Perspectiva do Dólar Digital: Inovação Tecnológica e o Futuro Financeiro

O governo de Hong Kong publicou em outubro do ano passado uma declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais, e no dia 1 de junho deste ano iniciará oficialmente a aplicação para licenças VASP. A Autoridade Monetária de Hong Kong anunciou recentemente a segunda fase do plano piloto para o dólar digital de Hong Kong, acelerando o desenvolvimento da infraestrutura e do ambiente jurídico. Profissionais do setor financeiro tradicional também estão se preparando ativamente, na esperança de garantir uma vantagem na corrida pelo setor financeiro Web3.

O dólar digital de Hong Kong, como moeda digital legal, tem potencial para se tornar a medida de valor no mundo Web3. Em comparação com sistemas de contas tradicionais, o dólar digital de Hong Kong possui características sem fronteiras, permitindo que qualquer pessoa participe da circulação apenas gerando um endereço. Isso traz várias vantagens: pode ser usado globalmente e pode até ser aplicado em cenários como exploração espacial.

Do ponto de vista histórico, existem principalmente duas tipos de stablecoins: stablecoins lastreadas em moeda fiduciária e stablecoins algorítmicas. Atualmente, as mais populares no mercado são as stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, como USDT e USDC. O dólar digital de Hong Kong tem vantagens em relação a essas stablecoins emitidas por privados, como o respaldo bancário e reservas mais confiáveis. Ao mesmo tempo, Hong Kong está ativamente abraçando o Web3 e também possui vantagens em termos de impulso político.

Os potenciais benefícios do dólar digital incluem: a redução dos custos de abertura de contas, a ampliação da cobertura global de usuários e o aumento do volume de depósitos bancários, entre outros. Em termos de cenários de aplicação, pode ser utilizado para pagamentos globais, pagamentos digitais locais, mercado DeFi, entre outros. O método de emissão pode inicialmente ocorrer em uma cadeia privada ou em uma cadeia de consórcio, com posterior expansão gradual para uma cadeia pública.

Em termos de implementação técnica, pode-se adotar um modelo de emissão em toda a cadeia, utilizando contratos inteligentes para realizar a interoperabilidade entre cadeias. Em termos de segurança, devido ao endosse de instituições autorizadas, é possível congelar endereços suspeitos rapidamente, reduzindo o risco de roubo. As questões de conformidade manifestam-se principalmente na fase KYC do mercado primário, enquanto a circulação no mercado secundário é difícil de controlar.

Os riscos potenciais incluem riscos de conformidade, riscos de insuficiência de reservas de moeda fiduciária, entre outros. No entanto, em geral, espera-se que o dólar digital de Hong Kong ocupe uma parte importante do mercado de stablecoins, trazendo novas oportunidades de desenvolvimento para a indústria financeira de Hong Kong.

Em termos de tecnologia de cadeia cruzada, soluções de cadeia cruzada sem privilégios podem aumentar a segurança. Os limites entre cadeias de consórcio e cadeias públicas estão se tornando indistintos, e a interconexão entre as duas pode ser alcançada por meio de soluções tecnológicas apropriadas. Os bancos podem começar a emitir moedas digitais a partir de cadeias de consórcio, fazendo uma transição gradual para cadeias públicas.

Para instituições financeiras tradicionais, entrar no campo dos ativos virtuais não requer a construção de uma infraestrutura extensa, podendo aproveitar ao máximo a infraestrutura existente do Web3. A emissão de stablecoins é um ponto de entrada relativamente simples, mas ainda é necessário considerar fatores de conformidade regulatória.

Em suma, o lançamento do dólar digital de Hong Kong trará novas oportunidades de desenvolvimento para a fintech de Hong Kong, com potencial para ocupar uma posição importante na competição global de moedas digitais.