Exploração do Mecanismo de preços Blockchain

No processo de desenvolvimento do Blockchain, o mecanismo de preços descentralizado tem sido uma questão importante que foi ignorada. Com o crescimento florescente do DeFi nos últimos anos, pessoas de dentro e fora da indústria começaram a ter um reconhecimento e exploração preliminares do mecanismo de preços em cadeia. Como gerar o preço, essa variável chave, de uma maneira que seja mais condizente com a essência do Blockchain, é uma direção que vale a pena investigar mais a fundo.

Evolução das transações em Blockchain

O Bitcoin, como o primeiro projeto de Blockchain do mundo, pode ser considerado a origem do conceito de "Blockchain". A primeira transação de Bitcoin conhecida ocorreu em Florida, EUA, onde um programador trocou 10.000 BTC por dois vouchers de pizza, estabelecendo assim um preço inicial de 0,003 dólares.

O preço reflete o valor de uma unidade de produto ou serviço, e seu nível é determinado pela relação entre oferta e demanda do mercado. Na época, o preço do Bitcoin era o equilíbrio alcançado entre compradores e vendedores; embora fosse apenas um pequeno mercado entre duas pessoas, sem características de equilíbrio geral, isso marcou o surgimento da propriedade de transação monetária do Bitcoin.

Para atender à demanda de negociação dos entusiastas de BTC, as exchanges de criptomoedas surgiram, e a demanda de todas as partes por "preços" também surgiu. A competição entre diferentes grupos, como mineradores, crentes, capitalistas, investidores comuns e jogadores de futuros, aperfeiçoou gradualmente as propriedades de equilíbrio geral do Bitcoin. As exchanges oferecem um local de negociação livre para as pessoas, mas com o aumento da popularidade do Bitcoin e a inclinação das finanças tradicionais para os ativos criptográficos, problemas como centralização e falta de transparência tornam-se cada vez mais evidentes.

As exchanges centralizadas e as interações puras em blockchain apresentam diferenças nas unidades de cálculo, as trocas são medidas em milissegundos, enquanto a blockchain utiliza "Bloco" como unidade. Essa divisão dificulta a avaliação precisa dos dados de preços fornecidos pelas exchanges. Embora seja possível monitorar alguns dados de interações em blockchain, o processamento interno das exchanges ainda é uma caixa-preta. Na falta de uma regulação eficaz no campo das criptomoedas, a falsificação de dados é difícil de evitar. Isso também torna o capital especulativo e a alavancagem mais suscetíveis a flutuações, impulsionando os ativos criptográficos a entrarem rapidamente no horizonte público, atraindo investidores de alto risco e instituições financeiras.

Mecanismo de confiança do Blockchain

A crise financeira global de 2008 originou-se do abuso de ferramentas de inovação financeira após a desregulamentação nos Estados Unidos, com uma onda especulativa que levou à crise das hipotecas subprime e ao colapso do crédito. A falência do Lehman Brothers marcou o início da crise em plena força, e por trás de relatórios financeiros impressionantes estava a corrupção interna. A "confiança" e a "segurança" tornaram-se um dos temas mais importantes a partir de então.

No mesmo ano, o livro branco do Bitcoin foi publicado, propondo uma concepção de protocolo que não depende de "confiança". No início de 2009, o bloco gênese do Bitcoin nasceu e o primeiro Bitcoin foi minerado. O design do Bitcoin envolve conhecimentos de várias disciplinas, como criptografia, algoritmos de hash e prova de trabalho, sendo claramente o resultado de um longo processo de reflexão.

A característica mais importante do Bitcoin é a "descentralização", que significa que a emissão e a transferência não estão sob o controle de nenhuma entidade. Para desconstruir o "sujeito de confiança", as transações de Bitcoin precisam ser confirmadas por todos os nós da rede, o que, embora seja ineficiente, é altamente seguro; quanto maior o grau de descentralização, maior a segurança.

Após mais de dez anos de desenvolvimento, o valor de mercado do Bitcoin atingiu o nível de um trilhão de dólares. Hoje, realizar transferências de Bitcoin no valor de milhões de dólares tornou-se fácil, sem a necessidade de confiar em terceiros. Em contraste, a transferência de grandes ativos no sistema financeiro tradicional envolve processos complicados e é ineficiente. No entanto, nos domínios tradicionais, a confiança das pessoas nas instituições determina suas escolhas.

Estabelecer confiança em campos tradicionais requer um longo acúmulo e tem custos enormes. Mas quando uma organização carece de contrapesos, a natureza humana muitas vezes não consegue resistir à tentação diante de grandes interesses. Até mesmo o Lehman Brothers, que existiu por mais de 150 anos, fechou, e a confiança desmoronou instantaneamente. Eliminando fatores centralizados, o protocolo Bitcoin, que não apresenta riscos centralizados, tornou-se uma nova esperança para a sociedade humana.

Blockchain do mecanismo de preços

Para ativos criptográficos, o mecanismo de preços refere-se ao processo de formação de preços. O preço do Bitcoin depende das partes envolvidas no jogo, como mineradores, detentores de moedas e jogadores de contratos. Será que esse processo de jogo de mercado pode ser gerado de forma descentralizada na cadeia, assim como transferências? E à medida que o grau de descentralização aumenta e mais participantes se juntam, sua segurança e capacidade de suporte também aumentarão?

A programabilidade do Ethereum oferece boas oportunidades de inovação no campo das criptomoedas. O valor de mercado e o volume de ativos bloqueados do DeFi continuam a subir, o que nos leva a prestar atenção ao problema das variáveis de preços. Quando o capital suportado pelo DeFi atinge níveis mais altos, devemos continuar a depender de algum terceiro ou organização?

As opções atuais de DeFi

Atualmente, os protocolos DeFi têm as seguintes direções:

1. Empréstimo colateral descentralizado
2. Troca descentralizada, troca rápida
3. Stablecoins algorítmicos
4. Tokenização de BTC
5. Ativos sintéticos
6. Derivados de finanças descentralizadas

A maioria dos protocolos DeFi necessita de preços em cadeia, como o preço de liquidação de empréstimos colaterais, o preço em tempo real de trocas instantâneas e o preço de liquidação de derivativos financeiros, entre outros. Atualmente, a prática predominante é usar nós de oráculos para fornecer preços ou que a própria equipe do projeto forneça os preços.

Este método geralmente envolve a conexão com a API de uma exchange centralizada, enviando diretamente os dados de preço ou utilizando múltiplos nós para calcular a mediana. Evidentemente, a especulação de preços ocorre principalmente nas exchanges centralizadas, onde os fatores centralizados têm um grande impacto. Os protocolos DeFi e os usuários que utilizam esses preços têm dificuldade em validar efetivamente, o que vai contra a essência do "descentralizado" e "máquina de confiança" do Blockchain.

Em segundo lugar, é difícil para os Tokens capturar melhor o valor do protocolo. A sobrevivência do DeFi depende da volatilidade dos preços, criando espaço para arbitragem entre as diferenças de nível de comunicação e computação centralizada e descentralizada. Atualmente, os oráculos apenas fornecem preços quando atingem os padrões de solicitação, faltando um fluxo coerente de informações de preços. Isso é equivalente ao sistema do Bitcoin tendo poder de computação mantido apenas quando ocorre uma transferência, não se alinhando com a essência da Blockchain e também sendo difícil de suportar uma maior escala de mercado.

Escolha do mecanismo de preços do NEST Protocol

A descentralização do Bitcoin e do Ethereum provém do design interno dos sistemas. No entanto, as variáveis de preço não podem ser geradas ativamente dentro da Blockchain, necessitando de upload externo. A chave está em saber se é transmitido para toda a rede, permitindo que qualquer pessoa participe da validação sem permissão.

NEST escolhe continuar a rota de descentralização do Bitcoin, completando a fase de produção de maneira de jogo não cooperativo, sincronizando a geração do fluxo de informações de preços na blockchain. O núcleo do NEST Protocol é o oráculo, que permite cotações e verificações sem permissão de qualquer Token ERC20/ETH já ativado.

A identidade do ofertante não é importante, o crucial é que qualquer pessoa pode validar o preço através da arbitragem. O preço não arbitrado em 25 blocos de Ethereum é considerado o preço real, registrado pelo sistema para utilização. Isso é semelhante à necessidade de confirmação em toda a rede para que uma transferência de Bitcoin seja registrada.

Quanto mais participantes houver no NEST Protocol, mais seguro será o sistema e maior será a escala de capital que pode suportar. Este mecanismo realiza a confiança no próprio sistema, em vez da confiança em qualquer entidade, semelhante ao Bitcoin.

O NEST irá absorver o jogo de preços do mundo das criptomoedas, introduzindo o NEST Protocol a partir das exchanges centralizadas, o que será uma guerra de consenso duradoura. O mundo on-chain e o mundo real são paralelos, e é necessário aperfeiçoar o mecanismo de oráculos para melhor conectar os ativos tradicionais. Fazer um fluxo de informações de preços de ativos nativos on-chain de forma descentralizada é o primeiro passo em direção ao domínio tradicional.

Conclusão

"Descentralização" é uma criação civilizacional única da humanidade. Blockchain é uma ciência, que requer a constante formulação de hipóteses, indução, prova e refutação. A direção da hipótese do mecanismo de jogos de preços que perpetua o espírito de descentralização da Blockchain é correta, embora ainda haja poucos exemplos de sucesso. Este caminho ainda precisa de mais exploração e prática.