دفع مفاوضات السلام بين روسيا وأوكرانيا، وزيادة إمدادات الطاقة العالمية، وخفض أسعار الطاقة
قد تؤدي الأوضاع في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط على المدى القصير، ولكن سيتم السيطرة عليها من خلال الوسائل الدبلوماسية.
زيادة الرسوم الجمركية على الواردات قد تؤدي إلى ركود اقتصادي قصير الأجل، مما يثبط التضخم
فرض ضغوطات ضريبية على الصين، والبحث عن التفاوض أو تنفيذ استراتيجيات الحصار الاقتصادي
خفض مسار الفائدة
الضغط على الاحتياطي الفيدرالي، مطالبين بخفض أسعار الفائدة وتوسيع حجم الميزانية العمومية
دفع تشريع العملات الرقمية، لتقليل تأثير سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية
مسار تحفيز الاقتصاد
تنفيذ سياسة تخفيض الضرائب بشكل دائم، وزيادة الدخل القابل للتصرف للشركات والأفراد
تنفيذ رسوم جمركية متفاوتة على الصناعة التحويلية، لحماية تطوير الصناعات المحلية
جذب الاستثمارات الأجنبية من خلال الزيارات الدبلوماسية، وتأمين مشاريع استثمارية ضخمة
توسيع تطوير الطاقة المحلية والتصدير، وزيادة إيرادات الطاقة
استكشاف توسيع الخريطة الاقتصادية، مثل شراء بعض الأراضي
التخطيط السياسي
استخدام سياسات العملات الرقمية لتجميع ثروة العائلة
تعزيز الفريق الأساسي، لضمان استمرارية السياسات
ملخص المنطق السياسي
النقطة الأساسية في سياسة ترامب هي تحفيز النمو الاقتصادي، وذلك من خلال الطرق التالية:
خفض التضخم: التحكم في أسعار الطاقة وتنفيذ سياسة التعرفة الجمركية
خفض أسعار الفائدة: التدخل في قرارات الاحتياطي الفيدرالي ودفع تطوير العملات الرقمية
تحفيز النمو: تخفيض الضرائب، جذب الاستثمارات وتوسيع تطوير الطاقة
توسيع النطاق: استكشاف التوسع الإقليمي
تعزيز السلطة: تطهير المعارضين، بناء فريق موالي
تكون الاستراتيجية العامة أكثر عدوانية على المدى القصير، وتعتمد النتائج على المدى الطويل على العلاقات الدبلوماسية وتنفيذ السياسات.
تحليل اتجاهات أسعار الفائدة
تشير توقعات السوق إلى أن أسعار الفائدة ستبدأ في الانخفاض في سبتمبر 2025، مع تخفيضها مرتين على مدار العام إلى 4.00%، وارتفاع معدل الفائدة المحايد إلى 3.50%. حالياً، هناك صراع بين الاحتياطي الفيدرالي وإدارة ترامب بشأن ما إذا كان سيتم خفض الفائدة مسبقاً. قد تؤدي سياسة ترامب الجمركية إلى ركود اقتصادي طويل الأمد، بينما يستمر الاحتياطي الفيدرالي في تقليص السيولة، مما يؤدي إلى تباطؤ نمو M2 العالمي.
الأمور الرئيسية التي يجب التركيز عليها الأسبوع المقبل
سيتحدث العديد من مسؤولي البنوك المركزية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا، وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، يجب مراقبة تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، ومؤشرات ISM للقطاعين الصناعي والخدمي، وغيرها من البيانات الاقتصادية الهامة.
تحليل البيانات على السلسلة
تدفق أموال العملات المستقرة
انخفض حجم التداول في السوق هذا الأسبوع بنسبة 76.4٪ مقارنة بالأسبوع السابق، وبلغ متوسط الزيادة اليومية فقط 0.78 مليار، مما يشير إلى حالة سيولة منخفضة. يحدث هذا عادةً في حالات نقص الاتجاه في السوق، وانكماش حجم التداول، وترقب كبار المستثمرين. إذا استمر الكساد في الأسبوع المقبل، فسيؤكد ذلك أن السوق قد دخل في فترة تبريد.
تدفقات الأموال في صندوق ETF
انخفضت تدفقات ETF هذا الأسبوع من 2.8 مليار إلى 670 مليون، مما أدى إلى تباطؤ التدفق بنسبة 76%. انخفضت حماسة ETF إلى أدنى مستوياتها السابقة، مما يدل على أن هذه الموجة من ETF قد انتهت. في الوقت الحالي، يعتمد سعر BTC بشكل كبير على دفع الأموال من ETF، ويفتقر إلى دعم الشراء الداخلي في السوق.
سعر خارج البورصة
تظل علاوة التداول خارج البورصة لـ USDT و USDC حول 100.0%، مع تقلبات طفيفة، مما يدل على شعور الملاءة الواضح، وتباطؤ السيولة. بشكل عام، تتواجد "علاوة صفرية" أو "هامش خصم"، مما يدل على نقص في الطلبات الخارجية، وغياب دخول جديد للعملات الورقية.
رصيد البورصة
نسبة رصيد البورصة من BTC تواصل الانخفاض لتصل إلى 15.046%، وهو أدنى مستوى لها في عام تقريبًا، مع تراجع الضغط البيعي على السلسلة. بينما ارتفعت نسبة رصيد البورصة من ETH من 13.52% إلى 15.83%، مما يشير إلى وجود ضغط بيعي معين.
توزيع عناوين حاملي العملات
انخفض عدد عناوين حيازة BTC بين 1K-10K بشكل ملحوظ، مما يظهر علامات على ضغط البيع على المدى القصير. لكن العناوين التي تمتلك 100-1K تستوعب ذلك، ولا تتغير هيكل السوق على المدى المتوسط والطويل كثيرًا.
استنادًا إلى البيانات من جميع الجوانب، من المتوقع أن يظل السوق تحت ضغط تصحيحي في الأسبوع المقبل، خاصةً أن ETH بعد الزيادة الأخيرة يجب أن يكون أكثر حذرًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تنبؤات سياسة ترامب وتحليل بيانات السوق: التضخم، معدل الفائدة واتجاهات داخل السلسلة
تحليل الاقتصاد الكلي وتوقعات السياسة
توقعات اتجاه سياسة ترامب
خفض مسار التضخم
خفض مسار الفائدة
مسار تحفيز الاقتصاد
التخطيط السياسي
ملخص المنطق السياسي
النقطة الأساسية في سياسة ترامب هي تحفيز النمو الاقتصادي، وذلك من خلال الطرق التالية:
تكون الاستراتيجية العامة أكثر عدوانية على المدى القصير، وتعتمد النتائج على المدى الطويل على العلاقات الدبلوماسية وتنفيذ السياسات.
تحليل اتجاهات أسعار الفائدة
تشير توقعات السوق إلى أن أسعار الفائدة ستبدأ في الانخفاض في سبتمبر 2025، مع تخفيضها مرتين على مدار العام إلى 4.00%، وارتفاع معدل الفائدة المحايد إلى 3.50%. حالياً، هناك صراع بين الاحتياطي الفيدرالي وإدارة ترامب بشأن ما إذا كان سيتم خفض الفائدة مسبقاً. قد تؤدي سياسة ترامب الجمركية إلى ركود اقتصادي طويل الأمد، بينما يستمر الاحتياطي الفيدرالي في تقليص السيولة، مما يؤدي إلى تباطؤ نمو M2 العالمي.
الأمور الرئيسية التي يجب التركيز عليها الأسبوع المقبل
سيتحدث العديد من مسؤولي البنوك المركزية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا، وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، يجب مراقبة تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، ومؤشرات ISM للقطاعين الصناعي والخدمي، وغيرها من البيانات الاقتصادية الهامة.
تحليل البيانات على السلسلة
تدفق أموال العملات المستقرة
انخفض حجم التداول في السوق هذا الأسبوع بنسبة 76.4٪ مقارنة بالأسبوع السابق، وبلغ متوسط الزيادة اليومية فقط 0.78 مليار، مما يشير إلى حالة سيولة منخفضة. يحدث هذا عادةً في حالات نقص الاتجاه في السوق، وانكماش حجم التداول، وترقب كبار المستثمرين. إذا استمر الكساد في الأسبوع المقبل، فسيؤكد ذلك أن السوق قد دخل في فترة تبريد.
تدفقات الأموال في صندوق ETF
انخفضت تدفقات ETF هذا الأسبوع من 2.8 مليار إلى 670 مليون، مما أدى إلى تباطؤ التدفق بنسبة 76%. انخفضت حماسة ETF إلى أدنى مستوياتها السابقة، مما يدل على أن هذه الموجة من ETF قد انتهت. في الوقت الحالي، يعتمد سعر BTC بشكل كبير على دفع الأموال من ETF، ويفتقر إلى دعم الشراء الداخلي في السوق.
سعر خارج البورصة
تظل علاوة التداول خارج البورصة لـ USDT و USDC حول 100.0%، مع تقلبات طفيفة، مما يدل على شعور الملاءة الواضح، وتباطؤ السيولة. بشكل عام، تتواجد "علاوة صفرية" أو "هامش خصم"، مما يدل على نقص في الطلبات الخارجية، وغياب دخول جديد للعملات الورقية.
رصيد البورصة
نسبة رصيد البورصة من BTC تواصل الانخفاض لتصل إلى 15.046%، وهو أدنى مستوى لها في عام تقريبًا، مع تراجع الضغط البيعي على السلسلة. بينما ارتفعت نسبة رصيد البورصة من ETH من 13.52% إلى 15.83%، مما يشير إلى وجود ضغط بيعي معين.
توزيع عناوين حاملي العملات
انخفض عدد عناوين حيازة BTC بين 1K-10K بشكل ملحوظ، مما يظهر علامات على ضغط البيع على المدى القصير. لكن العناوين التي تمتلك 100-1K تستوعب ذلك، ولا تتغير هيكل السوق على المدى المتوسط والطويل كثيرًا.
استنادًا إلى البيانات من جميع الجوانب، من المتوقع أن يظل السوق تحت ضغط تصحيحي في الأسبوع المقبل، خاصةً أن ETH بعد الزيادة الأخيرة يجب أن يكون أكثر حذرًا.