moeda estável新浪潮来袭金融巨头抢滩布局

moeda estável como um tipo de ativo digital vinculado a moedas fiduciárias (principalmente o dólar), é essencialmente uma série de contratos inteligentes padronizados. Eles são diferentes das moedas fiduciárias tradicionais e não pertencem à categoria da moeda digital do banco central (CBDC).

Em termos de atitude política, o governo anterior dos EUA tinha uma postura relativamente amigável em relação às moedas estáveis, acreditando que elas ajudariam a consolidar a posição global do dólar. Em contrapartida, tinham uma posição oposta em relação à moeda digital do banco central, preocupando-se que esta poderia fortalecer o poder do governo e infringir as liberdades individuais. A União Europeia e a China tendem a apoiar a moeda digital do banco central, adotando uma postura mais rigorosa em relação à regulamentação das moedas estáveis.

Com o gradual esclarecimento do quadro regulatório dos stablecoins nos Estados Unidos, a indústria dos stablecoins enfrentará uma nova ronda de concorrência no mercado. Várias instituições financeiras de renome já começaram a investir neste setor, sinalizando um desenvolvimento próspero da indústria.

As funções principais das moedas estáveis incluem armazenamento de valor, meio de troca e ferramenta de pagamento, essas funções derivam basicamente da moeda fiduciária à qual estão ancoradas. No entanto, a vantagem única das moedas estáveis está na sua rápida confirmação e programabilidade, o que as torna muito mais eficientes em transações e liquidações transfronteiriças do que o sistema tradicional SWIFT. Atualmente, o volume de liquidações anual das moedas estáveis já alcançou o dobro de uma conhecida rede de pagamentos.

Diferentemente da primeira onda de moedas estáveis entre 2018-2019, quando os projetos se concentravam principalmente em licenças e gestão de ativos, ignorando o efeito de rede de liquidez e a experiência do usuário, o que levou à falha da maioria dos projetos. Nesta segunda onda, devido à iminente clarificação do quadro regulatório, os projetos estão mais focados na escala de ativos, efeito de rede de liquidez e experiência do usuário.

Além dos projetos de moedas estáveis lançados por algumas grandes instituições financeiras, o mercado verá o surgimento de muitos novos projetos de moedas estáveis. Para investidores comuns, existem principalmente duas oportunidades de investimento: uma é participar da agricultura de rendimento de protocolos de moedas estáveis CDP descentralizados, e a outra é prestar atenção a projetos de infraestrutura de moedas estáveis. Este último é relativamente simples e mais adequado para investidores comuns.

Os projetos de infraestrutura de moeda estável dividem-se principalmente em duas categorias: uma que oferece suporte à liquidez e outra que desenvolve novos cenários de aplicação para moedas estáveis. Esses projetos fornecem um suporte importante para o desenvolvimento do ecossistema de moedas estáveis.