Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah dari pangsa pasar. Tiga strategi lainnya memiliki proporsi yang relatif seimbang, masing-masing sekitar 17-19%.
Dari segi komposisi investor, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi hampir mendominasi 90% dari semua investor. Sebagai perbandingan, dana pensiun, yayasan, dan dana sumbangan memiliki tingkat partisipasi yang sangat rendah dalam investasi cryptocurrency. Proporsi investasi oleh modal ventura tradisional dan dana yang mengumpulkan dana juga relatif kecil di bidang ini.
Jumlah investor median dari dana ini adalah 27,5, rata-ratanya adalah 58,5. Ukuran investasi rata-rata median adalah 300 ribu dolar, rata-ratanya adalah 3,1 juta dolar. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500 ribu dolar.
Distribusi skala manajemen aset menunjukkan efek Matthew yang jelas, di mana beberapa perusahaan besar mengelola sebagian besar aset, karakteristik ini mirip dengan industri hedge fund tradisional. Dibandingkan dengan 2018, proporsi hedge fund enkripsi dengan skala manajemen aset di atas 20 juta USD meningkat dari 19% menjadi 35% di 2019.
Dalam hal kinerja, kenaikan median kinerja dana lindung nilai kripto pada tahun 2019 mencapai 74%, jauh lebih baik daripada -46% pada tahun 2018. Berdasarkan klasifikasi strategi, dana long-only dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja terbaik pada tahun 2019 dengan median kinerja sebesar 40%, diikuti oleh dana long-short dengan kuasa penuh (33%) dan strategi kuantitatif (30%), sementara dana multi-strategi menunjukkan kinerja relatif lebih lemah, yaitu 15%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin mengalami kenaikan 92% pada tahun 2019, yang melebihi kinerja semua dana lindung nilai kripto. Ini menunjukkan bahwa dana-dana ini lebih berfungsi sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, bukan sebagai katalis untuk meningkatkan hasil.
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi pinjaman, perdagangan derivatif dan penggunaan leverage juga menjadi lebih umum. Sekitar 48% dana yang disurvei memiliki posisi short, 56% menggunakan derivatif. Di pasar opsi dan futures, sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan.
Dalam penggunaan leverage, pada tahun 2020, 56% dana diizinkan untuk menggunakan leverage, tetapi hanya 19% yang menggunakannya secara aktif. Di masa depan, dengan meningkatnya produk berjangka enkripsi yang diatur, diharapkan akan ada lebih banyak dana yang memasuki bidang ini. Namun, karena kesulitan pembiayaan dan faktor risiko, pertumbuhan penggunaan leverage masih memiliki ketidakpastian.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
AUM dana lindung nilai enkripsi dua kali lipat, kantor keluarga menjadi sumber dana utama
Pola Investasi Hedge Fund Enkripsi: Kantor Keluarga dan Individu Bernilai Tinggi Mendominasi
Sebuah laporan survei terbaru mengungkapkan tren perkembangan terbaru dari dana lindung nilai cryptocurrency. Data menunjukkan, skala manajemen aset dana ini (AUM) mengalami pertumbuhan yang signifikan pada tahun 2019, dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS.
Pada tahun 2019, dana bullish dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja terbaik, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu bernilai tinggi adalah sumber utama dana untuk jenis dana ini, masing-masing menyumbang 48% dan 42%.
Seorang insider mengatakan: "Sejak munculnya pandemi COVID-19, kami telah mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi semakin luas."
Survei menunjukkan, saat ini ada sekitar 150 dana hedging enkripsi yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Jumlah pendirian dana sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin. Lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi faktor penting yang mendorong pendirian dana enkripsi. Namun, seiring dengan tren penurunan pasar enkripsi pada akhir 2019, jumlah dana yang baru didirikan juga mengalami penurunan yang signifikan.
Dana-dana ini terutama menggunakan empat strategi investasi: pengelolaan sepenuhnya long, pengelolaan sepenuhnya long-short, perdagangan kuantitatif, dan kombinasi multi-strategi. Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah dari pangsa pasar. Tiga strategi lainnya memiliki proporsi yang relatif seimbang, masing-masing sekitar 17-19%.
Dari segi komposisi investor, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi hampir mendominasi 90% dari semua investor. Sebagai perbandingan, dana pensiun, yayasan, dan dana sumbangan memiliki tingkat partisipasi yang sangat rendah dalam investasi cryptocurrency. Proporsi investasi oleh modal ventura tradisional dan dana yang mengumpulkan dana juga relatif kecil di bidang ini.
Jumlah investor median dari dana ini adalah 27,5, rata-ratanya adalah 58,5. Ukuran investasi rata-rata median adalah 300 ribu dolar, rata-ratanya adalah 3,1 juta dolar. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500 ribu dolar.
Distribusi skala manajemen aset menunjukkan efek Matthew yang jelas, di mana beberapa perusahaan besar mengelola sebagian besar aset, karakteristik ini mirip dengan industri hedge fund tradisional. Dibandingkan dengan 2018, proporsi hedge fund enkripsi dengan skala manajemen aset di atas 20 juta USD meningkat dari 19% menjadi 35% di 2019.
Dalam hal kinerja, kenaikan median kinerja dana lindung nilai kripto pada tahun 2019 mencapai 74%, jauh lebih baik daripada -46% pada tahun 2018. Berdasarkan klasifikasi strategi, dana long-only dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja terbaik pada tahun 2019 dengan median kinerja sebesar 40%, diikuti oleh dana long-short dengan kuasa penuh (33%) dan strategi kuantitatif (30%), sementara dana multi-strategi menunjukkan kinerja relatif lebih lemah, yaitu 15%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin mengalami kenaikan 92% pada tahun 2019, yang melebihi kinerja semua dana lindung nilai kripto. Ini menunjukkan bahwa dana-dana ini lebih berfungsi sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, bukan sebagai katalis untuk meningkatkan hasil.
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi pinjaman, perdagangan derivatif dan penggunaan leverage juga menjadi lebih umum. Sekitar 48% dana yang disurvei memiliki posisi short, 56% menggunakan derivatif. Di pasar opsi dan futures, sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan.
Dalam penggunaan leverage, pada tahun 2020, 56% dana diizinkan untuk menggunakan leverage, tetapi hanya 19% yang menggunakannya secara aktif. Di masa depan, dengan meningkatnya produk berjangka enkripsi yang diatur, diharapkan akan ada lebih banyak dana yang memasuki bidang ini. Namun, karena kesulitan pembiayaan dan faktor risiko, pertumbuhan penggunaan leverage masih memiliki ketidakpastian.