Tokenização de ativos: um novo capítulo na inovação financeira

A tokenização de ativos está se tornando um novo foco no setor financeiro, representando o próximo passo na evolução do mercado. Essa tendência tem sido reconhecida por várias partes, incluindo executivos de grandes instituições financeiras. Ativos do mundo real ( RWA ) estão se tornando cada vez mais importantes na indústria de criptomoedas, e até maio de 2024, o tamanho do mercado de RWA já ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, refletindo o forte interesse dos investidores por esses produtos financeiros inovadores. Tokenizar RWA e introduzi-los na blockchain pode proporcionar novas oportunidades de rendimento para a finança descentralizada ( DeFi ). Espera-se que até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos atinja 10 trilhões de dólares.

A atratividade deste mercado emergente não reside apenas nas oportunidades de rendimento que traz para o DeFi. Ao digitalizar ativos em tokens, foi possível realizar a fragmentação de ativos - dividindo grandes ativos como títulos do governo, ações e imóveis em pequenas frações. Este processo aumentou a liquidez, criando oportunidades de investimento para investidores de diferentes níveis de capital.

As principais vantagens da tokenização de ativos incluem: aumentar a liquidez e a acessibilidade, permitindo que pequenos investidores invistam em ativos de alto rendimento com um baixo limiar; aumentar a transparência; e melhorar a combinabilidade ao conectar o valor de ativos reais ao ecossistema DeFi.

O valor de mercado dos títulos do governo dos EUA tokenizados cresceu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares, com a Franklin Templeton como o maior emissor, detendo cerca de 38% do mercado. Uma pesquisa recente mostrou que 64% dos investidores de alta renda e 33% dos investidores institucionais planejam aumentar seus investimentos em títulos do governo tokenizados até o final de 2024.

Embora ainda esteja em fase inicial, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras da tecnologia blockchain. A Ondo Finance, com seu serviço de tokenização de títulos do governo, ocupa uma posição favorável nesta tendência, com o interesse dos investidores a aumentar continuamente.

Ondo Finance: a ponte entre as finanças tradicionais e o Web3

A Ondo Finance está a utilizar a tecnologia blockchain para transformar o setor financeiro, oferecendo produtos ao nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do financiamento tradicional, a Ondo combina fiabilidade com a eficiência do blockchain.

Ondo inclui dois departamentos principais: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos é responsável pela criação e supervisão de produtos financeiros tokenizados, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve os protocolos que suportam esses produtos.

Atualmente, a Ondo Finance oferece duas principais opções de investimento:

1. USDY(Ondo moeda de rendimento Token)

   • Notas tokenizadas suportadas por títulos de dívida pública de curto prazo dos EUA e depósitos bancários
   • Oferece uma taxa de rendimento anualizada de 5,30%(APY), o valor total bloqueado(TVL) é de 315,35 milhões de dólares.
   • Mais seguro e mais transparente do que as moedas estáveis tradicionais
   • Gerido pela Ankura Trust Company, garantindo conformidade e proteção dos investidores

2. OUSG( Ondo curto prazo títulos do governo dos EUA )

   • Proporcionar a investidores passivos títulos do tesouro dos EUA de curto prazo tokenizados de baixo risco
   • Fornecer uma taxa de rendimento anual de 4,81%(APY), o valor total bloqueado(TVL) é de 221,32 milhões de dólares
   • Em março de 2024, transferir investimento de um determinado ETF para outro fundo
   • Recentemente foi lançada uma nova versão OUSG(rOUSG), que oferece rendimentos aos investidores através de tokens adicionais.

Flux Finance: a plataforma de empréstimos descentralizados da Ondo

Flux Finance é uma plataforma de empréstimos descentralizada criada pela equipa da Ondo Finance, que adiciona novas funcionalidades à base do Compound V2. Suporta tokens abertos como USDC e tokens restritos como OUSG. Isso significa que os usuários podem emprestar USDC livremente, mas para tomar empréstimos usando OUSG como colateral, devem atender a requisitos de licença específicos, a fim de garantir conformidade e segurança.

Flux utiliza o modelo de pool ponto a ponto, permitindo que os usuários realizem empréstimos com colateral excessivo. Os credores podem ganhar juros ao fornecer moedas estáveis, enquanto os mutuários podem usar o colateral para tomar emprestado moedas estáveis, seguindo os requisitos de permissão de ativos. A Flux Finance é governada pela Ondo DAO.

Estrutura de Competição

Ondo estabeleceu parcerias no campo das RWA criptográficas com gigantes das finanças tradicionais, destacando-se no setor financeiro convencional. No campo das finanças descentralizadas, a concorrência está a aumentar. Outros participantes incluem:

• Centrifuge: Focado na tokenização de crédito estrutural, utilizando NFTs para emitir dívida
• Ethena: fornece exposição a ativos sintéticos, permitindo que os usuários negociem sem a necessidade de possuir os ativos.
• Maple Finance: oferece empréstimos com baixa garantia para instituições, enfatizando a avaliação de crédito
• Pendle: trata da tokenização de transações de rendimento, permitindo que os usuários separem e negociem a parte do rendimento dos ativos.

As vantagens da Ondo Finance são:

• Através da integração das finanças tradicionais com o blockchain, visando o imenso mercado de dívida pública dos EUA.
• Colaborar com gigantes financeiros tradicionais, adotando uma estratégia de complementaridade em vez de concorrência direta
• Fornecer produtos inovadores como USDY e OUSG, como alternativas mais seguras e transparentes às moedas estáveis tradicionais.

Token economia

O token ONDO é o token de governança da Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da Ondo DAO, garantindo que todas as decisões sejam realizadas de forma transparente na cadeia. Para iniciar uma proposta, um indivíduo deve possuir ou ser delegado com pelo menos 100 milhões de ONDO de poder de voto.

Atualmente, não está claro se no futuro serão introduzidos outros usos para os detentores de ONDO.

Equipe e Relações de Colaboração

A equipe da Ondo Finance reúne profissionais de finanças tradicionais e do setor Web3. O fundador e CEO Nathan Allman e o presidente e COO Justin Schmidt vêm de um grande banco de investimento. Outro membro importante, Katie Wheeler, vem de uma empresa de gestão de ativos. A equipe também inclui desenvolvedores de projetos Web3 renomados.

A Ondo Finance estabeleceu parcerias estratégicas com várias instituições:

• Certo fundo de cadeia pública: integração de ativos do mundo real com tecnologia blockchain
• Um laboratório: usar USDY no pool AMM e utilizá-lo como colateral CDP
• Um market maker: aumentar a liquidez do USDY
• Uma empresa de gestão de ativos: demonstra o compromisso com a expansão da tokenização através do investimento nos seus fundos.

Perspetivas de desenvolvimento

A Ondo Finance está dedicada a conectar as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas através da tecnologia de blockchain pública, criando produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.

Principais produtos incluem:

• OUSG: tokenização de ETF de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo
• OMMF: tokenização de fundos de mercado monetário
• USDY: uma alternativa para moeda estável de rendimento
• Flux Finance: protocolo que suporta tokenização de valores mobiliários como colateral

Esses produtos impulsionaram um crescimento significativo, o TVL da Ondo aumentou de 40 milhões de dólares para 534 milhões de dólares.

Plano futuro:

1. Expandir a adoção e liquidez do USDY, OUSG e OMMF
2. Estabelecer parcerias e desenvolver ferramentas de cross-chain
3. tokenização de valores mobiliários negociados publicamente
4. Expandir as vantagens da blockchain para uma gama mais ampla de serviços financeiros

Ondo Finance está na vanguarda da fusão entre finanças tradicionais e tecnologia blockchain, com potencial para desempenhar um papel importante no novo campo da tokenização de ativos. No entanto, desafios regulatórios e riscos de mercado ainda existem, exigindo atenção cuidadosa.