Pola pasar Aset Kripto telah berubah secara drastis setelah persetujuan ETF. Dunia kripto yang dulunya dianggap sebagai surga bagi investor ritel kini telah berevolusi menjadi medan perang bagi institusi, tim kuantitatif, dan pemain top. Hari-hari di mana keuntungan mudah didapat di bull run masa lalu kini telah berlalu, digantikan oleh lingkungan perdagangan yang lebih kompleks dan penuh tantangan.

Karakteristik pasar saat ini adalah: beli langsung turun, jual langsung naik, dan menambah posisi malah terjebak. Situasi ini adalah teknik khas dari strategi kuantitatif. Kerugian investor ritel sering kali menjadi pendapatan stabil bagi para pemain besar ini, mereka mungkin akan menguangkan keuntungan menjadi Bitcoin, atau langsung mencairkan dan meninggalkan pasar, bukan menahan dalam jangka panjang menunggu apresiasi.

Salah satu alasan lain mengapa investor ritel merasa kesulitan adalah tingginya desentralisasi pasar. Banyak proyek baru terus muncul, mengalihkan perhatian dan dana investor. Meskipun kontribusi masing-masing investor mungkin tidak besar, pengumpulan dana dari ribuan investor ritel tetap membentuk sebuah kolam dana yang cukup besar. Namun, token yang baru diterbitkan ini pada dasarnya kurang memiliki nilai substansial, dan apa yang diperoleh investor dengan stablecoin sering kali hanyalah "udara", sementara saat mereka ingin mencairkannya, sering kali mereka menghadapi diskon dan fluktuasi harga.

Dalam pasar seperti ini, investor ritel hanya dapat mengandalkan grafik K yang sudah dikenal banyak orang. Berita dan informasi sering kali merupakan perangkap yang sudah disiapkan oleh para pemain besar, dan ketika informasi dibuka, investor ritel kemungkinan besar telah menjadi yang terakhir menerima. Bahkan jika orang publik seperti Trump terlibat dalam perdagangan, peluang bagi investor biasa untuk berhadapan langsung dengan lembaga top juga sangat kecil.

Pemain institusi ahli dalam taktik psikologis, mereka lebih memahami keserakahan dan ketakutan dalam sifat manusia dibandingkan investor ritel. Menghadapi investor yang tidak mau melepaskan, mereka akan menggunakan strategi pencucian; untuk investor ritel yang mencoba melakukan perdagangan gelombang, mereka akan memanfaatkan perdagangan tren, membuat investor ritel baik kehilangan kesempatan atau terjebak. Dalam pasar ini, mungkin hanya Bitcoin dan Ethereum yang relatif "adil" karena kapitalisasi pasar mereka yang besar, sulit bagi satu pemain untuk mengendalikan dengan mudah. Sedangkan untuk koin-koin kecil lainnya, pada dasarnya adalah permainan yang dirancang dengan cermat oleh pemain besar, di mana investor ritel yang membeli di puncak kemungkinan besar akan menjadi korban.

Berbeda dengan bull run di masa lalu yang sederhana, pasar saat ini dipenuhi dengan berbagai "sabuk", di mana dana, uang panas, dan institusi bergantian melakukan pemotongan. Dalam lingkungan seperti ini, investor ritel perlu lebih berhati-hati dan bijaksana untuk mencari peluang di pasar yang tidak menentu ini.