Os EUA promovem uma nova ordem financeira, o Bitcoin pode se tornar uma das duas âncoras do dólar.

Nova lógica de empreendedorismo Web3 na nova ordem comercial global

A deterioração do ambiente macroeconômico - a crise está formando uma nova ordem

O setor financeiro começa a entrar em uma era de desordem

Desde que Trump reassumiu a Casa Branca, uma série de medidas econômicas e políticas inesperadas têm causado agitação contínua nos mercados globais. Dentre essas, uma das que gerou maior impacto foi a escalada na política de tarifas: a partir de 5 de abril de 2025, os Estados Unidos impuseram uma "tarifa base" de 10% sobre todos os produtos importados e aplicaram "tarifas de reciprocidade" mais altas a 60 países, incluindo China e Vietnã (com tarifas para a China chegando a 125% em determinados momentos). No curto prazo, o bastão tarifário de Trump provocou grandes oscilações nos mercados globais: os títulos do Tesouro dos EUA enfrentaram uma onda de vendas, a rentabilidade dos títulos a 10 anos disparou para mais de 4,5%, a maior alta semanal em 20 anos; as ações americanas oscilaram violentamente, quase atingindo um 'circuit breaker'; o índice do dólar caiu continuamente, registrando a maior queda diária em anos. Embora os Estados Unidos tenham anunciado posteriormente uma suspensão temporária da nova tarifa para alguns países como uma forma de aliviar a pressão, os investidores ainda permanecem preocupados com a incerteza do futuro, como se o sistema financeiro global tivesse entrado em uma "era de caos".

O sistema econômico internacional estabelecido após a Segunda Guerra Mundial, centrado nos Estados Unidos, enfrenta o risco de desintegração: a ascensão das economias emergentes enfraqueceu a vantagem relativa dos EUA, a enorme dívida acumulada a longo prazo e o déficit fiscal estão constantemente corroendo a credibilidade do dólar, e a participação do dólar nas reservas de câmbio globais está diminuindo. Especialmente desde a entrada da China na OMC, seu rápido desenvolvimento em várias áreas de tecnologia está gradualmente se aproximando e até superando os EUA, gerando uma profunda ansiedade nas elites americanas. Os avanços de empresas chinesas como a Huawei em design de chips 5G, estações base de comunicação e outras tecnologias-chave são um sinal que alerta os EUA: a diferença tecnológica que antes parecia intransponível está sendo rapidamente reduzida, e a tradicional vantagem dos EUA no setor manufatureiro está em perigo, enquanto a geração mais jovem nos EUA está cada vez mais se dedicando a áreas como finanças e artes, não querendo mais se envolver na manufatura. Essa série de mudanças significa que a antiga ordem que sustentava a dominação dos EUA está se desmoronando.

Neste contexto, os decisores dos EUA começaram a conceber a construção de uma nova ordem comercial e financeira para manter a sua posição dominante global. O objetivo estratégico do governo Trump não era apenas conseguir melhores termos nas negociações comerciais, mas também tentar "começar do zero" ------ estabelecendo um novo sistema de regras para reafirmar a posição central dos EUA. Isso contém duas intenções: a primeira é combater os principais concorrentes, enfraquecendo o ímpeto de países como a China, que estão a aproveitar rapidamente os benefícios da globalização existente; a segunda é buscar um novo anclagem de valor, para fornecer um novo suporte à confiança do dólar em declínio e ao comércio global. Dentro desse pensamento, a confiança tradicional no dólar precisa de um respaldo mais forte, e os EUA começaram a olhar para ativos como o ouro e o bitcoin, na esperança de reconstruir a base de confiança do sistema financeiro global.

É importante notar que, desde que Trump assumiu o cargo, houve uma mudança significativa na atitude do governo dos EUA em relação ao setor de criptomoedas. Pouco depois de assumir, Trump declarou publicamente seu interesse no desenvolvimento das moedas virtuais, contrariando sua posição crítica anterior em relação ao Bitcoin. Algumas forças dentro do Partido Republicano e alguns governos estaduais também têm gradualmente abraçado o Bitcoin nos últimos anos, vendo-o como um "ouro digital" para proteger contra os riscos do dólar. Pode-se dizer que os EUA estão se preparando para uma nova ordem financeira potencial, incorporando o Bitcoin na visão estratégica nacional.

Nova lógica de empreendedorismo Web3 na nova ordem comercial global

Bitcoin e ouro: o novo "duplo âncora" do dólar

Quando as regras do comércio e das finanças globais enfrentam uma reestruturação, os Estados Unidos tentam criar uma nova base de crédito para o dólar com a "ancoragem de dupla ativos": incluindo tanto as reservas tradicionais de ouro, como também as reservas emergentes de bitcoin. Esta estratégia visa consolidar a credibilidade do dólar na nova ordem através da combinação de ativos físicos + ativos digitais.

O ouro, como meio de armazenamento de valor, já é amplamente detido pelos bancos centrais de vários países, e as reservas de ouro do Tesouro dos EUA são uma carta importante para a hegemonia do dólar. Hoje, o Bitcoin está sendo atribuído a uma posição estratégica semelhante - considerado o "ouro digital" da nova era. Até o final de 2024, o valor de mercado total do Bitcoin deve ser de cerca de 2 trilhões de dólares, o que representa apenas cerca de um décimo do valor de mercado do ouro (cerca de 20 trilhões de dólares). A partir de uma perspectiva de longo prazo, se o valor de mercado do Bitcoin algum dia puder ser comparável ao do ouro, seu preço ainda terá um espaço de crescimento de várias vezes. É exatamente por causa dessa perspectiva de crescimento, juntamente com as vantagens únicas do Bitcoin de ser descentralizado, ter uma emissão limitada (21 milhões de moedas) e alta liquidez, que os EUA começaram a considerar seriamente a sua inclusão no sistema de reservas nacional.

Em março de 2025, o governo dos Estados Unidos anunciou uma série de medidas impactantes no campo das criptomoedas: no dia 6 de março, o presidente Trump assinou uma ordem executiva, anunciando a criação de "reservas estratégicas de Bitcoin" e "reservas de ativos digitais dos EUA". No dia seguinte, a Casa Branca organizou uma cúpula de criptomoedas, convidando gigantes da indústria, bem como membros do Congresso e oficiais para participar. Trump expressou publicamente seu apoio ao desenvolvimento da indústria de criptomoedas, comprometendo-se a incentivar o Congresso a aprovar rapidamente a legislação sobre um quadro regulatório para stablecoins e ativos digitais, a fim de proporcionar um ambiente legal claro. Mais notável ainda, Trump declarou na cúpula: "Estabelecer reservas de Bitcoin é como estabelecer um Fort Knox virtual" - em outras palavras, os EUA pretendem tratar as reservas de Bitcoin como o ouro da era digital. Esta declaração marca a entrada formal do Bitcoin na estratégia nacional dos Estados Unidos, sendo atribuído um status semelhante ao do ouro.

Esta série de ações indica que os EUA desejam usar o Bitcoin e o ouro como ativos âncora em um novo sistema financeiro. Na prática, o governo dos EUA já possui uma reserva considerável de Bitcoin (principalmente proveniente de apreensões e multas), e planeja aumentar ainda mais sua participação. Os rumores de mercado apontam para um objetivo de acumular o controle de cerca de 1 milhão de Bitcoins (representando 5% da oferta total), um número que se aproxima da proporção das reservas oficiais de ouro dos EUA em relação ao ouro global. Embora esse objetivo ainda não tenha sido totalmente alcançado, a tendência já é evidente: alguns governos estaduais dos EUA até tomaram a iniciativa de aprovar a compra de Bitcoin com fundos públicos para reservas; em nível federal, foram emitidos decretos executivos e propostas legislativas para "normalizar" o Bitcoin. Se o dólar puder, no futuro, ancorar parcialmente ouro físico e ouro digital (Bitcoin), junto com a tecnologia blockchain para estabelecer um novo sistema de liquidação internacional, os EUA poderão ter uma vantagem no futuro jogo financeiro global, prolongando a vitalidade do sistema do dólar.

Claro, a inclusão do Bitcoin também ajuda os Estados Unidos a resolver seus próprios problemas. Por exemplo, a enorme dívida nacional que o governo dos EUA possui está se tornando cada vez mais pesada, gerando uma crise de crédito. Se os Estados Unidos controlarem reservas suficientes de Bitcoin e elevarem seu preço no futuro, poderão vender parte dessas reservas para preencher o buraco da dívida, assim evitando astutamente o risco da dívida. Essa ideia de "diluir a dívida com ativos criptográficos" se torna uma nova imaginação na estratégia financeira dos EUA. Ao mesmo tempo, os Estados Unidos estão intensificando a regulamentação das moedas digitais: recentemente, uma proposta de lei sugeriu incluir stablecoins com uma circulação superior a 10 bilhões de dólares na regulamentação, o que indica que os EUA desejam controlar o direito de emissão e as regras das criptomoedas em dólares (stablecoins em dólares) para consolidar a posição dominante do dólar no mundo das criptomoedas. Stablecoin em dólares + ouro + Bitcoin, os três juntos esboçam a nova ordem do dólar ------ mantendo a posição legal do dólar, enquanto se apoia em ativos físicos e digitais, aumentando a capacidade de resistência ao risco.

Nova lógica de empreendedorismo Web3 sob a nova ordem do comércio global

Ajuste do ambiente de mercado e "o que é apropriado fazer na segunda metade"

No último ano e meio, o mercado global de criptomoedas passou por uma mudança drástica, de entusiasmo para calma. O valor total de mercado dos ativos criptográficos caiu de um pico histórico de cerca de 3,71 trilhões de dólares para aproximadamente 3,04 trilhões de dólares (fonte dos dados: CoinMarketCap, data dos dados: 2025.04.23), com o mercado entrando em uma fase de forte correção e liquidação. A turbulência econômica macro (como o aumento da inflação e das taxas de juros) combinada com uma regulamentação mais rigorosa fez com que muitos projetos sem verdadeiro suporte de valor desaparecessem nesta rodada de ajuste. No entanto, para os empreendedores que acreditam no valor de longo prazo da blockchain, este momento é na verdade a melhor oportunidade para se preparar e cultivar novas oportunidades - a bolha do ciclo anterior foi embora, e agora é um bom momento para refinar produtos e se destacar.

Em um ambiente de "segunda metade" como este, os empreendedores devem refletir: o que é adequado para fazer na segunda metade? Táticas simples de tráfego já são difíceis de sustentar, sendo substituídas por uma lógica de empreendedorismo centrada em valores sólidos. No atual ambiente de mercado, as seguintes direções contêm novas oportunidades:

  • Ecossistema do Bitcoin (BTC): Inovações financeiras em torno da rede Bitcoin ("BTC Fi"), atualizações de infraestrutura, e reestruturação de ativos reais e redes de pagamento baseadas em BTC.

  • Outras ecologias de blockchain pública: inovação que retorna à eficiência e à essência do lucro em blockchains públicas como Ethereum, libertando-se da simples "competição por tráfego", criando aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) sustentáveis orientadas para o produto.

  • Ativos do mundo real (RWA) e Finanças de Pagamento (PayFi): combinar tecnologia blockchain com ativos reais e cenários de pagamento para desenvolver um novo modelo sustentado por fluxos de caixa estáveis.

  • Ações de conceito de criptografia: preste atenção à onda de "ações de conceito de blockchain" que estão surgindo no mercado de capitais tradicional, bem como ao novo caminho para a transformação em ações das empresas de Web3.

Em seguida, iremos analisar as ideias acima e explorar as oportunidades de empreendedorismo específicas que merecem atenção durante um período de correção macroeconómica.

Nova lógica de empreendedorismo Web3 na nova ordem do comércio global

Oportunidades de negócios em torno do BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi

Apesar de o Bitcoin ter sido visto como "ouro digital" por um longo tempo, suas funcionalidades na mainnet são relativamente simples; no entanto, uma série recente de avanços técnicos e de aplicações está injetando nova vitalidade no ecossistema Bitcoin. Em torno da rede BTC, vemos três grandes oportunidades de empreendedorismo:

  • BTC Fi (Finanças Bitcoin): Criar novos ativos financeiros na rede Bitcoin. O Bitcoin não é mais apenas uma reserva de valor estática, mas está se transformando em uma plataforma subjacente para a emissão de vários ativos financeiros. Os protocolos emergentes como BRC-20 e Runes iniciaram uma onda de emissão de ativos de token na mainnet BTC; o protocolo Taproot Assets (protocolo TA) lançado por uma empresa tornou possível a emissão de stablecoins, títulos e outros ativos financeiros no ecossistema Bitcoin. Isso significa que a mainnet Bitcoin tem potencial para assumir mais funções de armazenamento de valor no próximo ciclo, evoluindo de "ouro digital" para uma rede de armazenamento de valor que suporta uma rica variedade de ativos. Projetos representativos estão focados na construção de serviços financeiros descentralizados, como empréstimos, transações e derivativos na rede Bitcoin, promovendo a evolução da capacidade de financiamento e emissão de ativos do BTC.

  • BTC Infra (Infraestrutura do Bitcoin): Reestruturando a infraestrutura inteligente sobre o Bitcoin. Para compensar as deficiências das funcionalidades nativas do BTC, a indústria está tentando criar uma camada de contratos inteligentes semelhante à do Ethereum para o Bitcoin. Uma abordagem é desenvolver sidechains ou Layer2 compatíveis com EVM para o Bitcoin (como BTC L2 com capacidades de contrato inteligente do Ethereum), expandindo o espaço de desenvolvimento de DApps na rede BTC. A outra abordagem são soluções nativas da família de protocolos do Bitcoin, como o protocolo RGB e a Lightning Network, que se concentram mais em melhorar a privacidade, escalabilidade e eficiência de pagamento, construindo uma camada de execução on-chain leve e econômica para a mainnet do BTC. Projetos representativos se concentram na construção de Layer2 para Bitcoin, ferramentas de middleware, etc., melhorando o ecossistema de desenvolvimento e a capacidade de escalabilidade do Bitcoin.

  • RWA e PayFi impulsionados por BTC: desbloqueando o potencial do Bitcoin no mundo dos ativos reais e pagamentos. Os RWA baseados na rede Bitcoin estão gradualmente emergindo, como a tokenização de títulos do governo dos EUA, ativos físicos, entre outros, com o Bitcoin servindo como camada de liquidação para fornecer um mecanismo de liquidação global verificável, conferindo a esses ativos um anexo de valor altamente confiável. Ao mesmo tempo, o modelo "PayFi" que se baseia em infraestruturas de pagamento como a Lightning Network, traz o Bitcoin de volta ao palco dos pagamentos------ por exemplo, combinando agentes de inteligência artificial (AI Agent) com micropagamentos em Bitcoin, tornando possível pagamentos em tempo real de baixo valor entre máquinas e entre pessoas e máquinas, oferecendo soluções de pagamento eficientes para cenários como serviços SaaS e troca de dados. Projetos representativos focam em aumentar o uso do Bitcoin em R

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CryptoPunstervip
· 08-11 07:41
Carteira a tremer, ainda bem que eu apostei tudo em Bitcoin
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rug_connoisseurvip
· 08-11 07:37
bombear姆被坑麻了捏
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MetamaskMechanicvip
· 08-11 07:34
O grande está a chegar
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LiquidityNinjavip
· 08-11 07:23
cair para zero了都cair para zero了 看结构性机会吧
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StableBoivip
· 08-11 07:13
O mercado está prestes a colapsar, compre um pouco de xmr para aliviar a tensão.
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