O inverno do Ano Novo Chinês no mercado de criptomoedas: o bull run já terminou?

Após o Ano Novo Chinês, o mercado de criptomoedas parece ter caído em um clima de frieza. Originalmente, havia a expectativa de que a nova presidência trouxesse um futuro promissor para a indústria de criptomoedas, mas uma série de eventos no dia 3 de fevereiro deu um golpe duro no mercado.

Sob a influência de uma nova ronda de políticas tarifárias, os mercados financeiros globais passaram por uma turbulência intensa. O mercado de ações dos EUA caiu e os mercados da Ásia-Pacífico foram atingidos. Embora a implementação das políticas tarifárias tenha sido adiada, o mercado de criptomoedas já sofreu um duro golpe em meio à incerteza.

O preço do Bitcoin caiu acentuadamente, atingindo um mínimo de 91.100 dólares, com uma queda diária de cerca de 7%. O Ethereum caiu 25% em um determinado momento, alcançando o menor valor em quase um ano. Os tokens classificados entre os 200 primeiros por valor de mercado caíram em geral, provocando uma grande liquidação. Estima-se que cerca de 8 a 10 bilhões de dólares foram liquidadas.

Este evento tornou-se um marco para o mercado. Apesar de algumas notícias favoráveis terem surgido depois, as moedas principais mostraram alguma recuperação, mas o sentimento do mercado ainda parece frágil, com a volatilidade dos preços das moedas a aumentar. As altcoins apresentaram um desempenho fraco, e até o setor de IA, que anteriormente era forte, caiu em silêncio.

No atual contexto em que o mercado de criptomoedas depende fortemente da liquidez, os principais pontos de disputa no mercado concentram-se em duas direções: a política monetária do Federal Reserve e a nova política de criptomoedas do governo.

A política monetária da Reserva Federal influencia diretamente a liquidez global. A recente reunião da Reserva Federal manteve as taxas de juros inalteradas, mas removeu algumas declarações otimistas, mostrando uma atitude cautelosa. Os dados de emprego não agrícola mostram um desempenho estável, mas o aumento das expectativas de inflação gera preocupações no mercado.

Do ponto de vista macroeconómico, a atitude cautelosa da Reserva Federal é compreensível. A nova política de tarifas do governo pode aumentar a inflação, e a Reserva Federal precisa manter uma postura de espera para enfrentar a incerteza. Atualmente, o mercado espera que a Reserva Federal possa começar a reduzir as taxas de juro em junho ou julho, mas a expectativa é de que o número de cortes ao longo do ano seja inferior a dois.

Além de fatores externos, a situação interna também não é pacífica. As contradições e disputas entre os departamentos governamentais são constantes, e essas incertezas podem levar os fundos a direcionarem-se para áreas mais seguras.

No entanto, a nova postura do governo em relação à indústria de encriptação também trouxe algumas mudanças positivas. A posição de entidades reguladoras como a SEC tornou-se mais branda, o que criou condições favoráveis para o desenvolvimento de ETFs de encriptação. Várias instituições apresentaram pedidos relacionados a ETFs de criptomoedas, incluindo propostas para a criação e resgate físico de ETFs de Bitcoin.

A Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) também está reavaliando sua abordagem regulatória em relação à encriptação, oferecendo um caminho de conformidade para os bancos que participam de atividades relacionadas à encriptação. Isso ajudará a encriptação a se integrar ao sistema financeiro tradicional, estabelecendo uma base para stablecoins, finanças de pagamento e outras áreas.

Além disso, o governo está a estudar a viabilidade das reservas de bitcoin, e vários estados já iniciaram planos relacionados. Quer seja através de pensões ou da compra com fundos públicos, isso pode trazer um financiamento incremental substancial, sustentando o preço do bitcoin.

Apesar das boas notícias, a reação do mercado tem sido relativamente fria. As altcoins têm apresentado um desempenho fraco, e as criptomoedas principais estão a ter dificuldades em subir. O sentimento do mercado continua frágil, com uma predominância de aversão ao risco nas decisões de investimento. O preço do Bitcoin está a oscilar entre 93000 e 98000 dólares, enquanto o Ethereum também enfrenta pressão descendente.

Os investidores institucionais continuam a manter a confiança. Dados mostram que os ETFs de Bitcoin e Ethereum continuam a receber fluxos de capital. No entanto, o mercado de altcoins enfrenta um problema de excesso de oferta, com o número atual de altcoins a ultrapassar em muito os anos anteriores, resultando numa desajustamento estrutural com os fundos do mercado.

A curto prazo, o Bitcoin pode continuar a oscilar entre 90.000 e 106.000 dólares, com uma possibilidade limitada de uma queda acentuada. O preço do Ethereum pode enfrentar pressão adicional para baixo. Com exceção de algumas altcoins que recebem apoio de grandes capitais ou que têm temas populares, a tendência negativa de outras moedas menores pode continuar.

Neste caso, os investidores devem prestar atenção aos indicadores macroeconômicos. Os Estados Unidos estão prestes a divulgar uma série de dados económicos importantes, que terão um impacto significativo na direção do mercado.

Num ambiente de mercado atual, adotar uma estratégia cautelosa de proteção pode ser uma escolha sábia.