Encriptação indústria relatório trimestral: várias instituições apresentam suas respostas para o segundo trimestre de 2025
No segundo trimestre de 2025, o setor de encriptação enfrentou a temporada de relatórios financeiros, com várias instituições conhecidas divulgando seus resultados financeiros. De uma forma geral, o setor apresenta uma tendência de transição de uma dependência de receita única para ativos diversificados e serviços financeiros integrados. Algumas instituições conseguiram um aumento significativo nos lucros devido à valorização dos ativos no balanço, enquanto outras buscam ativamente oportunidades de transformação em meio ao abrandamento dos negócios principais. Este artigo irá revisar o desempenho financeiro mais recente e as direções estratégicas de algumas instituições representativas.
Estratégia: O Bitcoin traz lucros enormes, continue a aumentar o investimento
A Strategy alcançou uma receita de 14.03 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, um aumento de 7106,4% em relação ao ano anterior. A receita anual deverá atingir 34 mil milhões de dólares, com um lucro por ação anual que poderá subir para 80 dólares.
O aumento significativo da receita deve-se principalmente aos ganhos não realizados em valor justo dos ativos de Bitcoin, que totalizam 14 mil milhões de dólares. Em contraste, o negócio tradicional de software da empresa contribuiu apenas com 1,145 milhões de dólares em receita, representando menos de 1%.
O lucro líquido da empresa no segundo trimestre atingiu 10,02 bilhões de dólares, em contraste marcante com a perda líquida de 102,6 milhões de dólares no mesmo período do ano passado. Espera-se que o lucro líquido total para 2025 atinja 24 bilhões de dólares.
Até o final de julho, a Strategy detinha 628.791 bitcoins, com um acréscimo de 88.109 no segundo trimestre. O custo total da posição é de 46,07 bilhões de dólares, com um custo médio por unidade de 73.277 dólares. Desde o início do ano, o retorno do bitcoin alcançou 25%, superando a meta original e sendo elevada para 30%.
A Strategy também anunciou que irá arrecadar 4,2 bilhões de dólares através da emissão de ações preferenciais perpétuas, para aumentar ainda mais sua participação em Bitcoin.
Coinbase: O núcleo do negócio enfrenta desafios, os lucros de investimento tornam-se um destaque
No segundo trimestre de 2025, a receita total da Coinbase foi de 1.497 milhões de dólares, uma queda de 26% em relação ao trimestre anterior. Dentre isso, a receita de transações foi de 764 milhões de dólares, uma queda de 39%; a receita de assinaturas e serviços foi de 656 milhões de dólares, uma queda de 6%. A empresa atribui a queda na receita à redução da volatilidade do mercado, ajustes na estratégia de preços e diminuição da atividade de transações. O volume total de transações neste trimestre foi de 237 bilhões de dólares, uma queda de 40% em relação ao trimestre anterior.
Apesar disso, o lucro líquido da Coinbase neste trimestre atingiu 1,429 milhões de dólares, muito acima dos 36 milhões de dólares do mesmo período do ano passado. Isso deve-se principalmente a um investimento em uma determinada empresa que gerou um lucro de 1,5 mil milhões de dólares, além de uma valorização não realizada de 362 milhões de dólares na sua carteira de encriptação. No entanto, um incidente anterior de vazamento de dados de usuários resultou em perdas de 308 milhões de dólares, elevando os custos operacionais totais para 1,5 mil milhões de dólares.
Após excluir os ganhos de investimento, a receita líquida ajustada foi de apenas 33 milhões de dólares, mostrando dificuldades no crescimento do negócio de negociação central.
Para enfrentar os desafios, a Coinbase está a transformar-se ativamente. A empresa planeia expandir as categorias de negociação, incluindo a tokenização de ativos do mundo real, ações, derivados, mercados de previsão e vendas de tokens iniciais, com o objetivo de criar uma "exchange tudo em um", possibilitando a negociação em cadeia de todos os ativos.
Tether: Lucro líquido trimestral de 4,9 bilhões de dólares, aumento significativo na posição em títulos do Tesouro dos EUA
Até o segundo trimestre de 2025, os ativos totais da Tether atingiram 162,575 bilhões de dólares, superando 157,108 bilhões de dólares em passivos, resultando em 5,467 bilhões de dólares em reservas excedentes. O volume de USDT em circulação ultrapassou 157 bilhões de dólares, com um aumento de 20 bilhões de dólares desde o início do ano.
Em termos de composição de ativos, a quantidade de títulos do governo dos EUA detidos ultrapassa 127 bilhões de dólares (diretamente detidos 105,5 bilhões de dólares, indiretamente detidos 21,3 bilhões de dólares), um aumento de cerca de 8 bilhões de dólares em relação ao primeiro trimestre, tornando-se a 18ª maior entidade detentora de títulos do governo dos EUA no mundo. Além disso, também possui 8,9 bilhões de dólares em encriptação e 8,7 bilhões de dólares em metais preciosos.
O lucro líquido da Tether no segundo trimestre foi de aproximadamente 4,9 mil milhões de dólares, significativamente superior aos 830 milhões de dólares do primeiro trimestre. Desde o início do ano, o lucro líquido acumulado é de 5,73 mil milhões de dólares, dos quais 3,1 mil milhões de dólares são receitas recorrentes e 2,6 mil milhões de dólares resultam do aumento do valor de mercado do Bitcoin e do ouro.
De uma forma geral, a Tether demonstra uma forte capacidade de crescimento de ativos e níveis de rentabilidade, com uma diversificação na alocação de ativos que proporciona flexibilidade à composição dos lucros.
Robinhood: Receitas próximas de 1 mil milhões de dólares, negócios de encriptação impulsionam lucros a duplicar
No final do segundo trimestre de 2025, a Robinhood detinha 4,2 mil milhões de dólares em dinheiro e equivalentes de caixa, proporcionando financiamento suficiente para a expansão global e novos negócios.
Neste trimestre, a receita alcançou 9,89 milhões de dólares, um aumento de 45% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de 3,86 milhões de dólares, duplicando em relação ao ano anterior, alcançando um recorde histórico. O EBITDA ajustado atingiu 5,49 milhões de dólares, com uma margem de lucro de 56%. O crescimento veio principalmente da recuperação do comércio de encriptação e do comércio de opções. A receita do comércio de opções foi de 2,65 milhões de dólares, um aumento de 46% em relação ao ano anterior; a receita do comércio de encriptação foi de 1,6 milhões de dólares, um aumento de 98% em relação ao ano anterior; a receita do comércio de ações foi de 66 milhões de dólares, um aumento de 65% em relação ao ano anterior.
A escala de usuários e a retenção de ativos mantêm-se robustas. O número de contas de fundos da plataforma é de 26,5 milhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior; o total de ativos da plataforma é de 279 bilhões de dólares, tendo duplicado em relação ao ano anterior; o número de contas de investimento ativas é de 27,4 milhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior; e o número de usuários de alto valor é de 3,5 milhões, um aumento de 76% em relação ao ano anterior. A receita média por usuário é de 151 dólares, um aumento de 34% em relação ao ano anterior, refletindo uma capacidade de monetização dos usuários aumentada.
No nível estratégico, a Robinhood está investindo fortemente nos negócios de encriptação, completando a aquisição de uma bolsa europeia; obtendo mais de 50 licenças de conformidade em encriptação e lançando serviços de encriptação em 30 países europeus; lançando produtos de token de ações; e abrindo a funcionalidade de staking de encriptação. Além disso, está a criar um supermercado financeiro, com um AUM de serviços de consultoria digital de 500 milhões de dólares, ativos de contas de reforma de 20 bilhões de dólares e 300 mil usuários de cartões de crédito.
Kraken: Lucros em queda, acelera diversificação de negócios
No segundo trimestre de 2025, a Kraken alcançou uma receita de 412 milhões de dólares, um aumento de 18% em relação ao ano anterior, mas uma queda em relação ao trimestre anterior. O EBITDA ajustado foi de 80 milhões de dólares, uma queda significativa em relação aos 187 milhões de dólares do primeiro trimestre.
Em termos de dados operacionais, a Kraken possui cerca de 15 milhões de clientes globais, o volume total de transações no Q2 foi de 186,8 bilhões de dólares, uma diminuição de 10,5% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 19% em relação ao ano anterior. O número de contas de capital aumentou para 4,4 milhões, um crescimento de 37% em relação ao ano anterior; os ativos sob custódia totalizaram 43,2 bilhões de dólares, um aumento de 47% em relação ao ano anterior.
O Kraken planeja acelerar seus negócios globais, incluindo a obtenção de novas licenças, a expansão de canais de financiamento locais, a atualização da experiência de múltiplos ativos e o lançamento de produtos inovadores, como ações internacionais, ações tokenizadas, cartões de débito, entre outros.
Vale a pena notar que a Kraken está buscando financiamento de 500 milhões de dólares com uma avaliação de 15 bilhões de dólares e planeja um IPO em 2026. Analistas acreditam que a Kraken, com sua sólida base de usuários e atividade, está reduzindo a dependência das taxas de transação à vista ao expandir novos negócios, aumentando sua capacidade de resistência a riscos. Em um contexto de regulamentação mais rigorosa, a Kraken já obteve licenças em várias jurisdições, tendo vantagens em conformidade e em canais de moeda fiduciária. Se o mercado encriptação continuar a se recuperar, a Kraken poderá se tornar mais uma exchange de encriptação listada, estável e lucrativa.
Riot Platforms: receita duplicada, aumento significativo na produção de Bitcoin
No segundo trimestre de 2025, a Riot Platforms teve uma receita total de 153 milhões de dólares, mais do que o dobro em relação ao ano anterior, principalmente impulsionada pelos negócios de mineração de Bitcoin, que contribuíram com cerca de 141 milhões de dólares, um aumento de mais de 150% em relação ao ano anterior. No trimestre, foram produzidos 1.426 BTC, um aumento de 69% em relação ao ano anterior.
Devido ao halving e ao aumento global da capacidade de computação, o custo médio de extração de um único Bitcoin (excluindo depreciação) subiu para 48,992 dólares, um aumento de 93% em relação ao ano anterior, mas ainda abaixo do preço médio de venda no mesmo período, que foi de 98,800 dólares. A empresa planeja promover a diversificação da aplicação de recursos elétricos e transformar-se numa "plataforma de infraestrutura de demanda de capacidade de computação centrada no Bitcoin".
Riot registou um lucro líquido de 219,5 milhões de dólares, com um EBITDA ajustado de 495,3 milhões de dólares, refletindo uma forte capacidade de geração de caixa.
Até ao final do Q2, a Riot detinha 19.273 BTC (no valor de aproximadamente 2.1 bilhões de dólares) e 255.4 milhões de dólares em dinheiro não restrito, garantindo assim financiamento suficiente para futuras expansões e transformações.
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MEVictim
· 08-15 00:38
7000% subir de fazer as pessoas de parvas手法真高明
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LiquiditySurfer
· 08-12 14:39
bull run cassino abriu, o chefe serve bebidas
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P2ENotWorking
· 08-12 14:39
A história do trabalhador de arbitragem vai começar novamente.
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New_Ser_Ngmi
· 08-12 14:38
Maluco, maluco... o BTC destruiu as instituições tradicionais
2025 ano de encriptação: várias instituições apresentam resultados distintos e a transformação acelera
Encriptação indústria relatório trimestral: várias instituições apresentam suas respostas para o segundo trimestre de 2025
No segundo trimestre de 2025, o setor de encriptação enfrentou a temporada de relatórios financeiros, com várias instituições conhecidas divulgando seus resultados financeiros. De uma forma geral, o setor apresenta uma tendência de transição de uma dependência de receita única para ativos diversificados e serviços financeiros integrados. Algumas instituições conseguiram um aumento significativo nos lucros devido à valorização dos ativos no balanço, enquanto outras buscam ativamente oportunidades de transformação em meio ao abrandamento dos negócios principais. Este artigo irá revisar o desempenho financeiro mais recente e as direções estratégicas de algumas instituições representativas.
Estratégia: O Bitcoin traz lucros enormes, continue a aumentar o investimento
A Strategy alcançou uma receita de 14.03 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, um aumento de 7106,4% em relação ao ano anterior. A receita anual deverá atingir 34 mil milhões de dólares, com um lucro por ação anual que poderá subir para 80 dólares.
O aumento significativo da receita deve-se principalmente aos ganhos não realizados em valor justo dos ativos de Bitcoin, que totalizam 14 mil milhões de dólares. Em contraste, o negócio tradicional de software da empresa contribuiu apenas com 1,145 milhões de dólares em receita, representando menos de 1%.
O lucro líquido da empresa no segundo trimestre atingiu 10,02 bilhões de dólares, em contraste marcante com a perda líquida de 102,6 milhões de dólares no mesmo período do ano passado. Espera-se que o lucro líquido total para 2025 atinja 24 bilhões de dólares.
Até o final de julho, a Strategy detinha 628.791 bitcoins, com um acréscimo de 88.109 no segundo trimestre. O custo total da posição é de 46,07 bilhões de dólares, com um custo médio por unidade de 73.277 dólares. Desde o início do ano, o retorno do bitcoin alcançou 25%, superando a meta original e sendo elevada para 30%.
A Strategy também anunciou que irá arrecadar 4,2 bilhões de dólares através da emissão de ações preferenciais perpétuas, para aumentar ainda mais sua participação em Bitcoin.
Coinbase: O núcleo do negócio enfrenta desafios, os lucros de investimento tornam-se um destaque
No segundo trimestre de 2025, a receita total da Coinbase foi de 1.497 milhões de dólares, uma queda de 26% em relação ao trimestre anterior. Dentre isso, a receita de transações foi de 764 milhões de dólares, uma queda de 39%; a receita de assinaturas e serviços foi de 656 milhões de dólares, uma queda de 6%. A empresa atribui a queda na receita à redução da volatilidade do mercado, ajustes na estratégia de preços e diminuição da atividade de transações. O volume total de transações neste trimestre foi de 237 bilhões de dólares, uma queda de 40% em relação ao trimestre anterior.
Apesar disso, o lucro líquido da Coinbase neste trimestre atingiu 1,429 milhões de dólares, muito acima dos 36 milhões de dólares do mesmo período do ano passado. Isso deve-se principalmente a um investimento em uma determinada empresa que gerou um lucro de 1,5 mil milhões de dólares, além de uma valorização não realizada de 362 milhões de dólares na sua carteira de encriptação. No entanto, um incidente anterior de vazamento de dados de usuários resultou em perdas de 308 milhões de dólares, elevando os custos operacionais totais para 1,5 mil milhões de dólares.
Após excluir os ganhos de investimento, a receita líquida ajustada foi de apenas 33 milhões de dólares, mostrando dificuldades no crescimento do negócio de negociação central.
Para enfrentar os desafios, a Coinbase está a transformar-se ativamente. A empresa planeia expandir as categorias de negociação, incluindo a tokenização de ativos do mundo real, ações, derivados, mercados de previsão e vendas de tokens iniciais, com o objetivo de criar uma "exchange tudo em um", possibilitando a negociação em cadeia de todos os ativos.
Tether: Lucro líquido trimestral de 4,9 bilhões de dólares, aumento significativo na posição em títulos do Tesouro dos EUA
Até o segundo trimestre de 2025, os ativos totais da Tether atingiram 162,575 bilhões de dólares, superando 157,108 bilhões de dólares em passivos, resultando em 5,467 bilhões de dólares em reservas excedentes. O volume de USDT em circulação ultrapassou 157 bilhões de dólares, com um aumento de 20 bilhões de dólares desde o início do ano.
Em termos de composição de ativos, a quantidade de títulos do governo dos EUA detidos ultrapassa 127 bilhões de dólares (diretamente detidos 105,5 bilhões de dólares, indiretamente detidos 21,3 bilhões de dólares), um aumento de cerca de 8 bilhões de dólares em relação ao primeiro trimestre, tornando-se a 18ª maior entidade detentora de títulos do governo dos EUA no mundo. Além disso, também possui 8,9 bilhões de dólares em encriptação e 8,7 bilhões de dólares em metais preciosos.
O lucro líquido da Tether no segundo trimestre foi de aproximadamente 4,9 mil milhões de dólares, significativamente superior aos 830 milhões de dólares do primeiro trimestre. Desde o início do ano, o lucro líquido acumulado é de 5,73 mil milhões de dólares, dos quais 3,1 mil milhões de dólares são receitas recorrentes e 2,6 mil milhões de dólares resultam do aumento do valor de mercado do Bitcoin e do ouro.
De uma forma geral, a Tether demonstra uma forte capacidade de crescimento de ativos e níveis de rentabilidade, com uma diversificação na alocação de ativos que proporciona flexibilidade à composição dos lucros.
Robinhood: Receitas próximas de 1 mil milhões de dólares, negócios de encriptação impulsionam lucros a duplicar
No final do segundo trimestre de 2025, a Robinhood detinha 4,2 mil milhões de dólares em dinheiro e equivalentes de caixa, proporcionando financiamento suficiente para a expansão global e novos negócios.
Neste trimestre, a receita alcançou 9,89 milhões de dólares, um aumento de 45% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de 3,86 milhões de dólares, duplicando em relação ao ano anterior, alcançando um recorde histórico. O EBITDA ajustado atingiu 5,49 milhões de dólares, com uma margem de lucro de 56%. O crescimento veio principalmente da recuperação do comércio de encriptação e do comércio de opções. A receita do comércio de opções foi de 2,65 milhões de dólares, um aumento de 46% em relação ao ano anterior; a receita do comércio de encriptação foi de 1,6 milhões de dólares, um aumento de 98% em relação ao ano anterior; a receita do comércio de ações foi de 66 milhões de dólares, um aumento de 65% em relação ao ano anterior.
A escala de usuários e a retenção de ativos mantêm-se robustas. O número de contas de fundos da plataforma é de 26,5 milhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior; o total de ativos da plataforma é de 279 bilhões de dólares, tendo duplicado em relação ao ano anterior; o número de contas de investimento ativas é de 27,4 milhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior; e o número de usuários de alto valor é de 3,5 milhões, um aumento de 76% em relação ao ano anterior. A receita média por usuário é de 151 dólares, um aumento de 34% em relação ao ano anterior, refletindo uma capacidade de monetização dos usuários aumentada.
No nível estratégico, a Robinhood está investindo fortemente nos negócios de encriptação, completando a aquisição de uma bolsa europeia; obtendo mais de 50 licenças de conformidade em encriptação e lançando serviços de encriptação em 30 países europeus; lançando produtos de token de ações; e abrindo a funcionalidade de staking de encriptação. Além disso, está a criar um supermercado financeiro, com um AUM de serviços de consultoria digital de 500 milhões de dólares, ativos de contas de reforma de 20 bilhões de dólares e 300 mil usuários de cartões de crédito.
Kraken: Lucros em queda, acelera diversificação de negócios
No segundo trimestre de 2025, a Kraken alcançou uma receita de 412 milhões de dólares, um aumento de 18% em relação ao ano anterior, mas uma queda em relação ao trimestre anterior. O EBITDA ajustado foi de 80 milhões de dólares, uma queda significativa em relação aos 187 milhões de dólares do primeiro trimestre.
Em termos de dados operacionais, a Kraken possui cerca de 15 milhões de clientes globais, o volume total de transações no Q2 foi de 186,8 bilhões de dólares, uma diminuição de 10,5% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 19% em relação ao ano anterior. O número de contas de capital aumentou para 4,4 milhões, um crescimento de 37% em relação ao ano anterior; os ativos sob custódia totalizaram 43,2 bilhões de dólares, um aumento de 47% em relação ao ano anterior.
O Kraken planeja acelerar seus negócios globais, incluindo a obtenção de novas licenças, a expansão de canais de financiamento locais, a atualização da experiência de múltiplos ativos e o lançamento de produtos inovadores, como ações internacionais, ações tokenizadas, cartões de débito, entre outros.
Vale a pena notar que a Kraken está buscando financiamento de 500 milhões de dólares com uma avaliação de 15 bilhões de dólares e planeja um IPO em 2026. Analistas acreditam que a Kraken, com sua sólida base de usuários e atividade, está reduzindo a dependência das taxas de transação à vista ao expandir novos negócios, aumentando sua capacidade de resistência a riscos. Em um contexto de regulamentação mais rigorosa, a Kraken já obteve licenças em várias jurisdições, tendo vantagens em conformidade e em canais de moeda fiduciária. Se o mercado encriptação continuar a se recuperar, a Kraken poderá se tornar mais uma exchange de encriptação listada, estável e lucrativa.
Riot Platforms: receita duplicada, aumento significativo na produção de Bitcoin
No segundo trimestre de 2025, a Riot Platforms teve uma receita total de 153 milhões de dólares, mais do que o dobro em relação ao ano anterior, principalmente impulsionada pelos negócios de mineração de Bitcoin, que contribuíram com cerca de 141 milhões de dólares, um aumento de mais de 150% em relação ao ano anterior. No trimestre, foram produzidos 1.426 BTC, um aumento de 69% em relação ao ano anterior.
Devido ao halving e ao aumento global da capacidade de computação, o custo médio de extração de um único Bitcoin (excluindo depreciação) subiu para 48,992 dólares, um aumento de 93% em relação ao ano anterior, mas ainda abaixo do preço médio de venda no mesmo período, que foi de 98,800 dólares. A empresa planeja promover a diversificação da aplicação de recursos elétricos e transformar-se numa "plataforma de infraestrutura de demanda de capacidade de computação centrada no Bitcoin".
Riot registou um lucro líquido de 219,5 milhões de dólares, com um EBITDA ajustado de 495,3 milhões de dólares, refletindo uma forte capacidade de geração de caixa.
Até ao final do Q2, a Riot detinha 19.273 BTC (no valor de aproximadamente 2.1 bilhões de dólares) e 255.4 milhões de dólares em dinheiro não restrito, garantindo assim financiamento suficiente para futuras expansões e transformações.