Pantera: de 1000x de rendimento em Bitcoin a investimentos em "moeda-ação", doze anos de evolução em encriptação
Como um dos primeiros participantes do mundo da encriptação, a Pantera Capital viveu o amanhecer do Bitcoin, o auge do DeFi, e também passou por algumas falências de projetos. Doze anos se passaram e a empresa continua ativa no mercado de encriptação, mostrando-se ainda mais proativa na nova onda de investimentos em ativos digitais.
A Pantera Capital começou a atuar na indústria de encriptação em 2013, sendo uma das primeiras firmas de capital de risco de encriptação. Lançou o primeiro fundo de investimento nos Estados Unidos focado em Bitcoin e, entre 2013 e 2015, adquiriu cerca de 2% do Bitcoin global, alcançando um retorno superior a 1000 vezes.
No entanto, a chave para a Pantera atravessar os ciclos de mercado não reside apenas em uma aposta bem-sucedida, mas sim na sua capacidade de adaptação contínua às mudanças na estrutura do mercado. Quando a febre das ICOs surgiu, a Pantera foi a primeira a lançar um fundo de tokens iniciais; após a chegada do verão DeFi, eles estabeleceram um fundo de blockchain, oferecendo aos investidores oportunidades de investimento abrangentes em encriptação e no mercado de blockchain.
Atualmente, a Pantera gere cinco fundos principais: fundo de risco, fundo de Bitcoin, fundo de tokens iniciais, fundo de tokens líquidos e fundo Pantera. Segundo seus dados oficiais, o valor dos ativos sob gestão ultrapassa 4,2 bilhões de dólares, com um lucro acumulado realizado de aproximadamente 547 milhões de dólares.
O ritmo de investimento da Pantera tem permanecido compacto. Os dados mostram que investiu em um total de 214 projetos, ocupando a 13ª posição entre todas as instituições de investimento, com 18 projetos nos quais participou no último ano. Sua estratégia de investimento concentra-se principalmente em quatro áreas: infraestrutura, DeFi, finanças centralizadas e jogos de blockchain.
No portfólio da Pantera, não faltam alguns projetos conhecidos. Mas nem todo investimento consegue ter sucesso, atualmente 33 projetos já anunciaram a interrupção das suas operações.
Em 2024, a Pantera fez um investimento em destaque em um projeto de blockchain, acreditando que este tinha o potencial de ter uma rede de 900 milhões de usuários ativos. Isso levou à maior investimento da história do fundo. No entanto, o preço desse projeto recuou mais de 60% em relação ao pico de 2024.
Apesar disso, a trajetória de investimentos da Pantera revela claramente a auto-iteratividade e o espírito aventureiro em fases de uma veterana do encriptação.
Novo campo de batalha: A ascensão das empresas de estratégias financeiras de ativos digitais
No início de 2025, o mercado primário arrefeceu, e a liquidez e os caminhos de saída tornaram-se novos temas para o capital de risco em encriptação. Neste contexto, uma nova tendência de investimento surgiu silenciosamente.
A Pantera Capital sentiu novamente a mudança no mercado. Em apenas alguns meses, avaliou mais de 50 empresas listadas com a estratégia central de "financiamento + compra de moeda" e começou a se envolver profundamente.
Para aproveitar esta nova oportunidade emergente, a Pantera lançou especificamente o "Fundo DAT". Atualmente, vários sócios limitados dos fundos da Pantera já se comprometeram a investir, prevendo-se um investimento acumulado de mais de 100 milhões de dólares em vários projetos de estratégia financeira de ativos digitais.
Hoje, nas diferentes empresas de investimento em encriptação, pode-se ver a presença da Pantera. Vale a pena notar que várias empresas tiveram um aumento de mais de cem vezes no preço das ações em apenas um mês. Um dos parceiros da Pantera descreveu esse tipo de investimento como uma estrutura de "ganho positivo, mas a perda é também limitada".
A Pantera geralmente entra nessas empresas enquanto ainda não estão listadas publicamente ou estão sendo precificadas perto do seu valor líquido de ativos de tokens, a fim de evitar os altos prêmios do mercado público. De qualquer forma, a Pantera Capital já ocupou uma posição chave nesta nova onda de investimentos emergentes.
Dan Morehead: De trader macroeconômico a pioneiro em investimentos em encriptação
Compreender o estilo de investimento da Pantera Capital não pode ser dissociado do seu fundador Dan Morehead.
A carreira de Morehead começou no setor financeiro tradicional: após se formar em engenharia na Universidade de Princeton, ele entrou em Wall Street, onde aprimorou suas habilidades de negociação em várias instituições renomadas, tornando-se finalmente o diretor financeiro e chefe de estratégia macro de um famoso fundo de hedge. Naquela época, o volume de ativos que ele gerenciava atingiu a casa dos bilhões de dólares, sendo especialista em negociação de moedas e taxas de juros globais.
Em 2003, ele fundou a Pantera Capital, que inicialmente era uma empresa de investimento comum. Até 2013, uma discussão profunda de quatro horas mudou completamente a sua direção de investimento. Desde então, a Pantera se transformou em uma instituição de capital de risco focada no encriptação.
Na altura, o preço do Bitcoin era equivalente ao das ações de uma conhecida empresa de carros elétricos, e Morehead tomou uma decisão ousada: vender todas as ações dessa empresa e apostar tudo no Bitcoin. Isso tornou-se o primeiro grande sucesso da Pantera Capital.
Morehead acredita que a chave para investir está em identificar oportunidades cujo potencial de retorno supera amplamente os riscos. Ele enfatiza: "Se você quer obter retornos acima da média, não pode seguir a tendência, não pode investir em projetos que são amplamente analisados por muitos analistas de todas as empresas de Wall Street. Esta é também a razão pela qual sempre enfatizamos 'tornar os investimentos alternativos ainda mais alternativos'."
Hoje, embora Morehead apareça raramente em público, a Pantera Capital mantém o estilo de investimento que ele deixou: ousado, visionário e alinhado com as tendências do mercado.
Durante doze anos, passando por várias fases de mercado e investindo em centenas de projetos, a Pantera Capital tem continuamente procurado oportunidades de investimento em um mercado complexo e em constante mudança, ajustando constantemente sua estratégia para se adaptar às mudanças do mercado. Nesta corrida de investimento em encriptação sem fim, a Pantera continua a explorar e apostar.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
12 Curtidas
Recompensa
12
7
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
GasFeeSobber
· 08-15 00:58
k vezes de retorno? Um mito da era passada.
Ver originalResponder0
SlowLearnerWang
· 08-12 20:57
Ai, eu comecei a comprar moeda em 2015, e ainda perdi dinheiro ao entrar na onda.
Ver originalResponder0
DefiOldTrickster
· 08-12 04:08
na cadeia velhos raposas, eu vi eles emprestarem BTC para uma arbitragem louca há dez anos.
Pantera: De retornos de k vezes com Bitcoin a investimentos em moeda e ações, doze anos de evolução em encriptação.
Pantera: de 1000x de rendimento em Bitcoin a investimentos em "moeda-ação", doze anos de evolução em encriptação
Como um dos primeiros participantes do mundo da encriptação, a Pantera Capital viveu o amanhecer do Bitcoin, o auge do DeFi, e também passou por algumas falências de projetos. Doze anos se passaram e a empresa continua ativa no mercado de encriptação, mostrando-se ainda mais proativa na nova onda de investimentos em ativos digitais.
A Pantera Capital começou a atuar na indústria de encriptação em 2013, sendo uma das primeiras firmas de capital de risco de encriptação. Lançou o primeiro fundo de investimento nos Estados Unidos focado em Bitcoin e, entre 2013 e 2015, adquiriu cerca de 2% do Bitcoin global, alcançando um retorno superior a 1000 vezes.
No entanto, a chave para a Pantera atravessar os ciclos de mercado não reside apenas em uma aposta bem-sucedida, mas sim na sua capacidade de adaptação contínua às mudanças na estrutura do mercado. Quando a febre das ICOs surgiu, a Pantera foi a primeira a lançar um fundo de tokens iniciais; após a chegada do verão DeFi, eles estabeleceram um fundo de blockchain, oferecendo aos investidores oportunidades de investimento abrangentes em encriptação e no mercado de blockchain.
Atualmente, a Pantera gere cinco fundos principais: fundo de risco, fundo de Bitcoin, fundo de tokens iniciais, fundo de tokens líquidos e fundo Pantera. Segundo seus dados oficiais, o valor dos ativos sob gestão ultrapassa 4,2 bilhões de dólares, com um lucro acumulado realizado de aproximadamente 547 milhões de dólares.
O ritmo de investimento da Pantera tem permanecido compacto. Os dados mostram que investiu em um total de 214 projetos, ocupando a 13ª posição entre todas as instituições de investimento, com 18 projetos nos quais participou no último ano. Sua estratégia de investimento concentra-se principalmente em quatro áreas: infraestrutura, DeFi, finanças centralizadas e jogos de blockchain.
No portfólio da Pantera, não faltam alguns projetos conhecidos. Mas nem todo investimento consegue ter sucesso, atualmente 33 projetos já anunciaram a interrupção das suas operações.
Em 2024, a Pantera fez um investimento em destaque em um projeto de blockchain, acreditando que este tinha o potencial de ter uma rede de 900 milhões de usuários ativos. Isso levou à maior investimento da história do fundo. No entanto, o preço desse projeto recuou mais de 60% em relação ao pico de 2024.
Apesar disso, a trajetória de investimentos da Pantera revela claramente a auto-iteratividade e o espírito aventureiro em fases de uma veterana do encriptação.
Novo campo de batalha: A ascensão das empresas de estratégias financeiras de ativos digitais
No início de 2025, o mercado primário arrefeceu, e a liquidez e os caminhos de saída tornaram-se novos temas para o capital de risco em encriptação. Neste contexto, uma nova tendência de investimento surgiu silenciosamente.
A Pantera Capital sentiu novamente a mudança no mercado. Em apenas alguns meses, avaliou mais de 50 empresas listadas com a estratégia central de "financiamento + compra de moeda" e começou a se envolver profundamente.
Para aproveitar esta nova oportunidade emergente, a Pantera lançou especificamente o "Fundo DAT". Atualmente, vários sócios limitados dos fundos da Pantera já se comprometeram a investir, prevendo-se um investimento acumulado de mais de 100 milhões de dólares em vários projetos de estratégia financeira de ativos digitais.
Hoje, nas diferentes empresas de investimento em encriptação, pode-se ver a presença da Pantera. Vale a pena notar que várias empresas tiveram um aumento de mais de cem vezes no preço das ações em apenas um mês. Um dos parceiros da Pantera descreveu esse tipo de investimento como uma estrutura de "ganho positivo, mas a perda é também limitada".
A Pantera geralmente entra nessas empresas enquanto ainda não estão listadas publicamente ou estão sendo precificadas perto do seu valor líquido de ativos de tokens, a fim de evitar os altos prêmios do mercado público. De qualquer forma, a Pantera Capital já ocupou uma posição chave nesta nova onda de investimentos emergentes.
Dan Morehead: De trader macroeconômico a pioneiro em investimentos em encriptação
Compreender o estilo de investimento da Pantera Capital não pode ser dissociado do seu fundador Dan Morehead.
A carreira de Morehead começou no setor financeiro tradicional: após se formar em engenharia na Universidade de Princeton, ele entrou em Wall Street, onde aprimorou suas habilidades de negociação em várias instituições renomadas, tornando-se finalmente o diretor financeiro e chefe de estratégia macro de um famoso fundo de hedge. Naquela época, o volume de ativos que ele gerenciava atingiu a casa dos bilhões de dólares, sendo especialista em negociação de moedas e taxas de juros globais.
Em 2003, ele fundou a Pantera Capital, que inicialmente era uma empresa de investimento comum. Até 2013, uma discussão profunda de quatro horas mudou completamente a sua direção de investimento. Desde então, a Pantera se transformou em uma instituição de capital de risco focada no encriptação.
Na altura, o preço do Bitcoin era equivalente ao das ações de uma conhecida empresa de carros elétricos, e Morehead tomou uma decisão ousada: vender todas as ações dessa empresa e apostar tudo no Bitcoin. Isso tornou-se o primeiro grande sucesso da Pantera Capital.
Morehead acredita que a chave para investir está em identificar oportunidades cujo potencial de retorno supera amplamente os riscos. Ele enfatiza: "Se você quer obter retornos acima da média, não pode seguir a tendência, não pode investir em projetos que são amplamente analisados por muitos analistas de todas as empresas de Wall Street. Esta é também a razão pela qual sempre enfatizamos 'tornar os investimentos alternativos ainda mais alternativos'."
Hoje, embora Morehead apareça raramente em público, a Pantera Capital mantém o estilo de investimento que ele deixou: ousado, visionário e alinhado com as tendências do mercado.
Durante doze anos, passando por várias fases de mercado e investindo em centenas de projetos, a Pantera Capital tem continuamente procurado oportunidades de investimento em um mercado complexo e em constante mudança, ajustando constantemente sua estratégia para se adaptar às mudanças do mercado. Nesta corrida de investimento em encriptação sem fim, a Pantera continua a explorar e apostar.