Pemikiran sistematis, mendalami proyek, mengendalikan risiko dengan ketat - Jalan investasi trader enkripsi Rocky

Satu, tentang trader Rocky

Rocky adalah salah satu pendiri Blue Ocean Capital, yang fokus pada investasi pasar sekunder Web3. Sebelum terjun ke pasar enkripsi, ia bekerja sebagai peneliti di Jiangsu Securities Research Institute. Pada akhir 2016, ia memasuki industri enkripsi secara penuh waktu, dengan keuntungan pertamanya berasal dari gelombang ICO 2016-2017. Dari 2018 hingga 2021, Rocky terlibat dalam media vertikal blockchain dan bisnis inkubasi investasi. Pada tahun 2022, ia mendirikan dana Blue Ocean Capital, yang saat ini memiliki nilai bersih 4,5 kali.

Strategi perdagangan Rocky terutama dipengaruhi oleh dua pengalaman:

1. Imbal hasil tinggi saat pertama kali masuk pasar

Rocky awalnya skeptis terhadap enkripsi, percaya bahwa aset perlu memiliki entitas sebagai jaminan agar dapat dinilai dengan wajar. Namun, atas rekomendasi temannya, dia menginvestasikan 200 ribu RMB, dan dua bulan kemudian mendapatkan keuntungan 4 kali lipat. Pengalaman ini membuat Rocky sangat terkejut, dan dia mulai membaca banyak materi terkait, serta pada tahun 2016 sepenuhnya terjun ke industri ini.

2. "3·12" kehilangan 100 BTC

Pada awal tahun 2020, Rocky percaya bahwa Bitcoin telah menemukan dasarnya, dan membuka posisi long dengan leverage dua kali lipat di sekitar 7000 dolar. Namun, peristiwa ekstrem "3·12" menyebabkan dia kehilangan 100 Bitcoin. Peristiwa ini membuat Rocky merenung selama dua bulan, dan membentuk "prinsip tiga tidak": tidak menggunakan leverage, tidak terlibat kontrak, tidak meminjam uang untuk berinvestasi di koin. Sementara itu, dia mulai membangun sistem manajemen risiko investasinya sendiri, dan beralih dari "teknikal" menjadi "investasi nilai".

Dua, strategi perdagangan Rocky

1. Logika Investasi

• Menggunakan kerangka analisis riset dan investasi dari atas ke bawah: analisis makro untuk menentukan tren dan mengelola posisi, analisis industri untuk memilih jalur, analisis fundamental proyek untuk menyaring proyek dan mengelola portofolio investasi.
• Dana tingkat kedua menggunakan strategi subjektif, dengan pola kombinasi Alpha dan Beta, Alpha mencari pengembalian tinggi, Beta mencari penambatan pergerakan BTC.

2. Skala dana

• Skala dana seharusnya dalam keadaan di mana bahkan jika seluruhnya rugi, tidak mempengaruhi kehidupan, sehingga dapat menjamin kepemilikan jangka panjang.
• Skala dana perlu disesuaikan dengan jumlah objek investasi. Investasi 0-200 ribu dolar AS untuk sekitar 5 objek, 200 ribu hingga 1 juta dolar AS untuk sekitar 10 objek, 1 juta hingga 5 juta dolar AS untuk sekitar 15 objek, 5 juta hingga 20 juta dolar AS untuk sekitar 20 objek, dan lebih dari 20 juta dolar AS tidak lebih dari 30 objek.

3. Pendapatan yang Diharapkan dan Siklus Dana

• Hasil yang diharapkan terutama terkait dengan siklus dolar. Dolar biasanya memiliki siklus 4,5 tahun, dengan siklus kenaikan suku bunga selama dua tahun ( dan periode kontraksi ), serta siklus penurunan suku bunga selama 2,5 tahun ( dan periode ekspansi ).
• Rocky memperkirakan bahwa siklus bull ini akan berlangsung hingga akhir kuartal ketiga 2025.

4. Pengendalian Risiko

• Manajemen risiko posisi: Mengelola posisi melalui data makro ( seperti indeks dolar, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun, data M2, dan lain-lain ).
• Manajemen risiko portofolio: Membuat Dashboard proyek untuk melacak data ( seperti pertumbuhan pengguna, aktif harian, TVL, pendapatan, dan lainnya ).
• Dasar garis risiko: menggunakan prinsip "tiga empat nol", yaitu 30% peringatan risiko, 40% garis likuidasi.

Tiga, jalur yang dipandang baik oleh Rocky

1. AI: VC terkemuka terus berinvestasi, minat di pasar primer tidak berkurang.

2. RWA( aset dunia nyata ): setara dengan jalur DeFi tahun 2020, merupakan alat penting yang mendorong globalisasi aset dolar AS.

3. DePIN( jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi): skenario yang paling mudah untuk membawa pengguna Web2 ke Web3, membantu mencapai target 1 miliar pengguna Web3.

4. Ekosistem Bitcoin: Kapitalisasi pasar yang besar sebesar 1,2 triliun dolar AS belum dimanfaatkan secara maksimal, di masa depan akan melepaskan lebih banyak likuiditas.

5. GameFi: Permainan selalu menjadi sumber utama pertumbuhan pengguna internet, GameFi juga akan memainkan peran serupa dalam Web3.

Empat, Saran Investasi Rocky

1. Tegaskan "prinsip tiga tidak": tidak menggunakan leverage, tidak menggunakan kontrak, tidak meminjam uang untuk trading koin.

2. Hindari trading frekuensi tinggi, alokasikan lebih banyak waktu dan energi untuk penelitian makro, jalur, dan proyek.

3. Buka wawasan, banyak berdiskusi dengan para senior dan ahli di industri.

4. Hanya berinvestasi pada proyek yang Anda kenal dan pahami.

5. Jangan mencoba mengambil jalan pintas atau menyalip dengan cara yang curang, tetap berpegang pada investasi nilai.

Lima, Sumber belajar yang direkomendasikan oleh Rocky

1. Buku terkait ekonomi makro:

   • Zhou Jintao's "Teori Siklus Gelombang"
   • Hong Hao's "Siklus"
   • Kindleberger's "Mania, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises"
   • Buku Harian Depresi Besar karya Ross
   • Karya Shiller "Kekayaan yang Tidak Rasional"
   • Analisis Bukti Teori Siklus Ekonomi oleh Mankiw

2. Akun Twitter yang direkomendasikan untuk diikuti:

   • Analisis Makro:@biancoresearch, @matt_levine, @elerianm, @ritholtz
   • VC terkemuka: Sequoia Capital, Multicoin, a16z, dll.

3. Alat penelitian proyek:

   • Laporan Messari (@MessariCrypto)
   • Data Smart Money dari Nansen
   • Observasi Suasana Pasar (@LunarCrush)
   • Pelacakan panas pasar Web3 yang didorong oleh AI(@TrendX_official)
   • Penangkap proyek Alpha awal (@alphascan_xyz)