香港の仮想資産規制：OTCの真空から全面的なカバレッジへ

近年、香港は仮想資産の規制において顕著な進展を遂げ、特に店頭取引（OTC）の分野で成果を上げています。初めての規制の空白から、現在提案されている包括的な規制フレームワークまで、香港の規制当局は3年間で「バキュームゾーン」から「全チェーンの管理」への移行を完了しました。

2025年5月、香港警察は1500万ドル相当の仮想資産マネーロンダリンググループを摘発しました。このグループは主に尖沙咀のOTCチャネルを通じて資金を分割し、移動させていました。それ以前、注目を集めたJPEX事件では、商業犯罪捜査科も多くの関連資金が地元のOTC店舗を通じて交換および移動され、詐欺のチェーンにおいて重要な役割を果たしていることを発見しました。

その後、香港政府は2025年6月に仮想資産取引サービスを規制する立法提案に関する公衆相談文書を発表しました。この文書は、OTCを含むすべての仮想資産取引サービスを統一されたライセンス規制フレームワークに組み込むことを提案しています。この提案はまだ相談段階にありますが、香港の未来の仮想資産規制に対する明確な青写真を描いています。

香港の仮想資産規制の発展は、三つの段階に分けることができます：

第1段階（2023年）：仮想資産取引プラットフォーム（VATP）が規制の対象に含まれるが、OTCは規制の盲点となる。当時の制度は主に「電子プラットフォーム+顧客資産への接触」の業務を対象としており、実店舗、カウンター、ATMなどのOTCシーンは含まれていなかった。

第2段階（2024年）：財務省と財政局は、最初のバーチャル資産の店頭取引サービスライセンス制度に関する相談を開始し、初めて実体OTCを規制の範囲に含めます。この制度では、香港でバーチャル資産の現物取引を行うすべての個人または法人がライセンスを取得する必要があり、ライセンスの発行は香港税関が担当します。

第3段階（2025年）：香港は仮想資産取引サービスに関する第2回規制立法提案を発表し、規制の範囲と深さの両方をアップグレードします。新しいフレームワークは、大口取引、仲介、決済、資産管理などの複雑なサービスを含み、規制機関は証券監視委員会がライセンスを発行し、金融管理局が銀行およびプリペイド決済ツールビジネスを監督するように調整されます。

この一連の政策変更の背後には複数の推進要因があります。

1. 重大な事件が頻繁に発生し、規制の真空が明らかになった。OTCに関わる複数のマネーロンダリングおよび詐欺事件が、現行の規制フレームワークの不十分さを浮き彫りにしている。

2. 国際規制圧力とFATF基準。香港の国際金融センターとしての地位を維持するために、規制当局は国際的なマネーロンダリングおよびテロ資金調達対策の要件を満たさなければならない。

3. 地元の一般の意見が政策のアップグレードを促進します。政府に寄せられた多くのフィードバックは、OTCの高リスク性や規制のカバー不足などの問題を集中して反映しています。

全体として、香港の仮想資産規制はシステム化と国際化の方向に向かって発展しています。プラットフォーム規制から暗号通貨店舗の管理、さらには全体の"VA Dealing"フレームワークの提案まで、香港は包括的で効果的な仮想資産規制システムの構築に努力しています。最新の規制フレームワークはまだ公衆相談段階にありますが、間違いなく香港が仮想資産規制の分野で重要な一歩を踏み出したことを示しています。

!