Nuevas oportunidades bajo la narrativa de re-staking: explorando el primer protocolo de derivación de liquidez de re-staking Agilely
Introducción
Después de que Ethereum pasara a POS, el ETH envuelto emitido por el protocolo de staking subyacente ha traído una tasa de interés libre de riesgo de aproximadamente el 4% al ecosistema. EigenLayer desacoplará aún más la seguridad de los nodos de staking de Ethereum de la red, proporcionando restake a múltiples redes POS. Se espera que el restake pueda elevar la tasa de interés base del ecosistema al 6%-8%. Con apalancamiento adicional, los usuarios podrían obtener aproximadamente un 10% de rendimiento libre de riesgo a largo plazo. Agilely se destaca como el primer protocolo LSDFi en adoptar el Token de Restaking.
Sobre Agilely
Agilely es un protocolo de emisión de la stablecoin $USDA. USDA es una stablecoin de rendimiento a cadena completa basada en el modelo Liquity, que a través de múltiples mecanismos innovadores garantiza que los usuarios puedan obtener intereses solo por mantenerla, al mismo tiempo que mantiene el anclaje en $1, logrando la coexistencia de rendimientos y Liquidez.
Después del surgimiento de la pista LSD este año, las stablecoins que combinan liquidez, estabilidad y rentabilidad han sido muy apreciadas por los jugadores de DeFi. Desde que Lybra dio el primer paso en mayo, Gravita, Raft, Prisma, entre otros, han seguido su ejemplo, alcanzando un TVL total de $400m. Agilely ha mantenido la mayor cantidad de puntos de innovación en el diseño del producto, al mismo tiempo que asegura que el diseño del token pueda capturar los ingresos reales del protocolo, lo que es una ventaja que los protocolos similares no tienen.
El modelo de stablecoin basado en CDP fue propuesto por primera vez por MakerDAO, pero su alta tasa de colateral del 250% resulta en una baja eficiencia de capital. Liquity luego propuso el clásico modelo de stablecoin CDP, logrando un MCR bajo del 110% a través de un anclaje dual duro y blando y un modelo de liquidación en tres capas, lo que mejora significativamente la eficiencia de capital. El LUSD emitido por Liquity experimentó fluctuaciones de dos años en el mercado alcista y bajista, manteniendo su precio anclado a $1, validando plenamente la solidez de su diseño mecánico. Agilely adoptó el mecanismo de estabilidad de precios de Liquity para garantizar la estabilidad del precio de USDA.
Revisión del mecanismo de estabilidad de Liquity
El diseño del stablecoin LUSD de Liquity incluye principalmente los siguientes aspectos: el anclaje suave/duro garantiza que el precio de LUSD esté vinculado, el fondo de estabilidad - redistribución de deudas - el modo de recuperación garantiza la seguridad del protocolo, y el control de la oferta y la demanda a través de la variación de las tarifas de acuñación y de redención. Estos módulos trabajan juntos para proporcionar estabilidad a LUSD.
mecanismo de estabilidad de precios de Liquity
El mecanismo de estabilidad del precio de LUSD se divide en dos partes: Hard Peg y Soft Peg. Hard Peg establece un límite superior de precio de $1.1 mediante una tasa de colateralización mínima del 110%, y restringe el límite inferior de precio a $1 a través de un canal de redención/reembolso rígido. Soft Peg incluye el refuerzo de la psicología del mercado a largo plazo liderado por el protocolo, así como una tarifa de emisión única determinada algorítmicamente como mecanismo de estabilidad adicional.
Mecanismo de liquidación de Liquity
El mecanismo de liquidación de Liquity está compuesto por un protocolo de piscina estable - redistribución de posiciones - modo de recuperación que constituye la primera línea de defensa de la seguridad del protocolo. La piscina estable actúa como la primera línea de defensa, mientras que la redistribución de deudas y el modo de recuperación protegen la seguridad del protocolo en situaciones extremas.
mecanismo de control de oferta y demanda de Liquity
Liquity controla la oferta y demanda de LUSD ajustando las tasas de emisión y redención. Las tasas de emisión y redención se ajustan dinámicamente según el tiempo y el ciclo de redención.
Innovación del mecanismo Agilely basado en Liquity
colateral
Agilely permite a los usuarios utilizar activos generadores de intereses como ETH, wrapped ETH y GLP como garantía para acuñar USDA, y en el futuro también integrará Restaking Token para aumentar la tasa de interés de USDA.
modelo de tasa de interés
Agilely realizó modificaciones basadas en el modelo BaseRate de Liquity, agregando un factor de disminución. Además, Agilely diseñó de manera innovadora el ADI(Agilely Dynamic Interest) para regular la cantidad total de moneda.
mecanismo de estabilidad
Agilely ha mantenido el mecanismo de Hard Peg de Liquity y ha añadido ADI en la parte de Soft Peg para el control macroeconómico de precios.
mecanismo de liquidación
Agilely ha optimizado el mecanismo de liquidación en tres capas de Liquity, introduciendo el concepto de Smart Stability Pool.
PSM
Agilely captura los ingresos RWA a través del módulo PSM, diversificando las fuentes de ingresos del protocolo.
flujo de valor dentro del protocolo
Los ingresos del protocolo Agilely fluyen hacia los usuarios principalmente a través de tres canales: ABI, veAGL y los ingresos de la piscina estable.
Diseño de tokens
El diseño del token AGL está destinado a capturar los ingresos reales del protocolo. Los poseedores de veAGL pueden participar en la gobernanza y compartir los ingresos comerciales del protocolo.
Resumen
A pesar de que actualmente los fondos del mercado están concentrados en BTC y el ecosistema de Solana, se espera que con el lanzamiento oficial de eigenlayer que mejora la tasa de interés base del ecosistema ETH, los fondos vuelvan a fluir hacia el ecosistema DeFi. En ese momento, Agilely, gracias a su excelente diseño de productos y tokens, podría convertirse en la opción preferida para las operaciones de apalancamiento de los usuarios de DeFi. Colocar Agilely en esta etapa actual, preparándose para el futuro ecosistema de Restaking, puede ser una elección de alta rentabilidad.
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NestedFox
· 08-12 22:22
¿Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta?
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SatoshiHeir
· 08-12 03:57
Es necesario señalar que, basándose en los datos históricos financieros, la llamada "tasa de rendimiento sin riesgo" es una paradoja, simplemente la trinidad de rentas acumuladas más la fatalidad de la inflación...
Agilely: Análisis del primer protocolo de derivación de liquidez basado en la re-stake.
Nuevas oportunidades bajo la narrativa de re-staking: explorando el primer protocolo de derivación de liquidez de re-staking Agilely
Introducción
Después de que Ethereum pasara a POS, el ETH envuelto emitido por el protocolo de staking subyacente ha traído una tasa de interés libre de riesgo de aproximadamente el 4% al ecosistema. EigenLayer desacoplará aún más la seguridad de los nodos de staking de Ethereum de la red, proporcionando restake a múltiples redes POS. Se espera que el restake pueda elevar la tasa de interés base del ecosistema al 6%-8%. Con apalancamiento adicional, los usuarios podrían obtener aproximadamente un 10% de rendimiento libre de riesgo a largo plazo. Agilely se destaca como el primer protocolo LSDFi en adoptar el Token de Restaking.
Sobre Agilely
Agilely es un protocolo de emisión de la stablecoin $USDA. USDA es una stablecoin de rendimiento a cadena completa basada en el modelo Liquity, que a través de múltiples mecanismos innovadores garantiza que los usuarios puedan obtener intereses solo por mantenerla, al mismo tiempo que mantiene el anclaje en $1, logrando la coexistencia de rendimientos y Liquidez.
Después del surgimiento de la pista LSD este año, las stablecoins que combinan liquidez, estabilidad y rentabilidad han sido muy apreciadas por los jugadores de DeFi. Desde que Lybra dio el primer paso en mayo, Gravita, Raft, Prisma, entre otros, han seguido su ejemplo, alcanzando un TVL total de $400m. Agilely ha mantenido la mayor cantidad de puntos de innovación en el diseño del producto, al mismo tiempo que asegura que el diseño del token pueda capturar los ingresos reales del protocolo, lo que es una ventaja que los protocolos similares no tienen.
El modelo de stablecoin basado en CDP fue propuesto por primera vez por MakerDAO, pero su alta tasa de colateral del 250% resulta en una baja eficiencia de capital. Liquity luego propuso el clásico modelo de stablecoin CDP, logrando un MCR bajo del 110% a través de un anclaje dual duro y blando y un modelo de liquidación en tres capas, lo que mejora significativamente la eficiencia de capital. El LUSD emitido por Liquity experimentó fluctuaciones de dos años en el mercado alcista y bajista, manteniendo su precio anclado a $1, validando plenamente la solidez de su diseño mecánico. Agilely adoptó el mecanismo de estabilidad de precios de Liquity para garantizar la estabilidad del precio de USDA.
Revisión del mecanismo de estabilidad de Liquity
El diseño del stablecoin LUSD de Liquity incluye principalmente los siguientes aspectos: el anclaje suave/duro garantiza que el precio de LUSD esté vinculado, el fondo de estabilidad - redistribución de deudas - el modo de recuperación garantiza la seguridad del protocolo, y el control de la oferta y la demanda a través de la variación de las tarifas de acuñación y de redención. Estos módulos trabajan juntos para proporcionar estabilidad a LUSD.
mecanismo de estabilidad de precios de Liquity
El mecanismo de estabilidad del precio de LUSD se divide en dos partes: Hard Peg y Soft Peg. Hard Peg establece un límite superior de precio de $1.1 mediante una tasa de colateralización mínima del 110%, y restringe el límite inferior de precio a $1 a través de un canal de redención/reembolso rígido. Soft Peg incluye el refuerzo de la psicología del mercado a largo plazo liderado por el protocolo, así como una tarifa de emisión única determinada algorítmicamente como mecanismo de estabilidad adicional.
Mecanismo de liquidación de Liquity
El mecanismo de liquidación de Liquity está compuesto por un protocolo de piscina estable - redistribución de posiciones - modo de recuperación que constituye la primera línea de defensa de la seguridad del protocolo. La piscina estable actúa como la primera línea de defensa, mientras que la redistribución de deudas y el modo de recuperación protegen la seguridad del protocolo en situaciones extremas.
mecanismo de control de oferta y demanda de Liquity
Liquity controla la oferta y demanda de LUSD ajustando las tasas de emisión y redención. Las tasas de emisión y redención se ajustan dinámicamente según el tiempo y el ciclo de redención.
Innovación del mecanismo Agilely basado en Liquity
colateral
Agilely permite a los usuarios utilizar activos generadores de intereses como ETH, wrapped ETH y GLP como garantía para acuñar USDA, y en el futuro también integrará Restaking Token para aumentar la tasa de interés de USDA.
modelo de tasa de interés
Agilely realizó modificaciones basadas en el modelo BaseRate de Liquity, agregando un factor de disminución. Además, Agilely diseñó de manera innovadora el ADI(Agilely Dynamic Interest) para regular la cantidad total de moneda.
mecanismo de estabilidad
Agilely ha mantenido el mecanismo de Hard Peg de Liquity y ha añadido ADI en la parte de Soft Peg para el control macroeconómico de precios.
mecanismo de liquidación
Agilely ha optimizado el mecanismo de liquidación en tres capas de Liquity, introduciendo el concepto de Smart Stability Pool.
PSM
Agilely captura los ingresos RWA a través del módulo PSM, diversificando las fuentes de ingresos del protocolo.
flujo de valor dentro del protocolo
Los ingresos del protocolo Agilely fluyen hacia los usuarios principalmente a través de tres canales: ABI, veAGL y los ingresos de la piscina estable.
Diseño de tokens
El diseño del token AGL está destinado a capturar los ingresos reales del protocolo. Los poseedores de veAGL pueden participar en la gobernanza y compartir los ingresos comerciales del protocolo.
Resumen
A pesar de que actualmente los fondos del mercado están concentrados en BTC y el ecosistema de Solana, se espera que con el lanzamiento oficial de eigenlayer que mejora la tasa de interés base del ecosistema ETH, los fondos vuelvan a fluir hacia el ecosistema DeFi. En ese momento, Agilely, gracias a su excelente diseño de productos y tokens, podría convertirse en la opción preferida para las operaciones de apalancamiento de los usuarios de DeFi. Colocar Agilely en esta etapa actual, preparándose para el futuro ecosistema de Restaking, puede ser una elección de alta rentabilidad.