O mercado de ouro entra na era de "posições longas", com preços que podem atingir 8900 dólares em 2030
No contexto de uma mudança constante no panorama político e econômico global, o ouro está a voltar ao centro das atenções dos mercados de capitais. O relatório anual mais recente da empresa de investimentos Incrementum aponta que o mundo está a passar por uma nova onda de reestruturação financeira, com o ouro, como um ativo monetário sem risco contraparte e não sujeito a inflação, a ganhar uma importância estratégica cada vez maior. Desde a desindustrialização dos EUA e o descontrolo do déficit fiscal, até à ascensão de ativos de crédito não estatais e à massiva compra de ouro por bancos centrais, múltiplos fatores estão a contribuir para o cenário de "posições longas de ouro".
O relatório acredita que o mercado de ouro está atualmente na segunda fase de um mercado em alta, ou seja, "período de participação pública". Nos últimos cinco anos, o preço global do ouro aumentou 92%, e o poder de compra do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. Até o final de abril deste ano, o ouro já alcançou 22 novos máximos históricos. Embora tenha ultrapassado a barreira dos 3000 dólares, em comparação com os mercados em alta históricos, este aumento ainda é considerado moderado.
Vários factores impulsionam a força do ouro a longo prazo:
O padrão geopolítico global está a ser reestruturado rapidamente, e o ouro, como um ativo neutro, sem risco de contraparte e de alta liquidez, é cada vez mais apreciado.
Mudanças na política monetária dos EUA e da Europa. O governo Trump pode impulsionar a desvalorização do dólar, enquanto países como a Alemanha relaxam a disciplina fiscal.
A demanda do banco central continua forte. Nos últimos três anos, o banco central aumentou suas reservas de ouro em mais de 1000 toneladas, e países como a China ainda têm um grande espaço para aumentar suas reservas.
A desvalorização contínua da moeda fiduciária. O crescimento da oferta monetária é o principal fator de impulso a longo prazo dos preços do ouro.
O ouro desempenha um papel excelente durante recessões económicas e mercados em baixa, servindo como um eficaz seguro para o portfólio.
O modelo de "preço do ouro sombra" apresentado no relatório mostra que, se 25% da oferta monetária M2 da principal região monetária for coberta pelas reservas de ouro do banco central, o preço do ouro atingirá 57,965 dólares.
Modelo de previsão do preço do ouro Incrementum:
Cenário básico: cerca de 4.800 dólares no final de 2030
Cenário de inflação: cerca de 8.900 dólares no final de 2030
O relatório acredita que, no futuro, o preço do ouro provavelmente estará entre dois cenários, dependendo da trajetória da inflação.
O prata, ações de mineração e outros ativos de "ouro de desempenho" também têm um grande espaço para valorização. O Bitcoin pode atingir 50% do valor de mercado do ouro até 2030.
Apesar de uma perspectiva positiva a longo prazo, o relatório também aponta que o preço do ouro pode recuar para cerca de 2800 dólares a curto prazo. Mas isso não afetará a tendência de alta a médio e longo prazo.
No geral, o ouro está se reestabelecendo como o núcleo dos portfólios, saindo de ativos marginais. Impulsionado pela reestruturação do sistema financeiro global, pelo aumento da pressão inflacionária e pela ascensão das economias emergentes, o ouro deve passar por um novo ciclo de bull market de longo prazo.
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O grande bull run do ouro chegou, e o preço pode disparar para 8900 dólares em 2030.
O mercado de ouro entra na era de "posições longas", com preços que podem atingir 8900 dólares em 2030
No contexto de uma mudança constante no panorama político e econômico global, o ouro está a voltar ao centro das atenções dos mercados de capitais. O relatório anual mais recente da empresa de investimentos Incrementum aponta que o mundo está a passar por uma nova onda de reestruturação financeira, com o ouro, como um ativo monetário sem risco contraparte e não sujeito a inflação, a ganhar uma importância estratégica cada vez maior. Desde a desindustrialização dos EUA e o descontrolo do déficit fiscal, até à ascensão de ativos de crédito não estatais e à massiva compra de ouro por bancos centrais, múltiplos fatores estão a contribuir para o cenário de "posições longas de ouro".
O relatório acredita que o mercado de ouro está atualmente na segunda fase de um mercado em alta, ou seja, "período de participação pública". Nos últimos cinco anos, o preço global do ouro aumentou 92%, e o poder de compra do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. Até o final de abril deste ano, o ouro já alcançou 22 novos máximos históricos. Embora tenha ultrapassado a barreira dos 3000 dólares, em comparação com os mercados em alta históricos, este aumento ainda é considerado moderado.
Vários factores impulsionam a força do ouro a longo prazo:
O padrão geopolítico global está a ser reestruturado rapidamente, e o ouro, como um ativo neutro, sem risco de contraparte e de alta liquidez, é cada vez mais apreciado.
Mudanças na política monetária dos EUA e da Europa. O governo Trump pode impulsionar a desvalorização do dólar, enquanto países como a Alemanha relaxam a disciplina fiscal.
A demanda do banco central continua forte. Nos últimos três anos, o banco central aumentou suas reservas de ouro em mais de 1000 toneladas, e países como a China ainda têm um grande espaço para aumentar suas reservas.
A desvalorização contínua da moeda fiduciária. O crescimento da oferta monetária é o principal fator de impulso a longo prazo dos preços do ouro.
O ouro desempenha um papel excelente durante recessões económicas e mercados em baixa, servindo como um eficaz seguro para o portfólio.
O modelo de "preço do ouro sombra" apresentado no relatório mostra que, se 25% da oferta monetária M2 da principal região monetária for coberta pelas reservas de ouro do banco central, o preço do ouro atingirá 57,965 dólares.
Modelo de previsão do preço do ouro Incrementum:
O relatório acredita que, no futuro, o preço do ouro provavelmente estará entre dois cenários, dependendo da trajetória da inflação.
O prata, ações de mineração e outros ativos de "ouro de desempenho" também têm um grande espaço para valorização. O Bitcoin pode atingir 50% do valor de mercado do ouro até 2030.
Apesar de uma perspectiva positiva a longo prazo, o relatório também aponta que o preço do ouro pode recuar para cerca de 2800 dólares a curto prazo. Mas isso não afetará a tendência de alta a médio e longo prazo.
No geral, o ouro está se reestabelecendo como o núcleo dos portfólios, saindo de ativos marginais. Impulsionado pela reestruturação do sistema financeiro global, pelo aumento da pressão inflacionária e pela ascensão das economias emergentes, o ouro deve passar por um novo ciclo de bull market de longo prazo.