Seiring dengan semakin dalamnya integrasi Web3 dan TradFi, tokenisasi aset fisik (RWA) telah menjadi titik penghubung yang paling menarik antara kedua bidang ini. Dari obligasi pemerintah AS hingga properti, serta komoditas bahkan produk pertanian, berbagai aset sedang dipindahkan ke Blockchain. Namun, dalam gelombang antusiasme ini, bagaimana cara membedakan proyek yang benar-benar dapat diandalkan dari yang hanya merupakan eyewash?
Artikel ini memberikan Anda kerangka evaluasi yang komprehensif, mencakup lima dimensi kunci:
1. Keaslian aset: Apakah proyek secara transparan mengungkapkan aset yang mendasarinya? Apakah ada lembaga pihak ketiga yang dapat dipercaya yang menyediakan kustodian atau sertifikasi? Jika proyek sangat tertutup tentang sumber aset tetapi terlalu menekankan pada pengembalian tinggi dengan risiko rendah, ini seringkali menjadi sinyal bahaya.
2. Kualifikasi dan Kepatuhan: Apakah penerbit telah memperoleh lisensi yang relevan? Apakah anggota tim memiliki latar belakang profesional di bidang keuangan dan hukum? Jika tim hanya akrab dengan teknologi Blockchain dan memiliki sedikit pengetahuan tentang bidang keuangan, ini dapat membawa risiko potensial.
3. Mekanisme pengikatan nilai: Apakah aset yang dijadikan pengikat memiliki likuiditas tinggi dan transparansi harga? Apakah menggunakan rasio jaminan 1:1? Apakah terdapat mekanisme penyangga risiko? Jika proyek tidak jelas tentang mekanisme pengikatan atau tidak cukup transparan mengenai situasi cadangan, ini dapat menunjukkan potensi krisis.
4. Transparansi di blockchain: Apakah proyek tersebut mempublikasikan kode kontrak pintar mereka dan menerima audit pihak ketiga? Apakah mereka secara teratur mengungkapkan bukti cadangan, jumlah penerbitan token, dan situasi penebusan? Jika suatu proyek tidak menyebutkan data di blockchain, tetapi berbicara besar tentang prospek keuntungan, investor harus tetap waspada.
5. Risiko regulasi dan geopolitis: Apakah lokasi pendaftaran proyek sesuai dengan hukum dan peraturan setempat? Bagaimana hak investor dilindungi dalam kerangka hukum yang ada? Jika proyek menghindari pembicaraan tentang informasi lokasi pendaftarannya, atau terlalu menekankan desentralisasi dan mengabaikan kepatuhan, ini juga merupakan sinyal yang patut diwaspadai.
Untuk menyederhanakan proses penyaringan, investor dapat menggunakan empat langkah berikut:
1. Verifikasi Identitas: Pastikan apakah perusahaan di balik proyek tersebut benar-benar ada, dan apakah dapat ditemukan di situs web resmi lembaga regulasi terkait. 2. Verifikasi aset: Periksa apakah aset yang mendasari adalah jenis aset yang umum dan transparan, dan apakah ada lembaga pihak ketiga yang dapat diandalkan yang menyediakan layanan kustodian. 3. Pemeriksaan di blockchain: Periksa apakah kontrak pintar telah dipublikasikan, apakah telah diaudit secara profesional, dan apakah data di blockchain transparan. 4. Penilaian Pendapatan: Menilai apakah tingkat pengembalian yang dijanjikan sesuai dengan karakteristik aset yang mendasarinya. Misalnya, tingkat pengembalian tahunan obligasi pemerintah AS biasanya berkisar antara 4% hingga 5%, jika ada proyek yang menjanjikan tingkat pengembalian lebih dari 15%, maka harus waspada.
Secara ringkas, proyek RWA yang benar-benar dapat diandalkan harus menjamin keaslian dan kepatuhan di luar rantai, menjaga transparansi dan keterlacakan di dalam rantai, sekaligus memberikan imbal hasil yang wajar yang sesuai dengan aset dasar.
Melihat ke depan, bidang RWA kemungkinan akan mengalami pemisahan cepat. Proyek-proyek teratas yang memiliki lisensi yang sah, operasi yang transparan, dan mematuhi regulasi dengan ketat akan dapat mempertahankan posisi mereka; sementara proyek-proyek yang melebih-lebihkan, informasi yang kabur, dan tidak mengutamakan kepatuhan pada akhirnya akan tereliminasi oleh pasar.
Akhirnya, mari kita ingat sebuah pepatah investasi kuno dan bijak: jika seseorang berjanji keuntungan tinggi dan risiko rendah sekaligus, maka sembilan dari sepuluh kemungkinan besar itu adalah kebohongan. Dalam investasi RWA, rasionalitas dan kehati-hatian selalu menjadi kunci keberhasilan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ColdWalletGuardian
· 11jam yang lalu
Saya harus mengulang pelajaran kepatuhan lagi, sigh!
Lihat AsliBalas0
Deconstructionist
· 13jam yang lalu
Siapa yang percaya pada jebakan kerangka ini? Proyek hanya bercerita untuk menipu uang.
Lihat AsliBalas0
just_another_fish
· 13jam yang lalu
play people for suckers yang tak ada habisnya, ah, sudah dimulai lagi.
Lihat AsliBalas0
GasFeeWhisperer
· 13jam yang lalu
Ini dibicarakan berlama-lama hanya karena takut dipermainkan orang.
Seiring dengan semakin dalamnya integrasi Web3 dan TradFi, tokenisasi aset fisik (RWA) telah menjadi titik penghubung yang paling menarik antara kedua bidang ini. Dari obligasi pemerintah AS hingga properti, serta komoditas bahkan produk pertanian, berbagai aset sedang dipindahkan ke Blockchain. Namun, dalam gelombang antusiasme ini, bagaimana cara membedakan proyek yang benar-benar dapat diandalkan dari yang hanya merupakan eyewash?
Artikel ini memberikan Anda kerangka evaluasi yang komprehensif, mencakup lima dimensi kunci:
1. Keaslian aset: Apakah proyek secara transparan mengungkapkan aset yang mendasarinya? Apakah ada lembaga pihak ketiga yang dapat dipercaya yang menyediakan kustodian atau sertifikasi? Jika proyek sangat tertutup tentang sumber aset tetapi terlalu menekankan pada pengembalian tinggi dengan risiko rendah, ini seringkali menjadi sinyal bahaya.
2. Kualifikasi dan Kepatuhan: Apakah penerbit telah memperoleh lisensi yang relevan? Apakah anggota tim memiliki latar belakang profesional di bidang keuangan dan hukum? Jika tim hanya akrab dengan teknologi Blockchain dan memiliki sedikit pengetahuan tentang bidang keuangan, ini dapat membawa risiko potensial.
3. Mekanisme pengikatan nilai: Apakah aset yang dijadikan pengikat memiliki likuiditas tinggi dan transparansi harga? Apakah menggunakan rasio jaminan 1:1? Apakah terdapat mekanisme penyangga risiko? Jika proyek tidak jelas tentang mekanisme pengikatan atau tidak cukup transparan mengenai situasi cadangan, ini dapat menunjukkan potensi krisis.
4. Transparansi di blockchain: Apakah proyek tersebut mempublikasikan kode kontrak pintar mereka dan menerima audit pihak ketiga? Apakah mereka secara teratur mengungkapkan bukti cadangan, jumlah penerbitan token, dan situasi penebusan? Jika suatu proyek tidak menyebutkan data di blockchain, tetapi berbicara besar tentang prospek keuntungan, investor harus tetap waspada.
5. Risiko regulasi dan geopolitis: Apakah lokasi pendaftaran proyek sesuai dengan hukum dan peraturan setempat? Bagaimana hak investor dilindungi dalam kerangka hukum yang ada? Jika proyek menghindari pembicaraan tentang informasi lokasi pendaftarannya, atau terlalu menekankan desentralisasi dan mengabaikan kepatuhan, ini juga merupakan sinyal yang patut diwaspadai.
Untuk menyederhanakan proses penyaringan, investor dapat menggunakan empat langkah berikut:
1. Verifikasi Identitas: Pastikan apakah perusahaan di balik proyek tersebut benar-benar ada, dan apakah dapat ditemukan di situs web resmi lembaga regulasi terkait.
2. Verifikasi aset: Periksa apakah aset yang mendasari adalah jenis aset yang umum dan transparan, dan apakah ada lembaga pihak ketiga yang dapat diandalkan yang menyediakan layanan kustodian.
3. Pemeriksaan di blockchain: Periksa apakah kontrak pintar telah dipublikasikan, apakah telah diaudit secara profesional, dan apakah data di blockchain transparan.
4. Penilaian Pendapatan: Menilai apakah tingkat pengembalian yang dijanjikan sesuai dengan karakteristik aset yang mendasarinya. Misalnya, tingkat pengembalian tahunan obligasi pemerintah AS biasanya berkisar antara 4% hingga 5%, jika ada proyek yang menjanjikan tingkat pengembalian lebih dari 15%, maka harus waspada.
Secara ringkas, proyek RWA yang benar-benar dapat diandalkan harus menjamin keaslian dan kepatuhan di luar rantai, menjaga transparansi dan keterlacakan di dalam rantai, sekaligus memberikan imbal hasil yang wajar yang sesuai dengan aset dasar.
Melihat ke depan, bidang RWA kemungkinan akan mengalami pemisahan cepat. Proyek-proyek teratas yang memiliki lisensi yang sah, operasi yang transparan, dan mematuhi regulasi dengan ketat akan dapat mempertahankan posisi mereka; sementara proyek-proyek yang melebih-lebihkan, informasi yang kabur, dan tidak mengutamakan kepatuhan pada akhirnya akan tereliminasi oleh pasar.
Akhirnya, mari kita ingat sebuah pepatah investasi kuno dan bijak: jika seseorang berjanji keuntungan tinggi dan risiko rendah sekaligus, maka sembilan dari sepuluh kemungkinan besar itu adalah kebohongan. Dalam investasi RWA, rasionalitas dan kehati-hatian selalu menjadi kunci keberhasilan.